Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2014 в 08:49, курсовая работа

Краткое описание

Актуальность данной темы курсовой работы заключается в том, что эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью является неотъемлемой составляющей успешной деятельности предприятия. От умения правильно распоряжаться дебиторской и кредиторской задолженностью зависят все стороны его деятельности.
Целью работы является проведение анализа финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по улучшению состояния расчетов организации.

Скачать полностью (140.53 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Прикрепленные файлы: 1 файл

I.docx

— 149.10 Кб (Скачать документ)

 

 

 

Таблица 2

Основные показатели финансовой устойчивости организации

 

Показатель 

Значение    показателя

Изменение      показателя (4-2)

Описание показателя и его             нормативное значение

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент автономии 

0,81

0,71

0,76

-0,05

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. 
Нормальное значение для данной отрасли: 0,45 и более (оптимальное 0,55-0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа

0,23

0,41

0,3

0,07

Отношение заемного капитала к собственному.  
Нормальное значение для данной отрасли: не более 1,22 (оптимальное 0,43-0,82).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,68

0,52

0,65

-0,03

Отношение собственных оборотных  средств к оборотным активам.  
Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Индекс постоянного  актива

0,5

0,54

0,42

-0,08

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

5. Коэффициент покрытия  инвестиций 

0,82

0,72

0,78

-0,04

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: не менее 0,7.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,5

0,46

0,57

0,07

Отношение собственных оборотных  средств к источникам собственных  средств. 
Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,1.

7. Коэффициент мобильности имущества

0,59

0,61

0,67

00,8

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

8. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,05

0,05

0,04

-0,01

Отношение наиболее мобильной  части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

9. Коэффициент обеспеченности запасов

3,49

3,23

3,21

-0,28

Отношение собственных оборотных  средств к стоимости запасов. 
Нормальное значение: не менее 0,5.

10. Коэффициент краткосрочной задолженности

1,05

1,04

1,05

–

Отношение краткосрочной  задолженности к общей сумме  задолженности.


Как видно на таблице 2, коэффициент  автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2012) составил 0,76. Полученное значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала (76%) в общем капитале; организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. Коэффициент автономии в течение анализируемого периода уменьшился на 0,05.

 Наглядно структура капитала организации представлена ниже на рисунке 1:

Рис. 1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012) слабо снизился (до 0,65; -0,03). По состоянию  на 31.12.2012 значение коэффициента можно  характеризовать как исключительно хорошее. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормативные значения в течение всего периода.

Коэффициент покрытия инвестиций за весь анализируемый период уменьшился на 0,04 и составил 0,78. Значение коэффициента на 31.12.2012 соответствует нормативному значению.

За весь рассматриваемый  период имело место явное уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов до 3,21 (-0,28). Коэффициент сохранял нормативные значения в течение всего рассматриваемого периода. На 31 декабря 2012 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как исключительно хорошее.

По коэффициенту краткосрочной  задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности  организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (22% и 1% соответственно).

В таблице 3 приведен анализ кредитоспособности ОАО «Ахтырский хлебозавод» по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

Таблица 3

Анализ кредитоспособности заемщика

 

Показатель

Фактическое значение

Категория

Вес показатля

Расчет суммы баллов

Справочно: категории показателя  

1 категория 

2 категория

3 категория

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,12

1

0,05

0,06

0,1 и выше

0,05-0,1

менее 0,05

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 

2,42

1

0,1

0,24

0,8 и выше

0,5-0,8

менее 0,5

Коэффициент текущей ликвидности

3,07

1

0,4

1,22

1,5 и выше

1,0-1,5

менее 1,0

Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций)

0,76

1

0,2

0,15

0,4 и выше 

0,25-0,4

менее 0,25

Рентабельность продукции 

0,01

2

0,15

0,015

0,1 и выше

менее 0,1

нерентаб.

Рентабельность деятельности предприятия 

<0,01

2

0,1

0,001

0,06 и выше

менее 0,06

нерентаб.

Итого

6.39

8

1

1,68

  

По методике Сбербанка  все заемщики делятся в зависимости  от полученной суммы баллов на три класса:

  • первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
  • второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
  • третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

В данном случае сумма баллов равна 1,68. Это значит, что организация может рассчитывать на получение банковского кредита.

В качестве одного из показателей  вероятности банкротства организации  ниже в таблице 4 рассчитан Z-счет Альтмана (для ОАО «Ахтырский хлебозавод» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Таблица 4

Прогноз банкротства

Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5 , где

Коэф-т 

Расчет 

Значение на 31.12.2012

Множитель 

Произведение  
(гр. 3 х гр. 4)

1

2

3

4

5

T1

Отношение оборотного капитала к величине всех активов 

0,45

0,717

0,32

T2

Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов 

0,71

0,847

0,6

T3

Отношение EBIT к величине всех активов 

0,03

3,107

0,08

T4

Отношение собственного капитала к заемному

3,33

0,42

1,4

T5

Отношение выручки от продаж к величине всех активов 

3,51

0,998

3,5

Z-счет Альтмана:

5,91


Предполагаемая вероятность  банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

  • 1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;
  • от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;
  • от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ОАО «Ахтырский хлебозавод» значение Z-счета на 31 декабря 2012 г. составило 5,91. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ОАО «Ахтырский хлебозавод»

Чистые активы организации  по состоянию на 31.12.2012 намного (в 66,7 раз) превышают уставный и резервный  капитал (Таблица 5). Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Однако необходимо отметить снижение чистых активов на 7,3% за весь анализируемый период. Несмотря на нормальную относительно уставного и резервного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения.

 

Таблица 5

Оценка стоимости  чистых активов организации

 

Показатель 

Значение показателя

Изменение

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб. 
(4-2)

± % 
((4- 2):2)

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

на начало 
анализируемого 
периода 
(31.12.2010)

на конец 
анализируемого 
периода 
(31.12.2012)

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Чистые активы

36023

32636

33410

81,3

76,9

-2613

-7,3

2. Совокупная величина  уставного и резервного капитала.

501

501

501

<0,1

<0,1

–

–

3. Превышение чистых активов  над уставным и резервным капиталом  (стр.1-стр.2)

35522

32135

32909

81,3

76,9

-2613

-7,3


 

Все три показателя рентабельности за период 01.01–31.12.2012, приведенные в таблице 6, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

 

 

 

 

 

Таблица 6

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности

Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)

Изменение показателя

2011 г.

2012 г.

коп., 
(3 -2)

± % 
((3-2):2)

1

2

3

4

5

1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки). Нормальное  значение для данной отрасли: 8% и более.

-1,2

1,7

2,9

↑

1

2

3

4

5

2. Рентабельность продаж  по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).

-2,6

0,7

3,3

↑

3. Рентабельность продаж  по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

-2,3

0,5

2,8

↑

Cправочно: 
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)

-1,2

1,8

3

↑


 

Приведенный в таблице 7 анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО «Ахтырский хлебозавод» выполнен на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 2 года. Качественная оценка финансовых показателей ОАО «Ахтырский хлебозавод» выполнена с учетом принадлежности к отрасли "Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака" (классы по ОКВЭД – 15,81).

 

Таблица 7

Структура имущества и  источники его формирования

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый  период

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб. 
(4-2)

± % 
((4-2):2)

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

на начало 
анализируемого 
периода 
(31.12.2010)

на конец 
анализируемого 
периода 
(31.12.2012)

1

2

3

4

5

6

7

8

Актив

1. Внеоборотные    активы

17961

17687

14262

40,5

32,8

-3699

-20,6

в том числе: 
основные средства

17956

17084

13822

40,5

31,8

-4134

-23

2. Оборотные, всего

26336

28530

29191

59,5

67,2

+2855

+10,8

в том числе: 
запасы

5196

4625

5958

11,7

13,7

+762

+14,7

дебиторская            задолженность

19503

22371

21762

44

50,1

+2259

+11,6

денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения

1188

1445

1219

2,7

2,8

+31

+2,6

Пассив

1. Собственный капитал

36023

32636

33410

81,3

76,9

-2613

-7,3

2. Долгосрочные обязательства, всего

405

562

547

0,9

1,3

+142

+35,1

3. Краткосрочные обязательства,  всего 

7869

13019

9496

17,8

21,9

+1627

+20,7

Валюта баланса

44297

46217

43453

100

100

-844

-1,9

Информация о работе Анализ дебиторской и кредиторской задолженности