Оценка эффективности приобретения новых судов

Федеральное агентство морского и речного транспорта

Федеральное бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

« Волжская государственная академия водного транспорта»

 

 

Кафедра управления транспортом

 

 

Оценка эффективности приобретения

новых судов

вариант 23

 

 

 

Выполнила:                                                                                                   Ст. ОП 11-977

Орлова Е.О.

Проверил :                                                                                                      Платов Ю. И.                                                                                                                                                                                                      

 

                                                                                                   

 

 

 

Нижний Новгород, 2013

Введение

Эффективность инновационных проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

В  данной работе  определятся  следующие показатели:

• Чистый дисконтированный доход ( чистая текущая стоимость или интегральный эффект)
• Индекс доходности или рентабельности проекта
• Срок окупаемости недисконтированный и дисконтированный
• Срок окупаемости по кредитному плану
• Экономический эффект кредитного плана
• Экономический эффект депозитного варианта
• Экономический эффект по заданной норме прибыли

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Расчет амортизационных отчислений.

 

 

 

Где - балансовая стоимость судна

  b - норма амортизации в %

 

- для 1-го судна

 

 – для 2 го  судна

 

2. Расчет доходов и чистой прибыли 

Чистая прибыль за каждый t-й год определяется по следующему выражению:

 

 

 

Где  - налог на имущество, тыс.усл.ед

        - все расходы +расходы на топливо

       - налог на прибыль в долях едениц, равная 0,22

   Налог на имущество находим  по следующему выражению:  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Расчет показателей экономической эффективности

1. Для проведения разновременных затрат, результатов и эффектов вычисляются коэффициенты дисконтирования и текущая стоимость единичного аннуитета по следующим выражениям:

 

 

Где   – коэффициент дисконтирования

         - норма дисконта. В данном случае 0,5

            t – текущий год, притоки и оттоки денежных средств которого приводятся к расчетному году

 - начальный год осуществления проекта

 – конечный  год  осуществления проекта 

2. Чистый дисконтированный доход (интегральный эффект, чистая текущая стоимость) определяется следующим выражением:

 

Где  - чистый дисконтированный доход за весь период жизненного цикла, тыс.

- чистая прибыль от  инвестиционного проекта в году, тыс

 – амортизационные  отчисления на реновацию в  году,тыс

- ликвидационная стоимость  в последнем  году, тыс. в данном случае

 – капитальные вложения

3. Срок окупаемости определяется как минимальный временной интервал, за которыми интегральный эффект появляется и остается положительным. Он определяется следующим выражением:

 

4. Экономический эффект депозитного варианта рассчитывается по следующему выражению:

   

 

5. Экономический эффект по заданной норме прибыли рассчитывается по следующему выражению:

 

         

 

Где  - заданная норма прибыли

 

6. Индекс доходности или рентабельности рассчитывается следующим образом

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчет показателей экономической эффективности для

1-го  судна.

 

 

 

 

Расчет показателей экономической эффективности для

2-го  судна.

 

 

 

 

 

 

 

Расчет кредитного плана для 1-го судна.

 

Остаток ссудной задолженности рассчитывается следующим образом. В первом году он равен капиталовложениям первого года. Остаток   ссудной задолженности в последующих годах равен капиталовложениям текущего года плюс остаток от предыдущего года, плюс непогашенная оплата за кредит и минус величина погашения ссуды по текущему году:

 

Где   , - размер заемных средств соответственно в текущем году и остаток от предыдущего

 – непогашенная оплата  кредита 

- величина погашения  ссуды в текущем году

 

Оплата за кредит по каждому году находится как произведение остаточной ссуды текущего года на кредитную ставку:

 

 – значение  кредитной ставки в долях единиц, в  нашем случае = 0,1

 

 

Экономический эффект определяется как  сумма по годам дисконтированного остаточного дохода:

 

Срок окупаемости по кредитному плану:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчет лизинговых платежей для 1-го судна

Средняя стоимость имущества определяется по следующему выражению:

 

 

 

Лизинговые платежи определяется как сумма всех элементов платежей:

 

Где - вознаграждение лизингодателя:

 

Где r –в данном случае =0,04

 

 

 

 

Чистая прибыль в варианте лизинга определяется по следующему выражению:

 

 

Эффект лизингового варианта определяется путем суммирования дисконтированной чистой прибыли:

 

 

 

 

 

Итоговые показатели эффективности по вариантам

№ п/п	Показатели эффективности	Ед. изм	Вариант 1	Вариант 2
1	Экономические эффекты	тыс
1.1	Интегральный (чдд)		1367	1726
1.2	Депозитный		1566	1731
1.3	Кредитный		1916	2980
1.4	Лизинговый		97,02	59,6
1.5	По заданной норме прибыли		6748	7458
2	Срок окупаемости	лет
2.1	Недисконтированный		5,65	4,28
2.2	Дисконтированный		3,65	5,66
2.3	По кредитному плану		13,73	10,72
2.4	По варианту лизинга		4,99	1,99
3	Индексы рентабельности проекта	%	34,4	38

 

 В данной таблице хорошо  видно , что более эффективнее 2 –  ое судно. Показатели экономической  эффективности более выше 2 го  судна, сроки окупаемости меньше, а значит прибыль будет больше, чем у 1-го судна. Чтобы повысить эффективность судна, используем ускоренную амортизацию.

Ускоренная амортизация.

Вычисляется по формуле:

 

- коэффициент  ускорения . применяется равный 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Итоговые показатели эффективности

№ п/п	Показатели эффективности	Ед. изм	Вариант
1	Экономические эффекты	тыс
1.1	Интегральный (чдд)		2300
1.2	Депозитный		1731
1.3	Кредитный		5672
1.4	Лизинговый		1245
1.5	По заданной норме прибыли		7458
2	Срок окупаемости	лет
2.1	Недисконтированный		2,34
2.2	Дисконтированный		3,71
2.3	По кредитному плану		8,59
2.4	По варианту лизинга		3,9
3	Индексы рентабельности проекта	%	41,13

 

 

В данной таблице видно, что повысились основные показатели экономической эффективности. Срок окупаемости снизился, а индекс рентабельности возрос.