Международный Валютный Фонд

 

2.3. Роль МВФ в регулировании международных валютно-кредитных отношений.

 

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением  странами-членами своего Устава, который  фиксирует основные структурные  принципы мировой валютной системы.

За время  своего существования МВФ превратился  в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в  качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных  отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта  платежеспособности стран-заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся  системы регулирования мировой  экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно  функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и  полезный опыт.

Вывод: За время своего существования МВФ превратился в сильную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.

 

 

 

 

 

 

3. МВФ и мировой экономический кризис начала XXI века.

 

         Смену приоритетов в деятельности МВФ в значительной мере отражает развитие кредитных механизмов, используемых Фондом. В числе механизмов, введённых МВФ в конце XX – начале XXI века следует отметить так называемые механизмы для государств-членов с низким уровнем доходов. К ним относятся:

     1. Механизм финансирования на  цели сокращения бедности и  содействия экономическому росту  (введён в 1999 г.). Механизм представляет  собой более долгосрочную помощь  в преодолении глубоко укоренившихся  проблем платёжного баланса структурного  характера и направлен на достижение  устойчивого роста, способствующего  сокращению бедности.

     2. Механизм финансирования для  преодоления внешних шоков (введён  в 2006 г.). Данный механизм представляет  собой краткосрочную помощь на  преодоление краткосрочных проблем  платёжного баланса, возникших  вследствие внешних шоков. 

     Расширение перечня кредитных  механизмов МВФ неизбежно повлекло  за собой пересмотр механизма  формирования ресурсов Фонда.  Так, буквально накануне мирового  экономического кризиса, в апреле 2008 г., Исполнительным советом МВФ  была принята новая модель  доходов с целью перевода финансов  МВФ на прочную долгосрочную  основу. Центральным компонентом  новой модели доходов является  прибыль от продажи строго  ограниченной части золота, принадлежащего  Фонду. 

     Золото играло центральную роль  в международной валютной системе  до распада Бреттон-Вудской системы  фиксированных валютных курсов  в 1970-е годы. С тех пор роль  золота как элемента валютной  системы постепенно снижается.  Тем не менее, оно по-прежнему  остаётся важным активом в  резервах ряда стран, а МВФ  остаётся одним из крупнейших  официальных держателей золота  в мире. По данным Всемирного  совета по золоту, объём золотых  резервов МВФ на начало 2011 г.  составил 2 827,2 тонн, что соответствует  третьему месту в мировом рейтинге. Для сравнения: запасы США составляют 8 133,5 тонн (первое место), Германии – 3 401,8 тонн (второе место) .

     Продажи золота Фондом строго  ограничены так называемым Соглашением  центральных банков о золоте (Central Bank Gold Agreement, CBGA) , которое было впервые  принято в сентябре 1999 г. и впоследствии  дважды возобновлялось. В августе  2009 г. лимит продаж золота Фондом  был определён в 403 тонны золота  на период 5 лет. Ресурсы, связанные  с этими продажами золота, будут  способствовать повышению объёмов  льготного кредитования Фонда. 

     Существенное влияние на деятельность  МВФ оказал глобальный экономический  кризис 2008 г. Очевидной и первоочередной  задачей Фонда в условиях кризиса  стала финансовая и методологическая  помощь странам-членам в преодолении  кризисных явлений. В период, когда  влияние кризиса распространилось  на торговлю, объёмы производства, занятость в странах-членах, МВФ  определил следующие приоритеты  своей деятельности:

     1. Оздоровление балансов финансового  сектора путём рекапитализации  банков и очистки их балансов  от «плохих» активов. 

     2. Поддержка денежно-кредитной политики  стран-членов в зависимости от  оценки внутренних условий. 

     3. Использование бюджетных источников  для стимулирования внутреннего  спроса в 2009 и 2010 гг.

     4. Значительное увеличение международного  финансирования по линии МВФ  за счёт увеличения кредитного  потенциала Фонда до 750 млрд долл. США на основе соглашения со  странами Группы 20 .

     Посткризисное развитие мировой  экономики связано, прежде всего,  с упреждением новых кризисов  и преодолением негативных последствий  кризиса 2008 г. При этом роль  МВФ как главного института  мировой валютной системы сложно  переоценить. При подведении уроков  кризиса Фондом были определены  четыре кардинальных сферы деятельности  для предупреждения кризисов  в будущем: 

     1. Совершенствование финансового  регулирования и надзора. МВФ  не играет ведущей роли в  данной области, но проблемы, вызванные  деятельностью агентств кредитных  рейтингов, негативно отразились  на международных финансовых  рынках. В связи с этим МВФ  рекомендует укреплять инфраструктуру  основных финансовых рынков.

     2. Адаптация механизмов финансирования  к потребностям стран-членов.

     3. Усовершенствование надзора со  стороны МВФ на двусторонней  основе в целях повышения интеграции  в области макроэкономики и  финансового сектора. 

     4. Укрепление международного сотрудничества  и международного надзора на  многосторонней основе, что предполагает  более широкое вовлечение стран  с формирующимися рынками и  стран с низкими доходами в  работу организации 

Вывод : Таким образом, функции МВФ в современной валютной системе не ограничиваются предоставлением ресурсов для уравновешивания платёжных балансов стран-членов. Собственно, сама концепция равновесия платёжного баланса не рассматривается как ключевая цель межгосударственного валютного регулирования. Гораздо важнее создать благоприятные макроэкономические условия для стран-членов МВФ через различные формы поддержки их экономик.

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

        Наше время — это период преобразований в мировой экономике и в Международном Валютном Фонде. Круг источников глобального роста расширился: Европа, США и Япония имели прочные экономические показатели за прошедший год, но существенный вклад в глобальный рост внесли также страны с формирующимся рынком, имеющие средний уровень дохода, включая Китай и Индию.

          Продолжается процесс инноваций на финансовых рынках, который открывает широкие возможности, но в то же время создает определенные новые риски.

         Некоторые из наиболее важных преобразований в МВФ касаются функции экономического наблюдения, или надзора, составляющего основную сферу деятельности Фонда. Внедрение механизма многосторонних консультаций предоставляет Фонду, а также международному сообществу, важный новый инструмент для выработки согласованных подходов к общим проблемам.

          Международный Валютный Фонд является важным регулятором современной мировой валютной системы. Его работа тесно взаимосвязана с другими международными финансовыми организациями. Их совместная деятельность необходима для нормального функционирования экономики как развитых, так и развивающихся стран. Роль МВФ в качестве поддержки экономики во время порой непредсказуемых финансовых кризисов и преодолении бедности неоценима.

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1. http://www.imf.org/external/index.htm - официальный  сайт МВФ

2. Галеев В. Р.- Роль  МВФ и Всемирного банка в  мировой экономике: монография ; Дипломатическая акад. МИД России, Москва ,2006 г.

3.Джереми Клифт , Международный Валютный Фонд. Справочник ,2010г.

4. Красавина Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения», М.: Изд. «Финансы и статистика», 2009 г.

5. Международный  валютный фонд: на рубеже столетий // Деньги и кредит. – 2010 г. – №7.

6.Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: Современные тенденции и наши интересы. М.: Финансы и статистика, 2011 г.

7. Основы  международных валютно-финансовых  и кредитных отношений: Учебник  / Под ред. Круглова В.В. – М.: ИНФРА-М, 2009 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Организационная структура МВФ приведена ниже (Приложение 1).

² Сайт  МВФ http://www.imf.org/external/index.htm

³ Джереми Клифт , Международный Валютный Фонд. Справочник ,2010