Инвестиционный климат

Все названные меры призваны компенсировать неблагоприятный инвестиционный климат в этих республиках и косвенно подстраховать иностранных инвесторов от избыточного риска. В России до сих пор отсутствует своя система  оценки инвестиционного климата  и ее отдельных регионов. Иностранные  инвесторы ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих  инвестиционный климат во многих странах  мира, в том числе и в России.

Однако оценки инвестиционного  климата в России, даваемые зарубежными  экспертами на их регулярных заседаниях, проводимые вне Российской Федерации  и без участия российских экспертов, представляются малодостоверными. В  связи с этим встает задача формирования на основе ведущихся в Институте  экономики РАН исследований Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов и субъектов Федерации. Это обеспечит приток и оптимальное использование иностранных инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной политике.

Моделирование инвестиционного  климата принимающей страной  является важным элементом государственной  политики привлечения и использования  иностранного капитала, поскольку оно:

а) дает системное представление  о факторах, воздействующих на иностранного инвестора;

б) предоставляет возможность  глубже оценить ситуацию в стране;

в) позволяет понять мотивацию  поведения инвестора.

Существуют различные  подходы к оценке инвестиционного  климата, различающиеся в зависимости:

- от цели исследования;

- по количеству анализируемых показателей и понятийным характеристикам;

- по выбору самих показателей.

В общем различают три методики:

Универсальная методика оценки инвестиционного климата, охватывающая максимальное количество экономических  характеристик, показателей торговли, характеристик политического климата, законодательной среды для инвестиций. Авторы этой методики - американские экономисты Б. Тойль, Питер Уолтерс. Эта методика позволяет глубоко и всесторонне оценить ситуацию в стране и судить о возможности ее развития. Чтобы использовать эту методику, нужна солидная статистическая база, квалифицированные кадры, длительное время, в целом, высокие материальные затраты.

Методики, используемые на сравнительном  анализе инвестиционных климатов в  государствах Центральной и Восточной  Европы, делающие акцент на темпах и  перспективах развития.

Методики бальной оценки инвестиционных климатов. Основное преимущество - возможность количественного сопоставления  основных характеристик инвестиционного  климата для разных стран и  выведение результативного показателя, учитывающего увеличение всех составляющих и служащего критерием различных  стран и регионов по их привлекательности  для иностранных инвесторов.

Примеры таким методик - это  цифровая шкала, разработанная в  сфере бизнеса, а также индекс Берри, трижды в год публикуемое в ФРГ для оценки инвестиционного климата в 45 странах на основании 15 устных характеристик с различным удельным весом, входящие в оценочный индекс, в котором дается оценка от 0 - неприемлемо, до 4 - очень благоприятно.

В России используется бальная  методика. По мнению специалистов целесообразно  оценивать инвестиционный климат в  России на основе результативного предпринимательского риска, составляющим которого является социально-политический риск, внутриэкономический  риск и внешнеэкономический риск.

Для каждого вида существуют показатели, которые отображаются в  шкале.

1 -хорошая оценка;

10 - плохие условия для  инвестиций.

Понятие инвестиционного  климата отличается сложностью и  комплексностью. И может реализовываться  как на макро- так и на микроуровне. На макроуровне оно включает в себя показатели политической (включая законодательство), экономической и социальной среды для инвестиций.

Для потенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающую роль играют политика государства в отношении иностранных  инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системе международных расчетов по различным вопросам, прочность  государственных институтов, преемственность  политической власти, степень государственного вмешательства в экономику.

Отрицательно на инвестиционном климате сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных  фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечеткость, особенно нестабильность законодательства принимающей страны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий. Среди экономических параметров основное внимание при оценке инвестиционного климата уделяется общему состоянию экономики, положению в валютной, финансовой и кредитной системах, таможенному режиму, возможностям использования рабочей силы, то есть анализируется стоимость рабочей силы и ее соотношение со средним уровнем квалификации и производительности труда.

 

Большую роль в оценке социальной среды для инвестиций играют показатели отношения к иностранным инвестициям  в обществе, степень его расслоения, наличие или отсутствие согласия по основным вопросам экономического и социального развития, уровень  безработицы и возможность забастовок.

На микроуровне инвестиционный климат проявляет себя через двусторонние отношения фирмы-инвестора и конкретных государственных органов, хозяйственных субъектов, поставщиков, покупателей, банков, а также профсоюзов и трудовых коллективов принимающей страны. На этом уровне происходит конкретизация обобщенной оценки инвестиционного климата в ходе реальных экономических, юридических, культурных контактов иностранной фирмы с новой для нее средой.

Макро- и микро уровни понятия инвестиционного климата  воспринимаются как единое целое, поскольку  например, практически любые законодательные усилия Федерального правительства по формированию благоприятного инвестиционного климата могут быть блокированы нормотворчеством местных властей, а усилия на местном уровне по созданию льгот хозяйственного режима для иностранных инвестиций зачастую могут компенсировать некоторые изъяны общего экономического регулирования центрального правительства.

Для оценки инвестиционного  климата в России обычно используется следующая система факторов:

1. Факторы экономического  потенциала:

- Степень обеспеченности  региона стратегическими природными ресурсами;

- Биоклиматический потенциал региона;

- Наличие и доступность  свободных земель для производственных инвестиций;

- Уровень обеспеченности  региона: электроэнергией, газом, водой, тепловой энергией;

 

- Потенциал развития транспортной  системы в регионе;

- Обеспечение региона трудовыми ресурсами;

- Степень обеспеченности квалифицированными кадрами;

- Уровень научно-технического потенциала региона;

- Возможности использования  потенциала оборонных производств для выпуска гражданской продукции.

2. Общие условия хозяйствования  в регионе.

- Развитие отраслей материального производства;

- Степень экологической безопасности региона;

- Возможности использования объектов незавершенного строительства;

- Степень изношенности основных производственных фондов на предприятиях ведущих отраслей региона;

- Возможность использования свободных производственных мощностей;

- Степень развития строительной базы;

- Уровень развития производственной инфраструктуры.

3. Формирование рыночной системы в регионе.

- Уровень развития рыночной инфраструктуры;

- Влияние приватизации на инвестиционную активность;

- Влияние инфляции на инвестиционную активность;

- Степень вовлечения населения в инвестиционный процесс;

- Степень развития конкурентной среды предпринимательства и разрушения монополизма производителя;

- Емкость местного рынка для новой продукции и услуг;

- Интенсивность хозяйственных связей региона с другими регионами;

- Экспортные возможности  региона;

- Степень присутствия иностранного капитала в экономической жизни региона.

4. Политические факторы.

- Степень доверия населения к региональной власти;

- Уровень эффективности взаимодействия представительной и исполнительной власти в регионе;

- Уровень политической стабильности в регионе;

- Уровень национально-религиозной стабильности в регионе.

5. Социальные и социокультурные факторы.

- Уровень жизни населения в регионе;

- Уровень развития жилищно-бытовых условий;

- Степень развития медицинского обслуживания;

- Степень распространения алкоголизма и наркомании среди местного населения;

- Уровень преступности  в регионе;

- Покупательная способность заработной платы населения;

- Влияние миграции населения на инвестиционный процесс;

- Отношение населения к рыночным реформам;

- Степень терпимости населения к имущественной дифференциации

отношение населения к труду;

- Отношение населения к отечественным предпринимателям;

 

- Отношение населения к иностранным предпринимателям;

- Наличие в регионе привычных условий для жизни и работы иностранных специалистов;

- Степень привлекательности культурно-исторического наследия для потенциальных инвесторов.

6. Организационно-правовые  факторы.

- Уровень соблюдения хозяйственного законодательства;

- Отношение работников региональных органов к предпринимательству;

- Отношение региональных властей к иностранным инвесторам;

- Уровень оперативности в принятии решений;

- Доступность для инвесторов и предпринимателей информации о существе региональных, нормативных актов;

- Уровень профессионализма сотрудников аппарата местной администрации;

- Уровень эффективности деятельности региональных органов юстиции;

- Условия свободного перемещения товаров, капиталов и рабочей силы;

- Наличие отработанных связей местных предпринимателей с иностранными инвесторами;

- Уровень деловых качеств и деловой этики местных предпринимателей.

7. Финансовые факторы.

- Обеспеченность доходами регионального бюджета населения;

- Обеспечение региона внебюджетными фондами;

- Степень доступности финансовых ресурсов;

- Степень доступности финансовых ресурсов из регионального бюджета;

- Степень доступности кредита в национальной валюте;

- Средний уровень банковского процента;

- Оперативность работы банковской системы;

- Сумма вкладов на душу  населения;

- Доля убыточных предприятий в регионе.

Конечная цель анализа  инвестиционного климата - приведение различных показателей к некоему  общему знаменателю.

Таким обобщающим показателем  выступают показатели инвестиционного  риска. Категории инвестиционного  климата и инвестиционного риска  взаимосвязаны.

Чем лучше инвестиционный климат, тем ниже инвестиционный риск. Вместе с тем, между отдельными составляющими  понятия инвестиционного климата  и величиной инвестиционного  риска нет взаимной корреляции. Так, размер рынка и его ресурсная  обеспеченность, т. е. I группа факторов не влияет на величину инвестиционного  риска, но является важной характеристикой  инвестиционного климата. Ход реформ в стране и состояние экономической  конъюнктуры, а также законодательная  среда для инвестиций и политический климат прямо определяют величину инвестиционного  риска.

Оригинальная методика оценки инвестиционного климата основана на применении интегральных факторов и индексов.

Для правильной оценки климата  тех или иных регионов нужно проанализировать каждую из составляющих: региональные факторы, региональная политика, социальная ситуация в регионе, а затем выйти на сводную его оценку.

Наиболее продуктивным подходом к общей оценке рейтинга является индивидуальное сопоставление читателем  Явных тенденций и цифр. Выводы же экспертов в данном случае играют лишь роль подсказки, одного из множества  возможных путей решения.

Затем проводится оценка эффективности. Рассчитываются отклонения от среднероссийского  уровня по различным параметрам, и делается окончательная оценка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Инвестиционный  климат в условиях переходной  экономики России.

2.1 Оценка и  анализ текущего состояния инвестиционного  климата в России.

Итак, рассмотрев основные факторы, влияющие на инвестиционный климат страны, что входило в задачу курсовой работы, мы можем приступить к оценке, а затем и к анализу инвестиционного  климата нашей страны. В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Оценить теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого труда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размер капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов, причины чего мы уже пояснили в проделанной работе. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее состояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровление экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению инвестиционной политики в стране, коих, к сожалению, пока не предвидится, дабы индекс инвестиционного климата в России повышался как внутри страны, так и за её пределами.

Анализируя сложившийся  инвестиционный климат в нашей стране, можно заметить, что размер капиталовложений внутри страны зависит от степени  доверия населения государству, а за рубежом размер капиталовложений зависит в основном от индекса  инвестиционного климата.