Анализ оценки риск-менеджмента

 

 

                                                                       Содержание

 

Ведение………………………………………………………………………….... 3

 

Глава  1 Финансовый риск как объект управления………………………..........5

 

1. Понятие риска и его виды……………………………………………………..5

 

2. Понятие стратегии и тактики……………………………………………...….8

 

3. Организация риск – менеджмента…………………………………………..17

 

 

Глава 2 Основные методы оценки  риска………………………………………21

 

2.1 Оценка  величины риска……………………………………………………..21

 

2.2 Анализ оценки риск-менеджмента…………………………………………26

 

 

 

Заключение………………………………………………………………………33

 

Библиография……………………………………………………………………35

 

 

Приложение………………………………………………………………………..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                            

                                             

 

 

                                               Введение.

       Развитие мировых финансовых рынков, характеризующееся усилением процессов глобализации, интернационализации, либерализации, оказывает непосредственное влияние на всех участников мирового экономического пространства, основными членами которого являются крупные финансово-кредитные институты, производственные и торговые корпорации. Все участники мирового рынка непосредственно ощущают на себе влияние всех вышеперечисленных процессов и в своей деятельности должны учитывать новые тенденции развития финансовых рынков.

     Новые условия хозяйствования, и, в частности конкурентная среда, делает любую предпринимательскую деятельность сложно-прогнозируемым процессом. Это означает, что предпринимателям, разрабатывающим стратегию и тактику организации и развития своего дела, крайне необходимы знания теории рисков, без которых эффективная предпринимательская деятельность не представляется возможной. В экономической теории и практике существует множество подходов к пониманию категории "риск". Одним из них является определение риска, как вероятность возникновения убытков или не до получения  доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

    В условиях рыночной экономики, предпринимательская деятельность невозможна без риска, и поэтому, предпринимателю необходимо уметь оценивать степень риска и уметь управлять им, с целью его уменьшения. Одно из главных правил предпринимательской деятельности гласит: "Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня". Особый интерес данная проблема вызывает в современной теории и практике Украины, что объясняется процессами трансформации в направлении построения рыночной экономики. Именно поэтому вопрос о содержании риск - менеджмента и его роли в деятельности субъектов предпринимательства является актуальным на сегодняшний день.   Категория "риск и доходность" составляет ядро современных концепций управления риском.  Число рисков, возникающих в деятельности многих компаний, существенно увеличилось в последние годы. Это связано с появлением новых финансовых инструментов, активно используемых участниками рынка. Применение новых инструментов хотя и позволяет снизить принимаемые на себя риски, но также связано с определенными рисками для деятельности участников финансового рынка. Поэтому все большее значение для успешной деятельности компании приобретает в настоящее время осознание роли риска в деятельности компании и способность адекватно и своевременно реагировать на сложившуюся ситуацию, принять правильное решение в отношении риска. Для этого необходимо использовать различные инструменты риск - менеджмента, набор которых в последние годы существенно расширился. От того, насколько правильно будет выбран тот или иной инструмент, будет зависеть, в конечном счете, эффективность деятельности компании в целом.  Таким образом, актуальность темы курсовой работы определяется важностью управления финансовыми рисками в общей системе финансового менеджмента.

        Целью работы является исследования теоретических положений и практического опыта в организации риск - менеджмента.  В целях достижения указанной цели, необходимо выполнить следующие задачи:

- раскрыть сущность понятия  рисков  и его видов; 

- изучить стратегию и тактику  риск - менеджмента; 

- исследовать  основные методы  оценки  риск - менеджмента; 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава  1 Финансовый риск как объект управления.

1.1 Понятие риска и его виды

 

          Существует множество определений риска, рождённых в различных ситуационных контекстах и различными особенностями применений. С наиболее распространённой точки зрения, каждый риск (мера риска) в определённом смысле пропорционален как ожидаемым потерям, которые могут быть причинены рисковым событием, так и вероятности этого события. Различия в определениях риска зависят от контекста потерь, их оценки и измерения, когда же потери являются ясными и фиксированными, например, «человеческая жизнь», оценка риска фокусируется только на вероятности события (частоте события) и связанных с ним обстоятельств. Можно выделить две давно сложившиеся точки зрения на риск — первая основана на научных и технических оценках: так называемый теоретический риск, вторая зависит от человеческого восприятия риска: так называемый эффективный риск. Эти две точки зрения непрерывно конфликтуют в социальных, гуманитарных и политических науках.

         В последние годы в связи с появлением нового направления теории ¹вероятностей — эвентологии — возникло понятие эвентологического риска, которое можно рассматривать, как первую серьёзную попытку объединить в одном понятии и теоретический, и эффективный риск.

1.Эвентологический риск. Эвентология непосредственно вводит человека и разум как, эвентологическое распределение в научное и математическое исследование; тем самым, предоставляет возможность не только развить эффективные эвентологические модели различных аспектов человеческого восприятия риска, но и дать такое общее математическое определение «эвентологического риска» (как эвентологического распределения некоторого множества прошлых, настоящих и будущих событий), которое, не вступая в противоречие с большинством существующих определений теоретического и эффективного риска, поглощает их в качестве многочисленных частных вариантов

2.Теоретический риск. Статистический риск часто сводится к вероятности некоторого, некоторая оценка его ожидаемого вреда объединяется в один правдоподобный результат, который комбинирует набор вероятностей риска, сожаления и вознаграждения в ожидаемое значение для данного результата. Таким образом, в статистической теории принятия решений, функция риска оценки δ(x) для параметра вычисленная при некоторых наблюдаемых

 X определяется как математическое ожидание функции потерь L, где: δ(x) = оценка, θ = параметр оценки.

3.Эффективный риск . Хотя обычно невозможно непосредственно измерить эффективный риск, существует много неформальных методов, используемых для его оценки или «измерения». Формальные же методы чаще всего измеряют одну из мер риска.

       4.Технический риск:

R=P*L, где

 R — риск;

 P — вероятность одного нежелательного события

  L — количество потерянных денег или жертв в результате одного нежелательного события.

    5.Финансовый риск часто определяется как неожиданная изменчивость или волатильность доходов, и таким образом включает и то, что хуже, и то, что лучше, чем ожидаемые доходы. Ссылки на отрицательный риск ниже должны восприниматься лишь по отношению к положительным воздействиям или возможностям (например, «потеря» должна считаться «потерей или выгодой»), если контекст не предполагает иного.

               Риск и угроза. В сценарном анализе «риск» отличают от «угрозы». Угроза — это неисследованное негативное событие, которое некоторые аналитики могут быть неспособными оценить при оценке риска, потому что это событие никогда не происходило, и для которого не доступна никакая информация об эффективных профилактических мерах (шаги, предпринимаемые, чтобы уменьшить вероятность или воздействие возможного будущего события). Это различие наиболее ясно иллюстрируется предупредительным принципом, который стремится уменьшить угрозу, требуя от неё быть сведённой к набору хорошо-определённых рисков, чтобы только затем перейти к действиям, проектам, новшествам или экспериментам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                1.2. Понятие стратегии и тактики

 

Риск-менеджмент представляет собой экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения² поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объектом управления в риск-менеджмент являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т. п.

Субъект управления в риск-менеджмент — это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т. е. сам процесс управления, может осуществляться только при  условии циркулирования определенной информации между управляющей и  управляемой подсистемами. Процесс  управления независимо от его конкретного  содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджмент получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т. п.

Эта информация включает осведомленность  о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т. п.

Тот, кто владеет информацией, владеет  рынком. Многие виды информации часто  составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов  интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

   Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

Любое решение основывается на информации. Важное, значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь  не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости.

В настоящее время лучшей картотекой для сбора информации является компьютер  — машина, которая обладает одновременно и хорошей памятью, и возможностью (если имеются хорошие программы) быстрее найти нужную информацию через свою кодификацию.

Информационная машина выполняет  решения, но не корректирует их.

Любая неправильная кодификация повлечет за собой неправильную классификацию.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции.

Различают два типа функций риск-менеджмента:

1) функции  объекта управления;

2) функции  субъекта управления.

К функциям объекта управления в  риск-менеджмент относится организация:

разрешения риска;

рисковых вложений капитала;

работы по снижению величины риска;

процесса страхования рисков;

экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в  риск-менеджмент относятся:

прогнозирование;

организация;

регулирование;

координация;

стимулирование;

контроль.

   Стратегия представляет собой искусство планирования, руководства, основанного на правильных и далеко идущих прогнозах.

Стратегия риск-менеджмента — это  искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых принимаются рисковое решение и способы выбора варианта решения.

Правила — это основополагающие принципы действия.

В СТРАТЕГИИ  РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ПРИМЕНЯЮТСЯ СЛЕДУЮЩИЕ  ПРАВИЛА