Анализ финансового состояния организации

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации (валюту актива баланса) – см. табл. 14:

К13 = стр. 1300/(стр. 1100 + стр. 1200).

Коэффициент автономии, или финансовой независимости определяет долю активов  организации, которые покрываются  за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается  за счет заемных средств. Показатель характеризует долю владельцев организации  в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значения этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних кредиторов. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,5.

Таблица 14

Значения коэффициента К13

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К13	0,54	0,49	0,48	0,47	0,48	0,49	0,50	0,51

 

Рис. 13. Изменение коэффициента автономии

Несмотря на немного пониженные показания со 2 по 6 периоды, в данной организации среднее значение К13 составляет 0,495, что практически  соответствует норме.  Но в первый, а также в два последних периода организация повысила коэффициент, что показало ее стабильность и независимость от внешних кредиторов.

 

Оценка показателей группы 3 «Показатели эффективности использования  оборотного капитала». 

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость – см. табл. 15:

К14 = стр. 1200/К1.

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в  оборотные активы. Показатель дополняется  коэффициентами оборотных средств  в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

Таблица 15

Значения коэффициента К14

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К14	15,9	15,1	16,0	12,4	13,6	13,2	13,0	12,3

Рис. 14. Изменение коэффициента закрепления оборотных средств

Обеспеченность организации оборотными средствами характеризуется как излишняя. Для достижения такого объема оборотных средств потребовалось увеличение кредиторской задолженности, что в свою очередь привело к ухудшению платежеспособности организации. Для углубления анализа необходимо разделить оборотные средства на оборотные средства в производстве и в расчетах.

 

Коэффициент оборотных  средств в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус полученная выручка:

К15 = (стр. 1210+ стр. 1220) - стр. Выручка / К1.

Коэффициент оборотных средств  в производстве характеризует оборачиваемость  товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются видом экономической деятельности и спецификой производства, характеризуют  эффективность производственной и  маркетинговой деятельности организации  – см. табл. 16.

Таблица 16

Значения коэффициента К15

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К15	3,8396	3,4957	3,8721	2,3528	2,8764	2,7028	2,6068	2,2922

 

Рис. 15. Изменение коэффициента оборотных средств в производстве

 

Коэффициент оборотных  средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

К16 = стр. 1200 - стр. 1210 - стр. 1220 + стр. Выручка / К1.

Коэффициент оборотных средств  в расчетах определяет скорость обращения  оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует  в первую очередь средние сроки  расчетов с организацией за отгруженную, но еще неоплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые  выведены из процесса производства оборотные  средства, находящиеся в расчетах – см. табл. 17.

Таблица 17

Значения коэффициента К16

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К16	12,12	11,66	12,17	10,13	10,81	10,57	10,43	10,01

 

Рис. 16. Изменение коэффициента оборотных средств в расчетах

В данной организации наблюдается  снижение данного показателя, что означает повышение платежеспособности организации и уменьшение необходимости в новых займах.

 

 

Оценка показателей группы 4 «Показатели рентабельности»

Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:

К17= стр. 2400 /стр. 1200.

Показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько  рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные  активы – см. табл. 18.

Значения исследуемого показателя низкие. На 1 рубль, вложенный в оборотные  активы, приходится 1 копейка прибыли  и меньше. Это является следствием избыточной величины оборотных активов. Организации, как уже указывалось, необходимо пересмотреть политику управления оборотными активами.

 

Таблица 18

Значения коэффициента К17

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К17	0,0033	0,0031	0,0026	0,0035	0,0023	0,0028	0,0031	0,0033

 

Рис. 17. Изменение рентабельности оборотного капитала

 

Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

К18 = стр. 2200 /стр. 2110.

Показатель отражает соотношение  прибыли от реализации продукции  и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки  – табл. 19.

 

 

 

 

Таблица 19

Значения коэффициента К18

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К18	0,017	0,015	0,014	0,014	0,010	0,012	0,013	0,013

 

Рис. 18. Изменение рентабельности продаж

Значение рентабельности продаж удовлетворительное. В каждом из анализируемых периодов организация получила прибыль. Однако организация не наращивает экономического потенциала.

 

Оценка показателей группы «Показатели интенсификации процесса производства»

Среднемесячная выработка  на одного работника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

К19 = К1 / К3.

Этот показатель определяет эффективность  использования трудовых ресурсов организации  и уровень производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов –  см. табл. 20.

Таблица 20

Значения коэффициента К19

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К19	28,49	28,46	28,23	28,21	28,26	28,12	28,17	27,35

 

Рис. 19. Среднемесячная выработка на одного работника

Показатель выработки на протяжении 2-х лет имел тенденцию к снижению.

 

Эффективность внеоборотного  капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

К20 = К1 /стр. 1100.

Показатель характеризует эффективность  использования основных средств  организации, определяя, насколько  соответствует общий объем имеющихся  основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса  организации. Аналогично выработке  фондоотдача является качественным показателем, увеличение которого характеризует  рост интенсификации производственных процессов – см. табл. 21.

Значение показателя эффективности  внеоборотного капитала, меньшее, чем  значение аналогичного среднего показателя по виду экономической деятельности, может характеризовать недостаточную  загруженность имеющегося оборудования в том случае, если в рассматриваемый  период организация не приобретала  новых дорогостоящих основных средств. В то же время высокие значения показателя эффективности внеоборотного  капитала могут свидетельствовать  как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о  значительной степени физического  и морального износа устаревшего  производственного оборудования.

Таблица 21

Значения коэффициента К20

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К20	0,2157	0,2271	0,0092	0,0114	0,2570	0,0110	0,3233	0,0154

Рис. 20. Изменение фондоотдачи

Значение фондоотдачи имеет скачкообразный характер, снижение наблюдается в 4, 6 и 8 периодах. Резкое повышение фондоотдачи наблюдается в 5 и 7 периодах.

 

Оценка показателей группы 6 «Показатель инвестиционной активности».

Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенных капитальных вложений, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

К21 = (стр. 1170 + стр. 1140 + стр. 1150) / стр. 1100.

Данный показатель характеризует  инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности, на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать  о неправильной стратегии развития организации или недостаточном  контроле собственников организации  за деятельностью менеджмента.

Таблица 22

Значения коэффициента К21

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К21	0,386	0,386	0,386	0,364	0,395	0,431	0,474	0,526

Рис. 21. Коэффициент инвестиционной активности

Объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и финансовые вложения в другие организации стабилен и возрастает. Это свидетельствует о том, что на протяжении рассматриваемого периода организация придерживается стабильной политики управления активами.