Анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Декабря 2012 в 18:47, курсовая работа

Краткое описание

Главная цель финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Основные задачи анализа.
1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Содержание

Введение................................................................................................................3
1. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса.........................................6
1.1. Анализ актива.
1.2. Анализ пассива.
2. Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия.........................11
2.1. Анализ активов по степени ликвидности
и пассивов по срочности погашения.
2.2. Анализ коэффициентов платёжеспособности
и ликвидности.
3. Анализ оборачиваемости...............................................................................14
4. Анализ финансовой устойчивости.
4.1. Анализ типов финансовой устойчивости.
4.2. Анализ коэффициента финансовой устойчивости.
5. Анализ рентабельности, доходности предприятия.....................................19
Заключение..........................................................................................................20
Список литературы.............................................................................................22

Скачать полностью (145.10 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

КУРСОВАЯ.doc

— 505.00 Кб (Скачать документ)

ПАССИВ	Код	На начало отчетного года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного года	Струк-тура на конец года %	Изменения
ПАССИВ	Код	На начало отчетного года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного года	Струк-тура на конец года %	Абсолютное	Относи тельное %	Струк-тура %
1	2	3	4	5	6	7
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты	510	81 674	37,93	54 446	22,33	-27 228	-33,34	-15,6
Отложенные налоговые обязательства	515	133 674	62,07	189 353	77,67	+55 679	+41,65	15,6
ИТОГО по разделу IV	590	215 348	100	243 799	100	+28 451	+13,21

ПАССИВ	Код	На начало отчетного года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного года	Струк-тура на конец года %	Изменения
ПАССИВ	Код	На начало отчетного года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного года	Струк-тура на конец года %	Абсолютное	Относительное %	Струк-тура %
1	2	3		4
V .КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты	610	503 133	49,69	515 576	53,37	+12 443	2,47	3,68
Кредиторская задолженность	620	452 322	44,67	393 637	40,75	-58 685	-12,97	-3,92
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	1 154	0,11	1 166	0,12	+12	+1,04	0,01
Доходы будущих периодов	640	55 880	5,52	55 615		-265	-0,47	0,24
ИТОГО по разделу V	690	1 012 489	100	965 994	100	-46 495	-4,59

I. По результатам горизонтального анализа баланса можно сделать выводы:

1) За анализируемый период, валюта баланса возросла на 4%, что свидетельствует о положительной динамике бизнеса. Вместе с тем в 2004 году наблюдается незначительный темп прироста основных средств +1,7% и сокращение запасов -2%, что свидетельствует о замедлении объёмов производства.

2) В структуре актива баланса обращает на себя внимание увеличение стоимости внеоборотных активов за счёт долгосрочных финансовых вложений +175%. Это свидетельствует о привлечении долгосрочных инвестиций.

3) В структуре пассива баланса виден рост резервного капитала +35% и сокращение займов и кредитов -33% и добавочного капитала -2%.

4) Динамика финансовых результатов деятельности предприятия иллюстрирует достаточно стабильный сбыт продукции и растущую прибыль от её реализации.

II. По результатам вертикального анализа баланса можно сделать выводы:

1) В структуре актива баланса большой удельный вес занимают внеоборотные активы, что является характерным для производственного предприятия и характеризует бизнес как достаточно надёжный, устойчивый и имеющий долгосрочные цели.

2) Вертикальный анализ актива показывает незначительное уменьшение внеоборотных активов и увеличение оборотных. Это свидетельствует о том, что основной источник дохода организации – её производственная деятельность. Этот вывод подтверждает анализ отчёта о прибылях и убытках, который показывает снижение внереализационных и операционных доходов предприятия.

3) Вертикальный анализ пассива баланса показывает стабильность уставного капитала и уменьшение доли добавочного капитала с 62% до 58%. Рассчитанные показатели дают основание сделать вывод о том , что предприятие финансирует свою деятельность в основном из собственных источников.

4) По результатам горизонтального и вертикального анализа можно сделать заключение, что данное производственное предприятие представляет собой успешный и развивающийся бизнес с долгосрочными целями.

2. Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия.

2.1. Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения.

Показатели		На начало 2004 года	Структура %	На конец 2004 года	Структура %	Изменения
Показатели		На начало 2004 года	Структура %	На конец 2004 года	Структура %	Абсолют-ное	Темп прироста %	В структуре %
АКТИВ
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	А 1	51 466	0,55	91 976	0,94	+40 510	+78,7	+0,34
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	А 2	549 751	5,85	531 980	5,45	-17 771	-3,23	-0,4
Запасы и НДС по приобретённым ценностям	А 3	658270	7	608 998	6,24	-49 272	-7,5	-0,76
Внеоборотные активы	А 4	8 133 921	86,6	8 530 833	87,37	+396 912	+4,9	+0,77
ПАССИВ
Кредиторская задолженность	П 1	452 322	4,8	393 637	4	-58 685	-12,9	-0,8
Краткосрочные кредиты и займы	П 2	504 287	5,4	516 742	5,3	+12 455	+2,4	-0,1
Долгосрочные пассивы	П 3	271 228	2,9	299 414	3,1	+28 186	+10,4	+0,2
Капитал и резервы	П 4	8 165 571	86,9	8 553 994	87,6	+388 423	+4,7	+0,7
БАЛАНС		9 393 408	100	9 763 787	100	+370379	+3,9

Показатели

Код

На начало

2004 года

На конец

2004 года

Показате-ли

Код

На начало 2004 года

На конец 2004 года

Платёжный излишек или недостаток:

«А-П»

На начало

На конец периода

А 1

250+

260

51 466

91 976

П 1

620

452 322

393 637

-400 856

-301 661

А 2

240

520 347

473 852

П 2

610+630+660

504 287

516 742

+160 60

-42 890

А 3

210+

220+270

436 987

457 337

П 3

590+640+650

271 228

299 414

+165 759

+157 923

А 4

190

8 133 921

8 530 833

П 4

490

8 165 571

8 553 994

-31 650

-23 161

В этой организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Баланс предприятия характеризуется излишками:
собственного капитала в сравнении с внеоборотными активами;
запасов в сравнении с долгосрочными обязательствами;
дебиторской задолженности в сравнении с краткосрочными кредитами и займами.
Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и др. высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.

3. Для увеличения ликвидности баланса необходимо заместить кредиторскую задолженность собственным капиталом.

2.2. Анализ коэффициентов платёжеспособности и ликвидности.

Наименование	Расчет	Показатели 2004 года			Изменения
Наименование	Расчет	На начало	На конец	Норма	Абсолют.	Относительное %
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	ф.№1 (с.250+с.260) / ф.№1 (с.610+с.620 + с.630 + с.670)	0,05	0,1	(N> 0,2)	0,05	100
2. Коэффициент критической ликвидности	ф.№1 (с.240 + с.250 + с.260) / ф.№1 (с.610 + с.620 + с.630 + с.670)	0,59	0,62	(N>1,0)	0,03	5
3. Коэффициент текущей ликвидности	ф.№1(с.290 - с.220 - с.230) / ф.№ 1 (с.610 + с.620 + с.630 +с.660)	1,02	1,06	(N> 2)	0,04	4
4. Коэффициент платежеспособности	ф.№4(с.010 + с.020) / ф.№4с. 120.	1,16	1,34		0,18	15,5

Показатели ликвидности находятся на уровне ниже нормативного, в динамике они несколько растут.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности по итогам 2004 года увеличилось на 100%, но не достигло нормы (N> 0,2). Коэффициент критической ликвидности также незначительно возрос с 0,59 до 0,62 при норме (N>1,0). Общее покрытие оборотными активами краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности) увеличилось на 0,04 единицы и составляет 1,06 при (N>2). Коэффициент платёжеспособности возрос с 1,16 до 1,34.

3. Анализ оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Наименование	Расчет	Показатель		Изменения
Наименование	Расчет	2003 год	2004 год	Абсолют.	Относи- тельное %
1	2	3	4	4-3=5	5/3*100=6
1. Оборачиваемость всего капитала (капиталоотдача).	ф.№2 с.010 / ф.№1 (с.300 н.г. + с.300 к.г.) * 0,5.	0,9	0,93	0,03	3,7
2. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов.	ф.№2с.010 / ф.№1 (с,190н.г. + с.190к.г.)*0,5.	1,03	1,07	0,04	3,8
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.	ф.№2с.010 / ф.№1 (с.290н.г. + с.290к.г.)*0,5	7,3	7,1	-0,2	-0,4
4. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	ф.№2с.010 / ф.№1 (с.210н.г. + с.210к.г.)*0,5.	21,6	22,	0,4	0,09
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств.	ф.№2с.010 / ф.№1 (с.260н.г. -+с.260к.г.) * 0.5	205,7	143,9	-61,8	-0,15
6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности.	ф.№2с.010 / ф.№ 1 (с.240н.г. + с.240к.г.) * 0,5.	17,6	17,9	0,3	0,1
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.	ф.№2 с.010 / ф.№1 (с.620н.г. + с.620к.г.) * 0,5.	19,6	21	1,4	0,36

Показатели деловой активности в целом имеют стабильную динамику.

Это позволяет сделать вывод о достаточно эффективном менеджменте организации.

В последнем году анализируемого периода фиксируется снижение показателя оборачиваемости денежных средств, что является сигналом, свидетельствующим о снижении конкурентоспособности предприятия.

Наименование	Расчет	Показатель
Наименование	Расчет	2004 год	2003 год
1	2	3	4
1. Время оборота оборотных средств	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	51,1	50
2. Время оборота материальных оборотных средств	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	16,5	16,9
3. Время оборота денежных средств	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости денежных средств.	2,5	1,8
4. Время оборота краткосрочной дебиторской задолженности	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности	20,4	20,7
5. Время оборота кредиторской задолженности	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	17,3	18,6

Использование предприятием ресурсов характеризуется высокой скоростью их оборачиваемости: средний срок оборота оборотных средств 50 дней; оборота материальных оборотных средств 17 дней; оборота денежных средств 2 дня; дебиторской задолженности менее месяца и составляет 20 дней; средний срок оборота кредиторской задолженности 17 дней.

Длительность операционного цикла предприятия в рассматриваемом периоде в основном стабильна.

4. Анализ финансовой устойчивости.

4.1. Анализ типов финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Код стр.	На начало 2004	На конец 2004	Изменения
Наименование показателя	Код стр.	На начало 2004	На конец 2004	Абсолютное	Относитель-ное %
1. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	(СОС)= 490-190	31 650	23 161	-8 489	-27
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат, тыс. руб. (чистый оборотный капитал)	(КФ)= 490-190+590	246 998	266 960	+19 962	+8
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	(ВИ)= 490-190+590 +610	750 131	782 536	+32 405	+4,3
4. Запасы и затраты, тыс. руб.	(ЗЗ)= 210+220	658 270	608 998	-49 272	-7,5
5. Доля собственного капитала в суммарном капитале.	490/700	86,9%	87,6%	+0,7	+0,8
6. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	(+ Фс = СОС – ЗЗ)	-626 619	-585 837	-40 782	-6,5
7. Излишек или недостаток общей величины основных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат.	(+ Фт = КФ – ЗЗ)	-411 272	-342 038	-69 234	-16,8
8. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.	(+ Фо = ВИ – ЗЗ)	+91 861	+173 538	+81 677	+89
9. Трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S) Абсолютная устойчивость. Нормальная устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние	Ŝ =[S(+ Фс), S(+ Фт), S(+ Фо)] + Фс > 0, + Фт > 0, + Фо > 0, тогда S {1; 1; 1} + Фс < 0, + Фт > 0, + Фо > 0, тогда S {0; 1; 1} + Фс < 0, + Фт < 0, + Фо > 0, тогда S {0; 0; 1} + Фс < 0, + Фт < 0, + Фо < 0 тогда S {0; 0; 0}

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия