Анализ деловой активности предприятия

При анализе деловой активности используют две группы коэффициентов:

1) общие показатели оборачиваемости,

2) показатели управления активами. [8, с.5]

Рассмотрим общие показатели оборачиваемости [7, с.17].

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача – d1) или коэффициент трансформации:

d1 = ВП/А                                                (1.1)

где ВП - выручка от продаж, А - среднегодовая величина всех активов.

Если определяется оборачиваемость всего капитала, то берется общая сумма выручки от всех видов продаж Коэффициент отражает скорость оборота всего капитала организации, те сколько оборотов производят активы. Он показывает, сколько продукции приходится на каждый рубль активов или эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников.

Коэффициент оборачиваемости функционирующего (оборотного) капитала:

d2 = ВП/Ао                                                (1.2)

где Ао - среднегодовая величина оборотных активов

Если рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от продажи продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Коэффициент отдачи:

d3 = ВП/1110                                                (1.3)

где 1110 - строка баланса, отражающая стоимость нематериальных активов. Коэффициент показывает эффективность использования нематериальных активов.

Коэффициент фондоотдачи:

d4 = ВП/1150                                                (1.4)

где 1150 - строка баланса, отражающая стоимость основных средств

Коэффициент показывает эффективность использования только основных средств организации.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

d5 = ВП/СК                                                (1.5)

где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала, или сколько рублей от выручки от реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств.

Характеризует различные аспекты деятельности

- с коммерческой точки зрения определяет излишки либо недостаток продаж,

- с финансовой точки зрения - скорость оборота собственного капитала,

- с экономической точки зрения - активность собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости запасов (материальных средств):

d6 = ВП/(З+НДС)                                               (1.6)

где З – запас (строка баланса 1210), НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка баланса 1220).

Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств:

d7 = ВП/ДС                                               (1.7)

где ДС - денежные средства (строка баланса 1250).

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

d8 = ВП/ДЗ                                               (1.8)

где ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коэффициент срока оборачиваемости средств в расчетах:

d9 = Т/ d8                                              (1.9)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Коэффициент длительности процесса производства:

Длительность процесса производства (Тп) = ГП/

Себестоимость,                                  (1.10)

где ГП - стоимость готовой продукции

Коэффициент длительности хранения готовой продукции:

Длительность хранения готовой продукции = ГП * Т/

Себестоимость                                        (1.11)

Коэффициент операционного цикла:

Операционный цикл = Тп + Тдз                        (1.12)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях:

d10= КЗ * Т/ Себестоимость                               (1.13)

Коэффициент финансового цикла (цикла денежного оборота):

Финансовый цикл = Тп + Тдз – Ткз                    (1.14)

 

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

 

1.3. Направления повышения эффективности управления оборотными активами

 

В ходе управления оборотными активами необходимо всегда помнить о том, что каждая из составных частей оборотных активов имеет свои особенности:

- обоснование запасов должно производиться на основе расчета оптимальной партии поставки и среднесуточного остатка с учетом эффективной системы контроля за их движением;

- управление дебиторской задолженностью подразумевает не только анализ динамики ее состояния, удельного веса, состава и структуры за предыдущий период, но и формирование кредитной политики по отношению к покупателям продукции, систему кредитных условий, а также систематический контроль дебиторов;

- управление денежными средствами предусматривает не только контроль уровня абсолютной ликвидности, но и оптимизацию среднего остатка всех денежных средств на основе расчетов операционного, страхового, компенсационного и инвестиционного резервов. [11, с.53]

При этом контроль за движением денежных потоков должен осуществляться в соответствии с бюджетом поступлений и расходований денежных средств в устранения кассовых разрывов.

Не менее важным аспектом в политике управления оборотными активами является формирование рациональной структуры источников его финансирования. Как известно, в связи с сезонностью производства и несовпадением моментов отгрузки продукции и ее оплаты, потребность в оборотных средствах в организациях многих отраслей в течение года неодинакова. Если для финансирования постоянной части оборотных активов используются собственные и приравненные к ним средства, то для покрытия части варьирующих активов целесообразно применять механизм краткосрочного кредитования, виды и формы которого зависят от движения оборотного капитала предприятия и длительности и производственно-коммерческого цикла.

Вот почему для финансирования текущей деятельности организаций обычно используется коммерческий кредит и другие формы банковского кредитования, наиболее гибкими из которых в настоящее время являются овердрафт и кредитные линии, а также бюджетный и налоговый кредиты, современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.

Результаты комплексного подхода и систематического анализа дают возможность разработать программу мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами на предприятиях и обеспечить контроль за ее практическим осуществлением, по следующим направлениям:

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного и ритмичного обеспечения производства материальными ресурсами;

- сокращение продолжительности операционного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых, материальных ресурсов и т.д.), а также повышения контроля за движением наиболее важных категорий запасов (на основе системы АВС-анализа) и распределением в четком соответствии со структурой потребления (применение системы XYZ-анализа);

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, применение перспективных форм рефинансирования дебиторской задолженности, эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов (использование флоута, сокращение расчетов наличными деньгами, открытие «кредитной линии» в банке), создание четких систем контроля за движением дебиторской задолженности и денежных средств, развитие механизмов безналичных расчетов.

Таким образом, деловую активность предприятия можно измерять отнесением продукции предприятия к вовлеченным (авансированным в предприятие) ресурсам или к уже использованным (потребленным, затраченным) ресурсам. Если темпы роста продукции превышают темпы роста вовлекаемых ресурсов, имеет место преимущественно интенсивная деятельность - предприятие не только вовлекает ресурсы, но и весьма активно преобразует их в продукцию и продает продукцию. В ином случае имеет место экстенсивная деятельность, в перспективе которой может быть исчерпание ресурсов и ресурсных источников, проигрыш конкурентам с более высокой деловой активностью.

В финансовом аспекте деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота оперируемыми средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ОАО «КОМИ ЭНЕРГОСБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ»

2.1. Краткая характеристика организации

 

Открытое акционерное общество «Коми энергосбытовая компания» создано в результате реорганизации ОАО «Комиэнерго» в форме выделения (Протокол внеочередного общего собрания акционеров ОАО «АЭК «Комиэнерго» № 21 от 30.12.2005) и зарегистрировано в качестве юридического лица 01 июля 2006 года. Реорганизация ОАО «АЭК Комиэнерго» в форме выделения компаний по видам деятельности - ОАО «Коми региональная генерирующая компания», ОАО «Коми энергосбытовая компания», ОАО «Магистральные электрические сети Республики Коми» - проводилась в соответствии с основными направлениями государственной политики по реформированию электроэнергетики и Проектом реформирования. Приказом от 02.10.2006 года № 56/1 Служба по тарифам Республики Коми согласовала границы деятельности Гарантирующего поставщика ОАО «Коми энергосбытовая компания», соответствующими административным границам Республики Коми.

Основными видами деятельности ОАО «Коми энергосбытовая компания» являются покупка электрической энергии на оптовом и розничном рынках электрической энергии (мощности) для последующей реализации (продажи) электрической энергии на розничном рынке электрической энергии (мощности) потребителям (в том числе гражданам). Кроме того, Общество оказывает услуги по начислению и сбору платежей за различные жилищно-коммунальные услуги.

Цель создания Общества - получение прибыли, посредством реализации поставленных перед Обществом задач.

Миссией Общества является обеспечение реализации права любого добросовестного потребителя на территории Республики Коми на надежную и бесперебойную поставку электроэнергии в объеме, соответствующем его потребностям.

ИНН 1102005472

ОГРН 1021100511464

Адрес: 167000, Республика Коми, Сыктывкар, ул. Интернациональная, д. 94.

Телефон(ы) (8212) 28-33-15, 44-52-80

Факс (8212) 28-32-95, 21-54-43

Организационная структура ОАО «Коми энергосбытовая компания» представлена в Приложении 1.

Основные показатели деятельности ОАО «Коми энергосбытовая компания» представлены в табл.2.1 (данные рассчитаны с использованием Приложений 2-3).

Таблица 2.1 - Анализ результатов деятельности ОАО «Коми энергосбытовая компания» в 2011-2010гг., тыс.руб.

Показатели	2010г.	2011г.	Отклонение
			абс.	отн.
Выручка от продаж	12019593	12870228	850635	7,08
Себестоимость	6957294	8005433	1048139	15,07
Коммерческие расходы	3633870	4440215	806345	22,19
Управленческие расходы	-	232290	232290	-
Прибыль от продаж	1428429	192290	-1236139	-86,54
Прибыль до налогообложения	922381	52891	-869490	-94,27
Чистая прибыль	767949	2439	-765510	-99,68
Коэффициент текущей ликвидности	1,565	1,083	-0,482	-30,80
Коэффициент срочной ликвидности	1,563	1,080	-0,483	-30,90
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5	0,1	-0,4	-80,00
Рентабельность продаж, %	11,89	1,49	-10,4	-
Рентабельность собственного капитала, %	91,41	0,38	-91,03	-
Рентабельность активов, %	40,51	0,11	-40,4	-