Анализ финансово-хозяйственной деятельности

А1: наиболее ликвидные  активы – денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения;

А2: быстро реализуемые  активы – дебиторская задолженность  и прочие активы;

А3: медленно реализуемые  активы – запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов, а так же статьи из первого раздела актива баланса, долгосрочные финансовые вложения;

А4: трудно реализуемые  активы - статьи первого раздела  актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1: наиболее срочные обязательства  к ним относится кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные обязательства;

П2: краткосрочные пассивы  – краткосрочные кредиты и  заемные средства;

П3: долгосрочные пассивы  – долгосрочные кредиты и заемные  средства:

П4: постоянные пассивы  – статьи третьего раздела пассива  баланса «Капитал и резервы».

Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной группы уменьшают на величину расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место соотношения:

 

  ; ; .

 

Выполнение первых трех неравенств, влечет за собой выполнение четвертого, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности  баланса оформим в форме таблицы 6. В графах 1 – 6 даны группы актива и  пассива, вычисляемые на начало и  конец отчетного периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или  недостаток
						На начало года	На конец года
А 1 А 2 А 3 А 4	59000 1500 39800 84700	50000 1500 37300 87200	П 1 П 2 П 3 П 4	30500 - 23000 131500	50500 - 36500 89000	+28500 +1500 +16800 -46800	-500 +1500 +800 -1800
Баланс	185000	176000	Баланс	185000	176000	-	-

 

Проведем сравнительный  анализ на начало года: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А2<П2.

Проведем сравнительный  анализ ликвидности на конец года: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А2<П2.

Как видно из таблицы 6 предприятие на начало года было ликвидным, а на конец года считается не ликвидным, т.к. итоги групп по активу и пассиву не соответствуют соотношению, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Для оценки перспективной  платежеспособности рассчитаем следующие  показатели ликвидности:

 

Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

,           (12)

 

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, руб.

 

 

 

Его значение признается достаточным, если он выше 0,25-0,30.

Как видно из расчетов предприятие считается платежеспособным, т.к. значение коэффициента соответствует  нормативному значению.

 

Промежуточный коэффициент  покрытия:

 

,          (13)

 

где ДЗ – дебиторская  задолженность, тыс. руб.

 

 

 

Удовлетворяет обычно соотношение 1:1.

Как видно из расчетов предприятие считается не платежеспособным, т.к. не выполняется соотношение 1:1

 

Общий коэффициент покрытия:

 

,         (14)

 

где З – запасы и  затраты, тыс. руб.,

 

 

 

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Как видно из расчетов предприятие считается не платежеспособным, т.к. полученное значение не соответствует нормативному значению.

Коэффициенты рассчитываются на начало и конец отчетного периода. Проведем сравнительный анализ показателей  ликвидности, данные занесём в таблицу 7.

 

Таблица 7 – Анализ показателей ликвидности

Показатели ликвидности	На начало года	На конец года	Изменения	Критерии
Абсолютный  Промежуточный Общий	0,9 2 3,3	1 1 1,8	-0,1 -1 -1,5	>0,25-0,30 1:1 >2

 

По данным таблицы  видно, что предприятие является не ликвидным, т.к. большинство показателей ликвидности не соответствуют нормативному значению.

 

 

6 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ

 

 

Деловая активность предприятия  характеризуется рядом показателей  интенсивности использования всех ресурсов, определяемых по формулам:

Коэффициент оборачиваемости  активов:

 

,           (15)

 

где В – чистая выручка  от реализации, тыс. руб.;

ВБ_СР. – средний итог валюты баланса, тыс. руб.

 

 

 

 

Данный коэффициент  показывает, сколько раз в год  совершился полный цикл производства, коэффициент оборачиваемости на начало года составил 1,1, а на конец года 1,4.

 

Продолжительность одного оборота определяется:

 

,           (16)

 

 где 365 – кол-во  дней в отчетном периоде,

 

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

 

          (17)

где СК_СР. – средняя величина собственного капитала, тыс. руб.,

 

 

 

 

 

Данный коэффициент  показывает скорость оборота собственного капитала или активность денежных средств.

Из расчетов видно, что  скорость оборота собственного капитала увеличивается, на начало года составляло 2,9 об., а на конец года – 3,6 об.

 

Коэффициент оборачиваемости  основных средств:

 

,          (18)

 

где ОС_ср. – средняя величина основных средств, тыс. руб.

 

 

 

 

Данный показатель оценивает эффективность использования предприятием собственного капитала. Если в начале отчетного он составил 2,4 об., то в конце отчетного периода 3 об. Это показывает, что произошло увеличение эффективности использования собственного капитала.

 

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

 

,          (19)

 

где ВА_ср. – средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.

 

 

 

 

 

Данный коэффициент  показывает эффективность использования  внеоборотных активов. Наблюдается увеличение использования внеоборотных активов.

Далее проанализируем оборачиваемости  представляет собой сумму частных  показателей оборачиваемости отдельных  видов текущих активов. Данные внесем в таблицу 8.

 

Таблица 8 – Анализ оборачиваемости текущих активов

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1. Чистая выручка от  реализации 2. Среднегодовая величина  текущих активов, в том числе: 2.1. Материальные оборотные  средства 2.2. Дебиторская задолженность 3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (1:2) 3.1. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств  (1:2.1) 3.2. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (1:2.2) 4. Продолжительность  одного оборота в днях: 4.1. Материальных оборотных  средств (365:3.1) 4.2. Дебиторской задолженности  (365:3.2) 5. Коэффициент загрузки  средств в обороте (2:1)	200300   41300   39800 1500   4,8     5,1   133,5   74,3   71,6   2,7   0,2	254000   38800   37300 1500   6,5     6,8   169,3   55,9   53,7   2,2   0,1	+53700   -2500   -2500 -   +1,7     +1,7   +35,8   -18,4   -17,9   -0,8   -0,1

 

Как видно из таблицы  чистая выручка от реализации на конец  года по сравнению с началом года увеличилась на 53700 тыс. руб. Дебиторская задолженность не изменилась, материальные оборотные средства снизились на 2500 тыс. руб., продолжительность одного оборота на конец года составила – 53,7 дн., а на начало года – 74,3 дн., т.е. произошло уменьшение на 18,4 дн.

По окончании заполнения таблицы 8 рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в связи  с ускорением оборачиваемости (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборотах (+Э) при замедлении оборачиваемости. Определим по формуле:

 

          (20)

 

где В_ф – выручка от реализации фактическая, тыс. руб.;

      Д –  количество дней в отчетном периоде, дн.;

      П_об. – изменение продолжительности оборота, об.

 

 

 

Из расчета  видно, что произошло высвобождение дополнительных средств в оборотах при замедлении оборачиваемости на 12804,4 тыс. руб.

 

 

7 АНАЛИЗ НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

 

 

В качестве критериев  для оценки неудовлетворительной структуры  баланса неплатежеспособных предприятий  используются следующие показатели:

- коэффициент ликвидности  (общий);

- коэффициент обеспеченности  предприятия собственными оборотными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) если общий коэффициент  ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного – нормативное значение К_а больше 2;

б) если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет  значение ниже нормативного – нормативное  значение К_об.ос. больше 0,25.

Баланс предприятия можно признать неудовлетворительным, а предприятие неплатежеспособным, так как оба показателя не соответствуют нормативным значениям: К_лик.об. = 1≤2; К_об.ос. = 0,05≤0,25.

Если эти условия  выполняются, то имеется тенденция  роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_в.п. ) за период равный шести месяцам, по формуле:

 

,       (21)

 

где Клик₁ и Клик₀ – фактическое значение Клик в конце и начале отчетного периода;

Клик(норма) – нормативное  значение общего коэффициента ликвидности  равное 2;

Т- отчетный период (12 месяцев), мес.,

 

 

 

Если Кв.п. 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановления своей платежеспособности, и, наоборот, если Кв.п. 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

У предприятия нет  реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее  время, т.к. Кв.п. 1 (0,5<1).

 

 

ВЫВОДЫ И  ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

Проведя анализ финансовой деятельности предприятия, видно что, стоимость имущества предприятия уменьшилось на 9000 тыс. руб. за счет увеличения внеоборотных активов на 2500 тыс. руб. и уменьшения стоимости оборотных активов на 11500 тыс. руб., где произошло уменьшение запасов и затрат на 2500 тыс. руб., в дебиторской задолженности изменений не произошло, а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 9000 тыс. руб.

В пассиве также источники имущества уменьшились на 9000 тыс. руб. за счет уменьшения собственного капитала на 42500 тыс. руб. и увеличения заемного капитала на 33500 тыс. руб.

При вертикальном анализе  видно что, стоимость имущества предприятия к началу года уменьшилось на 4,3% за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 2,6% и  уменьшения стоимости оборотных активов на 11,5%.

Стоимость запасов и  затрат на конец года по сравнению  с началом уменьшилась на 0,4%, дебиторская  задолженность в течение 12 месяцев не изменилась, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 3,4%.

На конец года наибольшую долю все еще составляют оборотные  активы, хотя они и уменьшились  на 3,7%.

Стоимость источников предприятия уменьшилась  на 4,9% к началу года за счет уменьшения собственного капитала на 20,5% и увеличения заемного капитала на  20,5%, где в свою очередь увеличились долгосрочные обязательства на 8,4% и кредиторская задолженность на 12,1%.

Стоимость собственного капитала на конец года по сравнению с началом года уменьшилась на 45000 тыс. руб., т.е. на 96,1%. 

Предприятие не является финансово-устойчивым, почти все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, не соответствуют нормативному значению.

Средства собственного оборотного капитала уменьшились на конец года по сравнению с началом года на 45000 тыс. руб., а сумма излишек увеличилась на 28500 тыс. руб., т.е. предприятие на конец пока еще обеспечено источниками средств для формирования запасов и затрат.

Проанализировав ликвидность, предприятие является не ликвидным, т.к. итоги групп по активу и пассиву не соответствуют соотношению, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. наличия у предприятия собственных оборотных средств.