Анализ финансового состояния организации

 

 

Рис.2. Изменение среднемесячной выручки

Рис. 3. Изменение среднемесячной численности работников

 

Оценка показателей группы 2 «Показатели платежеспособности и  финансовой устойчивости».

Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку – см. табл. 5:

К4= (стр.1500+стр.1400)/К1.

Таблица 5

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К4	9,2	9,8	10,7	8,5	9,0	8,49	8,03	7,29

 

Рис.4. Изменение общей платежеспособности организации

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Величина заемных средств (обязательств) в среднемесячной выручке имеет  тенденцию к снижению. При этом максимум показателя приходится на четвертый  период. Организация, резко увеличив выручку в этом периоде, было вынуждено  привлечь заемные средства.

 

Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку – см. табл. 6:

К5 = (стр. 1410 + стр. 1510)/К1.

Таблица 6

Значения коэффициента К5

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К5	1,94	1,93	3,91	3,07	3,40	3,33	2,97	2,41

 

Рис. 5. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность по кредитам банков и займам

Коэффициент К5 имеет тенденцию  к снижению. Максимальные значения коэффициент имеет в третьем и пятом периодах, минимальное – во втором периоде.

 

Коэффициент задолженности  другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами – см. табл. 7:

К6 = (стр. 1521 + стр. 1525)/К1.

Таблица 7

 Значения коэффициента  К6

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К6	4,67	5,20	4,81	3,76	4,14	4,03	3,97	3,76

 

Рис. 6. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность другим организациям

Коэффициент задолженности другим организациям у организации неустойчив. Минимальное значение коэффициента наблюдается в четвертом и восьмом  периодах, максимальное – во втором. В целом, за последние четыре периода наблюдается снижение, соответственно снижается период оборота задолженности другим организациям.

 

Коэффициент задолженности  фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку – см. табл. 8:

К7 = (стр. 1523 + стр. 1524)/К1.

Таблица 8

Значения коэффициента К7

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К7	0,546	0,522	0,530	0,416	0,461	0,452	0,448	0,426

 

Рис. 7. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность фискальной системе

Коэффициент имеет достаточно устойчивую тенденцию к снижению, что положительно характеризует деятельность организации.

 

Коэффициент внутреннего  долга (К8) вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку – см. табл. 9:

К8 = (стр. 1522 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550) /К1.

Таблица 9

Значения коэффициента К8

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К8	1,27	1,26	1,09	1,04	0,80	0,158	0,436	0,526

 

Рис.8. Изменение коэффициента, характеризующего внутренний долг

Значения коэффициента внутреннего  долга колеблются от 0,158 (в шестом периоде) до 1,27 (в первом).

 

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) – основной коэффициент в оценке финансового состояния, т.к. по его численному значению определяют несостоятельность организации. К9 определяется как соотношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке – см. табл. 10:

К9=стр.1500/К1.

В соответствии с ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» в  редакции 2002 года для обеспечения  платежеспособности значение коэффициента должно быть не более трех.

Таблица 10

Значения коэффициента К9

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К9	7,41	7,82	9,47	7,59	8,01	7,45	7,02	6,33

 

Рис. 9. Изменение коэффициента текущей платежеспособности

Значения коэффициента К9 ни в одном из периодов не удовлетворяют нормативному условию. Максимальное значение коэффициента было достигнуто в третьем периоде, минимальное, соответствующее максимальной платежеспособности организации,  – в восьмом.

На основании динамики изменения  показателя наблюдается тенденция  к снижению коэффициента и повышения  платежеспособности организации. Неудовлетворительное значение показателя К9 вызвано большой величиной текущих обязательств, в частности, высоким уровнем кредиторской задолженности (в большей степени - поставщикам и подрядчикам).

 

Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации – см. табл. 11, рис. 10:

К10 = стр. 1200/стр. 1500.

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства  покрываются оборотными активами организации (аналогичен показателю «текущая ликвидность», рекомендуемое значение которого 1,3-1,7). Кроме того, показатель характеризует  платежные возможности организации  при условии погашения всей дебиторской  задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Рост данного показателя за анализируемый  период свидетельствует об «излишнем» запасе оборотных средств, об их «замораживании», низкой деловой активности организации  и слабой работе снабженческо-сбытовых служб.

Таблица 11

Значения коэффициента К10

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К10	2,15	1,93	1,69	1,64	1,70	1,78	1,85	1,94

 

Рис. 10. Изменение коэффициента покрытия

Текущие обязательства организации полностью покрываются оборотными активами. При этом необходимо рассмотреть структуру активов по степени ликвидности.

 

Собственный капитал в  обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами – см. табл. 12:

К11 = (стр. 1300 - стр. 1100).

Таблица 12

Значения показателя  К11

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К11	28430,84	23742,04	23587,39	22350,39	24025,39	25700,39	27375,39	29050,39

 

Рис. 11. Изменение собственных оборотных средств

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных условий  финансовой устойчивости организации. У организации имеется собственный капитал в обороте, что является положительным аспектом (тенденция к росту).

 

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент  обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств – см. табл. 13:

К12 = (стр. 1300 - стр. 1100)/стр. 1200.

Показатель характеризует соотношение  собственных и заемных оборотных  средств и определяет степень  обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1.

Таблица 13

 Значения коэффициента  К12

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К12	0,419	0,354	0,331	0,314	0,337	0,360	0,383	0,407

 

Рис. 12. Изменение доли собственных оборотных средств

Значения коэффициента, характеризующего долю собственных оборотных средств, во всех периодах удовлетворяют рекомендуемому значению. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, характеризуется  высоким уровнем (тенденция к  росту). Столь высокое значение коэффициента подтверждает вывод о низкой деловой  активности организации.