Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия

 

Рассчитанные в табл. 3 показатели представляют следующую  трехфакторную модель:

В соответствии с данной моделью выделяют 4 типа финансовой устойчивости (табл. 3.1.).

Таблица 3.1.

Типы финансовой устойчивости
Типы финансовой устойчивости	СОС	СДИ	ОИЗ
Абсолютная	>=0	>=0	>=0
Нормальная	<0	>=0	>=0
Неустойчивое фин. состояние	<0	<0	>=0
Кризисное фин. состояние	<0	<0	<0

 

Руководствуясь табл. 3.1. приходим к выводу о неустойчивом финансовом состоянии ООО ПК «Стин» на протяжении всего рассматриваемого периода.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия вызвано нарушением платежного баланса. При этом на предприятии имеется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия: непросроченной задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, внебюджетным фондам, поставщикам и т.д. Но поскольку капитал в запасах находится довольно продолжительное время, а сроки погашения данных обязательств наступят очень скоро, то вложение коротких денег в длинные активы может вызвать значительные финансовые трудности для предприятия.

 

2.3. Определение ликвидности баланса

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 4).

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные  финансовые вложения.

Ко второй группе относятся (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция).

Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые  активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное  строительство, расходы будущих  периодов, долгосрочная дебиторская  задолженность с отсрочкой платеже на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение  месяца (кредиторская задолженность  и кредиты банка, просроченные платежи);

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты и  займы;

П4 – собственный капитал, находящийся  постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если

,  ,  ,  .

Таблица 4

Таблица для группировки  статей баланса
№	Наименование	на начало периода	на конец периода	изменения	строка баланса
	АКТИВ				-
1	Наиболее ликвидные, А1	28779	529773	500994	250+260
2	Быстро реализуемые, А2	729070	1300745	571675	220+240+270
3	Медленно реализуемые, А3	976258	1127675	151417	210-216+140
4	Трудно реализуемые, А4	2274644	2308829	34185	190-140+230
	БАЛАНС	4013875	5272155	1258280	300
	ПАССИВ				-
1	Наиболее срочные обязательства, П1	1124084	637635	-486449	620+660
2	Краткосрочные пассивы, П2	580545	916559	336014	610
3	Долгосрочные пассивы, П3	410009	308520	-101489	510+515+520
4	Постоянные пассивы, П4	1691644	2564396	872752	490-220+630+640+650
	БАЛАНС	4013875	5272155	1258280	700

 

В бухгалтерском балансе  присутствуют расходы будущих периодов, поэтому итог табл. 4 в активе не сходится с балансом на сумму расходов будущих периодов, а итог табл. 4 в пассиве – на сумму НДС по приобретенным ценностям.

Баланс не является абсолютно  ликвидным, поскольку на начало года не выполняется первое, третье и  четвертое неравенства; на конец  года – первое и второе неравенства.

В частности, первое условие не выполняется из-за нехватки наличных денежных средств. Третье и четвертое условия характеризуют перспективную ликвидность. Выполнение четвертого неравенства в конце года говорит о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Условие текущей ликвидности: на протяжении рассматриваемого периода не выполняется – платежеспособность предприятия необходимо улучшать.

 

 

 

2.4. Оценка финансового состояния по финансовым коэффициентам

Оценим финансовое состояние ООО ПК «Стин», рассчитав финансовые коэффициенты в табл. 5.

Таблица 5

Таблица для финансовых коэффициентов
№	Коэффициенты	на начало года	на конец года	изменения	рекомендуемое значение	строка баланса
1	автономии	0,47	0,51	0,03	0,5	490 / 700
2	соотношения мобильных  и иммобилизированных активов	0,68	1,14	0,46	-	290 /  190
3	соотношения заемных  и собственных средств	1,12	0,97	-0,14	<0,7	(690 + 590) / 490
4	маневренности	-0,26	0,08	0,34	<=0,5	(490 - 190) / 490
5	обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом	0,58	0,78	0,19	>1	490 / (190 + 210)
6	абсолютной ликвидности	0,02	0,23	0,21	>=(0,2-0,25)	(260 + 250) / 690
7	покрытия	0,95	1,22	0,27	>2	(290 - 216) / (690 - 650)
8	перспективной ликвидности	0,32	0,75	0,43	>=1	(250 + 260 + 240) / (610 + 620 + 650)
9	быстрой (срочной) ликвидности	0,32	0,75	0,43	>1	(290 - 210 - 220) / 690
10	общей платежеспособности	1,90	2,03	0,13	>2	(190 + 290) / (690 + 590 + 650)

 

Проанализируем результаты расчетов табл. 5.

В пределах нормативных  значений находятся коэффициенты автономии, маневренности, общей платежеспособности. К концу года значения коэффициентов обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом, абсолютной ликвидности, перспективной и быстрой ликвидности близки к нормативным значениям.

Близость коэффициента автономии к нормативному значению (0,51 на конец года) свидетельствует  о том, что предприятие достаточно стабильно, не зависит от внешних  кредиторов. К концу года величина средств, авансируемых предприятием в  оборотные активы, увеличивается (об этом говорит коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов).

Рост коэффициента маневренности  на протяжении рассматриваемого периода  также положительно характеризует  финансовое состояние предприятия - в конце года 0,08 собственного капитала вкладывается в оборотные средства, остальная его часть капитализируется.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о том, что на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия, приходится в начале периода 1,12 заемных средств, в конце периода – 0,97. Данный коэффициент больше рекомендуемого значения.

Рост коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом говорит о том, что в начале года у предприятия было меньше возможностей проводить независимую финансовую политику, чем в конце года.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие  может погасить в начале года лишь 0,02 части краткосрочной задолженности, в конце – 0,23.

Значение коэффициента перспективной ликвидности на начало года составило 0,32, т.е. 0,32 части текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности, при этом последняя достаточно велика. К концу периода данный показатель увеличивается до 0,75.

Значения коэффициента покрытия меньше нормативного - текущее финансовое состояние можно считать неустойчивым, предприятие недостаточно платежеспособно, присутствует необходимость систематической работы с дебиторами, к концу года ситуация на предприятии улучшается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО ПК «Стин»

 

Данные табл. 6 свидетельствуют  о том, что в начале года финансовое состояние предприятие было неустойчивым, однако к концу года наблюдается его улучшение: предприятие становится финансово стабильным, зависимость от внешних кредиторов снижается.

Руководствуясь значениями коэффициента обеспеченности собственным  капиталом ( ), определяемым как отношение величины собственного капитала (СК) к сумме основного капитала (ОК) и материальных оборотных средств (МОС), с помощью факторного анализа проанализируем влияние основных экономических и финансовых показателей.

При расчетах воспользуемся  методом цепных подстановок.

- =0,819782-0,582=0,237782

 - =0,800497-0,819782=-0,019285

- =0,776203-0,800497=-0,024294

Балансовая проверка:

, что соответствует значению в табл. 6 (0,194203 .

Более подробно данную формулу  для  в соответствии с балансом можно записать так:

где НП – нераспределенная прибыль,

УФ – уставный фонд,

ДК – добавочный капитал,

РК – резервный  капитал,

НМА – нематериальные активы,

ОС – основные средства,

НС – незавершенное  строительство,

ДВМ – доходные вложения в материальные ценности,

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения,

ОНА – отложенные налоговые  активы,

РБП1 – расходы будущих  периодов (более, чем через 12 мес.),

ПЗ – производственные запасы,

НЗП – затраты в  незавершенном производстве,

ГП – готовая продукция,

Т – товары,

РБП2 – расходы будущих периодов (менее, чем через 12 мес.).

С помощью метода цепных подстановок (данная модель смешанная) рассчитаем влияние каждого фактора модели: