Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов

 

Вывод:

 

Активы имеют  низкую степень ликвидности. В рассматриваемом периоде у предприятия не хватит оборотных средств, чтобы покрыть все свои краткосрочные обязательства – это негативный знак, следовательно, предприятие не платежеспособно в данном периоде.

При востребовании  с дебиторов всей суммы задолженности, предприятие не может покрыть свои краткосрочные обязательства полностью.

 

По результатам анализа  все коэффициенты получились ниже нормы, что говорит о низкой ликвидности активов, следовательно, компания не платежеспособна и работает не эффективно.

В общем, по всей группе коэффициентов  ликвидности можно сказать, что за отчетный период с 2009 по 2010 год ликвидность  компании снизилась.

 

Показатели финансовой устойчивости (показатели структуры капитала):

 

 

Уровень собственного капитала (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент  автономии)

 

             П4/* П

на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Норматив	Изменение показателя
0,84	0,83	0,65	≥0,6	-0,18

 

Соотношение заёмного и собственного капитала

                                                     П1+П2+П3/П4

на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Норматив	Изменение показателя
0,2	0,2	0,5	0,7<Кфу2<0,1	-0,33

 

Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом

    А4/П4

на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Норматив	Изменение показателя
1,1	0,7	0,7	<1,0	-0,03

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

      П4-А4/А1+А2+А3

на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Изменение показателя
-0,11	0,47	0,31	-0,16

 

 

 

Коэффициент маневренности

  П4-А4/П4

на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Изменение показателя
-0,07	-0,34	-0,30	0,03

 

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала

   А1+А2+А3/А4

на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Изменение показателя
0,6	1,07	1,39	-0,32

 

 

 

 

1.Уровень собственного капитала (коэффициент собственности, коэффициент независимости,  коэффициент автономии)

Отражает финансовую структуру  капитала предприятия и является краеугольным камнем финансового анализа. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого показателя и поддержанию его значений на достаточно высоком уровне.

Мы видим, что значение данного показателя в норме и составляет 0,6%, следовательно именно столько имущества формируется за счет собственного капитала.

 

2.Соотношение  заемного и собственного капитала

Показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1руб вложенного в активы собственного капитала.

Видно, что заемный капитал составляет большую часть собственного капитала, т.е. на каждый рубль собственных средств предприятие привлекло 0,2руб и 0,5 руб заемных средств в 2009 и 2010 году соответственно.

3.Обеспечение  внеоборотных активов собственным капиталом

Значение  данного показателя отражает, в какой  степени внеоборотные активы предприятия финансируются собственным капиталом.

Видно, что внеоборотные активы покрываются собственным капиталом, что является очень хорошим показателем для предприятия.

 

 

4.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами

Показывает, какая часть  текущих активов предприятия  формируется за счет собственного капитала предприятия. Величина собственных  оборотных средств определяется как разность суммы собственного капитала и суммы внеоборотных активов предприятия.

Значение получилось отрицательным за счет того, что внеоборотные активы превышают собственные средства.

 

5.Коэффициент  маневренности

Показывает, какая часть  собственного капитала предприятия  направлена на формирование оборотных  средств предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется как разность суммы собственного капитала и суммы внеоборотных активов предприятия.

Значение  получилось положительным к концу 2010за счет того, что внеоборотные активы меньше собственных средств.

 

6.Соотношение  оборотного и внеоборотного капитала

Показывает  изменение структуры имущества  предприятия в разрезе его  основных двух групп. Как видно из полученного результата, оборотные  средства составляют 1.39% внеоборотного капитала.

 

Вывод:

 

Собственный капитал составляет 30% стоимости имущества, что является не очень хорошим и низким уровнем для компании, и означает что компания зависит от заемного капитала.

Собственные средства предприятия, значительно ниже заемных, что говорит о низкой платежеспособности компании, собственных средств не хватит для покрытия всех заемных средств.

Внеоборотные средства превышают собственные средства, что является плохим показателем для компании, т.к. это влияет на отрицательность некоторых показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели деловой активности:

 

Коэффициенты деловой активности	2009 год	2010 год	Наименование
1. TR/	2,61	1,17	Коэффициент общей оборачиваемости  активов
2.   TR/	68	135	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
3. TR/	77	81	Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности
4. TR/	166	21	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
5. TR/	27	29	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

 

 

 

Коэффициент общей оборачиваемости

Показывает, сколько раз  за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход.

Мы видим, что полный цикл производства совершается 1 раз в год.

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Этот показатель характеризует  различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота  вложенного собственного капитала; с  экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

В данном случае коэффициент высок (13 раз в год), что означает превышение уровня продаж над вложенным капиталом, а это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.

 

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в данном случае высокий, больше раза в год.

 

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Видно, что кредиторская задолженность  оборачивается более одного раза в год – это очень высокий показатель..

 

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Показывает скорость оборота  материальных и денежных ресурсов предприятия  за период.

Для каждого предприятия  он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на найденном уровне.

Из расчета видно, что  за анализируемый период материальные и денежные ресурсы увеличились на 0,8 оборотов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

<p