Анализ финансового состояния предприятия

       В начале и в конце года предприятие  находилось в кризисном финансовом состоянии, т.к. запасы и затраты не были обеспечены минимальной величиной источников их формирования. 

       Таблица 1.6. Оценка финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец  года	Нормативное значение
А	1	2	3
Исходные  данные, тыс.р.
1. Источники  собственных средств (490)	56867	62219	х
2. Долгосрочные  обязательства (590)	149	3495	х
3. Краткосрочные  кредиты и займы, кредиторская  задолженность и прочие краткосрочные обязательства (690)	12843	12020	х
4. Внеоборотные  активы (190)	44190	45911	х
5. Общая  сумма текущих активов (290)	25669	31823	х
6. Валюта  баланса (300=700)	69859	77734	х
7. Наличие  собственных оборотных средств  (490-190)	12677	16308	х
Коэффициенты
- финансовой независимости (стр.1:стр.6)	0,814	0,800	>0,6
- финансовой  зависимости ((стр.2+стр.3):стр.6)	0,186	0,200	<0,4
- финансового  риска ((стр.2+стр.3):стр.1)	0,229	0,249	<0,67
- финансовой  устойчивости ((стр.1+стр.2):стр.6)	0,816	0,845	>0,75
- обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.7:стр.5)	0,494	0,513	>0,1
- маневренности  (стр.7:стр.1)	0,223	0,262	0,2-0,5

       Структуру капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития можно признать удовлетворительной, т.к. все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют нормативам и имеют положительную динамику. 

       2.4. Оценка деловой активности 

       Изучена динамика показателей эффективности  и интенсивности использования капитала, проведен факторный анализ продолжительности оборота капитала, определена сумма высвобожденных из оборота (дополнительно привлеченных в оборот) средств в связи с ускорением (замедлением) оборачиваемости капитала (табл.2.7, 2.8, 2.9) 

       Таблица 2.7. Показатели эффективности использования капитала

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменение, ±
А	1	2	3
1. Чистая  прибыль, тыс.р.	5505	4953	-552
2. Выручка  от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс.р.	92543	171089	78546
3. Среднегодовая  сумма капитала, тыс.р.	69269	73796,5	4527,7
4. Рентабельность  капитала, % (стр.1:стр.3∙100)	7,95	6,71	-1,24
5. Рентабельность  продаж, % (стр.1:стр.2∙100)	5,95	2,90	-3,05
6. Коэффициент  оборачиваемости капитала (стр.2:стр.3)	1,336	2,318	0,982
Изменение рентабельности капитала за счет:
- рентабельности  продаж                      (стр.5 гр.3∙стр.6 гр.1)	-4,07
- коэффициента  оборачиваемости       (стр.5 гр.2∙стр.6 гр.3)	2,84
Всего	-1,23

       В 2010 году фактический уровень рентабельности капитала был равен 6,71%, что на 1,23% меньше рентабельности капитала в 2009 году, что объясняется отрицательным влиянием факторов. Снижение уровня рентабельности продаж на 3,05% привело к снижению рентабельности капитала на 4,07%, увеличение скорости оборота капитала с 1,336 до 2,318 раза увеличило рентабельность капитала на 2,84%. 

       Таблица 2.8. Анализ продолжительности оборота капитала

Вид средств	Средние остатки, тыс.р.		Сумма выручки, тыс.р.		Продолжительность оборота, дн.
	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	изменения
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Общая  сумма капитала	69269	73796,5	92543	171089	269,5	155,3	-114,2
в т.ч. 2. Оборотный  капитал	26911	28746			104,7	60,5	-44,2
в т.ч. 3. Дебиторская задолженность	3709	2133			14,4	4,5	-9,9
4. Запасы  и затраты	22824,	26059,5			88,8	54,9	33,9
5. Денежные  средства и ценные бумаги	377,5	553,5			1,5	1,2	-0,3

 

       Таблица 2.9. Факторный анализ продолжительности нахождения капитала в оборотных активах

Факторы изменения продолжительности	Расчет влияния  факторов (по табл.1.8)	Величина влияния
А	1	2
Изменение величины дебиторской задолженности	(стр.3гр.2-стр.3гр.1)∙360:гр.3	-6,13
Изменение стоимости запасов	(стр.4гр.2-стр.4гр.1)∙360:гр.3	12,6
Изменение суммы денежных средств	(стр.5гр.2-стр.5гр.1)∙360:гр.3	0,7
Изменение объема продаж	стр.2гр2∙360:гр.4-стр.2гр2∙360:гр.3	-51,3
Итого	стр.2гр.7	-44

 

       Сумма высвобожденных из оборота средств в связи с ускорением оборачиваемости капитала = гр.4:360∙стр.1гр.7 = -54273,23 т.р.

       В течение анализируемого периода  продолжительность оборота капитала уменьшилась на 114,2, что объясняется уменьшением продолжительности оборота, оборотного капитала на всех стадиях кругооборота (см.табл.1.8).

       Увеличение  суммы денежных средств на 176 тыс.руб. привело к увеличению продолжительности оборота оборотного капитала на 0,7 дня, увеличение стоимости запасов на 3235,5 тыс.руб. увеличило продолжительность оборота капитала на 12,6, уменьшение величины дебиторской задолженности на 1576 тыс.руб., уменьшило продолжительность оборота капитала на 6,13.

       Увеличение  суммы выручки от продаж на 78546 тыс.руб. (см.табл.1.7) позволило несколько сгладить негативное влияние перечисленных выше факторов и сократить продолжительность оборота капитала на 51,3 дня. 
 

       2.5. Анализ запаса  финансовой устойчивости 

       Определен запас финансовой устойчивости предприятия  в стоимостных измерителях и в % (табл.2.10). 

       Таблица 2.10.Расчет запаса финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Год
	2009	2010
1. Выручка  от продажи, тыс.р.	92543	171089
2. Прибыль  от продажи, тыс.р.	2856	3337
3. Полная  себестоимость, тыс.р.	89687	167752
3.1. Сумма переменных затрат, тыс.р.	54631	101251
3.2. Сумма  постоянных затрат, тыс.р.	35056	66501
4. Сумма  маржинального дохода в выручке,  тыс.р. (стр.2+стр.3.2)	37912	69838
5. Доля  маржинального дохода в выручке, % (стр.4:стр.1∙100)	40,97	40,82
6. Порог  рентабельности, тыс.р. (стр.3.2:стр.5∙100)	85565	162912,78
7. Запас  финансовой устойчивости, тыс.р. (стр.1-стр.6)	6978	8177
8. Запас  финансовой устойчивости, % ((стр.7:стр.1∙100)	7,5	4,8

 

     Все хорошо 
 
 
 

       2.6. Комплексная оценка  финансово-экономического  состояния предприятия 

       На  основе структурированного бухгалтерского баланса (табл.2.11) и индикаторов финансово-экономической устойчивости (ФЭУ), абсолютной платежеспособности (АП) и безопасности/риска (Б/Р) (табл.2.12) определен ранг предприятия в комплексной дифференцированной динамической шкале финансово-экономического состояния, дано описание ранга. 

     Таблица 2.11. Структурированный бухгалтерский баланс

Элементы  экономических активов и капитала	На начало года	На конец  года	Отклонение, ±
А	1	2	3
Мобильные финансовые активы	272	835	563
Немобильные финансовые активы	3548	3777	229
Финансовые  активы	3856	4612	756
Ликвидные нефинансовые активы	22567	27451	4884
Неликвидные нефинансовые активы	43436	45671	2235
Нефинансовые  активы	66003	73122	7119
Экономические активы – всего, из них:	69859	77734
Немобильные активы	69587	76899	7312
Ликвидные активы	26423	32063	5640
Немобильные текущие и ликвидные активы	26151	31228	5077
Собственный капитал	56867	62219	5352
Заемный капитал	12992	15515	2523
Капитал – всего	69859	77734