Анализ доходов и расходов предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления»

(ФГБОУ ВПО  «ВСГУТУ»)

 

 

 

Курсовая работа на тему: «Анализ доходов и расходов предприятия»

По дисциплине: «Финансовый анализ»

 

 

 

 

Выполнила: Бальжанова  С. А.

студентка гр. Б522-5

Проверила: Ильина Н. Т.

 

 

г. Улан-Удэ

2014 г

Содержание

Приложение...........................................................................................................36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Целью любой коммерческой организации является максимизация прибыли. Однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием  своих ресурсов, огромное значение также имеет, какие средства были вложены для получения этой прибыли.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что одним из основных показателей характеризующих эффективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным ресурсам.

Рентабельность и прибыль – показатели, которые четко отражают  эффективность деятельности предприятия, рациональность использования  предприятием своих ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и так далее). Предприятие реализует свою продукцию потребителям, получая за нее денежную выручку. Но это еще не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и его реализацию, то есть с себестоимостью продукции.

Предприятие получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции, и прибыль отсутствует; если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, т.е. отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключая банкротство.

Для получения максимальной прибыли и избежание банкротства необходимо изучать показатели прибыли, факторы, влияющие на нее, и показатель рентабельности, который отражает эффективность текущих затрат и представляет собой своего рода синтез различных качественных и количественных  показателей.

Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Целью курсовой работы является  определение факторов, снижающих рентабельность ОАО «Бурятхлебпром» и разработка рекомендаций по их устранению.

Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи: 
1.   Выявить экономическую  сущность рентабельности. 
2.   Рассмотреть методы расчета основных показателей рентабельности.

3.  Дать краткую характеристику ОАО «Бурятхлебпром». 
4.   Провести анализ рентабельности ОАО «Бурятхлебпром».

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «Бурятхлебпром».

Предметом исследования является рентабельность предприятия. 
Курсовая работа состоит из двух глав: в первой рассматривается теоретические вопросы, касающиеся анализа рентабельности (экономическая  сущность, а также основные показатели рентабельности), во второй – непосредственно приведен  анализ рентабельности ОАО «Бурятхлебпром», а также предложены пути повышения рентабельности данного предприятия.

Анализ показателей рентабельности будет производиться на основании «Бухгалтерского баланса», «Отчета о прибылях и убытках».

 

Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки рентабельности предприятия

1.1 Сущность и  понятие рентабельности

 

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов1.

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли.

Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия2. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

 

 

1.2 Основные  показатели рентабельности

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.

Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат). 

Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие группы:

1. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности  деятельности предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).

К данным показателям относятся:

• Рентабельность активов (Ра) определяется по формуле 1.1:

(1.1)

где, Пч- чистая прибыль, руб.;

СА – средняя величина активов, руб.

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов.

• Рентабельность основных производственных  фондов (Ро.ф) определяется по формуле 1.2:

 (1.2)

где, Пп – прибыль предприятия, руб.;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

• Рентабельность текущих активов (оборотных и мобильных активов) определяется по формуле 1.3

(1.3)

где, Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб.;

ТА – средняя величина текущих активов, руб.

• Рентабельность, собственного капитала (Рс.к) определяется по формуле 1.4:

 (1.4)

где, СК – величина собственного капитала на определенную дату (средняя за период), руб.

Рентабельность, собственного капитала характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал.

Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.

Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.

Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

В ряде случаев предприятию целесообразно получать кредиты и в условиях, когда имеет место достаточная величина собственного капитала, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается вследствие того, что эффект от вложения дополнительных средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за пользование кредитом.

• Рентабельность заемных средств (Рз.с) определяется по формуле 1.5:

 (1.5)

где,  Пз.с – плата за пользование заемными средствами, руб.;

ЗС – средства, привлеченные на заемной основе (долгосрочные и краткосрочные) на определенную дату (средняя величина), руб.

• Рентабельность совокупных вложений капитала (Рс.в.к) определяется по формуле (1.6):

(1.6)

где, Рз.с – расходы, связанные с привлечением средств на заемной основе, руб,;

ИК – средняя величина совокупного используемого капитала на определенную дату (валюта баланса), руб.

Этот показатель выражает эффективность использования общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия.

• Рентабельность инвестиций (Ри) определяется по формуле (1.7):

(1.7)

где,  В – величина валюты баланса на определенную дату (средняя за период), руб.;

КО – средняя величина  краткосрочных обязательств на определенную дату (итог пятого раздела пассива баланса), руб.

Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации.

2. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности  продукции, а также используемых ресурсов производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д.

К таким показателям относятся:

• Рентабельность продукции (Р.п) определяется по формуле 1.8:

(1.8)

где С.п – полная себестоимость реализованной ( товарной, изготовленной)  продукции, руб.

Данная формула показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный показатель рентабельности может быть определен как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам продукции.