Анализ движения денежных поток предприятия

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности предприятия могут быть поступления от текущей деятельности в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли; доходы от самой инвестиционной деятельности; поступления за счет источников долгосрочного финансирования (эмиссия акций и корпоративных облигаций, долгосрочные кредиты и займы). При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремиться к расширению и модернизации производства. Поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств[8, с. 105].

 

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности на ОАО «АК»Транснефть» за 2010-2011 год.

 

Показатели.	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
1.Поступило денежных средств всего	122829370	188783878	65954508
а)от продажи внеоборотных активов.	1956192	387704	-1568488
б)от продажи акций других организаций	-	-	-
в)от возврата предоставленных займов ,от продажи долговых ценных бумаг	102223598	162190301	59966703
г)дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого  участия в других организациях	18649580	26192978	7543398
д)прочие поступления	-	12895	12895
2.направлено денежных средств ,всего	207603853	276666784	69062931
а) в связи с приобретением ,созданием, модернизацией ,реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	3477808	4866526	1388718
б)в связи с приобретением акций других организаций	168735	-	168735
в)в связи с приобретением долговых ценных бумаг, предоставление займов другим лицам	203957310	271800258	67842948
г)процентов по долговым обязательствам ,включаемых в стоимость инвестиционного актива	-	-	-
д) прочие платежи	-	-	-
3. изменение денежных средств от инвестиционной деятельности	84774483	87882906	172657389

 

Из данных таблицы видно, что средства от инвестиционной деятельности увеличились на 172657389 тыс рублей, это зависит от продажи внеоборотных активов , от дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого  участия в других организациях, от возврата предоставленных займов ,от продажи долговых ценных бумаг.

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашения задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам

Движение денежных средств от финансовой деятельности на предприятии ОАО «АК»Транснефть» за 2010-2011 год.

 

Показатели.	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
1.Поступило денежных средств ,всего	37751300	4393784	- 33357516
а)получение кредитов и займов	37651300	4293784	-33357516
б)денежных вкладов собственников	-	-	-
в)от выпуска акций ,увеличение долей участников	-	-	-
г)от выпуска облигаций ,векселей  и других долговых ценных бумаг	-	-	-
д)прочие поступления	100000	100000	0
2.Направлено денежных средств ,всего	7990458	4731905	-3258553
а)собственникам в связи с выкупом у них акций организации или их выходом из состава участников	-	-	-
б)на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственника	927935	1165352	237417
в)в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг ,возврат кредитов и займов.	6317800	3508313	-2809487
г)прочие платежи	744723	58240	-686483
3.Изменение денежных средств от финансовой деятельности	29760842	338121	-29422721

 

Движение денежных средств от финансовой деятельности на предприятии ОАО «АК»Транснефть» за 2010-2011 год показало что денежные средства от финансовой деятельности сократились ,это связано с увеличением показателей кредитов и займов, которые в 2011 году увеличились, также

денежные средства пошли на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственника, поэтому в итоге произошло такое изменение, которое несет не благоприятный характер для предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

§5.Управление и прогнозирование денежных потоков.

 
Результаты проведенного анализа необходимы для выявления резервов оптимизации денежных потоков и их планирования на предстоящий период.

Предприятия для предстоящего регулирования движения денежных средств проводят прогнозирование денежных потоков. Важнейшим документом по управлению и прогнозированию денежных потоков является план денежных потоков. План денежных потоков разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия на различные промежутки времени. Он показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств. [15,98]

По данным плана денежных потоков финансовый менеджер планирует выполнение платежных обязательств предприятия перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами, а также может лучше определить будущие потребности предприятия в привлечении банковских или коммерческих кредитов. [9,39]

План денежных потоков можно составить практически на любой период: на год; на квартал; на месяц с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятия в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабо прогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах - «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». При относительно стабильных денежных потоках может быть оправдано составление плана поступления и расходования денежных средств на более длительный промежуток времени.

Прогнозирование денежных средств в условиях рыночной экономики становится действительно актуальной задачей. Причин этому несколько. В частности, эти расчеты нередко требуются при разработке бизнес-плана, при обосновании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов и др.  

В течение года могут возникать непредвиденные обстоятельства, требующие немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры являются прогнозами, которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств. [10,87]

Прогнозирование в финансовом анализе - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы. [11,96] Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений. Прогноз потока денежных средств представляет собой отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период. Чем более отдален период, на который составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание.

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы. Прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами представляют бюджет денежных средств. Бюджет денежных средств нацелен на планирование и управление денежным потоком. [12,94]

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать:

1. какова их величина за определенное время (месяц, квартал);
2. каковы их основные элементы;
3. какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств;
4. каковы причины избыточного или дефицитного денежного потока;
5. каким должен быть оптимальный объем денежного потока.

То есть необходим сбор полной оперативной информации по источникам денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей; денежные потоки должны быть согласованны во времени; решения о привлечении кредитов не должны приниматься без соответствующей оценки.

Можно выделить следующие решения, приводящие к росту денежных средств:

- привлечение заемного капитала;

- увеличение текущих (краткосрочных) обязательств;

- уменьшение внеоборотных активов, например, через продажу или применение ускоренной амортизации;

- снижение  дебиторской задолженности;

- увеличение кредиторской задолженности, например, приобретение материалов с отсрочкой платежа. [13,45]

Прогноз денежных потоков дает возможность:

-синхронизировать денежные потоки во времени и пространстве;

- сформулировать прогнозные значения плана поступления и расходования денежных средств в едином документе на краткосрочную перспективу;

-обеспечить приоритетность платежей предприятия, исходя из их значения для финансово - хозяйственной деятельности предприятия;

- достичь ликвидного денежного потока, чтобы обеспечить максимальную платежеспособность в краткосрочной перспективе;

- интегрировать управление денежными потоками с системой оперативного контроллинга финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

На основе оперативных финансовых сведений и документов, имеющихся в бухгалтерии, составляется отчет об исполнении плана денежных потоков. [14,31]Данные об исполнении позволяют руководству принимать оперативные меры по устранению недостатков в деятельности предприятия, укреплению ее платежеспособности и для разработки этого документа на предстоящие периоды. При ежемесячном составлении плана денежных потоков и отчета об его исполнении у предприятия накапливаются динамические ряды показателей, как по доходам, так и расходам, которые в дальнейшем используются в финансовом анализе наряду с бухгалтерскими данными.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Денежные потоки предприятия - это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых хозяйственной деятельностью предприятия. Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они определенным образом классифицируются.

Управление денежными потоками представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия, и представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота.

Практическая потребность в исследовании денежных потоков определяют актуальность дальнейшей разработки теоретических и методологических вопросов анализа денежных потоков предприятий и управления ими. При этом наиболее важными и сложными этапами в ходе организации управления денежными потоками являются оптимизация и прогнозирование поступлений и выплат денежных средств. правление денежными потоками далеко от совершенства на большинстве предприятий, поэтому необходимо начать совершенствование финансового механизма предприятия именно в сфере управления денежными потоками. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, прежде всего, об эффективном использовании временно свободных денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов при осуществлении финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяют снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных средств. Таким образом, можно сделать вывод о том, что от эффективности управления денежными потоками зависит эффективность деятельности всего предприятия.