Страхование инвестиционных рисков

Программа страхования  ОПИК предполагает, что право на получение страхового покрытия от ОПИК имеют юридические лица, созданные в соответствии с законодательством США, или иностранные юридические лица, доля участия американского капитала в которых превышает 95%, а также граждане СЩА.

Объектом страхования  могут быть следующие виды инвестиций:

  - прямые инвестиции, в том числе связанные с проведением строительно-монтажных работ, модернизацией производства;

- права участия, акции и другие ценные бумаги;

- имущественные права, связанные с лицензионной торговлей, международным лизингом, франчайзингом и другие;

- ссуды и кредиты;

- другие виды инвестиций.

Особенность страхования  в рамках ОПИК состоит в том, что  обязательной предпосылкой заключения договора с конкретным инвестором является заключение межправительственного соглашения о содействии капиталовложения. Так только после подписания такого соглашения между США и Россией в 1992 году стало возможным страхование политических рисков частных американских инвестиций в России.

Срок, на который  может быть заключен договор страхования  составляет от 12 до 20 лет. Страховая  сумма может составлять до 150 млн. долларов США на один проект. При этом страховая сумма составляет не более 90% суммарной стоимости проекта, то есть на собственном удержании страхователя (инвестора) остается не менее 10%.

Страхование от риска неконвертируемости валюты предполагает выплату страхового возмещения в случае невозможности конвертации прибыли или капитала в твердую валюту из-за решений национального правительства об ограничении обмена валюты или установлении дискриминационного обменного курса, а также решений по блокаде капитала.

Страхование от риска экспроприации или национализации инвестиций предполагает страховую защиту в случаях, если подобные действия проводятся по решению органов государственной власти без предоставления компенсации.

Страхование валютного  риска - валютное хеджирование. Самый большой страх у инвесторов вызывает девальвация валюты и связанные с этим потери. Акции и некоторые пассивные инвестиции, например недвижимость, естественным образом застрахованы от относительной инфляции и девальвации обменного курса. Местные инвесторы используют инвестиции в обыкновенные акции на фондовой бирже для того, чтобы избежать негативного влияния инфляции и девальвации.

Хеджирование валютных рисков не влияет на ожидаемые доходы, в то время как они значительно  сокращают риски международных  инвестиций. Новейшие исследования показали, что хеджирование лучше всего использовать только на короткой перспективе. Некоторые исследования показали, что хеджирование валютных рисков при использовании в связи с инвестициями в акции имело неоднородные результаты. Одно из исследований пришло к следующему заключению: «Постоянное хеджирование имело положительный эффект, уменьшив неустойчивость, но и прибыль также уменьшилась».

Существование любого валютного  контроля является значительным препятствием для выхода на рынок фирм, управляемых международными фондами (вкл. индексные фонды).

Это добавляет дополнительный риск и так к уже рискованной  профессии. Если существует вероятность  того, что валютный контроль может  привести к невозможности перевода средств из страны либо, что тоже очень важно, к задержке перевода, то мы имеем ситуацию со значительной степенью риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Страховая защита инвестиций не получила пока необходимого развития среди отечественных страховщиков. Основными причинами данного  факта являются: отсутствие государственной политики по поддержке отечественных страховых компаний, которая обеспечена финансами; дефицит собственного капитала, который не позволяет принять на себя ответственность в полной мере по наиболее крупным рискам; недоразвитость инфраструктуры, которая должна гарантировать качественную предстраховую экспертизу инвестиционных рисков; недостаточность опыта и квалифицированного персонала. Кроме этого, основная клиентская база при страховой защите инвестиций - это международные корпорации, а также крупные инвестиционные институты (в основном, выбирающие партнера по страховому сопровождению своего бизнеса с достаточным уровнем капитала и опыта страховщикам). Перспективы повышения значимости отечественных страховых компаний в страховой защите инвестиций связаны: со взаимодействием и образованием страховых пулов (сюда могут входить и международными страховщики) с целью распределения рисков при страховой защите серьезных инвестиционных проектов; со значительным расширением пределов перестрахования; с участием в организации (в основном за счет государственных средств) национальных гарантийных агентств для зарубежных инвесторов; с объединением усилий в границах профессиональных органов (Всероссийского союза страховщиков, региональных профессиональных объединений страховщиков и др.) по лоббированию своих интересов в законодательной и исполнительной ветвях власти.

 

 

 

Список  используемой литературы

 

1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. «Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика». - М.: Дело, 2009. - 888 с.

2. Внешнеэкономическая  деятельность предприятия. Учебник  для вузов / под ред. Стровского  Л.Е. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 254 с.

3. Гончаренко Л. П., Филин С. А. «Риск-менеджмент». - Изд-во: КноРус, 2007. - 216с.

4. Капитаненко В.В. Инвестиции и хеджирование. – М.: Эксмо. -2001. – 354 с.

5. Кузнецов В.Е. Измерение финансовых рисков. // Банковские технологии. –2009. -№7. –С. 76-78.

6. Недосекин А., Воронов К. «Новый показатель оценки риска инвестиций».– М.: КноРус, 2008. – 289 с.

7. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. –М.: Инфра-М. –2010. –543 с.

8. Фархутдинов И.З. Иностранные инвестиции в Росси и международное право. – Уфа, 2001. – 176 с.