Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

Из таблицы 2 видно, что  стоимость имущества предприятия к началу года уменьшилось на 4,3% за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 2,6% и уменьшения стоимости оборотных активов на 11,5%.

Стоимость запасов и  затрат на конец года по сравнению  с началом уменьшилась на 0,4%, дебиторская задолженность в течение 12 месяцев не изменилась, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 3,4%.

На конец года наибольшую долю все еще составляют оборотные активы, хотя они и уменьшились на 3,7%.

 

 

3 АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ  СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Расчет произведем в таблице 3.

 

Таблица 3 – Анализ источников средств предприятия

Показатели	На начало года		На конец года		Изменения
	абсолют- ная сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	абсолют- ная сумма, тыс.руб.	удель-ный вес, %	абсолют- ная сумма, тыс.руб.	удель- ный вес, %	в % к началу года
Источники  имущества: - собственный капитал - собственный оборотный капитал в % к собственному капиталу - заемный капитал В том числе: а) долгосрочные обязательства  в % к заемному капиталу б) краткосрочные кредиты и займы в % к заемному капиталу в) кредиторская задолженность  в % к заемному капиталу г) прочие краткосрочные пассивы в % к заемному капиталу	185000 131500   +46800   - 53500   23000   -   - -   30500 -   - -	100 71,1   +25,3   35,6 28,9   12,4   43   - -   16,5 57   - -	176000 89000   +1800   - 87000   36500   -   - -   50500 -   - -	100 50,6   +10,2   2,1 49,4   20,8   41,9   - -   28,6 58,1   - -	-9000 -42500   -45000   - +33500   +13500   -   - -   +20000 -   - -	- -20,5   -15,1   -33,5 +20,5   +8,4   -1,1   - -   +12,1 +1,1   - -	-4,9 -32,3   -96,1   - +62,6   +58,7   -   - -   +65,6 -   - -

 

Как видно из таблицы 3 стоимость  источников предприятия уменьшилась  на 4,9% к началу года за счет уменьшения собственного капитала на 20,5% и увеличения заемного капитала на  20,5%, где в свою очередь увеличились долгосрочные обязательства на 8,4% и кредиторская задолженность на 12,1%.

Стоимость собственного капитала на конец года по сравнению с началом  года уменьшилась на 45000 тыс. руб., т.е. на 96,1%. 

 

4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

 

Финансовая устойчивость – это определенное состояние  счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Стабильность предприятия связана с его общей финансовой структурой, степенью зависимости от внешних источников финансирования, такую стабильность или неустойчивость можно охарактеризовать с помощью следующих коэффициентов, определяемых по формулам:

Коэффициент независимости:

 

,              (1)

где СК – собственный  капитал, тыс. руб.;

       ВБ – валюта  баланса, тыс. руб.

       

 

 

К_н показывает, могут ли обязательства предприятия покрыты собственными средствами, то есть может ли оно само покрывать свои обязательства. Критериальное значение больше 0,5.

Как видно из расчетов на конец года значение коэффициента не соответствует нормативному значению, т.е. предприятие не может покрыть свои обязательства собственными средствами, произошло снижение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости  это обратный показатель коэффициента независимости:

 

,              (2)

 

где ИИ – источники  имущества, тыс. руб.

 

 

 

 

Коэффициент концентрации заемного капитала:

             (3)

 

 

 

К_конц показывает, какую часть заемный капитал составляет в общем капитале. Его критериальное значение меньше 0,5.

Как видно из расчетов 50% заемного капитала составляет на конец года в общем капитале, его коэффициент не соответствует критериальному значению.

 

Коэффициент заемных средств:

 

,              (4)

 

где ЗК – заемный капитал, тыс. руб.;

 

 

 

К_з.с. показывает, какую долю заемный капитал занимает в собственном капитале. Его критериальное значение приблизительно равно 0,5.

Как видно из расчетов заемный капитал на конец года занимает 100% в собственном капитале, его коэффициент не соответствует критериальному значению.

 

Коэффициент финансирования:

 

,              (5)

 

 

 

Превышение собственных  средств над заемными означает, что  предприятие обладает достаточным  запасом финансовой устойчивости и  является относительно независимым  от внешних источников финансирования. Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше.

Из расчетов видно, что  коэффициент уменьшается, но собственные средства все еще превышают заемные, что означает, что предприятие не обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и является зависимым от внешних источников финансирования.

 

Коэффициент финансовой устойчивости:

 

,             (6)

 

где ДО – долгосрочные обязательства, тыс. руб.;

К – общая сумма  капитала, тыс. руб.

 

 

 

 

 

К_фу показывает удельный вес собственного и заемного капитала привлеченного на длительное время в общей сумме капитала. Критериальное значение больше или равно 0,75.

Как видно из расчетов на конец года 70% собственного и заемного капитала привлечено на длительное время в общей сумме капитала.  Его значение не соответствует критериальному значению.

 

Коэффициент маневренности  собственного капитала:

 

,              (7)

 

где СОК – собственный  оборотный капитал, тыс. руб.

 

 

 

 

К_м показывает, какая часть собственного каптала находится в мобильной форме, позволяющий свободно маневрировать этими средствами. Критериальное значение больше или равно 0,25.

Как видно из расчетов 2% собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Его значение не соответствует критериальному значению.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным  оборотным капиталом:

 

,            (8)

 

где СОК – собственный оборотный капитал, тыс. руб.;

      МОК  – материальные оборотные средства, тыс. руб.

 

 

 

 

 

К_о показывает какая часть материальных оборотных средств сформированы за счет собственного оборотного капитала. Критериальное значение больше или равно 0,25.

Как видно из расчетов на конец года только 5% материальных оборотных средств сформировано за счет собственного оборотного капитала.

 

Индекс постоянного  актива:

 

,             (9)

 

где ВА – внеоборотные активы, тыс. руб.,

 

 

 

 

 

К_па характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Из расчетов видно, что  в доле собственных средств внеоборотных активов произошло увеличение.

 

Коэффициент реальной стоимости  имущества:

 

,            (10)

 

где СП – средства производства, тыс. руб.;

      СИ –  стоимость имущества, тыс. руб.

 

 

 

 

 

Критериальное значение больше 0,5.

Как видно из расчетов предприятие на конец года не является финансово-устойчивым, т.к. полученное значение не соответствует нормативному значению, хотя и произошло увеличение показателя.

Коэффициент соотношения  текущих активов и недвижимости:

 

,            (11)

 

где ТА – текущие активы, тыс. руб.;

       ВА  – внеоборотные активы, тыс. руб.

 

 

 

 

Отсюда видно, что текущие  активы на конец года составили 110% во внеоборотных активах. Коэффициент стал уменьшаться.

Посчитав все коэффициенты, составим сводную таблицу 4.

 

Таблица 4 – Сводная таблица характеризующих финансовую устойчивость

Показатели	Значение показателей		Изменение		Крите-рии
	На начало года	На конец года	Абсолют-ная сумма	В % к началу года
1. Коэффициент независимости 2. Коэффициент финансовой  зависимости 3. Коэффициент концентрации  заемного капитала 4. Коэффициент заемных  средств 5. Коэффициент финансирования 6. Коэффициент финансовой устойчивости 7. Коэффициент маневренности собственного капитала 8. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственным оборотным  капиталом 9. Индекс постоянного актива 10. Коэффициент реальной стоимости  имущества 11. Коэффициент соотношения текущих  активов и недвижимости	0,7   1,4   0,3 0,4 2,4   0,8   0,4       1,2 0,6   0,4     1,2	0,5   2   0,5 1 1,1   0,7   0,02       0,05 0,1   0,5     1,1	-0,2   +0,6   +0,2 +0,6 -1,3   -0,1   -0,38       -1,15 -0,5   +0,1     -0,1	+28,6   +42,9   +66,7 +150 -54,2   -12,5   -95       -95,8 -83,3   +25     -8,3	>0,5   –   <0,5 ≈0,5 –   ≥0,75   ≥0,5       ≥0,25 -   >0,5     -

 

Как видно из таблицы  предприятие не является финансово-устойчивым, т.к. почти все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, не соответствуют нормативному значению.

Затем необходимо определить обеспеченность предприятия источниками средств, для формирования запасов и затрат. Расчет произведем в таблице 5.

 

Таблица 5 – Определение обеспеченности предприятия источниками средств для формирования запасов и затрат.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1. Наличие собственных оборотных средств 2. Материальные оборотные  средства 3. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  оборотными средствами (стр. 1: стр. 2) 4. Краткосрочные кредиты  банка и займы 5. Итого: итог покрытия  запасов и затрат (стр.1+стр.4) 6. Обеспеченность источниками средств для формирования запасов и затрат (стр.2 - стр.5) Излишки(+) Недостатки(-)	+46800   39800       +1,2   -   +46800       - -7000	+1800   37300       +0,05   -   +1800       +35500 -	-45000   -2500       -1,15   -   -45000       +28500 -

 

Как видно из таблицы 5 собственный оборотный капитал уменьшился на конец года по сравнению с началом года на 45000 тыс. руб., а сумма излишек увеличилась на 28500 тыс. руб., т.е. предприятие на конец пока еще обеспечено источниками средств для формирования запасов и затрат.

 

 

5 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

 

 

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств активов, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы: