Риски страховой организации и финансовые источники их покрытия

К=v_{1-t/n*tгде}

t- средняя тарифная ставка по страховому портфелю

n- количество застрахованных объектов

на основе этой формулы  можно сделать вывод, что чем  меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховой компании. Следует учесть, что на финансовую устойчивость страховая сумма не влияет.

Важным показателем финансовой устойчивости является платежеспособность.

III. «Платежеспособность страховой организации есть ее способность выполнять свои (страховые) обязательства в любой момент времени.

Условие о платежеспособности страховщика является более сильным, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно заключает в  себе дополнительное требование к активам  организации. Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными в той мере, в какой это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени». [7, с.140] Проблеме платежеспособности страховой организации  органами государственного регулирования  уделяется особое внимание. Поэтому  параметры платежеспособности в  большинстве стран регулярно  пересматриваются.

IV. Перестрахование - это передача риска страховщика другой страховой компании. Страховая компания перестраховывают риск в том случае, если обязательства по договорам страхования превосходят финансовые ресурсы, но за это она передает вместе с частью риска и часть страховой премии. Таким образом, перестрахование является помимо страховой защиты самих страховщиков еще и видом предпринимательской деятельности в области страхования. Как результат, появились специальные перестраховочные компании, которые занимаются исключительно данным видом деятельности.

Перестрахование позволяет  страховщикам раскладывать между собой  крупные риски, оформляя сложившиеся  отношения перестраховочным договором. Ответственность по страховому риску  перед страхователем несет полностью  первый страховщик. Роль, которую выполняет  страхование в современной страховой  деятельности, не ограничивается только «кредитованием» страховщика, оно  влияет также на показатели платежеспособности, сокращает время урегулирования убытков. Поэтому очень важно  выявить риски, которые могут  ухудшить положение как перестрахователя (цессионера), так и перестраховщика (цедента).

V. Аккумуляция большого  размера денежных средств в страховом бизнесе и возможность их использования для получения инвестиционного дохода являются предпосылками того, что страховые организации являются важнейшим инвестиционным институтом. [7, с.209]

В современных рыночных условиях часть доходов, оставшихся после  уплаты налогов и прочих расходов, страховая компания может инвестировать  с целью получения прибыли  в различные инструменты фондового  рынка. Однако важно отметить, что инвестиционная деятельность не является самоцелью страховой организации. Как и любой вид деятельности, инвестирование сопряжено с рядом рисков, которые будут рассмотрены ниже.

Наибольший инвестиционный ресурс представляет собой долгосрочное страхование жизни (10-15 лет). Однако в России этот вид страхования  развит не так значительно, как в  странах Запада. Это является одной  из причин низкой инвестиционной активности российских страховщиков. Поэтому очень  важно привлекать средства граждан  в инвестиционный процесс через  долгосрочное страхование жизни. Как  уже было отмечено, большое влияние  оказывает также и тарифная политика, так как слишком высокая прибыль  от страховых премий позволяет страховщикам не искать выгодных вариантов для  размещения своих временно свободных  ресурсов.

Размещение страховых  резервов должно осуществляться страховщиками  на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Данные принципы являются общепризнанными  в мировой практике.

Так принцип возвратности заключается в максимально надежном размещении активов, обеспечивает их возврат  в полном объеме.

Второй принцип - принцип  ликвидности. Согласно этому принципу общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время  были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, которые  легко могли бы быть обращены в  ликвидные средства. Другими словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии  сумму средств, обеспечивающую выплату  страхователям оговоренных договором  сумм в пределах установленных сроков в результате наступления страхового случая.

Третий принцип - принцип  диверсификации вложений. Т.е страховщик вкладывает временно свободные средства в различные инструменты фондового  рынка (принцип «не класть все  яйца в одну корзину»), тем самым  он обеспечивает большую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика, как - бы распределяя инвестиционный риск.

И четвертый принцип -- прибыльность вложений или “принцип рентабельности”. Согласно этому принципу активы должны размещаться с учетом ситуации на рынке капиталовложений, приносить постоянный и достаточно высокий доход.

1.3 Финансовый результат

Деятельность страховых  организаций в рыночных условиях предполагает получение прибыли. Однако, по классическому понятию о страховании, страховая деятельность не предполагает получение значительной прибыли. Согласно страховому законодательству страховые  компании могут заниматься не только страховой деятельностью, но и инвестиционно-финансовой, вкладывая часть временно свободных  средств в ликвидные предприятия. Поэтому прибыль страховщиков складывается из превышения финансового дохода над расходами по страховому обеспечению (непосредственно страховая деятельность), инвестиционных доходов, доходов от банковских вложений, спонсорства, консультаций, обучения кадров, аренды и других видов доходов, разрешенных законодательством.

Доходы страховой компании можно разделить на три группы:

· доходы от деятельности непосредственно  связанной со страхованием;

· доходы от инвестиционной деятельности;

· доходы от прочих видов  деятельности.

В страховании термин прибыль  применяется условно, так как  страховые организации не создают  дохода, а лишь участвуют в его  перераспределении.

Главным источником доходов  страховой организации являются поступления от страховых взносов  страхователей. Их размер зависит в  первую очередь от объема страхового портфеля, тарифной и маркетинговой  политики организации. Полученные страховые  премии аккумулируются и представляют собой страховые резервы. Часть  страховых резервов направляется на выплаты по страховым обязательствам, а часть учитывается как доход  от страховой деятельности. Помимо прямого страхования, как уже  было отмечено, страховая компания может участвовать в состраховании и перестраховании. Приняв на себя часть риска по договору сострахования, страховщик получает и часть совокупной премии. А по договору перестрахования при наступлении страхового случая перестрахователь получает от перестраховщика возмещение доли убытков. Кроме того, страховая организация может также оказывать посредническую деятельность.

«Инвестиционная деятельность страховой организации не связана  напрямую со страхованием. Она основана на использовании временно свободных  средств страховых резервов в качестве источника капиталовложений. Находясь в распоряжении страховщика в течение определенного срока, страховые резервы в соответствии с установленными правилами инвестируются в доходные активы и приносят страховой организации инвестиционный доход. С точки зрения возможностей получения дохода резервы по долгосрочному страхованию жизни обладают наибольшей привлекательностью, так как находятся в распоряжении страховщика в течение длительного времени. Доход от инвестиций складывается из процентов по ценным бумагам, поступлений от участия в уставных капиталах других организаций, процентов по банковским вкладам, процентов по депо премий у перестрахователей, процентов по вкладам в недвижимость и других поступлений. Инвестиционный доход является важным источником дохода для страховых фирм. Кроме того, за счет этого источника финансируются накопительные виды страхования жизни в формах участия в прибыли страховщика и целевого инвестирования средств страховых резервов». [5, с.731]

К прочим видам доходов  страховых организаций можно  отнести: пени; неустойки; штрафы; прибыль  прошлых лет, выявленная в отчетном году; кредиторская и дебиторская  задолженность, по которым срок давности истек; стоимость принятого к  учету имущества, полученного дарением; прочие активы, полученные безвозмездно и др.

Расходы страховой организации также можно разделит на три группы:

· расходы по страховым  операциям;

· расходы на ведение дел  страховой компании;

· прочие расходы.

(данная классификация  расходов приведена в учебнике  Г.В. Черновой «Основы экономики  страховой организации по рисковым  видам страхования»)

Расходы, связанные с проведением  страховых операций преимущественно  состоят из расходов по страховым  выплатам и возврату страховых премий в результате прерывания договора страхования  и сострахования. Также страховщик несет затраты по перечислению взносов на перестрахование. Значительной статьей расходов являются перечисления в страховые резервы для будущих выплат по страховым обязательствам и превентивные фонды для проведения предупредительных мероприятий. В эту группу расходов входят затраты на премии страховым агентам, заработная плата сотрудникам страховой организации, амортизационные отчисления, расходы связанные с ремонтом имеющегося оборудования, оплата услуг экспертов и др.

Кроме этого, так как страховая  организация в силу закона может  заниматься инвестиционной деятельностью, она несет затраты связанные  с предоставлением во временное  пользование свободных средств, расходы по управлению инвестициями. Эти расходы уже относятся  к группе «на ведение дел страховой  организации», сюда же входят расходы  на арендную плату, представительские  расходы, оплата аудиторский и консультационных услуг, затраты на добровольное страхование персонала организации, коммунальные и прочие услуги.

В свою очередь, к прочим расходам можно отнести чрезвычайные расходы.

Под финансовым результатом, однако, не следует понимать только прирост собственно капитала страховщика, вполне вероятно, что финансовый результат  может представлять собой и отрицательную  величину. Поэтому очень важно  выявить те риски, которые оказывают  негативное влияние на получение  прибыли страховой организацией.

 

Глава II

Идентификация рисков

Деятельность страховой  организации в первую очередь  направлена на обеспечение бесперебойного функционирования участников экономических  отношений, на защиту их финансовых результатов, на стабилизацию рыночных отношений  по средствам инвестирования временно-свободных  средств. Вторичной целью является получение прибыли. Поэтому область  управления рисками есть не что иное, как обеспечение безопасной деятельности страховой организации как субъекта экономических отношений.

Так как процесс управления рисками является сложной и многоуровневой процедурой, то его можно разделить  на ряд этапов, среди которых выделим:

· Идентификацию риска;

· Анализ методов управления риском;

· Выбор методов управления;

· Исполнение выбранного метода управления4

· Мониторинг результатов  и совершенствование системы  управления.

Мы рассмотрим только первые два этапа, так как они являются основополагающими.

Страховая организация имеет  дело с двумя видами рисков: рисками, принимаемыми на страхование от страхователей  и рисками, обусловленными собственной  деятельностью.

«Риск страхователя - неопределенная возможность появления ущерба (потерь повреждений и уничтожений), измеренного в денежном выражении. Это та группа рисков, ответственность по которой страховщик принимает на себя.

Риск страховщика - неопределенная возможность недостаточности средств страховой организации для выполнения ее финансовых обязательств, в первую очередь страховых» [7, с.37]

Среди собственных рисков страховщика можно выделить риски:

Технические - неопределенная возможность недостаточности средств страховых резервов для выполнения страховой организацией своих обязательств по договорам страхования. Средства страховщика, предназначенные на выплаты, формируются за счет поступления страховой премии, рассчитываемой на основе тарифа. Отсюда следует, что адекватный риску тариф - важнейший инструмент минимизации технического риска

Нетехнические - риски, присущие любому хозяйствующему субъекту.

Инвестиционные - риски связанные  с осуществлением страховой организацией инвестиционной деятельности.

Данная классификация  принята европейским страховым  законодательством и является основополагающей. В основе ее лежит причина появления  риска.

К техническим рискам страховщика  относятся:

· риски недостаточности  тарифов;

· риск недостаточности средств  по индивидуальным рискам;

· риск отклонения фактических  значений страховых параметров;

· риск неадекватности расчета  технических резервов;

· риск перестрахования;

· риск превышения операционных издержек;

· риск слишком большого индивидуального ущерба;

· кумулятивный риск;

· риск, обусловленный организационно-правовой формой страховщика.

К инвестиционным рискам страховщика  можно отнести:

· риск неадекватного оценивания активов;

· риск обесценивания активов;

· риск несоответствия активов  обязательствам;

· риск неликвидности активов;

· риск нормы доходности;

· риск участия;

· риск использования финансовых инструментов (ценных бумаг);

· риск законодательных изменений;

· временной риск;

· управленческий риск;

· риск маркетинговой стратегии.

И к нетехническим рискам относятся:

· риск неуправляемости;