Виды рисков, их оценка, критерии возможности страхования рисков

ПОНЯТИЕ СТРАХОВОГО РИСКА И ВИДЫ РИСКОВ

Риск - объективное явление  в любой сфере человеческой деятельности, он проявляется как множество  отдельных обособленных рисков. 

Точное измерение риска  возможно математическим путем с  помощью теории вероятности и  закона больших чисел. По своей сущности риск является событием с отрицательными, особо невыгодными экономическими последствиями, которые, возможно, наступят в будущем в какой-то момент и  в неизвестных размерах.

Всякий конкретный риск представляет собой только возможность наступления  определенного неблагоприятного события.

Фактор риска и необходимость  покрытия возможного ущерба в результате его проявления вызывают потребность  в страховании. Многообразие форм проявления риска, частота и тяжесть последствий  его проявления, невозможность абсолютного  устранения его вероятности вызывают необходимость организации страхования.

Страховой риск – это  тот, которые может быть оценен с  точки зрения вероятности наступления  страхового случая и количественных размеров возможного ущерба. Основные критерии, которые позволяют считать риск страховым:

-риск, который включается  в объем ответственности страховщика,  должен быть возможным;

-риск должен носить  случайный характер. Объект, по отношению  к которому возникает страховое  правоотношение, характеризуется неустойчивым, временным типом связи и не  должен подвергаться опасности,  которая заранее известна страховщику  или собственнику объекта страхования.  При этом всем сторонам, участвующим  в договоре страхования, заранее  не известны конкретное время  страхового случая и возможный  размер причиненного ущерба;

-случайность проявления  данного риска следует соотносить  с массой однородных объектов. С этой целью организуется  соответствующее статистическое  наблюдение, анализ данных которого  позволяет установить адекватную  прогнозу страховую премию. Данные  статистики позволяют судить  о закономерности проявления  риска применительно к совокупности  однородных объектов;

-наступление страхового  случая, выраженное в реализации  риска, не должно быть связано  с волеизъявлением страхователя  или иного заинтересованного  лица. Нельзя принимать на страхование  риски, которые связаны с умыслом  страхователя (спекулятивные риски);

-факт наступления страхового  случая не известен во времени  и пространстве;

-страховое событие не  должно иметь размеры катастрофического  бедствия, т.е. не должно охватывать  массу объектов в рамках крупной  страховой совокупности, причиняя  массовый ущерб;

-вредоносные последствия  реализации риска возможно объективно измерить и оценить. Масштабы вредоносных последствий должны быть достаточно крупными и затрагивать интересы страхователя (страховые интересы).

Наиболее часто под страховым риском понимают:

-опасность, которая грозит  застрахованному объекту (вид  ответственности страховщика);

-возможность, вероятность  наступления страхового случая (события), предусматриваемого в целях страхования  (величина опасности);

-событие или совокупность  событий, от которых производится  страхование и при наступлении  которых страховщик должен выплатить  страховое возмещение;

-сам объект страхования (строение, груз и т.д.);

-величину ответственности  страховщика по договору страхования.

В зависимости от источника  опасности выделяют риски, связанные  с проявлением стихийных сил  природы и целенаправленным воздействием человека в процессе присвоения материальных благ. Стихийные бедствия - катастрофические природные явления и процессы, характеризующиеся неопределенностью  во времени наступления и неоднозначностью последствий, которые могут вызвать  человеческие жертвы и нанести материальный ущерб.

К рискам, связанным с  проявлением стихийных сил природы, относятся землетрясения, наводнения, сели, цунами и другие явления. С  целенаправленным воздействием человека связаны такие риски, как кража, ограбление, акты вандализма и другие противоправные действия.

По объему ответственности  страховщика риски подразделяются на индивидуальные и универсальные. Например, индивидуальный риск выражен в договоре страхования шедевра живописи во время перевозки и экспозиции на случай актов вандализма по отношению к нему. Универсальный риск, который включается в объем ответственности страховщика по большинству договоров имущественного страхования – кража.

Особую группу составляют специфические риски: аномальные и  катастрофические. К аномальным относят  риски, величина которых не позволяет  отнести соответствующие объекты  к тем или иным группам страховой  совокупности. Аномальные риски бывают выше и ниже нормального. Риск ниже нормального благоприятен для страховщика  и получает покрытие на обычных условиях договора страхования. Риск выше нормального  не всегда благоприятен для страховщика  и получает покрытие на особых условиях договора страхования.

Катастрофические риски  составляют значительную группу, которая  охватывает большое число застрахованных объектов или страхователей, причиняя при этом значительный ущерб в  особо крупных размерах. Это риски, связанные с проявлением стихийных  сил природы, а также с преобразующей  деятельностью человека в процессе присвоения материальных благ.

По международной классификации  Организации экономического сотрудничества и развития катастрофические риски  подразделяются на эндемические (местные) риски (которые происходят под воздействием метеорологических факторов и условий) и риски, которые происходят под  воздействием качества земли (например, эрозия почв). Особую группу в этой международной  классификации составляют риски, связанные  с преобразующей деятельностью  человека в процессе присвоения материальных благ. Они имеют внутреннюю группировку  на политические и военные.

Исключительно важное значение в работе страховщика имеет определение объективного и субъективного рисков. Объективные риски выражают вредоносное воздействие неконтролируемых сил природы и иных случайностей на объекты страхования. Объективные риски не зависят от воли и сознания человека. Субъективные риски основаны на отрицании или игнорировании объективного подхода к действительности. Они связаны с недостаточным познанием окружающего мира в объективной реальности и зависят от воли и сознания человека.

В общей классификации  рисков различают экологические, транспортные, политические, специальные, технические риски, риски ответственности.

Экологические риски связаны с загрязнением окружающей среды и обусловлены преобразующей деятельностью человека в процессе присвоения материальных благ. Экологические риски обычно не включаются в объем ответственности страховщика. Вместе с тем определенные страховые интересы, обусловленные экологическими рисками, привели к созданию самостоятельного вида страхования, отвечающего этим интересам.

Транспортные  риски подразделяются на риски каско и карго. Транспортные риски каско подразумевают страхование воздушных, морских и речных судов, железнодорожного подвижного состава и автомобилей во время движения, стоянки (простоя) и ремонта. Транспортные риски карго подразумевают страхование грузов, перевозимых воздушным, морским, речным, железнодорожным и автомобильным транспортом.

Политические (репрессивные) риски связаны с противоправными действиями с точки зрения норм международного права, с мероприятиями или акциями правительств иностранных государств в отношении данного суверенного государства или граждан этого суверенного государства. Через систему оговорок или особых условий договора страхования политические риски могут быть включены в объем ответственности страховщика.

Специальные риски подразумевают страхование перевозок особо ценных грузов, например, благородных металлов, драгоценных камней, произведений искусства, денежной наличности. Содержание специальных рисков оговаривается в особых условиях договора страхования и может быть включено в объем ответственности страховщика.

Технические риски проявляются в форме аварий по причине внезапного выхода из строя машин и оборудования или сбоя в технологии производства. Проблемой технических видов страхования являются оценка частоты аварий и способ оценки ущерба от них.

Причинами технических рисков могут быть ошибки управления, монтажа, нарушения технологии, небрежность  в работе и т.д., которые приводят к преждевременным отказам, выходу из строя машин и оборудования. Таким образом, технические риски  могут нанести ущерб имуществу, жизни и здоровью людей и финансовым интересам предприятия вследствие перерыва в производстве и сверхнормативных затрат.

Технические риски подразделяются по видовому составу основных и оборотных  фондов, в которых они проявляются:

-машины и оборудование  – промышленные риски;

-здания, сооружения, передаточные  устройства – строительные (строительно-монтажные)  риски;

-приборы, вычислительная  техника, средства связи –  электротехнические риски;

-транспортные средства  – транспортные риски (каско,  грузов, ответственности) и т.д.

Риски гражданской  ответственности связаны с законными претензиями физических и юридических лиц в связи с причинением вреда, вызванным, например, источником повышенной опасности. К источникам повышенной опасности относятся космическая деятельность, автомобильный, железнодорожный, воздушный и морской транспорт, ряд химических производств и др. Физическое или юридическое лицо, обладающее таким источником повышенной опасности, может застраховать свою гражданскую ответственность перед третьими лицами, т.е. переложить обязанность возмещения имущественного вреда третьим  лицам на страховщика.

Пока страхователь поставлен  перед фактом неизвестности страхового случая во времени и пространстве, страховщик интересуется вероятностью наступления страхового случая по отношению  ко всей страховой совокупности. Несбывшиеся  предвидения страховщика относительно вероятности возможного ущерба и  расходов по его возмещению будут  заранее оплачены предвидением возможного риска со стороны страхователя. Следовательно, в теоретическом плане страховщик подвергает себя опасности только одного специфического риска, связанного с  осуществлением страхового дела. Этот риск носит название технический  риск страховщика. Наличие технического риска страховщика побуждает его активно участвовать в предупредительных мероприятиях по борьбе с пожарами, авариями на транспорте и т.д. с целью снижения его степени.

Страховое событие не является объектом страхования. Этим объектом выступает  риск, который может произойти, а  может и не произойти. Следовательно, риск - это единственное случайное  событие, которое наступает вопреки  воле человека. Он реализуется посредством  случайных событий или явлений, по поводу которых возникает страховое  отношение.

При наблюдении достаточно большого числа объектов, подверженных воздействию одного и того же риска  за один и тот же промежуток времени, выявляется закономерность наступления  случайных событий. Чем больше совокупность, подверженная наблюдению, тем больше случайность приближается к достоверному результату (достоверная закономерность).

На практике невозможно предвидеть наступление определенного конкретного  события в рамках наблюдаемой  совокупности. При увеличении числа  объектов наблюдения, приближающихся к бесконечности, можно ожидать, что эмпирическая вероятность будет  достаточно достоверной. О недостоверности  результатов наблюдения можно говорить только в случае, когда данное явление  или событие остается непознанным.

По возможности страхования  риски подразделяют на страхуемые и не страхуемые. Страхуемые риски поддаются количественному определению и финансовому измерению и подлежат страхованию. К не страхуемым - относят форс-мажорные риски, оценить уровень которых невозможно, а также масштабные риски, которые никто не готов принять на себя.

Также проводят различия между  рисками в частной среде, так  называемыми массовыми рисками, где объектами страхования выступают  интересы частных лиц, и крупными рисками - в большинстве своем  рисками промышленных предприятий.

Фундаментальным является разделение между рисками нанесения ущерба людям (вследствие несчастных случаев, болезни, смерти) и прямыми или  косвенными рисками, связанными с убытками в материальной сфере.

Промышленными рисками считают  риски, возникающие в процессе хозяйственной  деятельности предприятий основных отраслей промышленности, которые могут  иметь также характер крупных, особых рисков стихийных бедствий.

В международной практике страхования понятие "промышленный риск" тесно связано с понятием "крупный риск".

Крупными являются единичные  риски, вызывающие значительный ущерб, общий объем которого страховщики  не могут покрыть самостоятельно, поскольку компенсации в пределах одного портфеля невозможны с финансовой точки зрения. К крупным рискам, в частности, относятся космические  риски.

Крупные риски противопоставляются  массовым рискам, обязательства по которым остаются ограниченными  и которые страховщик может полностью  принять на себя, а также рискам, связанным со стихийными бедствиями.

Особые (специальные) риски, по которым устанавливаются лимиты собственного удержания страховщика, составляют еще одну самостоятельную  категорию (риск войны).

Крупные риски, риски, связанные  со стихийными бедствиями, и особые риски - это три категории рисков, к страхованию которых нужен  специфический подход. Единичные, индивидуализированные  естественным образом, относительно малочисленные, крупные риски легко распознаваемы.

Страховщик не имеет возможности  точно оценить крупные риски, установить ущерб и тарификацию, как в случае массовых рисков. Такие  риски требуют мобилизации очень  крупных страховых сумм для их покрытия, полностью взять на себя которые не в состоянии ни отдельный  страховщик, ни даже целый национальный рынок страховых услуг. Эта проблема приводит национальные рынки к необходимости  объединения усилий с целью увеличения емкости для покрытия потенциальных  рисков (создание страховых пулов, перестрахование).

Деятельность промышленного  предприятия также связана с  непредвиденными обстоятельствами, которые могут привести к авариям  и катастрофам.

По мере развития производства непрерывно растет доля затрат на обеспечение  его безопасности и достижение приемлемого  уровня риска. Однако всегда имеется  опасность возникновения таких  нежелательных явлений, как взрыв, пожар и т.п., которые наносят  предприятию значительные убытки и  нарушают его сбалансированный бюджет. При этом убытки предприятия связаны  не только с потерей имущества, сырья  и материалов. Возникает потребность  в дополнительных транспортных расходах, появляются затраты, связанные с  перерывом в работе предприятия, возникают убытки из-за нарушения  деловых взаимоотношений.

Зачастую имущественные  ущербы промышленных предприятий связаны  с чрезвычайными ситуациями, причиной которых являются катастрофы. В настоящее  время под катастрофами во многих отраслях знаний понимают скачкообразные изменения, возникающие в виде внезапного ответа системы на плавное изменение  внешних условий. Под чрезвычайной ситуацией понимается любое изменение  сочетаний условий и обстоятельств  жизнедеятельности общества, приводящие к человеческим жертвам, материальным потерям и нарушению окружающей природной среды. Обычно чрезвычайные ситуации подразделяют на две группы:

1) чрезвычайные ситуации, обусловленные стихийными бедствиями;

2) чрезвычайные ситуации, обусловленные техногенными авариями.

Возмещение материального  ущерба, причиненного стихийными бедствиями, производственными авариями и катастрофами, составляет одну из главных задач  страховщика.

Техногенная авария - это  выход из строя, повреждение какого-либо механизма, машины, внезапная остановка  или нарушение производственного  процесса на промышленном объекте, транспорте, следствием чего является повреждение  или уничтожение материальных ценностей. Многие экстремальные ситуации на предприятиях обусловлены человеческими ошибками.

Наиболее часто происходят аварии на больших технологических  системах (в частности, на изделиях ракетно-космической техники), что  вызвано увеличением их числа, сложности, мощности агрегатов.

Существенные ущербы, наносимые  производственно-необходимому оборудованию, как правило, приводят к значительным убыткам. Производственные мощности не могут после наступления ущерба нормально функционировать, возникают  дополнительные затраты и потери дохода вследствие нарушения или  приостановки производственного процесса. Особенно наглядны последствия при  таких значительных событиях, как  пожар, взрыв и природные катастрофы. Но и в процессе эксплуатации машин, при монтажных работах или  на транспорте возникают такого рода последствия, когда работа, услуга и  соответственно поставка не могут быть выполнены по плану и своевременно.

Если где-то в производственном процессе наступает имущественный  ущерб, то в большинстве случаев  он ведет одновременно к нарушению  производства и приостановке производственных процессов на неповрежденных сооружениях, что приводит к неполучению дохода. Риск неполучения дохода всегда имеет  первопричину в имущественных ущербах. Последние возникают внутри предприятия  как экономической единицы, негативно  отражаются на его доходе, приводят к так называемым ущербам обратного  воздействия, если имущественный ущерб  по технологической цепочке распространяется на другие производственные части.

Ущербы, которые наступают  за пределами предприятия, также  оказывают влияние на процесс  производства. Возможные источники  ущерба - поставщики важнейших видов  продукции или клиенты, которым  поставляют значительное количество продукции. В этой связи говорят об ущербах, имеющих обратную силу. Ключевыми  вопросами риска неполучения  дохода являются:

1) вид и величина возможных  имущественных ущербов: при этом  значительную роль играют взаимозаменяемость  зданий, сооружений, оборудования или  товаров (склад запасных частей);

2) возможность преодоления  имущественного ущерба через  имеющиеся возможности переналадки  оборудования или производственной  замены в сооружениях и процессах;

3) период времени, за  который снова достигается первоначальный  уровень производства.

При этом говорят о технической  готовности производства (оборудование, машины и сооружения, затронутые ущербом, отремонтированы и готовы к производству) или о коммерческой готовности (предприятие  снова работает без помех и  получает такой же доход, как и  до ущерба).

Предприятие, которое развивает, изготавливает, импортирует и сбывает  продукт, является ответственным не только за его качество в смысле пригодности и работоспособности. Совершенно особенным признаком продукта является надежность. Дефектная продукция приводит к ответственности производителя. Ответственность за продукт охватывает правовую ответственность изготовителя за материальный, имущественный и персональный ущерб, который причиняется потреблением дефектного продукта.

К ответственности производителя  относится также ответственность  за услуги, если они вызывают имущественный  и персональный ущерб. Наконец, следует  также упомянуть профессиональную ответственность и специальный  вид ответственности управления за ошибки в менеджменте.

ВИДЫ ИМУЩЕСТВЕННОГО СТРАХОВАНИЯ

Наиболее распространенными  видами имущественного страхования  являются.

Страхование имущества  предприятий и организаций

Государственные и негосударственные  предприятия, акционерные общества и другие объединения могут заключать  различного вида договоры страхования. По основному договору подлежит страхованию все имущество, принадлежащее предприятию: здания, сооружения, передаточные устройства, силовые рабочие и другие машины, оборудование, транспортные средства, ловецкие и другие суда, орудия лова, объекты незавершенного производства и капитального строительства, инвентарь, готовая продукция, товары, сырье, материалы и другое имущество. Предприятие имеет право страховать любую часть (группу) своего имущества.

По дополнительным договорам  может быть застраховано:

• имущество, полученное предприятием по договору имущественного найма (если оно не застраховано у наймодателя) или принятое от других предприятий (организаций) и населения для переработки, ремонта, перевозки, хранения, на комиссию и т.д.;
• имущество на время проведения экспериментальных или исследовательских работ, экспонирования на выставках.

Имущество, переданное в  аренду другим предприятиям и организациям, может страховаться отдельно от остального собственного имущества.

Не подлежат обычно добровольному  страхованию особо ценное имущество  и имущество, не имеющее объективной  стоимостной оценки: документы, наличные деньги, ценные бумаги, драгоценные  металлы и камни, рукописи, чертежи, планы и т.п. Данное имущество, а  также имущество, страховая защита которого производится по специфическим  условиям (средства транспорта, передвижные  строительные и другие машины, сельскохозяйственные животные, деловая древесина и  дрова на лесосеках и во время  сплава и др.), могут быть застрахованы на особых условиях как дополнение к основному договору.

Не могут быть застрахованы по добровольному страхованию строения, сооружения и другое имущество, находящееся  в зоне, которой угрожают обвалы, оползни, наводнения и другие стихийные  бедствия с момента объявления в  установленном порядке о такой  угрозе или составления компетентными  органами (гидрометеослужбы и др.) соответствующего документа (акта, заключения и т.п.), подтверждающего факт угрозы. Исключение составляют случаи, когда договор страхования заключается на новый срок (возобновляется) до конца истечения срока предыдущего договора и в пределах той доли стоимости имущества, которая указана в предыдущем договоре страхования.

Основные условия  страхования имущества предприятий

По добровольному страхованию  имущества  предприятий, в основном предусмотрен одинаковый перечень страховых рисков. Возмещаются убытки в случае гибели или повреждения имущества от пожара, удара молнии, взрыва, наводнения, землетрясения , просадки грунта, бури, урагана, ливня, града, обвала, оползня, действия подпочвенных вод, селя, необычных для данной местности сильных морозов и обильных снегопадов, прекращения подачи электроэнергии, вызванного стихийными бедствиями, аварий средств транспорта, отопительной, водопроводной, канализационной и других систем, проникновения воды из соседнего помещения.

Здания, сооружения и другое имущество считаются застрахованными  также и на тот случай, когда  в связи с пожаром или при  внезапной угрозе стихийного бедствия необходимо было их разобрать или  перенести на новое место. В сумму  возмещаемого ущерба включаются расходы  на разборку здания, демонтаж оборудования, затраты на перевозку имущества, на восстановление зданий и сооружений.

Ловецкие и другие суда, орудия лова, находящиеся в эксплуатации, считаются застрахованными на случай гибели или повреждения их в результате бури, урагана, шторма, цунами, тумана, наводнения, пожара, удара молнии, взрыва, кораблекрушения, аварии, повреждения  льдом или другими предметами, а также на случай пропажи судов  без вести или посадки их на мель.

Дополнительно имущество  может быть застраховано от кражи  со взломом (грабежа), угона средств транспорта.

По договорам, заключаемым  с предприятиями страховая ответственность  едина как для их собственного имущества, так и принятого от других предприятий (организаций). Различие заключается лишь в следующем. По застрахованному собственному имуществу (основной договор) возмещение выплачивается  независимо от места нахождения имущества  во время гибели или повреждения, включая перевозку, кроме случаев, когда законодательством или  договором установлена ответственность  перевозчика за гибель или повреждение  груза.

За имущество, полученное страхователем по договору имущественного найма или принятое от других организаций  и населения, страховое возмещение выплачивается в случае гибели или  повреждения его в тех местах, которые указаны в заявлении  о страховании.

При страховании имущества  на время проведения экспериментальных  и исследовательских работ, а  также экспонирования на выставке страхование начинается с момента, когда все имущество взято с постоянного места нахождения на предприятии (в музее, выставке) для упаковки с целью транспортировки к месту проведения испытаний или экспонирования. Действие договора распространяется на период временного складирования, испытания или экспонирования и обратной транспортировки до тех пор, пока имущество не будет установлено на постоянное место, указанное в страховом свидетельстве (полисе).

Правилами страхования имущества  предприятий исключаются из страховой ответственности:

• убытки, происшедшие вследствие событий, неизбежных в процессе работы или естественно вытекающих из нее (коррозии, гниения, естественного износа или других естественных свойств);
• убытки, причиненные застрахованному имуществу в результате обработки его огнем, теплом или в результате иного термического воздействия на него с целью переработки или в иных целях (например, для сушки, варки, глажения, копчения, жарки, горячей обработки или плавления металлов и т.д.).

Страхование от огня (огневое страхование)

В зарубежной практике (а  в последнее время и в РФ) большое распространение получило огневое страхование, которое рассматривается  в качестве основного вида страхования  имущества.

Этот вид страхования  предусматривает страховую защиту от комплексного риска, или в международной  практике т.н. FLEXA (Fire + Lightning + Explosion + Airсraft impaсt), который предполагает в качестве страхового случая пожар, удар молнии, взрыв, падение пилотируемого летательного аппарата, его частей или груза. При этом в общих условиях страхования от огня даются определения каждого страхового случая и указываются соответственно исключения.

В качестве дополнительного  к огневому страхованию, а также  в качестве самостоятельных видов  страхования применяются также  следующие виды страхования:

• от кражи со взломом, кражи, переходящей в грабеж, грабежа или их попытки;
• от бури;
• града;
• водопроводной воды;
• наезда транспортных средств;
• задымления;
• других видов рисков.

При перечислении рисков даются их определения и исключения, при  которых возмещения не происходит.

Страхование имущества  граждан

Домашнее имущество граждан  страхуется чаще всего на случай его  уничтожения или повреждения  в результате стихийных бедствий, а также пожара, взрыва, наезда транспортных средств, падения деревьев и летательных  аппаратов, внезапного разрушения основных конструкций строений, в которых  находится имущество, аварий системы  водоотопления, водоснабжения и канализации, преднамеренных противоправных действий третьих лиц, а также похищения имущества и уничтожения (повреждения) его, связанного с похищением, либо попыткой похищения. Предметы домашнего имущества считаются застрахованными по месту жительства страхователя, а также во время переезда к новому постоянному месту жительства.

Транспортное  страхование

Подотраслью имущественного страхования является транспортное страхование. Под транспортным страхованием понимается совокупность видов страхования от опасностей, возникающих на различных путях сообщения. Объектами страхования могут быть как средства транспорта (так называемое "страхование каско"), так и перевозимые ими грузы (так называемое "страхование карго").

Страхование грузов (карго) предусматривает чаще всего три  варианта, отличающиеся разной степенью страхового обеспечения и за небольшими отличиями совпадают с международными правилами страхования грузов, которые  именуются как "Оговорки А, В и С Института Лондонских Страховщиков по страхованию грузов". Эти правила предусматривают также 3 варианта страхования, обозначенные буквами "А", "В" и "С".

В соответствии с Правилами  транспортного страхования грузов не возмещаются убытки, происшедшие  вследствие:

• всякого рода военных действий или мероприятий и их последствий , повреждения или уничтожения минами, торпедами, бомбами и другими орудиями войны, пиратских действий, а также вследствие гражданской войны, народных волнений и забастовок, конфискации, реквизиции, ареста или уничтожения грузов по требованию военных или гражданских властей;
• прямого или косвенного воздействия атомного взрыва, радиации или радиоактивного заражения, связанных с любым применением атомной энергии и использованием расщепляемых материалов;
• умысла или грубой небрежности страхователя или выгодоприобретателя, или их представителей, а также вследствие нарушения кем-либо из них установленных правил перевозки, пересылки и хранения грузов;
• влияния температуры, трюмного воздуха или особых свойств и естественных качеств груза, включая усушку;
• несоответствующей упаковки или укупорки грузов и отправления грузов в поврежденном состоянии;
• недостачи груза при целости наружной упаковки;
• повреждения груза червями, грызунами и насекомыми;
• замедления в доставке груза и падения цен; 
• не возмещаются также всякие другие косвенные убытки страхователя, кроме тех случаев, когда по условиям страхования такие убытки подлежат возмещению в порядке общей аварии.

Первый вариант страхования  грузов "С ответственностью за все  риски" (соответственно оговорки "А" Института Лондонских Страховщиков) предполагает возмещение убытков от повреждения или полной гибели всего  или части имущества, возникающих  от любых причин (кроме особо оговоренных  выше), а также необходимые и  целесообразные расходы по спасанию и сохранению груза, по предупреждению дальнейших его повреждений.

Второй вариант страхования  грузов "С ответственностью за частную  аварию" и третий вариант "Без  ответственности за повреждение, кроме  случаев крушения" предусматривают  ограниченный перечень страховых случаев, к которым относятся:

• Огонь, молния, буря, вихрь и другие стихийные бедствия, крушение или столкновение судов, самолетов и других перевозочных средств между собой, или удар их о неподвижные или плавучие предметы, посадка судна на мель, провал мостов, взрыв, повреждение судна льдом, подмочка забортной водой;
• Пропажа судна или самолета без вести;
• Несчастные случаи при погрузке, укладке, выгрузке груза и приеме судном топлива;
• Общая авария;
• Все необходимые и целесообразные произведенные расходы по спасанию груза, а также по уменьшению убытка и по установлению его размера, если убыток возмещается по условиям страхования.

Особенностью страхования  на условиях "Без ответственности  за повреждение, кроме случаев крушения" является то, что, несмотря на идентичность рисков, предусмотренных условиями "С ответственностью за частную  аварию", в этом случае возмещаются  убытки только от полной гибели всего  или части груза, а убытки от повреждения  груза возмещаются лишь в случаях  крушения или столкновения, пожара или взрыва на судне, самолете или  другом перевозочном средстве.

Специфическим при страховании  грузов является страхование (при всех трех условиях) убытков, расходов и  взносов от общей аварии (англ.: general average). Этот специфический термин, применяемый при морской перевозке грузов, означает общую опасность, которая угрожает судну, грузу и фрахту одновременно. 

В этом случае экипаж судна  может осуществить действия, направленные на общее спасание судна и груза  и приводящие к ущербу для отдельных  лиц - владельцев груза. Например, на борту  возник пожар. Чтобы предотвратить  распространение огня, часть груза  может быть выброшена за борт и/или  залита водой. В этом случае ущерб  и расходы от общей аварии раскладываются на владельцев грузов, судна и фрахта пропорционально их стоимости. Производится расчет убытков, т.н. диспаша. У всех участников общей аварии (владельцев грузов и др.) возникает либо обязанность  возместить ущерб и расходы от общей аварии, либо право требовать  возмещения ущерба. Причем эти права  и обязанности возникают согласно Кодексу торгового мореплавания независимо от того, застрахован груз или нет. Страхование в этом случае позволяет оперативно урегулировать  претензии по возможному ущербу от общей аварии.

Таким образом, при заключении экспортного или импортного контракта  перед продавцом или покупателем  неизбежно встает вопрос об уменьшении вероятного ущерба. Выбор того или  иного варианта страхования стороны  либо решают совместно (при поставке на условиях CIF или CIP), либо каждая сторона  решает этот вопрос для себя самостоятельно, учитывая распределение рисков.

При поставке на условиях CIF или CIP , если в контракте не оговорено  иное, продавец осуществляет страхование  на условиях минимального покрытия рисков. Этого зачастую бывает достаточно при  поставке товаров, которые вряд ли могут  быть повреждены в процессе транспортировки, например, кокс, металл в чушках, нефть, скрап и т.п. Однако при транспортировке, например, ценного оборудования, приборов желательно страхование на условиях "От всех рисков". Поэтому при  заключении контракта стороны должны выбрать вариант страхования, адекватный товару, способу его упаковки и  транспортировки.

По согласованию сторон также  могут быть застрахованы риски, которые  обычно являются исключением. Например, по отдельному договору страхуются военные  риски, волнения и другие.

Груз принимается на страхование  в сумме, заявленной страхователем, но не свыше стоимости, указанной  в перевозочных документах. Страховая  ответственность возникает с  момента , когда груз взят со склада в пункте отправления, сохраняется все время в пути, пока груз не будет доставлен на склад грузополучателя или другой конечный пункт назначения, указанный в страховом свидетельстве (полисе). Ущерб возмещается в соответствии с принципами пропорциональной (долевой) ответственности, т.е. исходя из стоимости погибшего (пропавшего) и степени повреждения сохранившегося груза.

Страхование от убытков  вследствие перерывов в производстве

Страхование от ущерба, вызываемого  остановкой производства вследствие воздействия  различных факторов, проводится во многих зарубежных странах. Страхование  на случай вынужденного простоя выступает  по своему содержанию как дополнение к страхованию основных и оборотных  фондов, поскольку перерыв в производстве вызывается их гибелью или повреждением. Поэтому правомерно, что и состав страхователей, и перечень страховых  событий, от которых проводится страхование, могут быть одинаковыми. Однако это  не означает автоматического возмещения стоимости основных и оборотных  фондов. Это означает лишь, что страхование  потерь от вынужденного простоя может  сопровождать имущественное страхование.

Существенной особенностью страхования от простоя производства является то, что размер ущерба во многом зависит от срока перерыва в работе. Поэтому в договоре страхования  определяется продолжительность ответственности  страховщика, т.е. периода времени, в  течение которого он обязан возместить убытки от простоя. Наиболее часто встречающийся  в мировой практике срок такой  ответственности - до 1 года. Это, как  правило, максимальный срок. Страхователь может уменьшить этот срок, одновременно уменьшив размер страховых платежей.

Условия страхования убытков  от простоя, как правило, предусматривают  также установление определенной границы, начиная с которой возникает ответственность страховщика. Такой границей может быть:

• франшиза в денежном выражении, широко применяемая в имущественном страховании;
• время простоя, в течение которого страхователь получает право на получение страхового возмещения, например, при длительности простоя свыше 5 суток.

Ущерб, подлежащий возмещению, складывается из трех составных частей:

• расходов, связанных с остановкой производства и произведенных за время этой остановки;
• недополученной прибыли;
• дополнительных затрат, осуществленных с целью сокращения ущерба.

Поскольку вторая часть является преобладающей, нередко говорят  о страховании упущенной прибыли (выгоды).

К расходам, произведенным  за время остановки производства, относятся те текущие затраты  страхования, которые страхователь вынужден осуществлять независимо от того, продолжается производственный процесс или он остановлен. При  определении размера таких расходов важно отделить затраты, которые  предприятие несет при остановке  производства, от общих издержек. Прибыль, не полученная за время остановки  производства, может рассчитываться путем умножения объема продукции, не полученной за время простоя, на норму прибыли за единицу продукции. 

Размер дополнительных затрат, связанных с сокращением убытков  от простоя, следует определять на основе учетных документов. Они могут  быть связаны с введением дополнительных смен, сверхурочных работ, срочным ремонтом, использованием менее экономичных  машин и процессов, передачей  части работ другим предприятиям, приобретением полуфабрикатов, арендой  заменяющих машин, получением электроснабжения из других источников и т.д. При этом необходимым условием возмещения таких  затрат является то, чтобы их размер не превышал возможной без осуществления  этих расходов суммы ущерба по двум другим статьям.

В целях обеспечения заинтересованности страхователей в недопущении  простоя и принятии мер по сокращению убытков следовало бы возмещать  не весь понесенный страхователем ущерб, оставляя часть его на ответственность  страхователей (до 20%).

Наряду с общими исключениями ответственности страховщика (умысел страхователя, военные действия и  т.д.) в данном страховании исключается  из возмещения дополнительный ущерб, вызванный  остановкой производства:

• из-за изменения первоначального проекта восстанавливаемого объекта;
• реконструкции поврежденного объекта;
• планового ремонта;
• запрещения властями проведения восстановительных работ;
• недостатка у страхователя материальных, трудовых и финансовых ресурсов для устранения простоя.

Ставки платежей устанавливаются  в процентах от стоимости выпускаемой  валовой продукции. Возможна дифференциация страхового тарифа в зависимости  от индивидуальных условий производства у страхователя.

Страхование коммерческих рисков

Объектом страхования  в этом случае выступает коммерческая деятельность страхователя, предусматривающая  инвестирование денежных и других ресурсов в какой-либо вид производства, работ  или услуг и получение от этих вложений через определенный срок дохода. Данное страхование является одним  из самых сложных видов страхования. 

Ответственность страховой  организации по страхованию коммерческих рисков заключается в возмещении страхователю потерь, возникших вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий для осуществления коммерческой (инвестиционной) деятельности. 

Возможны два варианта установления страховой суммы. Первый вариант - страховая сумма устанавливается  в пределах капитальных вложений в страхуемые операции. Второй вариант - страховая сумма включает не только капитальные затраты, но и определенную (нормативную) прибыль, которая ожидается  от затрат. Страховое возмещение определяется в виде разницы между страховой  суммой и фактическими финансовыми  результатами от застрахованной коммерческой деятельности. Срок действия договора страхования в данном случае будет  определяться нормативным сроком окупаемости  капитальных затрат.

Особенностью рассматриваемого вида страхования является то, что  выплата (или невыплата) возмещения происходит по окончании срока страхования, когда выявляются окончательные  результаты коммерческих операций.

При заключении договора страхования  коммерческих рисков страхователь должен дать возможно полную информацию о предстоящей коммерческой деятельности, ожидаемых от нее доходах и расходах, обо всех других обстоятельствах, которые позволяют судить о степени риска.

Исключениями для ответственности  страховщика являются:

• отдельные виды деятельности (например, торгово- посредническая, азартные игры, тотализаторы и т.п.);
• войны и военные действия;
• решения государственных органов и политические перевороты;
• изменения курса валюты и др.

Страхование следует проводить  с установлением франшизы и максимальной суммы возмещения (например, 80% ущерба). Тарифы данного страхования коррелируют  со ставками страхования кредитов, поскольку в обоих случаях  они находятся под сильным  воздействием рыночного механизма.

Страхование рисков новой техники и технологии

Страхование данных рисков можно разделить на 2 направления: 

• страхование самой техники, установок, технологических линий и т.п. на случай их выхода из строя, нарушения работы, гибели, т.е. защита прямых убытков.
• страхование от непредвиденных, неблагоприятных последствий, вызванных внедрением технических и технологических новинок. Здесь имеют место опосредованные (косвенные) убытки в виде дополнительных расходов и неполученной прибыли.

Страхование новой техники  и технологии проводится от рисков, связанных с их использованием. К таким рискам относятся: ошибки в конструкции машин и разработке технологии, в подборе материалов или в их изготовлении; скрытые дефекты, которые не могли быть выявлены при испытаниях; отказ измерительных, регулирующих или предохранительных приборов; повышение напряжения и давления; короткое замыкание; ошибки при обслуживании техники и технологической линии, небрежность, злой умысел отдельных лиц и другие причины.

Особенность данного страхования  заключается в возмещении потерь, возникших вследствие случайной  ошибки или непреднамеренных действий лиц, которые имели необходимую  профессиональную подготовку для работы с новой техникой и технологией. Если же к управлению были допущены неподготовленные люди, то возникновение  убытков нельзя считать непредвиденным.

Страхование не предусматривает  покрытия убытков вследствие пожаров, взрывов и других рисков, страхуемых в имущественном страховании. Применяется  франшиза.

Разновидностью страхования  технических рисков является страхование  всех монтажных рисков (EAR). В основу этого вида страхования положена идея обеспечения страхового покрытия всех рисков, которые возникают при  монтаже машин, механизмов, а также  при возведении стальных конструкций. Страхователями по данному виду страхования  могут быть все стороны, для которых  в связи с монтажом объектов возникает  риск, например:

• изготовитель или поставщик монтажного объекта, если монтажные работы осуществляются им самим или под его ответственность;
• фирмы, которым поручено производство монтажа;
• покупатель монтажного объекта;
• кредитор.

По данному виду страхования  страхуются монтаж и пробный пуск всех видов машин, механизмов и конструкций, например, турбин, генераторов, паровых  котлов, компрессоров, двигателей внутреннего  сгорания, электродвигателей, трансформаторов, выпрямителей, коммутационных устройств; станков, насосов, подъемников, кранов, транспортеров, канатных дорог; печатных, бумагоделательных машин, текстильных станков, воздушных линий, трубопроводов, цехов, емкостей, сосудов, стальных мостов, силовых установок и фабрик, заводов, в состав которых входят такие объекты, как электростанции, сталеплавильные заводы, химические установки, доменные печи, бумажные заводы, текстильные фабрики, а также установки для производства других потребительских товаров. Страхование всех монтажных рисков обеспечивает весьма полное страховое покрытие, построенное по методу исключения. 

В международной практике таковыми являются: убытки, возникшие  в результате ошибок в конструкции, дефектов материалов или ошибок, допущенных при изготовлении; повреждения в  результате умышленных действий или  грубой неосторожности застрахованного  или его представителя; претензии  по неустойкам и недостаткам оказанных  услуг, прочие имущественные убытки; повреждения в результате военных  или иных событий, волнений, ареста имущества по решению органов  власти; повреждения в результате забастовок или мятежа, а также повреждения, вызванные ядерной энергией.

Другие виды имущественного страхования

Наряду с рассмотренными, к имущественному страхованию относятся также другие виды страхования, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом.

Одним из видов имущественного страхования, связанного с ведением специфического вида деятельности, является, например, страхование строительства  от всех рисков (СAR), в последнее время получившее распространение во всем мире. Это страхование всех видов строительных объектов, в рамках которого предоставляется широкая страховая защита как от убытков, причиненных строительному объекту, сооружениям на строительной площадке и/или строительным машинам, так и от претензий третьих лиц в результате материального ущерба или телесного повреждения, которые возникли в связи с осуществлением строительного объекта. Страхователями по данному виду страхования могут выступать как застройщики, так и строительные фирмы (предприниматели). Заключение данного вида страхования все чаще является необходимым условием получения подряда (кредита) на сооружение строительного объекта.

К отдельным видам имущественного страхования могут быть отнесены также следующие виды страхования:

• страхование морских судов;
• страхование воздушных судов;
• страхование космической техники;
• страхование денежной наличности на время перевозки;
• страхование депозитов;
• страхование на случай плохой погоды (как разновидность страхования коммерческих рисков);
• страхование морских буровых платформ;
• страхование от кражи;
• страхование политических рисков (как разновидность страхования инвестиций);
• страхование фрахта (как разновидность страхования судовладельцев);
• страхование электронного оборудования (возмещение страховщиком убытков вследствие оговоренных случаев, например, короткого замыкания, внезапного повышения напряжения, электрической индукции и т.п. внешних факторов, а также кражи);
• другие виды имущественного страхования.

СПОСОБЫ ОЦЕНКИ СТЕПЕНИ РИСКА

Ряд операций (венчурное  инвестирование, покупка акций, кредитные операции и др.) связаны с существенным риском и требуют оценки степени риска и определения его величины.

Степень риска - это вероятность  наступления случая потерь, а также  размер возможного ущерба от него.

Риск может быть:

• допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;
• критическим - возможны непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;
• катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство.

Для оценки степени риска  и определения его величины применяются  количественный и качественный анализы.

Количественный анализ - это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

Иногда качественный и  количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного хозяйствующего субъекта и ее денежное выражение. Такой метод анализа является трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных  потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

В относительном выражении  риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние хозяйствующего субъекта, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями считаются случайные отклонения прибыли, дохода, выручки в сторону снижения, в сравнении с ожидаемыми величинами.

Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное  снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.

В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно  разделить их на три группы:

• потери, величина которых не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;
• потери, величина которых больше расчетной прибыли относятся к разряду критических;
• катастрофический риск, при котором существует возможность  понести потери, превышающие все  имущество.

Если удается тем или  иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то, значит, получена количественная оценка риска. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.

Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных  вероятных потерь, следует учитывать  случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события  может быть определена объективным методом и субъективным.

Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный  метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными  размерами потерь и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь.

Построение кривой - чрезвычайно  сложная задача. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы:

• статистический;
• анализ целесообразности затрат;
• метод экспертных оценок;
• аналитический способ;
• метод аналогий.

Среди них следует особо  выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ.

Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Несомненно, риск - это вероятностная  категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций  характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Финансовый риск, как и  любой другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.

Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия  какого-либо отдельного действия и  вероятность самих последствий.

Применительно к экономическим  задачам методы теории вероятности  сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Главные инструменты статистического  метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.

Вариация - изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.

Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее  ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.

Анализ  целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного хозяйствующего субъекта и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)

Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.

Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами, вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.

Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели.

Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов:

• выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.);
• выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.);
• расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.).

Сформированные таким  путем последовательности затрат и  поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т.е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени влияющие на оценку доходности проекта.

Анализ чувствительности имеет и серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.

Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных индексов.

Например, при анализе  и прогнозе финансовых ресурсов необходимо учитывать изменение цен, для чего используются индексы цен. Индекс цен - показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени.

Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совеем равноценны, но так или иначе позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.

ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ КЛАССИФИКАЦИИ И  ВИДЫ РИСКОВ

Существует множество  подходов к классификации рисков, которые, как правило, определяются целями и задачами классификации.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации  рисков, являются: 

1) Время возникновения.  По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски;

2) Основные факторы возникновения.  По факторам возникновения риски подразделяются на политические и экономические (коммерческие).

Политические риски –  это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на производственную деятельность. Экономические  риски – это риски, обусловленные  неблагоприятными изменениями в  экономике предприятия или в  экономике страны.

Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором  сконцентрированы частные риски, является изменение конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменение уровня управления и др. Эти виды рисков связаны между  собой, и часто на практике их достаточно трудно разделить;

3) Характер учета. По  характеру учета риски делятся на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия.  На уровень внешних рисков влияет большое количество факторов – политические, экономические, демографические, социальные, географические и др. К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, производственный потенциал, техническое  оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности и др. факторы;

4) Характер последствий.  По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные. Чистые риски характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери производственной деятельности.

Причинами чистых рисков могут  быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособность организации и др.

Спекулятивные риски характеризуются тем, что они могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль по отношению к ожидаемому результату.

Причинами спекулятивных  рисков могут быть изменение конъюнктуры  рынка, изменение курсов валют, изменение  налогового законодательства и т.п.;

5) Сфера возникновения,  характер деятельности, с которым  связаны соответствующие риски.  Особенности проявления риска  связаны не только с тем,  какой конкретно субъект реализует  рискованную деятельность, но и  с тем, какова сфера приложения  этой деятельности. Разделяют следующие  основные виды предпринимательской  деятельности:

-производственная – предприниматель, непосредственным образом используя в качестве факторов предпринимательства орудия и предметы труда, рабочую силу, производит продукцию, товары, услуги, работы, информацию, духовные ценности для последующей продажи потребителю;

-коммерческая – предприниматель  выступает в роли коммерсанта,  продавая готовые товары, приобретенные  им у других лиц, потребителю.  Прибыль образуется путем продажи  товара по цене, превышающей цену  приобретения;

-финансовая – особая форма коммерческого предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают деньги и ценные бумаги, продаваемые предпринимателем потребителю (покупателю) или предоставляемые ему в кредит. Финансовое (или кредитно-финансовое) предпринимательство есть по своей сути продажа одних денежных средств за другие (в частности, нынешних за будущие);

-посредническая деятельность, когда предприниматель сам не  производит и не продает товар,  а выступает в роли связующего  звена в процессе товарного  обмена, в товарно-денежных операциях.  Здесь главная задача и предмет  деятельности – соединить две  заинтересованные во взаимной  сделке стороны. За оказание  подобных услуг предприниматель  получает доход, прибыль;

-страхование – оно заключается в том, что предприниматель за определенную плату гарантирует потребителю (страхователю) компенсацию возможной потери имущества, ценностей, жизни в результате непредвиденного бедствия. Предприниматель (страховщик) получает страховую премию, которую возвращает только при определенных обстоятельствах. Поскольку вероятность возникновения таких обстоятельств обычно не очень велика, то оставшаяся часть премий образует предпринимательский доход.

В соответствии со сферами  предпринимательской деятельности выделяют следующие риски:

а) Производственный - риск связанный с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени.

Среди наиболее важных причин возникновения производственного  риска – возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение  оборудования и т.п.;

б) Коммерческий риск – риск, возникающий в процессе реализации продукции и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем.

Причинами коммерческого  риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры  или других обстоятельств, повышение  закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, повышение  издержек обращения и др.;

в) Финансовый - риск связанный с возможностью невыполнения предприятием своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществление платежей; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.;

г) Риск страхования – риск наступления предусмотренного условиями страхования события, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах – перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

д) Профессиональные риски связанные с исполнением лицами своих профессиональных обязанностей;

е)  Инвестиционные риски, которые возникают при вложении инвесторами средств с целью получения прибыли, например риски изменения доходности ценных бумаг, процентные, валютные, страховые;

ж) Транспортные риски, возникающие при транспортировке грузов. Различают морские, воздушные и наземные;

6) Причины (род опасности), вызывающие неблагоприятные события.  Классификация по роду опасности  выделяет техногенные (или антропогенные), природные и смешанные риски.

Техногенные риски порождены хозяйственной деятельностью человека: аварийные ситуации, загрязнение окружающей среды и связанные с воздействием огня на различные объекты.

Природные риски не зависят  от деятельности человека. К ним  относятся в основном риски стихийных  бедствий:  землетрясения, наводнения, урагана, тайфуна, удара молнии, извержения вулкана и т.д.

Смешанные риски – это  события природного характера, инициированные хозяйственной деятельностью человека. Примером может служить оползень, вызванный проведением строительных работ.

Из этой классификации  несколько выпадают риски, связанные  с финансовой деятельностью. Условно  их также можно причислить к  антропогенным;

7) Объекты, на которые  направлены риски.  В соответствии с такой классификацией можно выделить риски нанесения ущерба жизни и здоровью граждан и имущественные риски, среди которых особо выделяются риски наступления гражданской ответственности. Такая классификация принята в страховом деле. Среди имущественных рисков следует назвать риски нанесения ущерба имуществу как физическим объектам и риски нанесения ущерба имущественному интересу, например прибыли.

Классификация рисков служит основой для классификации видов  страхования.

Набор рисков, соответствующих  определенному виду деятельности, можно  назвать комплексом рисков. В отечественной  литературе выделяются следующие виды рисков:

1) Промышленные риски.  Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса. Кроме того, к ним относят опасность повреждения или утери производственного оборудования и транспорта, разрушение зданий и сооружений в результате воздействия таких внешних факторов, как силы природы и злоумышленные действия.

Для промышленного производства наиболее серьезным и часто встречающимся  является риск возникновения отказов  машин и оборудования, а в наиболее тяжелых проявлениях – возникновения  аварийной ситуации. Это может  произойти на промышленных объектах в результате событий различного характера:

-природного – землетрясение, наводнение, оползни, ураган, смерч, удар молнии и т.д.;

-техногенного – износ  зданий, сооружений, машин и оборудования, ошибки при его проектировании  или монтаже, злоумышленные действия, ошибки персонала, повреждение оборудования при строительных и ремонтных работах, падение летательных аппаратов или их частей и др.

-смешанного  - нарушение природного равновесия в результате техногенной деятельности человека, например возникновение оползня при строительных работах.

Эти события вызывают несколько  групп неблагоприятных последствий:

-взрыв - может произойти  в результате утечки газа и  образования горючей газовоздушной смеси. Взрыву (точнее, разрыву) подвержены также механизмы, обладающие значительной внутренней энергией, например котлы, компрессоры, насосы, паровые турбины, двигатели внутреннего сгорания;

-пожар -  может возникнуть в результате взрыва или возгорания легковоспламеняющихся веществ;

-поломка механизмов и  оборудования - включает в себя наиболее широкий класс последствий – механическая поломка или повреждение, нарушения электрической части оборудования, разрушение материалов в результате химического воздействия, коррозия. Наиболее часто происходит разрушение вращающихся частей оборудования;

-нанесение ущерба окружающей  среде - может происходить в  процессе промышленного производства  при утечках и выбросах в  атмосферу ядовитых веществ, пожарах,  взрывах и т.д. Кроме того, ущерб  окружающей среде наносится при  строительстве промышленных объектов, осуществлении космической деятельности;

-нанесение ущерба персоналу – это следствие возникновения аварийной ситуации на предприятии  Авария может привести к гибели людей и потере трудоспособности. Кроме того, персонал может понести экономический ущерб, связанный с вынужденной безработицей в результате остановки производства;

-нанесение ущерба третьим  лицам происходит в результате  взрыва или распространения ядовитых  веществ за пределы предприятия,  а также при авариях и катастрофах.  При этом возможен как имущественный  ущерб населению и организациям, так и физический ущерб здоровью  людей;

-снижение производства  продукции и остановка производства являются последствиями аварии или поломки оборудования. Снижение производства приводит к потерям прибыли из-за уменьшения выпуска продукции или предоставления услуг, а также к косвенным потерям по причине недопоставки продукции потребителям и подачи ими судебных исков на контрагента;

2) Экологические риски.  Под экологическим риском понимается вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также здоровью третьих лиц. Он может возникнуть в процессе строительства и эксплуатации производственных объектов, осуществлении космической деятельности и является составной частью промышленного риска.

Ущерб окружающей среде выражается в виде загрязнения или уничтожения  лесных, водных, воздушных и земельных  ресурсов, нанесения вреда биосфере и сельскохозяйственным угодьям.

Под “нанесением ущерба жизни и здоровью третьих лиц” понимается результат вредного воздействия  факторов производственной деятельности на окружающее промышленный объект население, выражающийся в виде увеличения заболеваемости и смертности.

Целесообразно вместе с экологическими рассматривать родственные им риски возникновения гражданской ответственности за нанесение в процессе производства или при осуществлении космической деятельности вреда третьим лицам, в качестве которых могут выступать как юридические (организации), так и физические (население) лица.

Наиболее вероятными случаями, в результате которых может наступить  гражданская ответственность, являются аварии, сверхнормативные выбросы и  утечки вредных веществ на производственных объектах или при осуществлении  космической деятельности, воздействие  которых затронуло окружающую территорию.

Понятие эколого-правовой ответственности  впервые было сформулировано в Законе РСФСР “О предприятиях и предпринимательской  деятельности”, в котором предусматривалось  возмещение ущерба от загрязнения и  нерационального использования  природной среды. Это положение было развито в Законе РСФСР “Об охране окружающей природной среды”, где, в частности, рассматриваются три типа вреда, подлежащего компенсации:

-причиненный окружающей природной среде источником повышенной опасности;

-причиненный здоровью граждан неблагоприятным воздействием на окружающую природную среду;

-причиненный имуществу граждан.

Принятый в 1997 г. Закон  РФ “О промышленной безопасности опасных  производственных объектов” предусматривает, что предприятие – источник повышенной опасности обязано обеспечить меры по защите населения и окружающей среды от опасных воздействий. В ст.15 речь идет об обязательном страховании ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасного производственного объекта, а в ст.16 – о том, что должностные лица федерального органа исполнительной власти, специально уполномоченного в области промышленной безопасности, имеют право выступать в установленном порядке в суде или в арбитражном суде представителем по искам о возмещении вреда, причиненного жизни, здоровью и имуществу других лиц вследствие нарушений требований промышленной безопасности.

Таким образом, на законодательном  уровне провозглашена ответственность  предприятия за загрязнение окружающей среды и предусмотрена возможность  удовлетворения исков частных лиц, организаций и государства к  предприятию – виновнику нанесения  экологического ущерба.

Впервые в России в Законе “О промышленной безопасности…” было введено обязательное экологическое  страхование. Это обстоятельство подчеркивает необходимость использования страхования  как механизма управления экологическими рисками;

3) Инвестиционные риски.  Инвестиционные риски связаны  с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов (в том числе связанных с космической деятельностью). Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица, осуществляющего вложения своих средств, т.е. инвестора.

Инвестиционные риски  классифицируются в зависимости  от особенностей реализации проекта  и способа привлечения средств. В общем случае выделяют следующие  риски:

-кредитные;

-возникающие на первой  стадии инвестиционного проекта;

-предпринимательские, связанные со второй стадией инвестиционного проекта;

-страновые.

Инвестиционные риски  имеют сложную структуру, поскольку  каждая из перечисленных выше составляющих данной группы сама по себе не является однородной. В то же время и кредитные, и предпринимательские и страновые риски не являются специфичными только для инвестиционной деятельности, поэтому они будут рассмотрены отдельно.

Осуществление инвестиционного  проекта происходит в две стадии: на первой средства инвестируются в  различные активы, строительство  объектов или закупку оборотных  фондов, а на второй возвращаются вложенные  средства и проект начинает приносить  прибыль.

На первой стадии возникают  риски, которые связаны с возможным  незавершением проектировочной или строительно-монтажной части проекта, а также выявлением дефектов после приемки объектов в эксплуатацию. Среди них выделяют технические риски, которые включают в себя строительно-монтажные и эксплуатационные риски.

Среди общих рисков, присущих первой стадии реализации проекта, можно  выделить следующие:

-риск выявления технических  ошибок в проекте;

-риски, возникающие вследствие  неправильного оформления юридических  прав: собственности или аренды  на земельный участок и объекты  недвижимости, разрешения на строительство  и т.п.;

-риск превышения сметы  вследствие удорожания стоимости  проекта.

На второй стадии инвестиционного проекта должна быть обеспечена его окупаемость. Эта стадия связана с обычной торговой или производственной деятельностью и соответственно подвержена комплексу неблагоприятных воздействий, которые носят название предпринимательских рисков. Предпринимательские риски не являются специфическими только для инвестиционной деятельности, а присущи любым видам бизнеса;

4) Кредитные риски. Финансовые  средства могут быть получены  в виде кредита или кредитной  линии. Как правило, условием  выдачи кредита является его  целевое назначение, т.е. он может  быть использован только на  нужды конкретного инвестиционного  проекта. Инвестиционный проект  имеет технико-экономическое обоснование,  в котором предусмотрены сроки  освоения кредита и ожидаемая  прибыль.

В этом случае возникают  риски, связанные с возможным невозвратом суммы кредита и процентов по нему, т.е. кредитные риски. Невозврат может произойти по различным причинам: незавершение проекта, изменение рыночной и общеэкономической ситуации, недостаточная маркетинговая проработка инвестиционного проекта, чрезвычайные события.

Для кредитора имеет значение не только сам факт возврата суммы  кредита и процентов, но и сроки  возврата. Задержка сроков приводит к  фактическому уменьшению доходности выданного  кредита, а с учетом инфляции и  упущенной выгоды еще и к убыткам. Таким образом, для кредитора  существует риск прямых убытков в случае невозврата суммы кредита или его части, и риск косвенных убытков, связанных с задержкой уплаты основного долга и процентов по нему.

Возможных путей снижения кредитного риска несколько, в том  числе финансовые мероприятия –  получение финансовых гарантий и  страхование.

Разновидностью кредитного риска является процентный риск, который  возникает в том случае, если кредит получен под “плавающую” процентную ставку. “Плавающая” ставка обычно привязывается к различным международным  эталонам, таким как ставка LIBOR, ставки по межгосударственным финансовым инструментам, принятые Европейским сообществом. В случае увеличения этих показателей  к моменту возврата кредита заемщик  несет дополнительные расходы. Процентный риск возникает и тогда, когда  процентная ставка по кредиту определяется в зависимости от изменения мировых  экономических показателей на дату получения кредита.

Необходимо отметить, что  гарантия или страхование могут  предоставляться как кредитору, так и заемщику. Если получатель гарантии – заемщик, то он ее и оплачивает. Однако, гарантия предоставляется в пользу кредитора, т.е. он получит компенсацию в случае невозврата долга. Если гарантия предоставляется кредитору, то он является и плательщиком, и получателем компенсации в случае невозврата кредита;

5) Технические риски. Технические  риски сопутствуют строительству  новых объектов и их дальнейшей  эксплуатации. Среди них выделяют строительно-монтажные и эксплуатационные. Технические риски могут быть составной частью промышленных, предпринимательских и инвестиционных рисков.

К строительно-монтажным относятся следующие риски:

-утери или повреждения  строительных материалов и оборудования  вследствие неблагоприятных событий  – стихийных бедствий, взрыва, пожара, злоумышленных действий и т.д.;

-нарушения функционирования  объекта вследствие ошибок при  проектировании и монтаже;

-нанесения физического  ущерба персоналу, занятому на  объекте.

По окончании строительства  объекта и сдачи заказчику  подрядчик принимает на себя гарантийные  обязательства по обеспечению его  бесперебойной эксплуатации в течение  гарантийного срока. В случае обнаружения  значительных дефектов строительной части  работ или установленного оборудования и необходимости их устранения подрядчик  может понести большие убытки и оказаться не в состоянии  выполнить свои обязательства. Такой  риск называется риском невыполнения послепусковых гарантийных обязательств;

6) Предпринимательские риски.  Различают внутренние и внешние  предпринимательские риски. Внешние  связаны с нанесением убытков  и неполучением предпринимателем  ожидаемой прибыли вследствие  нарушения своих обязательств  контрагентами предпринимателя  или по другим не зависящим от него обстоятельствам.

Внутренние зависят от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции. На них влияют следующие факторы: уровень менеджмента, себестоимость, качество и надежность продукции, условия сбыта, реклама, организация обслуживания, наличие оборотных средств и др.

Страховые компании и финансовые институты не предоставляют предпринимателям (за отдельными исключениями) гарантий компенсации убытков от внутренних рисков, поскольку они подвержены воздействию многих субъективных факторов.

Ущерб от предпринимательских  рисков бывает прямым и косвенным. Прямой ущерб – это потери основных и  оборотных фондов, физический ущерб  персоналу, физический и имущественный  ущерб третьим лицам (населению  и организациям). Косвенный ущерб  – это неполучение дохода (упущенная  выгода) вследствие перерыва в хозяйственной  деятельности по различным причинам.

Предпринимательские риски  могут быть обусловлены следующими причинами:

-природными – землетрясение, наводнение, ураган, смерч, удар молнии и т.д.;

-падение летательных  аппаратов и их частей;

-износ зданий и сооружений, поломки машин и оборудования;

-ошибки персонала;

-злоумышленные действия;

-нарушение своих обязательств  контрагентами предпринимателя  по сделкам;

-непредвиденные расходы  – судебные и иные.

Если предпринимательская  деятельность связана с проведением  торговых операций, то она подвержена комплексу коммерческих рисков, а  если осуществляется на территории зарубежных стран – комплексу страновых рисков. Различные виды предпринимательства могут быть также подвержены действию отдельных видов финансовых рисков, которые  будут рассмотрены далее.

Налоговые риски можно рассматривать с двух позиций – предпринимателя (предприятия) и государства.

Налоговый риск предпринимателя (предприятия) связан с возможными изменениями  налоговой политики (появление новых  налогов, ликвидация или сокращение налоговых льгот и т.п.), а также  изменением величины налоговых ставок.

Следует отметить, что уровень  предпринимательского риска увеличивают  не только высокие ставки налогов, но и нестабильность налогового законодательства, когда существует высокая вероятность  того, что ставки налогов могут  быть изменены, как правило, в сторону  увеличения. Постоянно вносимые поправки и добавления являются источником риска, лишают предпринимателей уверенности  в надежности своей деятельности.

Налоговый риск государства  состоит в возможном сокращении поступлений в бюджет в результате изменения налоговой политики и/или  величины налоговых ставок.

Риск форс-мажорных обстоятельств  – риск стихийных бедствий (природные  катастрофы: наводнения, землетрясения, штормы и др. климатические катаклизмы), войны, революции, путчи, забастовки и  т.п., которые мешают предпринимателю  осуществлять свою деятельность. Поскольку наступление форс-мажорных обстоятельств не зависит от воли предпринимателя стороны освобождаются от ответственности по контрактам в случае наступления форс-мажорных обстоятельств.

Возмещение потерь, вызванных  форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется, как правило, посредством страхования  сделок в специализированных страховых  компаниях.

Наряду с внешними рисками, не зависящими от предпринимателя (предприятия), существенное влияние на предпринимательскую (производственную) деятельность оказывают  внутренние риски, которые в значительной степени определяются ошибочными решениями, принимаемыми предпринимателем (руководством предприятия), вследствие его некомпетентности.

Основными причинами внутренних рисков являются: отсутствие профессионального  опыта руководителя предприятия, слабые общеэкономические знания руководства  и персонала предприятия; финансовые просчеты; плохая организация труда  сотрудников; нерациональное использование  сырья и оборудования; утечка конфиденциальной информации по вине служащих; плохая приспосабливаемость  предприятия к переменам в  окружающей рыночной среде; недостаток знаний в области маркетинга и  др.

Влияние этих причин особенно отчетливо просматривается на примере  организационного  и ресурсного рисков.

Организационный риск –  риск, обусловленный недостатками в  организации работы. Основными причинами  организационного риска являются:

а) низкий уровень организации: ошибки планирования и проектирования; недостатки координации работ; слабое регулирование; неправильная стратегия  снабжения; ошибки в подборе и  расстановке кадров;

б) недостатки в организации  маркетинговой деятельности: неправильный выбор продукции (нет сбыта); продукция  низкого качества; неправильный выбор  рынка сбыта; неверное определение  емкости рынка; неправильная ценовая  политика (залеживание продукции);

в) неустойчивое финансовое положение.

Основными причинами ресурсного риска являются:

-отсутствие запасов  ресурсов в случае изменения ситуации;

-нехватка рабочей силы;

-нехватка материалов;

-срыв поставок;

-нехватка продукции.

Отсутствие запасов ресурсов в случае изменения ситуации (изменение  оплаты труда, изменения пошлин и  налогов, хищения, повышенный брак, порча  продукции, изменения требований к  ведению предпринимательской деятельности и др.) приводит к увеличению сроков реализации проекта и, как следствие, к его удорожанию, а в наиболее сложных случаях – к его  провалу (ликвидации) со всеми вытекающими  из этого последствиями.

Наглядными примерами  такого обстоятельства дел могут  служить долгострои, объекты незавершенного строительства и др.

Кредитный риск, или риск невозврата долга – это риск неуплаты заемщиком основного долга и  процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора. Этот риск может быть связан с недобросовестностью заемщика – с его попытками намеренного банкротства или другими попытками уклониться от выполнения обязательств (в т.ч. легальными способами, например: в договоре отсутствует срок платежа, платежи после поставки товара), а также с возможной недостаточностью размеров обеспечения, т.е. опасностью невольного банкротства из-за того, что расчеты заемщика на получение дохода не оправдались.

Причинами невольного банкротства  могут быть:

-спад производства и  (или) спроса на продукцию определенного  вида;

-невыполнение по каким-либо  причинам договорных отношений;

-трансформация ресурсов (чаще всего по времени);

-форс-мажорные обстоятельства.

Риск кредитования зависит  от вида предоставляемого кредита:

-по срокам кредиты  бывают кратко-, средне- и долгосрочные;

-по видам обеспечения  – обеспеченные и необеспеченные;

-по виду дебитора –  промышленные, персональные;

-по направлению использования  – промышленные, инвестиционные, на  формирование оборотных средств,  сезонные, на устранение временных  трудностей, на операции с ценными  бумагами и др.;

-по размеру – мелкие, средние, крупные.

Основным методом снижения риска является анализ финансовой состоятельности  и платежеспособности заемщика, а  также получение залога или других видов гарантий выполнения условий  кредитного соглашения.

Инвестиционный риск связан с финансированием и применением научно-технических новшеств. Поскольку затраты и результаты научно-технического прогресса растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвидены лишь в некоторых, обычно широких пределах. Инновационный риск воспринимается как объективная  неизбежная реальность;

7) Финансовые и коммерческие  риски. Финансовые и коммерческие  риски можно рассматривать как  особую группу рисков в составе  широкого спектра предпринимательских  рисков.

Финансовые риски  возникают в процессе управления финансами предприятия. Наиболее часто встречаются валютные, процентные и портфельные риски.

Под валютными рисками понимается вероятность возникновения убытков от изменения обменных курсов в процессе внешнеэкономической деятельности, инвестиционной деятельности в других странах, а также при получении экспортных кредитов.  
 
Величина валютного риска связана с потерей покупательной способностью валюты, поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа. Курсовые потери у экспортера возникают в случае заключения контракта до падения валюты платежа, потому что за вырученные средства экспортер получает меньше национальных денежных средств. Импортер же имеет убытки при повышении курса валюты, т.к. для ее приобретения потребуется затратить больше национальных валютных средств.

Валютные риски относятся  к спекулятивным рискам, поэтому  при потерях одной из сторон в  результате изменения валютных курсов другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль, и наоборот.

Среди валютных рисков различают  операционный, трансляционный и экономический.

Операционный валютный риск можно определить как возможность  возникновения убытков или недополучения прибыли в результате изменения обменного курса и воздействия его на ожидаемые доходы от продажи продукции.

Неопределенность стоимости  экспорта в национальной валюте, когда  цена на товар определяется в иностранной  валюте, может сдерживать экспортно-ориентированные  проекты, так как существуют сомнения в том, что экспортируемые товары можно будет реализовать с  прибылью. Неопределенность стоимости  импорта при таких же условиях увеличивает риск потерь от импорта, поскольку в пересчете на национальную валюту цена может оказаться неконкурентной.

Если предприятие участвует  в тендере за контракт в иностранной  валюте, то ее успех в тендере  также связан с возникновением валютного  риска.

Трансляционный валютный риск (его называют также балансовым) возникает при наличии у головного предприятия дочерних компаний за рубежом. Его источником является возможное несоответствие между активами и пассивами предприятий, пересчитанными в валютах разных стран. Понижение обменного курса страны местонахождения филиала (или дочерней компании) по отношению к валюте страны местонахождения материнского предприятия  вызывает кажущееся уменьшение его (или ее) прибыли. Если компании имеет консолидированный баланс, то пересчет активов и пассивов филиала или дочерней компании в валюту страны материнского предприятия приведет к кажущимся убыткам в случае понижения обменного курса.

Таким образом, трансляционный валютный риск возникает в случаях:

-необходимости общей  оценки эффективности предприятия,  включая филиалы в других странах;

-потребности в составлении  консолидированного баланса;

-пересчета налогов в  валюте страны местонахождения  материнского предприятия.

Экономический валютный риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного  курса на экономическое положение  предприятия. Он возникает, например, в  результате изменения объема товарооборота  в стране или цен на средства производства либо на готовую продукцию, а также  вследствие изменения конкурентоспособности  предприятия по сравнению с остальными производителями аналогичных товаров. Его воздействие может иметь  и другие источники, например правительственные  меры, вызванные падением курса национальной валюты: искусственное сдерживание  роста заработной платы, ограничения  на хождение иностранных валют, обмен  денег и др.

Экономический валютный риск сильнее всего проявляется в  странах, зависимых от импорта товаров. Если, например, производство товаров  зависит от импортных компонентов, то рост иностранных валют по отношению  к национальной увеличивает стоимость  продукции и уменьшает конкурентоспособность  предприятия по сравнению с производителями  аналогичной продукции из отечественного сырья. Рост курса иностранных валют  стимулирует экспортно-ориентированные  производства и угнетает зависимые  от импорта.

Под процентными рисками  понимается вероятность возникновения  убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам. Среди  них выделяют позиционный, портфельный, экономический и др.

Позиционный риск возникает, если проценты за пользование кредитными ресурсами выплачиваются по “плавающей”  ставке. Организация, выдавшая кредит или имеющая депозит в банке  под “плавающие” проценты, понесет  убытки в случае понижения процентных ставок. Предприятие, получившее кредит по “плавающей” ставке, наоборот, понесет  убытки в случае повышения процентных ставок.

В процессе функционирования любого предприятия приходится решать задачу определения размера и  сферы приложения инвестиций. Такая  задача возникает при наличии  у предприятия свободных денежных средств.

Основная трудность состоит  в отсутствии общепринятого механизма  инвестирования.

Существенную помощь в  деле инвестирования оказывает широко применяемая западными фирмами  система управления портфелями ценных бумаг.

Портфелем инвестора называется совокупность ценных бумаг, держателем которых он является.

Портфельный риск заключается  в вероятности потери по отдельным  типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд.

Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать  деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Однако, вложив деньги в акции  одной компании, инвестор оказывается  зависимым от колебания ее курсовой стоимости.

Если он вложит свой капитал  в акции нескольких компаний, то эффективность, также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого  курса, а усредненного. Средний же курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса  одной из ценных бумаг курс другой может понизиться, и колебания  могут взаимно погаситься.

Портфель с разнообразными ценными бумагами носит название диверсифицированного.

Такой портфель значительно  снижает диверсификационный (несистематический) риск, который определяется специфическими  для данного инвестора факторами. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень диверсификационного риска, являются наличие альтернативных сфер вложения финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков, забастовки и др.

Наряду с диверсификационным (несистематическим) существует недиверсификационный (систематический) риск, который не может быть сокращен при помощи диверсификации.

Систематический риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом  по облигациям, ожидаемыми размерами  дивиденда, вызванными общерыночными колебаниями. Он обусловлен общим состоянием экономики, которое связано с такими факторами, как война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и др.

Совокупность систематических  и несистематических рисков называют риском инвестиций.

Портфельный риск отражает влияние изменения процентных ставок на стоимость финансовых активов, таких, как акции и облигации. При  этом воздействие оказывается не на отдельные виды ценных бумаг, а  на инвестиционный портфель в целом. Увеличение процентных ставок на основные кредитные ресурсы, как правило, уменьшает стоимость портфеля, и  наоборот.

Экономический (структурный) процентный риск  связан с воздействием изменения процентных ставок на экономическое положение предприятия в целом. Например, если конкурентами предприятия выступают производители, привлекающие для своей деятельности большие суммы заемных средств, то конкуренция может усилиться в случае снижения процентных ставок. Изменения процентных ставок могут также повлиять на обменные курсы валют, что, в свою очередь, отразится на деятельности предприятия.

Портфельные риски показывают влияние различных макро- и микроэкономических факторов на активы предпринимателя (предприятия) или инвестора. Портфель активов  может состоять из акций и облигаций  предприятий, государственных ценных бумаг, срочных обязательств, денежных средств, страховых полисов, недвижимости и т.д. Отдельные факторы риска  могут оказывать противоположное  воздействие на различные виды активов. Путем составления портфеля из разных активов по определенной технологии можно существенно уменьшить  его рискованность и увеличить  доходность. Так называемый сбалансированный (рыночный) портфель в наименьшей степени подвержен влиянию факторов риска, среди которых выделяются систематические и несистематические.

Коммерческие риски, связанные  с возможностью недополучения прибыли или возникновения убытков в процессе проведения торговых операций, могут проявляться в виде следующих событий:

-неплатежеспособность заказчика  к моменту оплаты продукции;

-отказ заказчика от  оплаты продукции;

-изменение цен на продукцию  после заключения контракта;

-снижение спроса на  продукцию;

8) Страновые риски  возникают при осуществлении предпринимателями (предприятиями) и инвесторами своей деятельности на территории иностранных государств. Доход от бизнеса может уменьшиться в случае неблагоприятного изменения политической или экономической ситуации в стране. Потеря или уменьшение дохода происходят по различным причинам, среди которых можно выделить:

-изменение политического  строя страны;

-экспроприация или национализация  объектов иностранной собственности;

-уничтожение или повреждение  объектов собственности в результате  военных действий и гражданских  волнений;

-изменение общегражданского  и специальных видов законодательства  – таможенного, налогового;

-нестабильность государственной  власти;

-особенности государственного  устройства и законодательства;

-неэффективная политика, проводимая правительством;

-этнические и региональные  проблемы;

- резкая поляризация интересов  различных социальных групп и  т.п.

Страновые риски непосредственно связаны с интернационализацией предпринимательской деятельности. Они актуальны для всех участников внешнеэкономической деятельности и зависят от политико-экономической стабильности стран – импортеров, экспортеров.

На результаты предпринимательской (производственной) деятельности могут  оказывать проводимое государством торговое и валютное регулирование, квотирование, лицензирование, изменение  таможенных пошлин и т.п.

Результаты анализа представляются в виде базы данных, характеризующей  оценку степени риска инвестирования и надежности деловых связей различных  стран, представленной в виде ранжированного перечня стран с интегральными  балльными и частными оценками риска.

Для инвестора страновые риски в целом определяют вероятность того, что объекты инвестиций будут уничтожены или экспроприированы в результате общественно-политических потрясений или что резко ухудшатся условия для инвестиционной или экономической деятельности в результате изменения законодательной базы.

Для предприятия страновые риски означают возможность неисполнения заключенных международных контрактов, повреждение или потерю имущества, денежных средств в результате определенных социально-политических или экономических событий.

Количественная оценка странового риска имеет определяющее значение для принятия решения об инвестициях в зарубежных государствах. Существует стратегия международного инвестирования, основанная на концепции так называемого “мирового портфеля”, согласно которой доли вложения средств в активы различных государств должны быть распределены обратно пропорционально их страновому риску. Собственно говоря, практическая полезность и содержательность самого понятия “страновой риск” раскрывается именно в связи с использованием концепции “мирового портфеля активов”.

Страновые риски могут быть трех типов:

-социально-политические;

-макроэкономические;

-микроэкономические;

9) Политические риски  являются важнейшей составной  частью страновых рисков. Суть их заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности иностранного инвестора вследствие изменения социально-политических ситуаций в стране. Они могут проявиться в виде следующих событий:

-изменения в валютном  законодательстве, препятствующие  исполнению международных контрактов  или репатриации валютной выручки;

-изменения юридической  базы, затрудняющие осуществление  предпринимательской (производственной) деятельности;

-национализация или экспроприация  предприятий, созданных с участием  иностранных инвесторов;

-внесение изменений в  арбитражное право;

-военные действия, гражданские  волнения, массовые беспорядки, повлекшие  за собой причинение ущерба  имущественным интересам инвестора.

Политические и другие страновые риски сопутствуют различным видам предпринимательской деятельности, если она осуществляется за рубежом. В этом случае политические риски являются составной частью предпринимательских и инвестиционных рисков.

ПОСТРОЕНИЕ СТРАХОВЫХ ТАРИФОВ

Страховые  премии, уплачиваемые страхователями, являются основным источником формирования страхового фонда компании, предназначенного обеспечить страховую защиту страхователей и застрахованных лиц, а также возмещение расходов и прибыль страховщика.

Страховая премия, уплачиваемая страхователем, определяется на основе страховых тарифов по отдельным  видам страхования.

Страховой тариф представляет собой ставку страховой премии с  единицы страховой суммы или  объекта страхования. Таким образом, на основе страхового тарифа определяются страховые платежи, которые формируют  страховой фонд.

Принципы построения тарифов (тарифной политики) следующие:

1. Обеспечение самоокупаемости и рентабельности страховых операций.

Это общий принцип ценообразования  на рынке, и страхование, как вид  коммерческой деятельности, в данном случае не исключение. Поэтому страховые  тарифы должны строиться таким образом, чтобы поступление страховых  платежей постоянно покрывало расходы  страховщика и даже обеспечивало некоторое повышение доходов  над расходами (прибыль страховщика).

2. Эквивалентность страховых отношений сторон.

Это означает, что тариф  должен максимально соответствовать  вероятности ущерба. Тем самым  обеспечивается возвратность средств страхового фонда за тарифный период той совокупности страхователей, для которых строились страховые тарифы. Принцип эквивалентности соответствует перераспределительной сущности страхования.

3. Доступность страховых тарифов для широкого круга страхователей.

Чрезмерно высокие тарифные ставки становятся тормозом на пути развития страхования. Страховые взносы должны составлять такую часть дохода страхователя, которая не является для него обременительной, иначе страхование может стать  невыгодным. Доступность тарифных ставок напрямую зависит от числа страхователей  и количества застрахованных объектов: чем больше число страхователей и количество застрахованных объектов, тем ниже страховой тариф.

4. Стабильность размеров страховых тарифов на протяжении длительного времени.

Если тарифные ставки остаются неизменными в течение многих лет, у страхователей укрепляется  уверенность в солидности страховщика. Однако на практике в современных  условиях выдержать соблюдение данного  принципа чрезвычайно сложно, поэтому  этот принцип следует рассматривать  как идеал, к которому должна стремиться страховая компания.

5. Расширение объема страховой ответственности, если это позволяют действующие тарифные ставки.

Соблюдение данного принципа является приоритетным в деятельности страховщика, поскольку чем шире объем страховой ответственности, тем больше страхование соответствует потребностям страхователя. Расширение объема (увеличение количества страхуемых рисков) возможно лишь при условии снижения убыточности и неизменных тарифах.

При расчете тарифной ставки (или так называемой брутто-ставки) по отдельным видам страхования производится расчет двух ее составляющих:нетто-ставки и нагрузки к нетто-ставке.

Нетто-ставка предназначена  для формирования страхового фонда  в его основной части, которая  предназначена для страховых  выплат в форме страхового возмещения и страхового обеспечения. Рассчитывается нетто-ставка исходя из вероятности  нанесения страхователям ущерба. Если условиями страхования предусматривается  несколько видов страховой ответственности, то совокупная нетто-ставка может состоять из суммы нескольких, частных нетто-ставок.

Страховое законодательство обычно строго следит за тем, чтобы  сбор нетто-премии был достаточен для  выполнения обязательств страховщика по возмещению убытков.

Степень вероятности гибели или повреждения различных видов  имущества (строений, оборудования, посевов, животных и т.п.) от различных опасностей, предусматриваемых в договорах  страхования, весьма различна. Соответственно должны быть различны и ставки, применяемые  при страховании разных видов  имущества.

Однако при выработке  нетто-ставок, при всем многообразии видов имущества, используется одинаковый показатель: процентное соотношение между общей суммой страхового возмещения и общей страховой суммой всех застрахованных объектов данной категории. Такой показатель называется убыточностью страховой суммы.

Так, например, если при страховании  каких-либо однородных объектов, общая  страховая сумма составляет 50 млн.руб., а выплаты страхового возмещения за год составили 195,5 тыс.руб., то убыточность страховой суммы будет:

195 500 ^. 100/50 000 000 = 0.39%.

Это означает, что в результате страховых случаев застрахованное имущество уменьшилось на 0,39% и страховщик выплатил страхователям в виде страхового возмещения 0,39% от стоимости всего застрахованного имущества. Этот показатель и ложится в основу определения ставки нетто-премии.

Показатель убыточности  страховой суммы является величиной  производной, зависящей от величины общей страховой суммы, которая  для данного года есть величина постоянная, и от величины  суммы выплаченного страхового возмещения, которая в свою очередь зависит от ряда обстоятельств, а именно частоты страховых случаев, размера и количества случаев гибели и повреждений имущества и др.

При всем разнообразии обстоятельств, влияющих на размер выплат страхового возмещения, их можно свести в рамки четырех математических единиц, называемых элементами убыточности страховых сумм:

1. Частота (А) страховых  случаев - отношение числа страховых  случаев к количеству застрахованных  рисков.

2. Опустошительность (Б)  страховых случаев - отношения  числа пострадавших объектов  к числу страховых случаев  в застрахованных объектах.

3. Степень уничтожения  (В) (интенсивность повреждений) - отношение  суммы страхового возмещения  к страховой сумме пострадавших  объектов.

4. Отношение средней страховой  суммы поврежденного или уничтоженного  объекта к средней сумме застрахованных  объектов (Г).

Произведение показателей  всех четырех элементов будет  равно показателю убыточности страховой  суммы. Обозначив:

а - число объектов (страхований);

б - страховая сумма застрахованных объектов;

в - число страховых случаев  в застрахованных объектах;

г - число поврежденных и уничтоженных объектов;

д - страховая сума этих объектов;

с - сумма страховых возмещений,

получим: А=в/а, Б=г/в, В=е/д, Г=д/г:б/а, так как д/г - средняя страховая сумма поврежденного или уничтоженного объекта, а б/а - средняя страховая сумма застрахованного объекта.

Перемножив эти показатели, после сокращения одинаковых множителей получим показатель убыточности  страховой суммы: в/аг/ве/дд/га/б=е/б.

Вопрос, таким образом, сводится к тому, чтобы по возможности точно  определить размер предстоящих выплат по убыткам, предусмотреть степень  опасности гибели или повреждения  застрахованного имущества данной категории объекта.

Определение нетто-ставок сводится, таким образом, к нахождению наиболее вероятной убыточности страховой  суммы для каждой данной категории  объектов.

Совершенно очевидно, что  для этого необходимо иметь данные страховой статистики за ряд лет.

Следует также иметь в  виду, что рассмотренный выше показатель убыточности страховой суммы  является средним, т.е. в каждом данном году он может быть либо ниже, либо выше и тогда фонда не хватает и образуется дефицит.

Для уменьшения такого риска  к средней арифметической убыточности  прибавляют определенную величину, называемую рисковой надбавкой.Размер ее зависит от величины отклонений от средней арифметической за ряд лет.

Чем эти отклонения меньше, тем ряд показателей устойчивее, тем размер надбавки меньше и наоборот. Размер надбавки исчисляется путем  применения методов, принятых в общей  теории статистики для определения  меры колеблемости каких-либо признаков (среднее квадратическое отклонение). Рисковая надбавка, как элемент нетто-ставки является для страховщика средством самострахования от неблагоприятных колебаний показателей убыточности страховых сумм.

Нагрузка к нетто-ставке составляет меньшую часть брутто-ставки. В зависимости от формы и вида страхования она колеблется от 9 до 40%. Нагрузка к нетто-ставке включает три различных по назначению вида расходов, связанных со страховой  деятельностью: административно-управленческие расходы, которые принято называть расходами на ведение дела; отчисления на предупредительные (превентивные) мероприятия; а также прибыль страховой  компании.

Расходы на ведение дела представляют собой (по аналогии с производственной деятельностью) себестоимость страховых  операций и включают следующие расходы  страховщика:

• оплату труда штатных и нештатных работников страховой организации;
• аренду помещения;
• плату за электроэнергию, отопление, водоснабжение, почтово-телеграфные, телефонные расходы;
• командировочные расходы;
• другие расходы компании, связанные с выполнением ею своей деятельности.

Важнейшее значение для правильности расчета страхового тарифа имеет  обоснованность нетто-ставки. Именно ее правильное определение является гарантией  обеспечения финансовой устойчивости страховщика. Вместе с тем расчет нетто-ставки является самым сложным  моментом при определении страхового тарифа.

Вероятность наступления  страхового события определяется апостерио, т.е. исходя из прошлого опыта. В классической теории нетто-ставка, исчисляемая в процентах, является вероятностью наступления страхового события. Например, если из ста объектов с одинаковой стоимостью, принятых на страхование, в среднем за период страхования гибнет один объект, то вероятность наступления такого события или, соответственно, вероятность убытков равна одному проценту. 

Следовательно, для того, чтобы сформировать страховой фонд, предназначенный для возмещения убытков, страховая компания должна установить нетто-ставку страхового тарифа на уровне одного процента от страховой  суммы. Соотношение между суммой страхового возмещения, выплаченного за определенный период, и совокупной страховой суммой всех застрахованных объектов называется показателем убыточности  страховой суммы. Именно этот показатель и лежит в основе расчета нетто-ставки по так называемым рисковым видам  страхования, т.е. видам страхования, не относящимся к долгосрочному  страхованию жизни.

Рассчитав по данным наблюдений средний показатель убыточности  страховой суммы за ряд лет, страховая  компания затем с помощью методов  математической статистики оценивает  устойчивость этого показателя. Если динамический ряд достаточно устойчив, то за основу расчета нетто-ставки берется  средний показатель убыточности  страховой суммы, к которому добавляется  рисковая надбавка, равная как минимум  среднему квадратическому отклонению. При таком определении значения нетто-ставки можно с вероятностью 84% утверждать, что показатель убыточности страховой суммы не превысит этого расчетного значения. Если к среднему показателю убыточности страховой суммы прибавить двойное значение среднего квадратического отклонения, то вероятность того, что показатель убыточности страховой суммы не превысит этого значения, возрастает до 98 %.

Определив таким образом значение нетто-ставки, к ней прибавляют нагрузку и определяют размер страхового тарифа.

Общая брутто-премия (с включением расходов на ведение дела) с одной  стороны не должна быть ниже действительных расходов страховщика и должна обеспечивать благоприятное прохождение операций, с другой стороны не быть завышенной и являться конкурентоспособной  на страховом рынке. Совершенно ясно, что правильное соотношение между  сбором премии и выплаченными убытками можно рассчитать лишь на основании  статистических данных за возможно больший ряд лет.

Определение страхового тарифа для страхования жизни производится на основе специальных математических расчетов, которые получили название актуарных расчетов.