Риск при внешнеторговых сделках и страхование от него

1.6 Уступка права требования и перевод долга

Уступка требования кредитором другому лицу предусмотрена ГК РБ. К приобретателю требования переходят права, обеспечивающие исполнение обязательства.

Кредитор, уступивший требование другому лицу, обязан передать ему документы, удостоверяющие право требования. При этом первоначальный кредитор отвечает перед новым кредитором за недействительность переданного ему требования, но не отвечает за неисполнение этого требования должником, за исключением случаев, когда первоначальный кредитор выступает поручителем должника перед новым кредитором.

Если должник не был поставлен в известность о состоявшейся уступке требования и исполнил своё обязательство первоначальному кредитору, то считается, что он выполнил его надлежащему кредитору. При получении уведомления об уступке требования нового кредитора, которые имел против первоначального кредитора.

Перевод должником своего долга на другое лицо допускается лишь с согласия кредитора. Новый должник вправе выдвигать против требования кредитора все возражения, которые были у прежнего должника. По законодательству зарубежных стран уступка требования трактуется как цессия и означает договор, по которому кредитор (цедент) передаёт своё право требования к должнику третьему лицу (цессионарию). Значительная часть операций такого рода реализуется с помощью передачи ценных бумаг (факторинга, форфейтинга). Цессия обычно связана с реализацией договоров купли-продажи.

Для передачи права требования согласия должника не требуется, достаточно соглашения между цедентом и цессионарием. Для должника цессия становится действительной с момента уведомления его о том, что она состоялась. После этого он становится обязанным по отношению к новому кредитору. Должник может потребовать от цессионария выдачи ему документа о цессии.

1.7 Факторинг и форфейтинг

Факторинг (от англ. factor — агент, посредник) — это передача денежных требований поставщика к покупателю банку или специализированной факторинговой компании за определённое вознаграждение.

Суть факторинга состоит в том, что банк или факторинговая компания (фактор-фирма) покупает у своих клиентов-экспортёров их платёжные требования к импортёрам, немедленно оплачивает поставщикам 80-90% стоимости сделки, а оставшуюся часть — в строго определённые сроки независимо от поступления платежа от покупателя. Возможный риск неплатежа со стороны покупателя переходит к фактор-фирме.

Для поставщика факторинг даёт ряд преимуществ: ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, освобождает от риска неплатежа, позволяет экономить на административных и бухгалтерских расходах.

В соответствии с Конвенцией о международном финансовом представительстве (факторинге), принятой в 1988г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырёх:

                  наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

                  ведение бухгалтерского учёта поставщика, прежде всего учёта реализации;

                  инкассирование задолженности;

                  страхование поставщика от кредитного риска неплатежа.

Факторинговые операции подразделяются на:

                  внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране, и международные, когда какая-либо из трёх сторон находится в другом государстве;

                  открытые, если должник извещён от заключении факторингового договора, в противном случае — закрытые (конфиденциальные);

                  с правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику вернуть уплаченную сумму, и без права регресса;

                  с условием кредитования экспортёра в форме предварительной оплаты или оплаты к определённой дате.

Плата, взимаемая с поставщика фактор-фирмой, состоит из четырёх частей: комиссии за факторинговое обслуживание, платежа за выполнение функции делькредере, платы за кредит и, конечно, прибыли фактора.

Форфейтинг — новая форма обеспечения платежа. Название его происходит от французского «a forfeit», что означает отказ от права.

Форфейтинг — это передача от поставщика банку или специализированной компании (форфетеру) денежных требований к покупателю путём продажи векселей или других долговых требований.

При этой сделке форфетер берёт на себя риск возможного неплатежа импортёра без права регресса (возврата) документов и обязательств экспортёру. Он приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Форфейтинговая фирма может хранить документы у себя либо же перепродать их другой аналогичной фирме.

Для экспортёра форфейтинг предоставляет ряд преимуществ:

      значительно ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а следовательно, и оборот капитала;

      освобождает от риска неплатежа и от валютного риска;

      улучшает баланс предприятия;

      освобождает от рисков, связанных с колебанием процентных ставок.

Недостаток форфейтинга для экспортёра — значительные расходы при передаче долговых требований и рисков форфетеру.

Развитие форфейтинга в значительной степени связано с быстрым ростом экспорта дорогостоящего оборудования и повышением роли кредита в мировой торговле. Наибольшее распространение он получил в Германии, Франции, Швейцарии, Великобритании.

1.8 Условия контракта, обеспечивающие исполнение обязательств сделок

В тексте самого контракта могут быть предусмотрены условия и оговорки, минимизирующие риск невыполнения обязательств как со стороны покупателя, так и продавца. К таким условиям относятся резервирование права собственности, задаток и аванс, выбор наиболее надёжной формы расчёта и др.

Оговорка о резервировании права собственности может включаться в контракт при продаже товаров в кредит. Суть её заключается в том, что право собственности на проданный товар сохраняется за продавцом до момента поступления от покупателя последнего платежа. Риск же случайной гибели или повреждения товара находится за покупателем с момента передачи ему товара. О резервировании права собственности должно быть известно третьим лицам.

Данный способ обеспечения исполнения обязательств предусмотрен в праве многих стран: Германии, Великобритании, Франции, Японии, Италии и др. Распространяется он только на движимое имущество.

Задаток — денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счёт причитающихся с неё по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения. Чаще всего задаток используется при совершении сделок купли-продажи, подряда, имущественного найма, широко используется при проведении торгов. Соглашение о задатке должно иметь письменную форму. Задаток выполняет две основные функции: удостоверения факта заключения договора и обеспечительную. Обеспечительная функция задатка состоит в том, что, если договор не исполнила сторона, давшая задаток, он не возвращается и остаётся у другой стороны. Если за неисполнение договора ответственная сторона, получившая задаток, она обязана вернуть его в двойном размере. Кроме того, сторона, не исполнившая своих обязательств по договору, обязана возместить другой стороне убытки с зачетом суммы задатка.

Аванс — это полный или частичный платёж, который передаётся одной стороной в счёт причитающихся с неё платежей другой стороне.

Он может иметь как денежную, так и товарную форму. Отличить задаток от аванса весьма трудно, поэтому в контракте следует чётко трактовать само понятие и оговорить последствия на случай нарушения какой-либо из сторон обязательств по контракту.

Наиболее надёжными для экспортёра формами расчёта являются: платёж до отгрузки товара, безотзывный подтверждённый аккредитив, авалированные вексель и чек. Платёж до отгрузки товара является для экспортёра самым надёжным способом обеспечения платежа: продавец отгружает покупателю товар после получения от него оплаты за подлежащий поставке товар.

Безотзывный аккредитив — это твёрдое обязательство банка импортёра (банка-эмитента) о выполнении платежа в пользу экспортёра (бенефициара), которое не может быть изменено или аннулировано. Безотзывный подтверждённый аккредитив — это подтверждённый безотзывный аккредитив банка-эмитента другим банком. Он представляет собой твёрдое обязательство подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка импортёра и является весьма надёжным способом обеспечения платежа в пользу экспортёра. При расчётах во внешнеторговых сделках используются переводные векселя (тратты), когда плательщиком является не векселедатель, а третье лицо — трассат (обычно банк). Переводной вексель содержит приказ векселедателя трассату уплатить векселедержателю определённую, обозначенную в векселе сумму денег в установленный срок или по предъявлении векселя векселедержателем. Более надёжной формой платежа является авалированный вексель. Аваль является вексельным поручительством, по которому авалист принимает на себя ответственность перед векселедержателем за осуществление платежа плательщиком. На лицевой стороне векселя или добавочном листе (аллонже) обязательно предусмотрена подпись авалиста. Использование векселей при проведении международных расчётов регулируется Женевской конвенцией об унификации вексельного права, принятой в 1930 г.

Если переводной вексель может быть выставлен практически на любое лицо, то чек выполняет в основном функцию средства платежа и всегда выставляется только на банк, в котором у чекодателя имеются на счёте деньги. Надёжность расчёта чеком увеличивается, если уплата по нему гарантирована третьим лицом (авалистом) путём соответствующей надписи на самом чеке или на аллонже. Авалистами чаще всего являются банки.

1.9 Страхование валютных рисков

Валютный риск — это опасность валютных потерь, связанных с колебанием курсов иностранных валют в ходе осуществления внешнеторговых сделок.

Особенно это вероятно при продаже товаров в кредит и в случаях, когда между моментом заключения договора и моментом платежа существует определённый промежуток времени.

На практике предприятия используют следующие методы страхования валютных рисков:

                  выбор валюты цены внешнеторгового контракта;

                  включение валютной оговорки в условия контракта;

                  регулирование валютной позиции по заключаемым контрактам;

                  использование услуг банков по страхованию валютных рисков.

Фиксация валютной цены внешнеторгового контракта является наиболее простым методом страхования валютных рисков. Суть его — в установлении цены контракта в той валюте, изменение курса которой будет более благоприятным. Экспортёр при заключении сделки стремится зафиксировать цену в более «сильной» валюте, импортёр, напротив, в более «слабой», подверженной обесценению.

Данный метод имеет ряд недостатков. Во-первых, необходимо, чтобы при его использовании оправдались благоприятные прогнозы динамики валютных курсов. Во-вторых, не всегда есть возможность выбрать наиболее предпочтительную валюту цены. Так, согласно сложившейся международной практике, цены на нефть, зерно, медь, никель устанавливаются в долларах США, на каучук — в сингапурских долларах. В-третьих, интересы экспортёра и импортёра при выборе валюты цены не совпадают, и при уступке одной из сторон в данном вопросе она может потребовать встречных уступок — скидку или надбавку к цене, льготные условия платежа, предоставление кредита и др.

Валютные оговорки — это условие договора, которое указывает на то, в какой валюте будет произведён платёж и каково должно быть курсовое соотношение между валютой платежа и согласованной сторонами другой устойчивой валютой. Включение в условия внешнеторгового контракта валютной оговорки предполагает корректировку цены контракта в той же пропорции, в какой изменился курс валюты сделки по отношению к курсу согласованной твёрдой валюты в момент платежа по сравнению с моментом заключения договора.

При использовании валютной оговорки важен выбор твёрдой валюты и изменение динамики её курса. В качестве устойчивой валюты могут быть использованы и Специальные права заимствования (СДР) или Европейская валютная единица ЭКЮ.

В некоторых случаях предусматривают мультивалютные оговорки, при которых пересчёт суммы платежа производится в зависимости от изменения курса валюты платежа по отношению к нескольким заранее определённым валютам (валютной «корзине»). Этот метод позволяет уменьшить зависимость от какой-либо одной валюты и обеспечивает большую стабильность курса.

В случае реализации долгосрочных контрактов в качестве защитного средства от обесценения валюты могут использоваться индексные оговорки. Они предполагают корректировку цены товара и суммы платежа в зависимости от изменения рыночных цен на данный товар, издержек его производства или общей динамики изменения цен. Возможность использования индексных оговорок по-разному рассматривается в праве зарубежных стран. Так, во Франции они практически запрещены, в США и Великобритании действенность этих оговорок прямо признана судебной практикой, в ФРГ — применяются в довольно широкой сфере отношений.

Страхование валютного риска с использованием валютной позиции производится крупными фирмами в случае заключения большого количества внешнеторговых контрактов. Суть данного метода в том, чтобы не иметь открытой валютной позиции.

Достигнуть этого можно следующими способами: