Экономическая сущность страхования

  Возможности страховой организации по участию в инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом, т.е. совокупностью денежных средств, временно или относительно свободных от страховых обязательств и используемых для инвестирования с целью получения дохода.

  Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инвестиций следует учитывать взаимозависимость риска и дохода, т.е. соблюдать принцип диверсификации вложений. Так, часть средств может быть направлена в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другая часть – в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате инвестиционный риск будет распределён между различными видами вложений, что обеспечит устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.

  Инвестирование страховых фондов – это размещение средств страховых компаний, предназначенных для осуществления страховых выплат на принципах прибыльности, возвратности, ликвидности и диверсификации.

Принцип возвратности подразумевает размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

  Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна обеспечивать наличие у страховщика средств, способных быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства. Иными словами, страховая организация в любой момент должна иметь в наличии средства, необходимые для выплаты страхователям оговоренных договором сумм в установленные сроки.

 Принцип диверсификации (или принцип «смешивания и  рассеивания») требует распределения  инвестиционных рисков на различные  виды вложений, чем достигается  снижение общей рискованности, а  следовательно, повышение устойчивости  инвестиционного портфеля страховщика. Принцип подразумевает наличие  большого числа разнородных объектов  инвестирования. Не рекомендуется  концентрировать вложения на  одном предприятии или проекте. Структура вложений капитала  не должна быть однобокой как  в территориальном, так и в  отраслевом аспектах.

Принцип прибыльности вложений (принцип рентабельности) означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный доход. Страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать прибыльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования. [6.c.773]

   На инвестиционную активность страховщика существенное влияние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Существенно различается структура инвестиций страховых организаций, занимающихся страхованием жизни, и иными видами страхования.

  Рассмотренные принципы в разной степени актуальны в зависимости от специализации страховой организации. Для страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, характерного дисконтированием взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.

  Для страховщиков, занимающихся проведением операций по рисковым видам страхования, важна прежде всего ликвидность активов.

  В частности, для страховых компаний, занимающихся преимущественно иными видами страхования, чем страхование жизни, важнейшим принципом инвестиционной деятельности является ликвидность, принцип доходности имеет меньшее значение. В силу краткосрочного характера вложений здесь практически не учитывается фактор инфляции. При управлении резервами по договорам страхования жизни, напротив, на первом месте стоит принцип доходности, а ликвидность не играет столь большой роли благодаря долгосрочному характеру договоров и согласованию сроков выплат со сроками инвестирования.

  В целях обеспечения стабильности страхового рынка и защиты страхователей от потерь в результате невыполнения страховыми организациями своих обязательств во многих странах осуществляется государственное регулирование и контроль за инвестиционной деятельностью путем установления нормативов по объемам инвестиций в различные объекты, предъявления требований о предоставлении страховщиками информации об инвестиционных операциях, введения запретов на отдельные виды инвестиций.

  Для защиты страхователей от потерь, которые они могут понести в случае неплатежеспособности страховщиков, органы государственного страхового надзора осуществляют регулирование инвестиционной деятельности страховых организации и в первую очередь контролируют инвестирование средств страховых резервов. В частности, порядок осуществления страховыми организациями инвестиционной деятельности регламентирован «Правилами размещения страховщиками страховых резервов», утвержденными Приказом министра финансов РФ от 22.02.99 г.(действующие в редакции, утвержденной приказом Минфина России от 08.08.2005г № 100н) В соответствии с этими правилами страховые резервы могут быть размещены в следующие виды активов:

1) государственные ценные  бумаги РФ — без ограничений;

2) государственные ценные  бумаги субъектов РФ и муниципальные  ценные бумаги — в размере  не более 30% от суммарной величины страховых резервов, но не более 15% от суммарной величины страховых резервов на бумаги  одного субъекта а суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления не может превышать 10% от суммарной величины страховых резервов;

3) вклады (депозиты) и векселя  банков, имеющих лицензию на осуществление  банковских операций, выданную Центральным  банком РФ, а также депозитные  сертификаты банка, условия выпуска  и обращения которых утверждены  выпускающим банком и зарегистрированы  в Центральном банке РФ, - в  размере не более 40% от суммарной  величины страховых резервов;

4) денежные средства на  счетах в банках, в том числе  в иностранной валюте;

5) акции (за исключением  акций страховых организаций) и  облигации, включенные в котировальные  листы организаторов торговли  на рынке ценных бумаг, - в размере  не более 30% от суммарной величины  страховых резервов. При этом  суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим  лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, не может превышать 10% от суммарной величины страховых резервов. Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, не может превышать 5% от суммарной величины страховых резервов;

  6) доли в уставном  капитале обществ с ограниченной  ответственностью и вклады в  складочный капитал товариществ  на вере (за исключением долей  и вкладов в уставном или  складочном капитале страховщиков), в учредительных документах которых  не предусмотрено правовых оснований, препятствующих изъятию средств  в разумно короткие сроки, а  также ценные бумаги, не включенные  в котировальный лист ни одним  организатором торговли на рынке  ценных бумаг, - не более 10% от суммарной  величины страховых резервов;

7) жилищные сертификаты  — в размере не более 5% от  суммарной величины страховых  резервов;

8) инвестиционные паи  паевых инвестиционных фондов, проспект  эмиссии и правила которых  зарегистрированы Федеральной комиссией  по рынку ценных бумаг, и сертификаты  долевого участия в общих фондах  банковского управления, зарегистрированных  в установленном порядке в  Центральном банке РФ, — в размере  не более 5% от суммарной величины  страховых резервов;

9) недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а также воздушных, водных судов  и космических объектов, — не  более 20% от страховых резервов  по страхованию жизни и не  более 10% от страховых резервов  по иным видам страхования. При  этом максимальная стоимость  одного объекта недвижимости  не может превышать 10% от суммарной  величины страховых резервов;

10) денежную наличность;

11) слитки золота и серебра, находящиеся на территории РФ, — не более 10% от суммарной  величины страховых резервов.

  При этом суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также в общих фондах банковского управления одного банка не может превышать 15% от суммарной величины страховых резервов.

  Величина страховых резервов, размещенных в активах, не относящихся к активам, расположенным на территории РФ, не может составлять более 20% от суммарной величины страховых резервов страховщика. [4,c.108]

3. Добровольное  страхование на дожитие

 Страхование на дожитие - простейший вид страхования  жизни с накопительной составляющей.

Этот вид страхования является первым комбинированным видом страхования, он также называется «смешанное страхование жизни»  : во-первых, он содержит в себе все черты договора срочного страхования жизни, во-вторых, он дополнительно предполагает выплату страхового обеспечения по принципиально другому страховому случаю – дожитию застрахованного до указанной в договоре даты (обычно – даты окончания договора).

  Страхователь (он же застрахованный, хотя застрахованным может быть, например, и родственник) обязан уплачивать регулярные страховые премии страховщику, который гарантирует выплату страхового обеспечения выгодоприобретателю в случае смерти застрахованного на протяжении действия договора, а если застрахованный доживает до окончания срока действия договора страхования, то страховое обеспечение выплачивается ему.

   Характерной особенностью этого вида страхования является равенство сумм страхового обеспечения по случаю смерти и по случаю дожития до определенного срока.

  Страхование на дожитие дает страхователю простор для выбора: можно выбрать желаемую страховую сумму, сроки договора (5, 10, 15 и 20 лет) и выгодоприобретателя; дополнительно, договор смешанного страхования жизни может предусматривать выплату удвоенной или утроенной страховой суммы при постоянной утрате застрахованным общей трудоспособности в результате травмы, а если потеря трудоспособности составляет  60% и более, то последующие премии уменьшаются вдвое.

  Выплаченное страховое обеспечение по несчастным случаям не отражается на величине страхового обеспечения на случай смерти. Премии можно платить ежемесячно, ежеквартально, ежегодно или сразу за весь срок страхования. В отношении застрахованного старше 75 лет договор считается недействительным.

  Риск, покрываемый данным страхованием, это исключительно продолжительность жизни застрахованного с  учетом фактора возможного уменьшения доходов, которое привносит с собой  преклонный возраст.

  В страховании на дожитие не обязательны ни медицинское обследование, ни  заявление о состоянии здоровья застрахованного. Выбор – страховаться или нет – осуществляется самим застрахованным, поскольку лицу, находящемуся в плохом состоянии здоровья, страховаться невыгодно.[5,c.68]

  Основные разновидности страхования на дожитие:

-   страхование с замедленной выплатой капитала без возврата премий;

-   страхование капитала с замедленной выплатой и возвратом премий;

-   страхование с немедленной пожизненной рентой;

-   страхование с замедленной выплатой пожизненной ренты.

  Страхование с замедленной выплатой. Считается, что страхование является

замедленным, когда выплата страховой суммы производится начиная с какого-нибудь будущего числа, по прошествии определенного периода. Посредством замедленного страхования капитала страховщик обязуется выплатить выгодоприобретателю страховую сумму, если застрахованный доживет до числа, указанного как окончание страхования.

  Премии уплачиваются страхователем в течение всего срока страхования или до дня смерти застрахованного.

  Существуют две разновидности страхования с замедленной выплатой капитала: с возмещением премий и без возмещения премий.

  В страховании с замедленной выплатой капитала без возмещения премий

уплаченные премии остаются в распоряжении страховщика, если застрахованный умирает до окончания срока страхования. Этот вид страхования является чисто сберегательным, поскольку его цель – накопление на старость застрахованного.

  В страховании с замедленной выплатой капитала с возмещением премий уплаченные премии выплачиваются выгодополучателю, если застрахованный умирает до окончания срока действия договора.

  Посредством заключения страхования ренты обычно стремятся застраховаться на выплату определенных сумм в тех случаях, когда застрахованный живет дольше возраста, указанного в договоре. В зависимости от момента, в который начинаются выплаты, ренты делятся на немедленные и замедленные.

  Немедленная пожизненная рента – это страхование, удобное для лиц преклонного возраста, которые хотели бы вложить капитал для обеспечения остатка своих дней. Существуют две разновидности замедленной пожизненной ренты: без возмещения премий и с возмещением премий. При страховании замедленной ренты с возмещением премий, если застрахованный умирает до окончания определенного срока, страховщик возвращает уплаченные премии выгодоприобретателю. При страховании ренты без возмещения премий, если застрахованный умирает до окончания определенного срока, страхование считается аннулированным, и премии остаются в распоряжении страховщика.