Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Значение этого показателя в нашей организации ниже критической точки и указывает на то, что собственникам принадлежат лишь 10 – 12% в стоимости имущества вместо принятых 40 – 60%.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4, который  показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных  средств, а какая–за счет заемных. На данном предприятии эта величина составляет около 12% и 88% соответственно, что в несколько раз отличается от нормируемых значений.

Таким образом расчет показателей  устойчивости подтвердил, что предприятие  не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости  от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств.

Для промышленных предприятий и  организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств  в своих активах, можно применить  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы  величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина источников запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса: 

 

ЗЗ = стр.210 + стр.220 

 

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

1.Наличие собственных оборотных средств: 

 

СОС = IVраздел – Iраздел = капиталы и  резервы – внеоборотные активы –  убытки 

 

или

СОС = стр. 490 – стр. 190 – стр.390 

 

2.Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ): 

 

КФ = IVраздел + Vраздел – Iраздел =

= капиталы и резервы + долгосрочные  пассивы – внеоборотные активы

 

или

КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – стр.390  

 

3.Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы): 

 

ВИ = IVраздел + Vраздел + стр.610 – Iраздел – IIIраздел

 

или

ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 –  стр.390

 

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств: 

 

+ФС = СОС – ЗЗ 

 

или

+ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390 

 

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: 

 

+ФТ = КФ – ЗЗ

 

или

+ФТ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и затрат: 

 

+ФО = ВИ – ЗЗ 

 

или

+ФО = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 –  (стр.210 + стр.220) – стр.390 

 

С помощью этих показателей мы можем  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 

 

                                                                           1, если Ф > 0

                                                        S (Ф) = {

                                                                           0, если Ф < 0 

 

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1,1,1};
2. Нормальная зависимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S = {0,0,0}

В Приложении 7 приведены расчеты показателей источников формирования запасов и затрат, а так же показатели обеспеченности данного формирования на анализируемом предприятии.

По этим данным приведем сводную  таблицу по типам финансовых ситуаций:  

 

Таблица 5

 

Показатели	Отчетная дата
	31.12.06г	31.12.07г	31.12.08г
ФС	< 0	< 0	< 0
ФТ	< 0	< 0	< 0
ФО	< 0	< 0	< 0
Тип финансовой ситуации	Кризисное состояние	Кризисное состояние	Кризисное состояние

 

 

В результате мы наблюдаем на нашем  предприятии постоянное кризисное финансовое состояние, вызванное существенным превышением величины запасов и затрат над величиной имеющихся источников их формирования (как собственного капитала, так и кредитов). 

 

 

 

 

Заключение

 

 

В ходе данной курсовой работы был  проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности научно-производственного предприятия ООО “Карьера”. Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1) за 2007 и 2008 годы.

По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было обнаружено следующее:

• выявлен низкий удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества, т.е. имеется дефицит собственных оборотных средств;
• рассчитана потребность в собственном оборотном капитале, которая подтверждает предыдущий пункт;
• обнаружена чрезвычайно большая величина кредиторской задолженности (достигает 90% в структуре баланса);
• произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что 95% этой задолженности составляют авансы, полученные от покупателей, по которым не отгружена продукция;
• отмечено значительное преобладание в составе активов оборотных средств (более 90%), но в основном это медленно реализуемые активы;
• пассивная часть баланса характеризуется сильным превышением заемных средств над собственными;
• обнаружено накопление сверхплановых запасов на очень большую сумму, что говорит об их неликвидности.

Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для  этого было выполнено следующее:

• произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
• рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;
• выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;
• по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в краткосрочном периоде;
• рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.

Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

• организация находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;
• для данной фирмы характерно неустойчивое финансовое положение;
• лишь 2%-5% оборотных активов покрываются собственными оборотными средствами;
• удельный вес собственных источников в 4-5 раз ниже нормируемых значений;
• предприятие не обладает финансово – экономической самостоятельностью.

 

 

Приняв во внимание выявленные в  ходе анализа негативные явления, можно  дать некоторые рекомендации по улучшению  и оздоровлению предприятия:

• необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;
• принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;
• следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
• величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;
• принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

 

 

ЛИТЕРАТУРА

 

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: “Дело и Сервис”, 1999.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: “Бухгалтерский учет”,1998.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: “Финансы и статистика”, 2000.
5. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: “Финансы и статистика”,1998.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО “Новое знание”, 1999.
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999.

 

 

Приложение 1

 

 

	Сравнительный аналитический баланс за 2007 год
	Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины,                     руб.			Относительные величины,                                        %
		строк	на начало года	на конец года	измен. (+,-)	на начало года	на конец  года	измен. (+,-)	в % к вели-чине на начало года	в % к изменен. итога баланса
	I.Внеоборот. активы
	1.1 Основные средства	стр.120	123189	77201	-	2,6	1,7	-0,8	-37,3	-11,6
	1.2 Нематери- альные активы	стр.110	27246	21234	-	0,6	0,5	-0,1	-22,1	-1,5
	1.3 Прочие внеоборот. средства	стр.130,140,150	257485	257185	-	5,3	5,8	0,5	-0,1	-0,1
	ИТОГО по разделу I	стр.190	407920	355620	-	8,4	8,0	-0,4	-12,8	-13,2
	II. Оборотные активы
	2.1 Запасы	стр.210,220	3645121	3763100	+117979	75,5	84,9	9,4	3,2	29,7
	2.2 Дебиторская задолж-ть (платежи  после 12 мес.)	стр.230	0	0	0	0	0	0	0	0
	Медленно реализуемые активы	стр.210,220,230,270	3645121	3763100	+117979	75,5	84,9	9,4	3,2	29,7
	2.3 Дебиторская задолж-ть (платежи после 12 мес.)	стр.240	468836	207090	-261746	9,7	4,7	-5,0	-55,8	-65,8
	2.4 Краткосроч. финансовые вложения	стр.250	105258	95000	-10258	2,2	2,1	-0,0	-9,7	-2,6
	2.5 Денежные средства	стр.260	201809	10506	-191303	4,2	0,2	-3,9	-94,8	-48,1
	Наиболее ликвидные активы	стр.250,260	307067	105506	-201561	6,4	2,4	-4,0	-65,6	-50,7
	ИТОГО по разделу II	стр.290	4421024	4075696	-345328	91,6	92,0	0,4	-7,8	-86,8
	Стоимость имущества	стр.190,290	4828944	4431316	-397628	100,0	100,0	0	-8,2	-100,0
	IV. Капитал и резервы
	4.1 Уставный капитал	стр.410	60	75000	+74940	0,001	1,692	1,691	124900,0	18,8
	4.2 Добавочн. и резервный капитал	стр.420+430	367264	76263	-291001	7,6	1,7	-5,9	-79,2	-73,2
	4.3 Спец. фонды и целевые финансир-ния	стр.440+450+460	0	0	0	0	0	0	0	0
	4.4 Нераспре-деленная прибыль	стр.470+480-310-320	133980	381253	+247273	2,8	8,6	5,8	184,6	62,2
	ИТОГО по разделу IV	стр.490	501304	532516	+31212	10,4	12,0	1,6	6,2	7,8
	V. Долгосрочн. пассивы	стр.590	0	0	0	0	0	0	0	0
	VI. Краткосроч. пассивы
	6.1 Заемные средства	стр.610	28800	0	-28800	0,6	0,0	-0,6	-100,0	-7,2
	6.2 Кредитор-ская задолж-ть	стр.620	4298840	3898800	-400040	89,0	88,0	-1,0	-9,3	-100,6
	6.3 Прочие пассивы	стр.630+660	0	0	0	0	0	0	0	0
	6.4 Краткосроч. пассивы	стр.610+670	28800	0	-28800	0,6	0,0	-0,6	-100,0	-7,2
	ИТОГО по разделу VI	стр.690	4327640	3898800	-428840	89,6	88,0	-1,6	-9,9	-107,8
	Всего заемных средств	стр.590+690	4327640	3898800	-428840	89,6	88,0	-1,6	-9,9	-107,8
	Итог                  баланса	стр.399,699	4828944	4431316	-397628	100,0	100,0	0,0	-8,2	-100,0
	Величина собственных средств  в обороте	стр.490-190-390	93384	176896	+83512	1,9	4,0	2,1	89,4	21,0