Анализ финансовой деятельности ОАО «Супер-Сервис »

Выполняется условие: ЗАПЗ < СООБС, или ЗАПЗ < ИС1.

 

Нормальная устойчивость финансового состояния – все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источниками финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью.

 Выполняется условие: СООБС < ЗАПЗ < СООБС + ДЗС, или                            ИС1 < ЗАПЗ < ИС2. 

 Выполнение этого соотношения  гарантирует платежеспособность  предприятия.

 Неустойчивое финансовое положение – все запасы и затраты покрываются за счет всех источников покрытия.

 Выполняется условие:  ИС2  < ЗАПЗ < ИС3.

 Предприятие имеет  возможность восстановить платежеспособность  за счет кредитов банков под  товарно-материальные ценности с  учетом сумм, зачтенных банком  при кредитовании. Финансовая неустойчивость  является допустимой, если величина  привлекаемых кредитов и заемных  средств не превышает суммарной  стоимости производственных запасов  и готовой продукции.

 Кризисное финансовое состояние -  общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат.

 Выполняется условие: ЗАПЗ  < ИС3.

 Выполнение этого неравенства  свидетельствует о том, что предприятие  находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные  бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Показатель	Показатели на конец отчетного периода			Рекомендуемое значение
	2010	2011	2012
Внеоборотные активы	45,00	31,00	19,00
Капитал и резервы	1149,00	1256,00	2130,00
Долгосрочные обязательства	0,00	-42,00	-649,00
Запасы, (З)	1051,00	1484,00	1606,00
Собственные оборотные средства, (СОС)	1104,00	1183,00	1462,00
Займы и кредиты, (ЗиК)	0,00	0,00	0,00
Нормальные источники покрытия, (НИП)	1165,00	319,00	56,00
Нормальная финансовая устойчивость в долгосрочном периоде, СОС-З	53,00	-301,00	-144,00	> 0
Нормальная финансовая устойчивость в краткосрочном периоде, СОС+НИП+ЗиК	2269,00	1502,00	1518,00	>З

Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости  ООО «Супер-сервис» 
1.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 

Для определения уровня финансовой устойчивости организации используют совокупность относительных показателей. Значения этих показателей зависят от влияния многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования, сложившейся структуры источников покрытия имущества и т.п. с их помощью оценивают динамику финансовой структуры, финансовой устойчивости предприятия. При проведении анализа целесообразно рассмотреть динамику двух групп качественных показателей:

1-я группа - характеризует структуру источников средств. Показатели этой группы формируются путем сопоставления определенных групп имущества и источников его покрытия. Условно эту группу показателей можно считать показателями капитализации.

2-я группа – характеризует  качество расходов, связанных с  обслуживанием внешних источников. Условно эту группу показателей  можно считать показателями покрытия. С помощью показателей данной  группы осуществляется оценка  того, в состоянии ли предприятие  поддерживать сложившуюся структуру  источников средств. Привлечение  заемных средств, связано с финансовыми расходами (плата за использование кредитными ресурсами, расходы по финансовой аренде), которые должны, по крайней мере, покрываться текущими доходом.

Основными коэффициентами финансовой устойчивости 1-й группы (капитализации) являются:

-Коэффициент автономии, независимости:

Ка = КиР/КиР+ДО+КО > 50-60%

2010:  1149 / 1149 + 0 + 3197 = 0,26 * 100% = 26%  < 50-60%

2011 :  1256 / 1256+ (-42) + 1104 = 54% > 50-60%

2012:   2130 / 2130 + (-649) + 906 = 89% > 50-60%

Значение данного показателя показывает, какая часть имущества сформирована за счет собственного капитала организации, т.е. принадлежит владельцам. Рост показателя в динамике является положительным фактором. Нормальное минимальное значение показателя Ка оценивается на уровне 0,5.

 

 

-Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = КиР+ДО+КО/КиР  < 2.

2010: 1149 + 0 + 3197 /1149 = 3,78 > 2

2011 : 1256+ (-42) + 1104 / 1256 =  1,85 < 2

2012: 2130 + (-649) + 906 / 2130 = 1,12 < 2

 

 

-Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала:

КЗК/С = ДО+КО/КиР <  1.

2010 : 0 + 3197 / 1149 = 2,78 > 1

2011 : (-42) + 1104 / 1256 = 0,85 < 1

2012: (-649) + 906 / 2130 = 0,12 < 1

 

 

-Коэффициент качества заемного капитала:

КкЗК = ДО/ДО+КО

2010 : нельзя проанализировать, т. к.  на конец 2010 г. у ООО «Супер-сервис» не было долгосрочных обязательств.

2011 :  (-42) / (-42) + 1104 = -0,04

2012: (-649) /  (-649) + 906 = -2,53

Этот показатель должен стремиться вверх.

Основные коэффициенты финансовой устойчивости 2-й группы – покрытия:

-Коэффициент покрытия запасов:

КпЗ = СОС/З > 1

2010 : 1104 / 1051 =1,05 > 1

2011 : 1183 / 1484 = 0,8 < 1

2012 : 1462 /  1606 = 0,91 < 1

Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансовой устойчивости организации.

-Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственного капитала в оборотных средствах) - определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов:

КоСОС =СОС/ОА > 0,1

2010 : 1104 / 4304 = 0,26 > 0,1

2011: 1183 / 2287 = 0,52 > 0,1

2012: 1462 / 2368 =  0,62 > 0,1

Значение показателя характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рост  значения показателя в динамике свидетельствует о повышение уровня финансовой устойчивости. Минимальное нормативное значение показателя- 0,1,  рекомендуемое – 0,5.

-Коэффициент маневренности собственного капитала - определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам организации:

КмКиР  = СОС/КиР > 0,2-0,5

2010 : 1104 / 1149 = 0,96 < 0,2

2011 : 1183 / 1256 = 0,94 < 0,2

2012 : 1462 / 2130 =  0,69 < 0,2

Значение коэффициента показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е., вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована. Значение показателя зависит от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Рост  этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости.

 

-Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

КмСОС=ДС/СОС

2010 : 286 / 1104 = 25,9 %

2011 : 4 / 1183 =  0,34 %

2012 : 238 / 1462 = 16,3 %

 

Этот показатель должен стремиться вверх.

 

1.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам.

Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности их поступления и расходования, увязки полученного финансового результат с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления притока денежных средств, а также их оттока.

Общая платежеспособность организации определяется, как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Все активы предприятия делятся на 4 группы:

А1 - абсолютноликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстроликвидные (краткосрочная дебиторская задолженность и пр. активы);

А3 - медленноликвидные (долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, незавершенное строительство);

А4 - трудноликвидные (внеоборотные активы минус  незавершенное строительство).

Под ликвидностью баланса понимается выполнение соотношения между группами Актива и Пассива, основанное на принципе: наиболее срочные обязательства должны покрываться наиболее ликвидными активами.

С этой целью Пассивы делятся на 4 группы по срочности погашения:

П1 – кредиторская задолженность;

П2 – займы и кредиты и прочие пассивы;

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – капитал и резервы.

Должно выполняться соотношение:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Выполнение первых трех неравенств, обеспечивает условие платежеспособности, последнее – финансовой устойчивости.

Таблица 4. Показатели платежеспособности и ликвидности ООО «Супер-сервис»  за период с 2010 по 2012 гг.

Статьи баланса	Показатели на конец года			Рекомендуемое значение
	2010	2011	2012
А1: Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	286,00	4,00	238,00
А2: Краткосрочная дебиторская задолженность и пр. активы	2964,00	799,00	524,00
А3: Долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, незавершенное строительство	1051,00	1498,00	1606,00
А4:Внеоборотные активы - незавершенное производство	45,00	31,00	19,00
П1: Кредиторская задолженность	3197,00	1104,00	906,00
П2:Займы и кредиты и прочие пассивы	0,00	0,00	0,00
П3: Долгосрочные обязательства	0,00	-42,00	-649,00
П4:Капитал и резервы	1149,00	1256,00	2130,00
А1-П1	-2911,00	-1100,00	-668,00	> 0
А2-П2	2964,00	799,00	524,00	> 0
А3-П3	1051,00	1540,00	2255,00	> 0
А4-П4	-1104,00	-1225,00	-2111,00	< 0

 

Предприятие считается платежеспособным, если имеет возможность за счет своих активов рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

Рассчитаем 4 показателя:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства > 0,2-0,5

2010 : (286 + 0) / 3197 = 0,01 < 0,2

2011 : (4 + 0) / 1104 =  0,004  < 0,2

2012 : (238 + 0) = 0,26  > 0,2

2. Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства >  0,7-1,0

2010: (286 + 0 + 2964) / 3197 = 1,01 > 1,0

2011: (4 + 0 + 799) / 1104 = 0,7

2012: (238 + 0 + 524) / 906 = 0,84 > 0,7

3. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы (из аналит. баланса) / Краткосрочные обязательства > 2,0

2010 : 4301 / 3197 = 1,35 < 2,0

2011: 2287 / 1104 = 2,07 > 2,0

2012: 2368 / 906 = 2,6 > 2,0

4. Нормативный коэффициент покрытия = (Краткосрочные обязательства + Дебиторская задолженность  сомнительная и безнадежная + Сырье и материалы) / Краткосрочные обязательства  < Коэффициента текущей ликвидности

2010: (3197 + 242) / 3197 = 1,07 < 1,35

2011: (1104 + 818) / 1104 = 1,7 < 2,07

2012: (906 + 876) / 906 = 1,97 < 2,6

1.5 Анализ оборачиваемости  оборотных средств, или анализ  деловой активности

Показатели оборачиваемости включают коэффициенты оборачиваемости и продолжительность оборота. Рекомендуется также рассчитывать денежные средства вовлекаемые в оборот или освобождаемые из оборота и соотношение темпов роста основных показателей.

Оборотные средства делятся на:

-Оборотные фонды = Запасы (сырье и материалы, полуфабрикаты, готовая продукция, товары, расходы будущих периодов).

-Фонды обращения = Денежные средства + Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + прочие активы

1. Коэффициент оборачиваемости для Активов, Оборотных активов (ОА), Расчетов (ОА-Запасы) считаются на основе Выручки.

-Коэффициент оборачиваемости Активов = Выручка / средний размер активов

Средний размер активов = (Активы нач.+ Активы конеч.) / 2

2011: средний размер активов = (4346 + 2318) / 2 = 3332

Коэффициент оборачиваемости активов = 14279 / 3332 = 4,29