Анализ финансовой отчетности на примере ООО «Энергетическая строительная компания»

Основным источником информации для  анализа финансового состояния  служит бухгалтерский баланс предприятия. Не зря поэтому среди форм бухгалтерской  отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте. Для понимания содержащейся в нем информации важно иметь  представление не только о структуре  бухгалтерского баланса, но и знать  основные логические и специфические  взаимосвязи между отдельными показателями.

Не менее существенное значение в понимании содержания

бухгалтерского баланса имеет  последовательность его чтения, а  также непременное знание отдельных  ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу.

Современное содержание актива и пассива  ориентировано на предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним  пользователям. Отсюда высокая степень  аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.⁸

Внутренние взаимосвязи, свойственные балансу, имеют место независимо от степени удовлетворения в информации пользователей и сводятся к следующему:

- сумма всех разделов актива  баланса должна обязательно быть  равна сумме итогов всех разделов  пассива, что связано с сущностью  самого баланса.

- размер собственного капитала (четвертый раздел пассива) превышает  величину внеоборотных активов  (первый раздел актива). Такой  вывод не требует доказательств,  поскольку принято считать, что  основная деятельность субъекта невозможна без наличия оборотных активов. Поэтому состав собственного капитала всегда предполагает формирование движимого и недвижимого имущества. Весь вопрос лишь в том, что отраслевые особенности оказывают различное влияние на соотношение указанных частей имущества.

Разница, исчисленная по указанной  методике, представляет собой наличие  собственных оборотных средств. Сумма этих средств и долговременных заемных источников формирования запасов  и затрат представляет собой итог капитала и резервов (четвертый раздел пассива баланса), а также долгосрочных кредитов и заемных средств (пятый  раздел

пассива баланса) за вычетом внеоборотных активов (первый раздел актива баланса).⁹

Наконец, общая величина основных источников формирования запасов и  затрат равна значению предыдущего  показателя, увеличенного на сумму  краткосрочных кредитов и заемных  средств без просроченных ссуд (шестой раздел пассива баланса).

Исчисленные таким путем трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов (равенство, излишек  “+”, недостаток “-”). С помощью  этих показателей становится возможным  классифицировать финансовые ситуации организации по степени их устойчивости: абсолютной, нормальной, неустойчивой и кризисной.¹⁰

Исходя из предположения, что оборотные  активы в основном приобретаются  за счет собственных источников, их величина (второй и третий разделы  актива баланса), при нормальных условиях функционирования организации, должна быть больше суммы заемных средств (шестой раздел пассива баланса).

Строение баланса раскрывает высокую  степень аналитичности. Это позволяет  установить взаимосвязь между отдельными его статьями по активу и пассиву, а следовательно, и источники  покрытия отдельных видов имущества. Например, источниками покрытия долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений являются средства различных фондов специального назначения и оценочных  резервов.

Для оценки реальных аналитических  возможностей необходимо знать ограничения  информации представленной в балансе:¹¹

- баланс – это свод моментных  данных на начало и конец  отчетного периода, то есть  в нем фиксируются сложившиеся  к моменту его составления

пассива баланса) за вычетом внеоборотных активов (первый раздел актива баланса).¹²

Наконец, общая величина основных источников формирования запасов и  затрат равна значению предыдущего  показателя, увеличенного на сумму  краткосрочных кредитов и заемных  средств без просроченных ссуд (шестой раздел пассива баланса).

Исчисленные таким путем трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов (равенство, излишек  “+”, недостаток “-”). С помощью  этих показателей становится возможным  классифицировать финансовые ситуации организации по степени их устойчивости: абсолютной, нормальной, неустойчивой и кризисной.¹³

Исходя из предположения, что оборотные  активы в основном приобретаются  за счет собственных источников, их величина (второй и третий разделы  актива баланса), при нормальных условиях функционирования организации, должна быть больше суммы заемных средств (шестой раздел пассива баланса).

Строение баланса раскрывает высокую  степень аналитичности. Это позволяет  установить взаимосвязь между отдельными его статьями по активу и пассиву, а следовательно, и источники  покрытия отдельных видов имущества. Например, источниками покрытия долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений являются средства различных фондов специального назначения и оценочных  резервов.

Для оценки реальных аналитических  возможностей необходимо знать ограничения  информации представленной в балансе:¹⁴

- баланс – это свод моментных  данных на начало и конец  отчетного периода, то есть  в нем фиксируются сложившиеся  к моменту его составления

Глава 2. Порядок составления  баланса и анализ финансового  состояния ООО «ЕСК»

 

2.1 Краткая характеристика  предприятия ООО «ЕСК»

 

 

 

Алгоритм перегруппировки  данных в аналитический баланс

N п/п	Обозначение	Аналитический баланс	Бухгалтерский баланс
Активы
		I. Текущие активы (оборотный  капитал)	II. Оборотные активы
1	С	Денежные средства	Денежные средства
2	MS	Краткосрочные финансовые вложения	Краткосрочные финансовые вложения
3		Счета дебиторов - погашение  в течение 12 мес.	Итог по разделу «Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в  течение 12 мес. после отчетной даты)»
4		Счета дебиторов - погашение  более чем через 12 мес.	Итог по разделу «Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)»
5		Расходы будущих периодов	Расходы будущих периодов
6	Inv	Товарно-материальные запасы	Итог по разделу «Запасы»
7		Прочие текущие активы	(Прочие оборотные активы) + (НДС по приобретенным ценностям)
	СА	Итого (оборотный капитал)	-
		II. Долгосрочные активы (основной  капитал)	I. Внеоборотные активы
8		Долгосрочные вложения	(Долгосрочные финансовые  вложения) + (Незавершенное строительство) + (Доходные вложения в материальные ценности)
9		Балансовая стоимость  основного  капитала (за вычетом износа)	Основные средства
10		Прочие капитальные активы	(Прочие внеоборотные  активы)  +  (Отложенные налоговые активы)
11	Int	Нематериальные активы	Нематериальные активы
	ТСА	Итого (основной капитал)	-
	ТА	Итого активов	-
Пассивы
		I. Текущие обязательства	V. Краткосрочные обязательства
12		Расчеты  с  поставщиками  и  разными кредиторами	(Поставщики и подрядчики) + (Прочие кредиторы)
13		Задолженность бюджету	Задолженность по налогам  и сборам
14		Задолженность по издержкам  к оплате	(Задолженность перед  персоналом)  +  (Задолженность перед  государственными  внебюджетными фондами)
15		Краткосрочные ссуды и  кредиты банков	Итог по разделу «Займы и кредиты»
16		Прочие текущие пассивы	(Задолженность перед  участниками  (учредителями) по выплате доходов) + (Прочие  краткосрочные обязательства)
	CD	Итого текущих обязательств	-
		II. Долгосрочные обязательства	IV. Долгосрочные обязательства
17		Долгосрочные кредиты  и займы	(Итог по разделу «Займы  и кредиты») + (Отложенные   налоговые  обязательства) + (Прочие долгосрочные обязательства)
	LD	Итого долгосрочных обязательств	-
	TD	Итого обязательств	-
		III. Собственные средства	III. Капитал и резервы
18		Уставный капитал	Уставный капитал
19		Добавочный капитал	Добавочный капитал
20		Нераспределенная прибыль	Нераспределенная прибыль
21		Резервы	(Итог по разделу «Резервный  капитал») + (Доходы будущих периодов) + (Резервы  предстоящих расходов)
22		Убытки	Минус «Нераспределенный  убыток»
	Е	Итого собственных средств	-
		Итого пассивов	-

Для изучения данных бухгалтерской  отчетности, содержащихся в отчете предприятия о прибылях и убытках, рассматриваемая методика предусматривает перегруппировку этих данных в сводный отчет о прибылях и убытках (таблица 7).

Таблица 7

Алгоритм перегруппировки  данных в обобщенный отчет о прибылях и убытках

N п/п	Обозначение	Обобщенный отчет о  прибылях и убытках	Российский отчет о  прибылях и убытках
1	NS	Выручка от продаж	Выручка от продажи товаров, продукции работ услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
2	CGS	Себестоимость реализации с  учетом коммерческих и административных расходов	(Себестоимость проданных  товаров,  продукции, работ, услуг) + (Коммерческие расходы) + (Управленческие расходы)
3		Прибыль от производственной деятельности (результат от реализации)	Прибыль (убыток) от продаж
4		Прочие доходы	(Проценты к получению) + (Доходы от участия в других  организациях) + (Прочие доходы)
5		Прочие расходы	(Проценты к уплате) + (Прочие  расходы)
6		Прибыль (убыток) отчетного  периода до налогообложения	Прибыль (убыток) до налогообложения
7		Отложенные налоговые  активы	Отложенные налоговые  активы
8		Отложенные налоговые  обязательства	Отложенные налоговые  обязательства
9		Налог на прибыль	Текущий налог на прибыль
10	NP	Чистая прибыль (убыток)	Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода

Для получения представления  о возможностях погашения предприятием средне- и краткосрочных обязательств используются относительные показатели ликвидности.

Ликвидность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность оборотных  активов долгосрочными источниками  формирования. Большая или меньшая  текущая ликвидность (неликвидность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

 

 

Коэффициенты.

Рассмотрим коэффициенты:

I. Коэффициенты  ликвидности характеризуют баланс заемщика с точки зрения превращения его активов в денежные средства для погашения обязательств по пассиву. Для оценки ликвидности предприятия используются следующие относительные показатели, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательства:

1. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) (коэффициент покрытия)

где CA - оборотный  капитал (руб.);

CD - текущие обязательства  предприятия (руб.).

Коэффициент текущей ликвидности  измеряет общую ликвидность и  показывает, сколько раз краткосрочные  обязательства покрываются оборотными активами предприятия, т.е. сколько  раз способно предприятие удовлетворить  требования кредиторов, если обратит  в наличность все имеющиеся в  распоряжении на данный момент активы.

Если у предприятия  появляются определенные финансовые затруднения, оно погашает задолженность гораздо  медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы, откладываются торговые платежи  и т.д. Если краткосрочные пассивы  возрастают быстрее, чем оборотные  активы, коэффициент текущей ликвидности  уменьшается, что означает (в неизменных условиях) наличие у предприятия  проблем с ликвидностью.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, в каком объеме краткосрочные  обязательства покрыты краткосрочными активами, которые должны быть обращены в наличность в период, приблизительно соответствующий сроку погашения  краткосрочной задолженности. Следовательно, данный показатель измеряет способность  предприятия выполнять свои краткосрочные  обязательства.

Если значение коэффициента меньше 1, то текущие обязательства  превышают текущие активы, что  означает потерю ликвидности. Нижняя граница  обусловлена тем, что текущих  активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных  обязательств, иначе предприятие  может оказаться неплатежеспособным. Значения коэффициента текущей ликвидности  при определении кредитоспособности потенциального заемщика считается  допустимым в диапазоне от 1,3 до 2,0.

Превышение оборотных  активов над краткосрочными обязательствами  более чем в два раза считается  тоже нежелательным, поскольку свидетельствует  о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном  их использовании. Кроме того, особое внимание при анализе этого коэффициента обращается на его динамику.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio)

где Inv - товарно-материальные запасы (руб.).

Не все активы предприятия  одинаково ликвидны: наименее ликвидной  статьей оборотных активов с  самым медленным оборотом можно  назвать статью «Запасы». Денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, а запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, которая предполагает не только наличие  покупателя, но и наличие у него денежных средств. Сюда относятся запасы не только готовой продукции, но и  полуфабрикатов, сырья, материалов и  т.д. Застойность готовых изделий  может нарушить реализуемость запасов. Поэтому при измерении способности  выполнить обязательства при  тестировании ликвидности по состоянию  на определенный момент запасы исключаются  из оборотного капитала.