Анализ финансового состояния предприятия

 

       Таблица 2.12. Индикаторы ФЭУ, АП и Б/Р

Наименование  индикатора	На начало года (0)	На конец  года (1)	Приростный  индикатор (Δ)
А	1	2	3
Индикатор ФЭУ (И=СК-НА)	-9136	-10903	-1767
Индикатор АП (И'=СК-НМА)	-12720	-14680	-1960
Индикатор Б/Р (И''=СК-НЛНА)	13431	16548	3117

 

       В конце отчетного периода предприятие  находится в зоне напряженности, в которой оно находилось и в начале отчетного периода.

       Ранг  25. Предприятие в конце отчетного периода находится в зоне напряженности, как в начале отчетного периода, но напряженность усилилась. На усиление напряженности указывает отрицательная величина приростного индикатора ФЭУ (ΔИ=-1767 тыс.р.). Такая динамика в сочетании с неблагополучной статикой получает весьма невысокую оценку: ранг 25. Движение приняло направление в сторону зоны риска, но пока не вошло в эту зону. Поэтому финансово-экономическое положение еще не является критическим. Из положительных признаков на конец отчетного периода предприятие имеет, находясь в зоне напряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивости. Самое главное – имеется реальный шанс, при соблюдении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение, т.к. производственный потенциал обеспечен собственным капиталом. Финансовых активов не хватает, чтобы покрыть все обязательства. Поэтому оставшаяся часть обязательств покрывается малоликвидными нефинасовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует лишь о потенциальной платежеспособности. Это означает, что предприятие может удовлетворить требования всех своих кредиторов, если и не по первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и, главное, в полном объеме. Производственный потенциал, который обеспечивается – по условиям зоны напряженности - собственным капиталом, включает основные средства и нематериальные активы суммарно. Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который страхует предприятие. Если все ликвидные активы (высоко- и малоликвидные) суммарно равны обязательствам, то предприятие балансирует на грани риска, но еще не вступает в эту зону. И в том и в другом случае, наряду с напряженностью сохраняется относительная безопасность. Чтобы не войти в зону риска, предприятие должно отслеживать движение собственного капитала. При прочих равных условиях, его снижение не должно быть глубже чем (И''к=16548 тыс.р.). Чтобы приобрести хотя бы минимальную устойчивость, т.е. чтобы восстановить равновесие, необходимо и достаточно, увеличить собственный капитал, имевшийся на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик=10903 тыс.р.

       По  результатам анализа финансового состояния выявлены следующие признаки банкротства:

1. Невыполнение условий абсолютно ликвидного баланса.
2. Несоответствие нормативам коэффициентов текущей ликвидности и критической оценки.
3. Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников на формирование запасов и затрат.
4. Нахождение предприятия в зоне напряженности.
5. У предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 2 года 6 месяцев.

 
 
 
 
 

       2.7. Оценка вероятности  банкротства 

       Дана  оценка вероятности банкротства  с помощью рейтингового числа  Сайфуллина-Кадыкова (табл. 2.13). 

       Таблица 2.13. Расчет рейтингового числа

Показатель	2009 г.	2010 г.
А	1	2
Исходные  данные
1. Средняя  величина собственного капитала, тыс.р.	56867	62219
2. Средняя  величина оборотных активов, тыс.р.	25669	31823
3. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс.р.	12843	12020
4. Объем  продаж (выручка), тыс.р.	92543	171089
5. Средняя  величина активов предприятия,  тыс.р.	77429	82895
6. Прибыль  (убыток) от продаж, тыс.р.	2856	3337
7. Чистая  прибыль (убыток), тыс.р.	5505	4953
Расчетные показатели
Коэффициент собственности Кс=стр.1/стр.5	0,73	0,75
Коэффициент текущей ликвидности Ктл=стр.2/стр.3	1,99	2,65
Коэффициент оборачиваемости активов Коб.а=стр.4/стр.5	1,19	2,06
Коммерческая  маржа (рентабельность реализации продукции) Км=стр.6/стр.4	0,03	0,02
Рентабельность  собственного капитала Кпр=стр.7/стр.1	0,09	0,08
R= 2∙Кс+0,1∙Ктл+0,08∙Коб.а.+0,45∙Км+Кпр	1,86	2,01

 

       Вероятность банкротства на анализируемом предприятии  невысока, т.к. рейтинговое число превысило минимальный уровень в 1,86 раз в 2009 году и в 2 раза в 2010 году. 

       2.8. Оценка состояния  дебиторской и  кредиторской задолженности 

       Дана  оценка состояния дебиторской и  кредиторской задолженности (табл.2.14 и  табл.2.15). 

       Таблица 2.14. Анализ состава и структуры  дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	На начало года		На конец года		Изменения		Темпы роста, % (гр.3:гр.1∙100)
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р. (гр.3-гр.1)	% (гр.4-гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
Дебиторская задолженность	1988	100	2278	100	290		114,58
в т.ч.расчеты с покупателями и заказчиками	1110	55,84	1501	65,89	391	10,05	135,22
авансы  выданные	753	37,87	521	22,87	-232	-15	69,19
прочая	125	6,29	256	11,24	131	4,95	204,8
Кредиторская  задолженность	12610	100	10161	100	-2449		80,57
в т.ч. поставщики и подрядчики	5027	39,86	5107	50,26	80	10,4	101,59
задолженность перед персоналом организации	2513	19,94	1870	18,40	-643	-1,54	74,41
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1924	15,26	793	7,80	-1131	-7,46	41,22
задолженность по налогам и сборам	2358	18, 70	1885	18,55	-473	-0,15	79,94
авансы  полученные	429	3,40	421	4,15	-8	0,75	98,13
прочие  кредиторы	359	2,84	85	0,84	-274	-2	23,67

 
 

       Таблица 2.15. Анализ состояния дебиторской  и кредиторской задолженности

Показатели	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р. (гр.3-гр.1)	% (гр.4-гр.2)
А	1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность	1988	100	2278	100	290	х
в т.ч. просроченная	826	41,55	314	13,78	-512	-27,77
из  нее более трех месяцев	-		-
Кредиторская  задолженность	12610	100	10161	100	-2449	х
в т.ч. просроченная	324	2,57	462	4,55	138	1,98
из  нее более трех месяцев	215	1,70	127	1,25	-88	-0,45
Доля  дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, %	х	7,74	х	7,16	х	-0,58
Доля  кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств, %	х	98,18	х	84,53	х	-13,65

 

       В течение анализируемого периода  сумма кредиторской задолженности  уменьшилась на 2449 тыс.руб., или на 19,43%. Уменьшение суммы кредиторской на 0,75% обусловлено сокращением суммы задолженности по авансам полученным и на 10,4%  - сокращением суммы задолженности поставщикам и подрядчикам.

       Увеличилась до 1,54 % доля задолженности перед  персоналом организации, до 7,46% - задолженность перед государственными внебюджетными фондами до 2% - задолженность перед прочими кредиторами.

 

        3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО  УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО  ПРЕДПРИЯТИЯ 

       Результаты  проведенного исследования  позволяют  выделить следующие негативные моменты, усиливающие степень риска банкротства предприятия: невыполнение условий абсолютно ликвидного баланса, несоответствие нормативам коэффициентов текущей ликвидности и критической оценки, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников на формирование запасов и затрат, нахождение предприятия в зоне напряженности.

       С целью устранения перечисленных выше недостатков можно рекомендовать создание на предприятии центров финансовой ответственности (затрат, себестоимости, прибыли, запасов и др.), определив тем самым финансовую структуру предприятия, после чего осуществить поэтапную постановку бюджетного управления.

• Разработать перечень хозяйственных операций с указанием их типов;
• Определить, какие функциональные бюджеты будут вестись по каждому центру финансовой ответственности;
• Составить производственную программу и на ее основе сформировать систему операционных и финансовых бюджетов.

       Предложенные  мероприятия должны способствовать рациональному управлению трудовыми  ресурсами, средствами и предметами труда  и получению максимального эффекта от ее деятельности. Такая система создает для руководства прозрачную информационную базу, служащую основой принятия перспективных управленческих решений и оценки текущих экономических рисков. 
 
 
 
 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

       В ходе выполнения работы достигнута ее цель – дан обстоятельный анализ финансового состояния предприятия и предложены способы его улучшения.

       В ходе выполнения работы решены следующие  задачи:

       1) изучены теоретические основы  оценки финансового состояния  предприятия;