Анализ финансового управления предприятием

ТЛ_НГ = (20712+51929) –(46140 + 1) =  26500 тыс.руб.

ТЛ_КГ  = (7545 + 41185) – ((26514 +1) = 22215 тыс.руб.

ПЛ_НГ= 5221 тыс.руб.

ПЛ_КГ = 11686 тыс.руб.

Рассчитанные показатели говорят о некотором снижении к концу 2009 г. текущей ликвидности, но перспективная ликвидность увеличилась, т.е. платежеспособность предприятия  была устойчивой. 

 

 

 

 

 

Таблица  3 -  Анализ ликвидности баланса ООО «Бояр» за 2010 г., тыс.руб.

АКТИВ	На конец года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
А1	7545	9278	П1	26514	35639	-18969	-26361
А2	41185	40623	П2	1	1	41184	40622
А3	12809	23053	П3	1123	2686	11686	20367
А4	14650	11950	П4	48551	46578	-33901	-34628
БАЛАНС	76189	84904	БАЛАНС	76189	84904	0	0

 

В течение 2010 г. ликвидность  баланса не улучшилась, как и в  предшествующем году наиболее ликвидные  активы не обеспечивают погашения наиболее срочных обязательств, т.е. не исполняется  первое из соотношений,  показывающих полную ликвидность баланса. Рассчитаем и проследим динамику текущей  и перспективной ликвидности  баланса в 2010 г.:

ТЛ_НГ  = 22217 тыс.руб.

ТЛ_КГ  = 14263 тыс.руб.

ПЛ_НГ= 11686 тыс.руб.

ПЛ_{К Г}  = 11368 тыс.руб.

Настораживает снижающая  ликвидность баланса, как текущая, так и перспективная. Значение обеих  к концу 2010 г. уменьшилось. Для более  полного и глубокого анализа  платежеспособности предприятия рассчитаем и рассмотрим в динамике коэффициенты платежеспособности, составив таблицы.

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ финансовой устойчивости 

 

Проследим динамику этого  соотношения за 2009, 2010 гг.

- начало 2009 г. 78269 < 50964 * 2 –  19243 = 82685  тыс.руб.

- конец 2009 г.  61539 <  48551 * 2 – 14650 = 82452 тыс.руб.

- конец 2010г.  72954 < 46578 * 2 – 11950 = 81206 тыс.руб.

Динамика абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия  такова, что за 2009, 2010 гг. налицо слабая тенденция снижения финансовой устойчивости. Это можно объяснить снижением  суммы собственного капитала за этот период времени.  Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости – это условный способ ее анализа, точный анализ производится расчетом финансовых коэффициентов финансовой устойчивости. Для анализа динамики этих показателей за 2009, 2010 гг. составим таблицу.

 

Таблица 4 -  Анализ показателей финансовой устойчивости за 2009, 2010 гг.

Показатели	Величина показателя			Изменение,+ / -
	Начало 2009г.	Конец 2009г.	Конец 2010
				За 2009г	За 2010г
Коэффициент капитализации	0,913	0,569	0,823	-0,344	0,254
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,405	0,551	0,475	0,146	-0,076
Коэффициент финансовой независимости	0,523	0,637	0,549	0,114	-0,088
Коэффициент финансирования	1,095	1,757	1,215	0,662	-0,542
Коэффициент финансовой устойчивости	0,049	0,289	0,129	0,240	-0,160

Уровень коэффициентов финансовой устойчивости за два года все находились в пределах нормального ограничения, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Но к концу 2010 г. четыре коэффициента из пяти уменьшились, кроме  коэффициента капитализации, уровень  которого возрос на 0,254 п., составив 0,823 п., динамика остальных коэффициентов  следующая:

- коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования  по сравнению с 2009 г. снизился  на 0,076 п., но по сравнению с  началом 2009 г. увеличился на 0,07 п.;

- коэффициент финансовой  независимости уменьшился на  0,076 п., по сравнению с началом  2009 г. увеличение на 0,026 п.

  - коэффициент финансирования  сократился на 0,088 п., по сравнению  с началом 2009 г. рост на 0,12 п.;

- коэффициент финансовой  устойчивости снизился на 0,16 п., по  сравнению с началом 2009 г. рост  на 0,08 п. и это единственный  коэффициент, уровень которого  в течение 2009, 2010 гг. был ниже  нормального ограничения. Это  можно объяснить почти равными  долями собственного капитала  и краткосрочных заемных средств в составе пассива баланса. 

Результаты проведенного анализа показывают высокий уровень  финансовой устойчивости предприятия, несмотря на снижение уровня коэффициентов  финансовой устойчивости. При этом следует заметить, что на ее отрицательную  динамику влияет снижение суммы собственного капитала и рост краткосрочных заемных  средств, что снижает показатели финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6 Оценка деловой активности

 

Анализ показателей деловой  активности ООО «Бояр» проведем за 2009, 2010 гг. по данным   таблицы.

Таблица 5 - Анализ показателей деловой активности предприятия за 2009, 2010 гг.

Показатели	Начало 2009г.	Конец 2009г.	Конец 2010г.	Изменение, + / -		Темпы роста, %
				За 2009 г.	За 2010 г.
1   Выпуск продукции, тыс.руб.	177878,6	124070,0	126076.7	-53808.6	2006.7	101.6
2   Средняя стоимость активов,  тыс.руб.	79508.0	86850,5	80546,5	7342,5	-6304,0	92,7
3   Средняя стоимость оборотных  активов, тыс.руб.	60056.0	69904,0	67246,5	9848,0	-2657,5	96,2
4   Средняя сумма основных  средств, тыс.руб.	19142,5	16946,5	13300,0	-2646,0	-3646,5	78,5
5   Средняя стоимость собственного  капитала, тыс.руб.	41847,5	49757,5	47564,5	7910,0	-2193,0	95,6
6  Средняя стоимость запасов,  тыс.руб.	7247,5	9218,5	17931,0	1971,0	8172,5	194,5
7  Средняя сумма денежных  средств, тыс.руб.	1466,0	14128,5	8411,5	12662,5	-5717,0	59,5
8  Средняя сумма дебиторской  задолженности, тыс.руб.	38140,0	46557,0	40904,0	8417,0	-5653,0	87,9
9  Средняя сумма кредиторской  задолженности, тыс.руб.	37245,5	36327,0	31076,5	-918,5	-5251,0	85,5
Общие показатели оборачиваемости
10  Коэффициент оборачиваемости  активов (ресурсоотдача), оборотов	2,237	1,428	1,565	-0,809	0,137	109,6
11 Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, оборотов	2,962	1,429	1,565	-1,533	0,136	109,5
12  Фондоотдача	9,292	1,775	1,875	-7,517	0,100	105,6
13  Коэффициент отдачи собственного  капитала, оборотов	4,251	2,493	2,651	-1,758	0,158	106,3
Показатели управления активами
14 Оборачиваемость материальных активов (запасов), дни	14,87	27,12	51,91	12,25	24,79	191,4
15 Оборачиваемость денежных	3,01	41,56	24,35	38,55	-17,21	58,6
16  Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, оборотов	4,664	2,665	3,082	-1,999	0,417	115,6
17 Срок погашения дебиторской  задолженности, дни	78,26	136,97	118,42	58,71	-18,55	86,5
18 Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	4,776	3,415	4,057	-1,361	0,642	118,8
19 Срок погашения кредиторской  задолженности, дни	76,426	106,87	89,968	30,444	-16,902	84,2

 

Абсолютные показатели, рассчитанные по показателям  баланса к концу 2010 г. снизились, кроме средней стоимости  запасов. Общие показатели оборачиваемости, рассчитанные в оборотах активов,  оборотных активов и собственного капитала в 2010 г.,  наоборот, возросли. Это говорит об увеличении числа  оборотов активов и собственного капитала, т.е. на 1 рубль данных показателей  баланса увеличивается сумма  их расхода. Уровень показателей  управления активами имеют к концу 2010 г. следующую динамику:

- оборачиваемость материальных  активов в 2010 г. ускорилась   на 24,8 дня; 

-  оборачиваемость денежных  средств сократилась на  17,2 дня; 

- оборачиваемость дебиторской  задолженности увеличилась на 0,4 оборота, срок оплаты дебиторской  задолженности сократился на 18,6 дней;

- оборачиваемость кредиторской  задолженности увеличилась на 0,6 оборота, период ее оплаты снизился  на 16,9 дней.

 По результатам анализа  можно сделать вывод, что деловая  активность предприятия к концу  2010 г.  возросла, что подтверждается  показателями управления активами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ рентабельности 

 

Рассмотрим динамику показателей  рентабельности за 2009, 2010 гг.       В 2010 г. все показатели рентабельности  возросли по сравнению с 2009 г., что говорит о возросшей прибыльности деятельности предприятия.

 

 Таблица 6 -  Анализ показателей прибыльности (рентабельности) деятельности предприятия за 2009, 2010 гг.

Показатели	2009г.	2010г.	Отклонение, + / -
Рентабельность продаж	0,019	0,053	0,034
Чистая рентабельность	0,031	0,042	0,011
Экономическая рентабельность	0,052	0,065	0,013
Рентабельность собственного капитала	0,082	0,118	0,036
Валовая рентабельность	0,019	0,053	0,034
Затратоотдача	0,019	0,057	0,038
Рентабельность перманентного  капитала	0,080	0,112	0,032

 

Динамика показателей  была следующей:

- рентабельность продаж  увеличилась на 0,034 п., составив 0,053 п.;

-  чистая рентабельность  увеличилась на 0,011 п. и составила  0,042п.;

- экономическая рентабельность  возросла на 0,031п. и составила  0,065 п.;

- рентабельность собственного  капитала возросла на 0,036 п., составив  в 2010 г. 0,118 п.;

- валовая рентабельность  увеличилась на 0,034 п., как и рентабельность  продаж, что можно объяснить равенством  суммы валовой прибыли и прибыли  от продаж;

- рентабельность перманентного  капитала возросла на 0,032 п.

Анализ прибыльности предприятия  показал, что в  2010 г. она увеличилась. Это подтверждено ростом выручки  от реализации, валовой прибыли, прибыли  от продаж и чистой прибыли предприятия, а также увеличением показателей  рентабельности.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Адамчук В. В., Ромашов О.В., Сорокина М. Е. Экономика и социология труда. М., 2009.
2. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник,изд 4-е,доп. и перераб.-М.,Финансы и кредит.2009
3. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник, 3-е изд. - М., 2008.
4. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия. М., 2008.
5. Комарова А. И., Митин Н. Е. Экономика предприятия. Ростов-на-Дону, 2009.
6. Комарова А. И., Митин Н. Е. Экономика предприятия. Ростов-на-Дону, 2009;
7. Организация и нормирование труда. М., 2008.
8. Пелих А. С., Терехов Л. Л. , Кизилов А. Н. Методы анализа, планирования и управления. Ростов-на-Дону, 2009.
9. Пелих А. С., Терехов Л. Л. , Кизилов А. Н. Методы анализа, планирования и управления. Ростов-на-Дону, 2009
10. Савицкая Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие,5-е изд.,перераб. и доп.Минск,ООО »Новое знание»,2010.
11. Шепеленко Г. И. Экономика, организация и планирование на предприятии. Ростов-на-Дону. 2003. 
12. Шепеленко Г. И. Экономика, организация и планирование на предприятии. Ростов-на-Дону. 2003
13. Ярин Г.А. Экономика предприятия. Учебник. Екатеринбург, ОАО «Полиграфист», 2001.
14. Чернышев А. Автоматизация управления ликвидностью компании // Консультант. - 2007. - № 3. - С. 74-77.