Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сыродел»

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:[14]

- положение предприятия  на товарном рынке;

- производство и выпуск  дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом  сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных  дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.п.

Наиболее часто встречающей является классификация факторов, предложенная В.М. Родионовой и М. А. Федотовой:

1. По месту возникновения – внешние и внутренние;

2. По важности результата – основные и второстепенные;

3. По структуре – простые и сложные;

4. По времени действия – постоянные и временные.

Наибольший интерес представляет классификация факторов по месту возникновения. Рассмотрим ее более подробно. Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Устойчивость предприятия прежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.[16]

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятии лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск – способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Здесь большая роль отводится резервам как одной форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.[17]

Итак, внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, является:

1. Отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

2. Структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

3. Размер оплаченного уставного капитала;

4. Величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

5. Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая, запасы и резервы, их состав и структура.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи и т.д.

Рассмотрев понятие финансовой устойчивости и факторов ее изменения перейдем к изучению показателей финансовой устойчивости.

3.  Показатели финансовой устойчивости, методика их анализа

Одной из главных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость.

Обобщающим абсолютных показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:[12]

1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

Ес=Ис.с – Авнеоб,

 Ес – наличие собственных оборотных средств;

Ис.с – источники собственных средств;

Авнеоб – внеоборотные активы (1-й раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью:

Екд=(Ис.с+КД) – Авнеоб,

Екд - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

КД – долгосрочные кредиты и займы.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Еоб=(Ис.с+КД+КК) – Авнеоб,

Еоб - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

КК – краткосрочные кредиты и займы (креме ссуд, не погашенных в срок).

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовой устойчивости.[15]

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товаро-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товаро-материальные ценности.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товаро-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.).

4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., то есть в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Кроме того, для оценки финансового состояния используется система финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучения их динамики за отчетный период и ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

• определяющие состояние оборотных средств;

• определяющие состояние основных средств;

• характеризующие финансовую независимость.

Коэффициенты, определяющие состояние оборотных средств.

1. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  текущих активов (СОС / Оборотные активы). Нормальное значение - >0,1. Этот показатель показывает, какая часть оборотных средств может быть покрыта собственными оборотными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  оборотными средствами (СОС / запасы). Нормальное значение ->0,6-0,8.

3. Коэффициент маневренности  собственных средств (СОС / СК). Нормальное значение -  >0,5. Коэффициент маневренности собственных средств указывает на степень мобильности, гибкости использования собственных средств предприятия, т.е. показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

СОС – собственные оборотные средства,

СК – собственный капитал.

Коэффициенты, определяющие состояние основных средств.

1. Индекс постоянного актива (Внеоборотные активы / Источники собственных средств). Индекс постоянного актива показывает удельный вес внеоборотных активов в источниках собственных средств.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Долгосрочные обязательства / СК + Долгосрочные обязательства).

3. Коэффициент стоимости  производственного имущества (Основные средства + сырье и материалы + НМА + НЗП) / Общая стоимость активов). Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. Показывает сколько % в стоимости имущества составляют средства производства.

Коэффициенты, характеризующие финансовую независимость.

1. Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовую  устойчивость предприятия является коэффициент автономии минимальное (пороговое значение 0,5):

Ка=Обшая сумма собственных источников финансирования/Общий итог баланса. Коэффициент автономии характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества (т.е. рассчитывается как отношение источников собственных средств к стоимости имущества).

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (нормальное значение меньше 0,5):

Кз/с = Общая сумма заемных средств/Общая сумма собственных источников

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Определяется она следующим образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, целевое финансирование и поступления, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчеты по дивидендам).

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д.

Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости перейдем к изучению анализа финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «Сыродел».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Сыродел»

1.  Структура, управление и организационно-технические особенности предприятия

 

Организацией – базой практики (ОБП) является общество с ограниченной ответственностью «Сыродел» (в дальнейшем Общество), образованное в 1992 году. Общество зарегистрировано Постановлением Главы Администрации Ординского района № 137 от 17 сентября 1992 года, регистрационный номер 38.