Анализ финансового состояния предприятия по формам бухгалтерской отчетности

1. наиболее срочные обязательства могут быть погашены за счет наиболее ликвидных средств, так как они составляют 2011 году 1059 тыс. руб., в 2012 году 320 тыс. руб. Следовательно,  ( выполняется норматив А1>= П1).

 

2. быстрореализуемые активы в 2011 году и 2012 году превышают краткосрочные пассивы, следовательно за счет этих активов предприятие сможет погасить краткосрочную задолженность перед контрагентами, что расценивается как положительный момент (норматив выполняется А2>= П2)

 

3. Долгосрочные пассивы отсутствуют, следовательно медленно реализуемые активы являются платежным излишком (норматив выполняется А3>= П3

 

 

Таблица №8 Анализ ликвидности баланса

Коэффициент ликвидности	Норматив	Расчет		Тенденции
			Год		Год
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб)	≥0,2-0,3	1.837	1.118	-0.72
Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности (Кпр)	≥0,9-1,0	3.27	4.379	1.12
Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) (КТ.Л.)	≥2	5.7	6.53	1.05

Ликвидность предприятия  – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности  зависит от сферы деятельности, соотношения  оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.         

 

 

 

                                                                                       Таблица №9 Анализ деловой активности

Показатели	Год	Год	Тенденция
Коэффициент оборачиваемости  капитала:			в 2012 г. наблюдается тенденция к снижению оборачиваемости капитала и увеличению времени оборота
- число оборотов	3.35	1.83
- время оборота,  дни	107.46	197.04
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств:			в 2012 г. наблюдается тенденция к снижению оборачиваемостиоборотных средств и увеличению времени оборота
- число оборотов	3.49	2.08
- время оборота,  дни	103.15	173.08
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:			в 2012 г. наблюдается тенденция к снижению оборачиваемости Дт задолженности и увеличению времени оборота
- число оборотов	13.33	4.16
- время оборота,  дни	27	86.54

 

 

 

 

К оборачиваемости  капитала = Выручка от реализации / Средняя  за период стоимость активов

 

К оборачиваемости оборотных  средств = Выручка от реализации / Средняя за период стоимость оборотных активов

 

К оборачиваемости  Дт задол-ти = Выручка от реализации / Средняя за период сумма дебиторской  задолженности 

Таблица №10 Анализ структуры баланса и диагностика банкротства

Показатели	Норматив	Расчет за отчетный период	Платежеспособность                     Вероятность банкротства  за отчетный период
Коэффициент обеспеченности текущих активов (Ко)	≥0,1	0,85	структура баланса  предприятия признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Коэффициент  текущей ликвидности (Ктп)	≥2	6,5	структура баланса  предприятия признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп)	≥1	3	значение коэффициента   выше единицы, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Вероятность банкротства отсутствует
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)	≥1

 

 

      Величины коэффициентов текущей  ликвидности и обеспеченности собственными средствами свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения (не утратит ли организация платежеспособности) рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение об утрате платежеспособности, т. е. о том, что в ближайшем будущем предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется по формуле как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимает  значение равное 3, что  больше 1. Это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Большую популярность в области прогнозирования риска  банкротства предприятия получили работы американского ученого Э.Альтмана. Он разработал на базе множественного дискриминантного анализа модель оценки кредитоспособности, которая может разделить предприятия на два класса: финансово устойчивые и потенциальные банкроты. Эта модель получила название Z-score. Известны двух- пяти- и семи факторные  Z-модели, а также пятифакторная модифицированная модель.

Пятифакторная модель Альтмана Z

 

Где:

А – оборотный  капитал/ сумму активов  =0,878

В– не распределенная прибыль/ сумма активов= = 0,853

С – операционная прибыль/ сумма активов = =1,066

 

D – рыночная  стоимость акций/ заемные пассивы  = =5,528

E – выручка/  сумма активов = =1,826

Z= 1,2*0,878+1,4*0,85+3,3*1,066+0,6*5,528+0,99*1,826=10.88

Критическое значение показателя Z =2,675, сравнение этого  критического показателя со значениями для каждой конкретной фирмы позволит судить о возможном банкротстве. Z=10.88 больше критического значения, значит ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

         Для оценки вероятности не платежеспособности предприятия используем «золотое правило экономического роста»:

%П>%Вр>%ВБ>100%

В нашем случае:

Темпы прироста- %П 301>%Вр 152>%ВБ 279>100%

Как видим, «золотое правило» не соблюдается: прибыль растет быстрее выручки- результат положительный, а темп роста выручки снижен по сравнению с ростом активов.

Неравенство %ВБ 279>100% означает, что экономический  потенциал предприятия повысился (увеличились масштабы деятельности).

Неравенство %Вр152≤%ВБ279 снижении издержек производства (в результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ

 

Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Финансовое состояние во многом зависит от правильной организации финансовой работы на предприятии, что предполагает, проведение качественного и количественного факторного анализа финансовых показателей, четкое отслеживание степени влияния каждого управленческого решения на соответствующие показатели деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Основная

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части  1,2. Москва - Санкт-Петербург, 1999.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г, №127-ФЗ
3. Постановление правительства Российской Федерации «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедуре банкротства (вместе с «Положением о порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства») от 29 мая 2004 г. №257
4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под общ. редакцией Л.Л. Ермолович. - Мн: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд , доп и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1999.
6. Бердникова    Т.Б.     Анализ     и    диагностика    финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. -М: ИНФРА-М, 2003.
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПБ.: Питер, 2002.
8. Быкадоров   В.Л.,   Алексеев   П.Д.   Финансово-экономическое   состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: «Издательство ПРИОР», 2000.
9. Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия -СПб.: Питер, 2003.
10. Ефимова   О.В.    Фиансовый   анализ,   3-е   изд.,   доп   и   перераб.         М.:Издательство «Бухгалтерский учет», 1999.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004
12. Ковалев    В.В.,    Волкова    О.Н.    Анализ    хозяйственной    деятельности предприятий. Учебник - М ПБОЮЛ Гриженко Е.Н., 2000.
13. Пласкова Н.С. Экономический анализ. - М.: Эксмо, 2007.
14. Прыткий Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М,: «Издательство ПРИОР», 2000.
15. Савицкая Т.В. Анализ  хозяйственной деятельности  предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2006.
16. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Издательский центр «Март», 2003.
17. Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000.
18. Экономический анализ: Учебник   для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮИИТИ-ДАНА, 2001.