Анализ финансового состояния мебельной фабрики ЗАО «Улыбка»

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		19

 

 

 

 

Платёжеспособными средствами для  покрытия краткосрочных обязательств являются текущие активы, н для  обеспечения ликвидности возникает  необходимость в течение короткого времени превратить оборотные активы в денежную наличность.

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		20

Баланс предприятия, не обладающий достаточной динамичностью, называется неликвидным.

Иными словами, если предприятие не может обеспечить своевременность платежей в связи с недостаточностью средств, их медленным пополнениям в силу плохой или неэффективной работы, если на предприятии имеются большие сверхнормативные запасы, большая дебиторская задолженность, то всё это приводит к затрудненному финансовому состоянию и означает неспособность погасить в любой момент имеющуюся задолженность.

Как правило, рассчитывают 2 важнейших  показателя ликвидности:

7.1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (коэффициент срочности) определяется как отношение легко реализуемых активов к текущим пассивом.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Наиболее мобильная часть всех оборотных средств - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Они всегда готовы к платежу, на их основе рассчитывается и проверяется абсолютная ликвидность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных обязательств, предприятия может быть погашена за счет денежной наличности.

Норма: К₁ = 20 - 25 %, то есть 20 - 25 % краткосрочных обязательств должно покрываться за счет наличных денежных средств.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности для ЗАО «Улыбка»:

 

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 52%, что означает, что 52% краткосрочных обязательств предприятие погашает за счет собственных денежных средств, что превышает коэффициент на начало года на 32%.

7.2. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.к.) - это обобщающий показатель, который определяется как отношение всех оборотных средств, к текущим пассивам.

- норма: 2 - 2,5

Нормативное значение, равное 2; принято, исходя из следующих соображений.

Если все кредиторы одновременно предъявят требования о погашении краткосрочных обязательств, то у предприятия должно быть столько активов, чтобы рассчитаться по обязательствам, и после этого должно остаться не меньше, чем погашено, для нормального течения производственного процесса.

Расчет коэффициента текущей ликвидности для ЗАО «Улыбка»:

7.3. К числу критериев для оценки  ликвидности можно отнести и  показатель собственного оборотного капитала (СОК) или, как ero ещё называют, работающего капитала.

В начале года предприятие нельзя было назвать ликвидным, так как коэффициент текущей ликвидности был равен 1,63, что ниже нормы (отрицательный фактор).

Но, на конец года предприятие - ликвидное, так как текущая ликвидность равняется 3,1, что выше нормы – это положительный фактор, что свидетельствует о повышении платежных возможностей предприятия.

Следовательно, ЗАО «Улыбка» - платежеспособное предприятие.

 

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата

 

Таблица 9. Баланс ликвидности по срочным платежам

Платежные средства	НГ	КГ	Срочные средства	НГ	КГ
1. Денежные средства	40	70	1. Расчеты с кредиторами	100	65
2. Товары отгруженные			2. Авансы покупателей
3. Готовая продукция, товары  для реализации	20	25	3. Краткосрочные ссуды банка
			4. Задолженность финансовым органам  налоговой системы	60	20
ИТОГО	60	95	ИТОГО	160	85
Превышение обязательств над платежными средствами	100		Превышение обязательств над платежными средствами		10

 

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		22

На конец года платежные средства превышают краткосрочные обязательства  на 10 т.р., что является положительным  фактором для предприятия.

 

8. Оценка возможностей восстановления платёжеспособности

Понятие банкротства предприятия определено законом РФ, и оно характеризуется показателями, характеризующими удовлетворительность структуры баланса.

Если хотя бы один из коэффициентов  платежеспособности и ликвидности  хуже норматива, то необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Законом о банкротстве 2002 года установлен нормативный срок восстановления платёжеспособности равный 3- м месяцам.

Расчет коэффициента производят на основе коэффициента текущей ликвидности по формуле:

, где

3  -  установленный период восстановления платежеспособности, мес.

Т – отчетный период в месяцах, за который составлен баланс.

Если коэффициент принимает  значение ≥ 1, это свидетельствует  о наличии реальной возможности  восстановить свою платёжеспособность в течение 3 месяцев.

Так как коэффициент текущей  ликвидности ЗАО «Улыбка» на начало года ниже норматива, для предприятия необходимо рассчитать коэффициент восстановления:

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		23

Так как коэффициент восстановления платежеспособности больше 1 и равняется 1,74, то ЗАО «Улыбка» имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность  течении 3 месяцев.

  

9. Оценка деловой активности (рейтинга) предприятия

По мере развития рыночных отношений в нашей стране все  более актуальное значение приобретает  проблема анализа и объективной  оценки надежности предприятий, их производственного  и экономического потенциала.

Одним их возможных путей решения данной проблемы считается определение рейтинга хозяйствующих субъектов на основе анализа их финансового состояния.

С общих критических позиций  рейтинг рассматривается как  мера оценки предприятия путём отнесения  его, к какому либо классу, группе в  зависимости от количественных и качественных характеристик его деятельности.

Иными словами, под рейтингом понимается обобщённая количественная характеристика предприятия, определяющая ero место  на рынке.

В настоящее  время рейтинг широко применяют  для установления места, которое занимает данное акционерное общество, банк, страховое общество, среди других по результатам функционирования.

Необходимость разработки критериев рейтинга хозяйствующих  субъектов обусловлена рядом обстоятельств.

Во-первых, определение  рейтинга нужно для укрепления деловой репутации предприятия, создания благоприятного отношения к нему и ero продукции со стороны покупателей и для формирования определённого положительного образа.

Во-вторых, оценка деловой активности финансовой надежности предприятия, его потенциальных возможностей служит важной характеристикой хозяйствующего субъекта и находит применение в стратегическом планировании его развития. Такая оценка необходима для Комитета по управлению имуществом Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		24

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют  оценить эффективность использования  собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют  оценить эффективность использования  собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

 

Библиография

1. Абрютина М. С., Грачев А.  В. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2000. - 256 с.

2. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового предприятия. - М.: центр экономики и маркетинга, 2000.

3. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: М.: Проспект, 2000.

4. Пястолов С.М. Анализ  финансового - хозяйственной деятельности  предприятия: М.: Мастерство, 2001.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для техникумов:- М.: ИНФРА - М, 2003.

 

Дополнительная:

2. Шеремет А.Д., Сайфулин  Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М,2002.

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		25