Затратный подход определения рыночной стоимости машин и оборудования

2. Затратный подход определения рыночной стоимости машин и оборудования.

Рынок машин, оборудования и  транспортных средств очень структурирован, а оценка стоимости оборудования во многом зависит от состояния данного  сегмента рынка. Практически каждая группа машин имеет свой сектор, и этих секторов оказывается гораздо  больше, чем, например, на рынке недвижимости. Причем характер рынка в разных секторах различный. Для многих видов машин  и оборудования массового применения характерен универсальный рынок (автомобили, строительная техника, компьютеры, бытовая  и офисная техника, универсальные  станки и др.). В то же время рынок  специального и уникального оборудования в основном узконаправленный. Значительная часть специальной техники и  инструментов изготавливается по индивидуальным заказам и не имеет открытого  рынка.

Целью индивидуального задания является рассмотрение более детально затратного подхода в оценке машин, оборудования и транспортных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1. Сущность затратного  подхода определения рыночной  стоимости машин и оборудования.

Затратный подход представляет собой совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении  затрат, необходимых для воспроизводства  либо замещения объекта оценки, с  учетом износа. При затратном подходе  в качестве меры стоимости принимается  сумма затрат на создание и последующую  продажу объекта, т.е. его себестоимость.

Процедура затратного подхода  как бы моделирует схему затратного ценообразования, согласно которой  цена описывается простой формулой: «себестоимость объекта + прибыль».

Правда, необходимо при этом отметить очень важное ограничение: чтобы цена воспринималась и покупателем, и продавцом как цена справедливая, затраты, входящие в себестоимость, должны быть технологически оправданными (т.е. нормативными или плановыми), а  прибыль соответствовать разумному, среднеотраслевому уровню рентабельности. В общем случае с помощью методов затратного подхода определяется стоимость воспроизводства.

Затратный подход обладает исключительной универсальностью, теоретически любой объект техники поддается  оценке этим подходом. Ведь любой объект есть продукт производства и, следовательно, характеризуется своими производственными  затратами. Ограничивает применение затратного подхода малая доступность для  оценщиков экономической и другой информации из сферы производства. В то же время имеется большой  класс машин, оборудования и транспортных средств, для оценки которых методы затратного подхода являются единственно  возможными. Речь идет о специальном  и специализированном оборудовании, опытных и исследовательских  установках, уникальных образцах машин, которые изготовлены по индивидуальным заказам. Для этих объектов невозможно найти аналоги, свободно обращающиеся на рынке или регулярно заказываемые изготовителям, и поэтому сравнительный подход для их оценки не осуществим.

Процедура затратного подхода  начинается с того, что собирается и анализируется информация о  внутреннем строении объекта, его структуре  и составе основных элементов. При  этом одной технической характеристики недостаточно, требуются подробное  описание конструкции, чертежи общего вида и спецификации. Проводится также  тщательный осмотр объекта.

Прежде всего, в конструкции  объекта выделяют стандартные узлы и элементы, для которых можно  подыскать аналоги на рынке и  которые, следовательно, могут быть оценены методом прямого сравнения  или каким-либо другим методом сравнительного подхода.

Затем в конструкции объекта  выделяют основные агрегаты на основе принципа их материальной и технологической  однородности. Количество таких агрегатов (блоков, узлов, систем) небольшое (обычно не более 10), а совокупные затраты  на их изготовление составляют около 90% всей себестоимости объекта.

Привлекаемая для оценки информация может быть подразделена на два вида: ценовая и производственно-экономическая.

К ценовой информации относятся цены на идентичные или аналогичные стандартные устройства и элементы, встречающиеся в конструкции оцениваемого объекта. Например, цены на электродвигатели, трансформаторы, реле, измерительные приборы, системы ЧПУ к станкам, насосы, редукторы и т.д.

Кроме того, собираются цены на установки, устройства и машины, которые могут быть признаны как  материально и технологически однородные объекты по отношению к основным агрегатам оцениваемого объекта. Источниками  информации служат прайс-листы и  ценники предприятий-изготовителей  и дилерских компаний.

Так как при оценке затратным  подходом цены однородных объектов часто  подвергаются «расщеплению», то необходимо собранные цены подвергнуть калибровке, т.е. привести их значения к дате оценки, обеспечить единообразие в учете НДС, очистить от наценок, скидок и других искажений. Следует использовать, прежде всего, отпускные цены предприятий-изготовителей, так как они лучшим образом отражают производственные затраты. Цены дилеров и посредников отягощены сбытовыми наценками, поэтому их лучше не применять либо тоже подвергнуть калибровке с целью приведения к ценам изготовителей.

Для осуществления затратного подхода необходимо иметь информацию не только о ценах, но и об их экономической  структуре (хотя бы в приближенном виде). На основе экономической структуры  отпускной цены изготовителя можно  установить связь между этой ценой  и полной себестоимостью. Как известно, отпускная цена изготовителя (без НДС) включает три компонента: себестоимость Сс, чистую прибыль Пч и налог на прибыль Нп, т.е.: Ц = Сс + Пч + Нп.

Введем понятие рентабельности продаж как отношение чистой прибыли  к цене, т.е.: Кр = Пч/Ц, отсюда Пч = Кр×Ц.

Напишем формулу для цены в следующем виде: Ц = Сс + Кр×Ц + Нпр×(Ц – Сс), где Нпр — ставка налога на прибыль. После преобразований получим: Ц = (1 – Нпр)Сс/1 – Нпр – Кр.

То же для цены, содержащей НДС: Ц= (1 + Ндс)(1 – Нпр)Сс/1 – Нпр – Кр, где Ндс — ставка налога на добавленную стоимость.

Следовательно, полная себестоимость  объекта может быть рассчитана исходя из отпускной цены изготовителя (с  НДС) следующим образом: Ц = (1 – Нпр – Кр)Ц/(1 + Ндс)(1 – Нпр).

Производственно-экономическая  информация, получение данной информации представляет для оценщиков большие трудности, так как данная информация формируется на предприятиях-изготовителях и является в основном закрытой. Поэтому отметим узкий круг сведений, который необходим для расчетов стоимости методами затратного подхода.

В приведенных выше формулах используется показатель рентабельности продаж. Этот показатель зависит в  первую очередь от того, насколько  ликвидным является объект оценки. На машиностроительном предприятии показатель рентабельности для разных изделий может колебаться от 5 до 30%.

Ценную информацию может  почерпнуть оценщик из калькуляций  себестоимости на некоторые изделия, которые близки к оцениваемому объекту  по конструкции, материальному составу  и технологии производства. Как известно, итоговый показатель калькуляции есть себестоимость, в ней аккумулированы все операционные (текущие) затраты  на производство и отчасти на реализацию данной единицы продукции. Упрощенная структура калькуляции единицы  продукции, совмещенная с расчетом отпускной цены, представлена в таблице 1.

Анализ калькуляции позволяет  выявить следующие показатели, которые  оценщик может использовать при  расчете и обосновании стоимости  объекта:

Структура себестоимости  по статьям калькуляции. Если себестоимость  довольно подвижный показатель, то структура себестоимости, как правило, стабильна для отдельных видов  производств и продукции. В структуре  можно выделить те статьи затрат, которые  имеют наибольший удельный вес к  итогу. Это позволяет детально рассчитывать только самую весомую статью затрат, а полное значение себестоимости  находится делением самой весомой  статьи затрат на ее удельный вес.

Из калькуляции можно  определить коэффициент отношения  собственных затрат предприятия  к расходам на материальные и энергетические ресурсы.

Из калькуляции можно  увидеть базы распределения косвенных (накладных) расходов.

 

 

 

 

 

Таблица 1 - Калькуляция и расчет отпускной цены

№	Статья затрат	Сумма	Порядок расчета
1	Основные материалы(за вычетом стоимости возвратных отходов)		По ценам и нормам расхода  на материалы
2	Покупные комплектующие  изделия		Согласно сертификации и  ценам на комплектующие изделия
3	Услуги производственные сторонних организаций		По договорным соглашениям
4	Оплата труда основных рабочих		По трудоемкости и тарифным ставкам
5	Единый социальный налог		Согласно установленным  нормам
6	Содержание и эксплуатация машин и оборудования		В процентах от заработной платы основных рабочих или по другой базе распределения
7	Общепроизводственные расходы		В процентах от заработной платы основных рабочих
	Итого:		Цеховая себестоимость
8	Общехозяйственные расходы, включая налоги и проценты, относимые  на себестоимость		В процентах от заработной платы основных рабочих
	Итого:		Производственная себестоимость
9	Коммерческие расходы		В процентах от производственной себестоимости
	Итого:		Полная себестоимость
10	Прибыль валовая		Согласно плановому нормативу  рентабельности
	Итого:		Отпускная оптовая цена

 

При анализе калькуляции  себестоимости следует учесть, что  текущие операционные затраты подвержены воздействию ряда производственно-технологических  факторов, в результате чего калькуляции  одного и того же изделия на разных заводах будут существенно различаться.

Отметим основные производственно-технологические  факторы, которые влияют на себестоимость  производства единицы продукции  в машиностроении:

Серийность производства (или размеры заказываемых предприятию  серий-партий продукции). С ростом серийности постоянные затраты, приходящиеся на единицу  продукции, снижаются, и соответственно снижается себестоимость в целом. Рост серийности создает дополнительно  предпосылки эффективного применения высокопроизводительных технологий и  вызывает экономию также на переменных затратах;

Технический уровень производства, т.е. наличие в парке оборудования высокопроизводительных и автоматизированных станков, автоматических линий и  комплексов;

Технологичность конструкции  оцениваемого объекта;

Уровень организации и  управления производством на предприятии, с ростом этого уровня сокращаются  административно-управленческие расходы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Практические методы в затратном подходе к оценке машин, оборудования и транспортных средств.

Затратный подход реализуется  в следующих практических методах: Расчета по цене однородного объекта; Поагрегатного (поэлементного) расчета; Расчета по удельным затратным показателям; Расчета с помощью затратных корреляционных моделей.

Сущность метода расчета по цене однородного объекта заключается в том, что для оцениваемого объекта, если объект не сложный и конструктивно однородный, или для определенного агрегата в составе сложного объекта подбирают технологически однородный объект, который похож на оцениваемый объект по конструкции, используемым в конструкции материалам и технологии изготовления. Причем технологически однородный объект может иметь другое назначение и применяться в другой отрасли. Однородный объект должен пользоваться спросом, и его цена должна быть известна. При этом предполагают, что полная себестоимость изготовления однородного объекта близка к себестоимости изготовления оцениваемого объекта и находится под влиянием общих для сравниваемых объектов производственных факторов.

Разновидностью изложенного  выше метода является метод расчета  по цене однородного объекта с  балльной корректировкой на конструктивно-технологическую  сложность. Он отличается тем, что полная себестоимость оцениваемого объекта  рассчитывается путем корректировки  полной себестоимости технологически однородного объекта с помощью  балльного показателя конструктивно-технологической  сложности.