Анализ финансового состояния мебельной фабрики ЗАО «Улыбка»

 

Чем выше уровень собственного капитала и ниже уровень заемного капитала, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Собственный капитал по сравнению  с НГ увеличился на 240 т.р. (темпы роста - 36%), это произошло за счет увеличения уставного капитала на 50 т.р. (темпы роста - 25%).

 Заемный капитал по сравнению  с НГ уменьшился на 65 т.р. (темпы роста - 33%), отрицательно на это подействовало увеличение краткосрочных кредитов и займов на 10 т.р. (темпы роста - 25%), а положительно – уменьшение кредиторской задолженности на 75 т.р. (темпы роста: - 47%).

За отчетный период доля собственного капитала ЗАО «Улыбка» увеличилась на 10% к валюте баланса, а заемный капитал уменьшился на 10%, за счет уменьшения кредиторской задолженности.

Эти факторы являются положительными для предприятия и свидетельствуют о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		13

 

 

снизилась и повысилась его рыночная устойчивость.

Следующим этапом анализа является расчет коэффициента автономии (независимости) и коэффициента зависимости. Эти коэффициенты показывают зависимость от заёмного капитала. Рост коэффициента автономии показывает уменьшение зависимости от заемного капитала и является положительным фактором.

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		14

Расчет коэффициентов производят по формулам:

Расчеты коэффициента автономии для ЗАО «Улыбка»:

Оптимальным является значение этого коэффициента 50:60 %.

Коэффициенты автономии как  на КГ, так и на НГ превышают норму, за время отчетного периода коэффициент возрос на 10% – это положительные факторы, которые говорят о том, что предприятие стало менее зависимо от заемного капитала. На КГ коэффициент автономии составил 87,14%.

Расчет коэффициента зависимости  для ЗАО «Улыбка»:

 

6. Анализ финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость оценивается  по системе относительных показателей, которые характеризуют степень риска, связанного с формированием собственных и заёмных средств, используемых для финансирования актива.

К этим показателям относят:

6.1. Коэффициент финансовой устойчивости

6.2. Коэффициент мобильности

6.3. Коэффициент обеспеченности  предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент соотношения собственных  и заёмных средств называют коэффициентом финансовой устойчивости.

Он рассчитывается по формуле:

Коэффициент показывает, сколько рублей заёмных средств, приходится на одни рубль собственных.

Его значение для финансово - устойчивого  предприятия должно быть меньше или, в крайнем случае, равно 1.

Данное требование можно записал  так: норма ЗК : СК = 1 : 1, то есть на каждый рубль собственных средств (собственного капитала) должно приходится не больше одного рубля заёмных.

В повседневной практике хозяйственной  деятельности предприятия допускают превышение величины заёмных средств над собственными, т есть Кф.у. > 1. Если Кф.у. ≥ 1, то это означает, что финансовое положение либо находится в критической точке, либо плохое. Однако следует иметь в виду, что во многом окончательный вывод зависит от того, какова скорость оборота средств данного предприятия. Если скорость оборон высокая, то предприятие быстро преодолевает эту критическую точку.

Если наоборот, то предприятию надо предпринимать незамедлительные меры для повышения финансовой устойчивости.

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		15

 

Расчет коэффициента финансовой устойчивости для ЗАО «Улыбка»:

На предприятии ЗАО «Улыбка» в течении отчетного периода  коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 0,15. На начало года и на конец года он равнялся 0,3 и 0,15 соответственно, что в обоих случаях ниже установленного норматива.

Это является положительным фактором, свидетельствующем о том, что на конец года на 1 рубль собственного капитала предприятия приходится 15 копеек заемного капитала.

Коэффициент мобильности собственных  источников средств определяется по формуле:

Показывает, какая часть собственного капитала направляется предприятием на формирование оборотного капитала, то есть на поддержание непрерывности производственных процессов.

Для нормальном функционирования предприятия коэффициент мобильности собственном капитала должен быть в пределах от 30 до 50 % (К моб. = 30 : 50%).

Нормативное значение данного показателя зависит от характера деятельности предприятия.

Так, в материалоёмких производствах ero значение должно быть выше, чем в фондоёмких.

У предприятий, формирующих сезонные производственные запасы, коэффициент  мобильности может достигать 60% величины собственного капитала.

 

 

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		16

 

 

Расчет коэффициента мобильности для ЗАО «Улыбка»:

Коэффициент мобильности на начало года ЗАО «Улыбка» составлял 19% и  был ниже нормы – это отрицательный  фактор, который свидетельствует  о нарушении непрерывности производства, и о том, что на формирование собственного капитала направлялось недостаточное количество капитала. Однако, в течении расчетного года коэффициент увеличился на 12% и составил на конец года 31%, что, в свою очередь, является положительным фактором, так как увеличение коэффициентов мобильности подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости имущества.

Наличие собственных оборотных  средств должно покрывать необходимость предприятия в создании запасов и затрат, поэтому определяют обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, в частности, прежде всего, рассчитывают долю покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами (коэффициент обеспеченности материальных запасов - Ко) по формуле:

Считается нормальным, когда доля собственных оборотных средств в покрытии материальных активов составляет 60 - 80 %.

Если фактическое значение коэффициента обеспеченности материальных активов меньше 60% (Ко < 60 %), то это  оценивается как недостаток обеспечения, если Ко > 80 % - излишек обеспечения, который рассматривается как нерациональное использование собственных средств.

Расчеты коэффициента обеспеченности для ЗАО «Улыбка»:

 

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		17

 

Для ЗАО «Улыбка» коэффициент обеспеченности на начало года составлял 51,02%, то есть был ниже нормы – это отрицательный фактор, что говорит о недостатке обеспечения предприятия собственными оборотными средствами и свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

 В течение отчетного периода коэффициент обеспеченности увеличился на 45,59% (это положительный для предприятия фактор, так как он говорит о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов) и составил уже 96,61%, однако, это является отрицательным фактором, так как коэффициент стал выше нормы (80%), но ниже 100%, что может говорить о нерациональном использовании собственных средств предприятия, об излишках обеспечения.

Таблица 8. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Ед. изм	Норматив	НГ	КГ	Изменение (+ -)
1. Собственный капитал	Т.р.		675	915	240
2. Заёмные средства	Т.р.		200	135	-65
3. Собственные оборотные средства	Т.р.		125	285	160
4. Запасы и затраты	Т.р.		245	295	50
5. Стоимость имущества предприятия	Т.р.		875	1050	175
6. Коэффициент автономии	%	50:60	77,14	87,14	10
7. Коэффициент финансовой устойчивости	%	1	0,3	0,15	0,15
8. Коэффициент мобильности	%	30	19	31	12
9. Коэффициент обеспеченности	%	60:80	51,02	96,61	45,59

 

Предприятие ЗАО «Улыбка» финансово – устойчиво, так как на начало года на 1 рубль собственного капитала приходится 30 копеек заемных средств, а на конец года – 15 копеек; а также возрос коэффициент автономии, что свидетельствует об уменьшении зависимости от заемного капитала.

					КР.080110.341К.18.00.06.ПЗ	Лист
Изм	Лист	№ документа	Подпись	Дата		18

 

7. Анализ платежеспособности  и ликвидности

Одним из важнейших показателей  финансового состояния предприятия  является его  платежеспособность, под которой понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам.

Платёжеспособность предприятия  определяется наличием необходимых  платежных средств, для своевременных  расчетов с поставщиками, рабочими, и служащими по заработной плате, финансовыми организациями, налоговой системой, банками, по платежным и другим обязательствам перед контрагентами.

Для того чтобы оценить платежеспособность, необходимо проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов.

В общем случае предприятие платежеспособно, когда его активы больше внешних  обязательств. О платежеспособности предприятия можно судить по коэффициентам финансовой независимости и финансовой устойчивости. Если фактическое значение этих коэффициентов находится в пределах рекомендуемой нормы, то предприятие считается платежеспособным.

Однако для выжигания, его успешной деятельности на рынке наиболее «опасными» являются долги со сроком погашения  до одного года. Отсутствие платежных средств, для покрытия краткосрочных обязательств, приводит предприятие к банкротству.

Способность предприятия выполнять  краткосрочные обязательства и  осуществлять непредвиденные расходы называется ликвидностью.

Ликвидность - это отличная платежеспособность. Добиться ликвидности - значит оптимизировать финансовые потоки.

По отношению к балансу предприятия  ликвидность - это скорость реализации активов предприятия с целью  превращения их в наличность для  покрытия краткосрочных обязательств.