Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Белые ночи»

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного  показателя типа финансовой ситуации. [27] Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников (таблица 5).

 

Таблица 5 - Алгоритм расчета абсолютных показателей, характеризующих различные  виды источников

Показатели	Алгоритм расчета
1. Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	Собственный капитал - внеоборотные активы
2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных средств (СОС+ДП)	Собственные оборотные+долгосрочные заемные средства-внеоборотные активы
3. Наличие собственных, долгосрочных  и краткосрочных заемных источников (СОС+ДП+КП)	Собственные+долгосрочные+краткосрочные заемные источники-внеоборотные активы

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

ФС= СОС - З (3)

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС+ДП) - З (4)

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО= (СОС+ДП +с.610) - З (5)

 

В условиях становления и развития рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной  деятельности предприятий. По прибыли  можно определить рентабельность, изучить  эффективность функционирования субъектов  предпринимательской деятельности.

Анализ валовой прибыли начинают с исследования ее динамики, как  по общей сумме, так и в размере  ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный (временной) анализ, в этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода.

Результаты факторного анализа  прибыли от продажи позволяют  оценить резервы повышения эффективности  производства и принять обоснованные управленческие решения.

Оценка вышеперечисленных факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем анализе  в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность "Отчет о прибылях и убытках" (форма № 2). [25]

Анализ рентабельности позволяет  оценить способность предприятия  приносить доход на вложенный  в него (предприятие) капитал. [18] Характеристика рентабельности предприятия базируется на нескольких показателях, которые  представлены в таблице 6.

 

Таблица 6 - Показатели рентабельности

Коэффициент	Формула расчета
Рентабельность  продаж	Этот  показатель характеризует эффективность  предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие  с рубля выручки).	Прибыль от продаж / Выручка от продаж × 100%
Чистая  рентабельность	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки	Чистая  прибыль / Выручка от продаж × 100%
Рентабельность  собственного капитала	Данный  коэффициент характеризует эффективность  использования собственного капитала и отражает долю прибыли в собственном  капитале.	Чистая  прибыль / Средняя стоимость собственного капитала × 100%
Рентабельность  заемного капитала	Характеризует стоимость привлеченных заемных  средств.	Чистая  прибыль/Средняя стоимость заемного капитала × 100%
Рентабельность  перманентного капитала	Этот  показатель отражает эффективность  использования долгосрочного (перманентного) капитала.	Чистая  прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) × 100 %
Рентабельность  активов (экономическая рентабельность)	Он  показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала.	Чистая  прибыль/Средняя величина активов × 100 %
Рентабельность  оборотных активов	Этот показатель отражает возможности  предприятия в обеспечении достаточного  объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам  компании.	Чистая  прибыль/Средняя величина оборотных  активов × 100 %

Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.  Независимо от того, чем вызвана необходимость финансового анализа, его приемы, в сущности, всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья фирмы.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «БЕЛЫЕ  НОЧИ»

 

2.1. Краткая характеристика ООО «Белые ночи»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Белые ночи» было основано в 2002 году. Начальный капитал составил 840000 рублей. Фирма имеет в собственности обособленное имущество, которое учитывается на его самостоятельном балансе. Место нахождения Общества и его почтовый адрес в Российской Федерации: 169600, г. Печора, ул. Гагарина, д.55.

ООО «Белые ночи»  имеет право заниматься следующими видами деятельности, направленными на достижение его основной цели, определенной в Уставе:

1. создание и развитие  сети предприятий розничной торговли;

2. осуществление розничной  торговли товарами народного  потребления и другой продукцией;

3. осуществление торгово-закупочной  и посреднической деятельности.

ООО «Белые ночи» - это сеть удобно расположенных магазинов (минимаркетов) для людей, ориентированных на быструю покупку рядом с домом продуктов и сопутствующих товаров повседневного спроса.

Результатом деятельности компании стало то, что на конец 2009 года ООО «Белые ночи» насчитывало 5 магазинов. Преимуществами магазинов «Белые ночи» является широкий ассортимент товаров.

Мировой экономический  кризис не лучшим образом сказался на деятельности компании. Фирма находится в кризисном финансовом состоянии. Компания в этой ситуации ищет пути выхода из кризиса и надеется на улучшение экономической ситуации в стране.

 

2.2 Анализ ликвидности ООО «Белые ночи»

 

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Расчёты по анализу ликвидности представлены в таблице 7.

 

Таблица 7 - Показатели ликвидности баланса

Показатель	2008 год	2009 год
А1	350	255
А2	1020	474
А3	4860	6040
А4	6650	9230
Итого по активу	12880	15999
П1	2320	1811
П2	1860	726
П3	0	2560
П4	8700	10902
Итого по пассиву	12880	15999

Баланс считается ликвидным, если выполняется следующее условие:

Рассмотрим, выполнение данного  условия для 2008 года.

350-2320=-1970 ≤ 0

1020-1860=-840 ≤ 0

4860-0=4860 ≥ 0

6650-8700=-2050 ≥ 0

В 2009 году:

255-1811=-1556≤ 0

474-726=-252 ≤ 0

6040-2560=3480 ≥ 0

9230-10902=-1672 ≤0

Таким образом, балансы и 2008 и 2009 годов являются неликвидными, т.к. заданное условие  не выполняется. Расчет коэффициентов  ликвидности представлен в таблице 8.

 

Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Белые ночи»

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,5	2,7	1,2
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)	0,08	0,1	0.02
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,08	0,1	0.02
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств(Клмс)	1,2	2,3	1,1
Общий коэффициент ликвидности (Кол)	0,7	0,8	0.1

Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году составлял 1,5, что соответствует рекомендованным значениям. Однако в 2009 году он увеличился на 1,2 и стал превышать верхнюю допустимую границу рекомендованного значения, что свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании. Коэффициент срочной ликвидности в 2009 году составил 0,1, что на 0,02 больше, чем в 2008. Это намного меньше рекомендованного значения (>1).Что свидетельствует о слишком большом весе запасов в балансе компании. Коэффициент абсолютной ликвидности так же имеет значение ниже нормы (0,08 в 2008 году и 0,1 - 2009г.) В 2008 г. компания могла покрыть 8% обязательств за счет наличности, а в 2009 г. - 10%. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств у компании в отчетном году составил 2,3, что на 1,1 превысил значение предыдущего года. Это значительно выше нормы (0.5-0.7), что говорит о высокой зависимости платежеспособности предприятия от запасов. Общий коэффициент ликвидности имеет положительную тенденцию, но пока не дотягивает до рекомендованного значения (≥1) . Из этого следует, что ООО «Белые ночи» недостаточно платежеспособно. Итог - предприятие неэффективно и нерационально использует свои средства и слишком зависит от своих запасов.

 

2.3 Анализ деловой активности ООО «Белые ночи»

 

Финансовое  положение организации, ее ликвидность  и платежеспособность непосредственно  зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Относительные  показатели деловой активности представлены в таблице 9.

 

Таблица 9 - Показатели деловой активности ООО «Белые ночи»

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение
Фондоотдача основных средств, руб.	3,5	3,1	-0,4
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,8	1,7	-0,1
Продолжительность оборота капитала, дни	203	215	12
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,7	3,8	0,1
Продолжительность оборота оборотных активов, дни	98	97	-1
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств	4,6	4,6	0
Продолжительность оборота материальных средств, дни	79	79	0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	28	17	-11
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни	13	21	8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	9,3	12	2,7
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни	39	30	-9
Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	2,8	2,5	-0,3
Продолжительность операционного  цикла	92	100	8
Продолжительность финансового  цикла	53	70	17

Фондоотдача снизилась на 0,4 руб., что говорит  о снижении эффективности использования  основных средств. Низкий уровень фондоотдачи  свидетельствует о недостаточном  объеме продаж или о слишком высоком  уровне капитальных вложений. Коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился на 10%, что привело к увеличению продолжительности оборота всего капитала компании на 12 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился (на 10%), что повлекло уменьшение среднего оборота мобильных активов на 1 день. Что говорит о небольшом увеличении скорости обращения оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, а следовательно и продолжительность оборота остались на прежнем уровне (4,6 и 79 соответственно). Это может говорить о стабильном спросе на продукцию ООО «Белые ночи». Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился (соответственно увеличился средний срок оборота) с 28 до 17. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Касаемо ООО «Белые ночи», наиболее вероятным выглядит первый вариант, тем более учитывая финансовый кризис. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 2,7, что повлекло уменьшение продолжительности оборота почти на 9 дней. Увеличение оборачиваемости говорит о хорошей работе с кредиторами. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился в отчетном году на 0,3, что говорит о снижении эффективности используемого собственного капитала. Продолжительность финансового цикла увеличилась, что связано с увеличением и операционного цикла, что в свою очередь оценивается как негативная тенденция. Положительное значение финансового цикла (70 в 2009 году) характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников, что еще раз говорит о трудностях с платежеспособностью.