Финансовая устойчивость и платежеспособность

Общий маржинальный доход представлен совокупность маржинальных доходов по страховым инвестиционным и финансовым операциям и выражен следующей формулой: 

П (У) = ∑МДо,                                                                                                              

где П (У) – прибыль (убыток),

∑МДо – совокупный маржинальный доход по страховым,  инвестиционным ифинансовым операциям. 

∑МДо = МДсо + МДио + МДфо,                                                                                  

      МДсо – результат от операций страхования – выручка страховщика (стр. 070; стр. 170), ф. № 2 – страховщик; который условно можно представить как:

МДсо  =СПн ∆ИСРн–СВн–РВСОн,

где СПн – страховые премии по видам страхования – нетто-перестрахование,

СВн – страховые выплаты – нетто-перестрахование,

ИСРн – изменение страховых резервов – нетто-перестрахование,

РВСОн    – расходы по ведению страховых операций – нетто-перестрахование;

МДио – сальдо по инвестиционным операциям (стр. 180 – стр. 190), ф. № 2 –

страховщик: 

МДио = ДИ – РИ,                                                                                                         

где ДИ – доходы по инвестициям;

РИ – расходы по инвестициям; 

МДфо – сальдо по финансовым операциям (стр. 210 – стр. 220 +  стр. 230 – стр. 240 –стр.200),ф. № 2 – страховщик: 

МДфо=ОД–ОР+ВРД–ВРР– УР,                                                                                 

где  ОД – операционные доходы, кроме связанных с инвестициями;

ОР – операционные расходы, кроме связанных с инвестициями;

ВРД – внереализационные доходы, кроме дооценки финансовых вложений;

ВРР – внереализационные расходы, кроме дооценки финансовых вложений;

УР – управленческие расходы.

Анализ показателей  финансовых результатов позволяет  уяснить причинно-следственную связь  изменений основных показателей  финансового состояния страховой организации с технологией страхового и инвестиционного процессов,  осуществляемой тем или иным страховщиком. Во многом оптимизация финансового результата зависит от инвестиционной деятельности страховой организации.

Показатели,  характеризующие эффективность  инвестиционной деятельности страховщика  (ПЭио), можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того чтобы оценить доходность от инвестиций, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального банка РФ.

где  – Ди годовой доход от инвестиций (стр. 020 + стр. 180, ф. № 2-страховщик); 

Аи – среднегодовой объем инвестиционных активов (стр. 120, ф. № 1-страховщик).

Эффективность страховых операций (ПЭсо) можно определить как отношение результата от операций страхования жизни или иного,  чем страхование жизни к нетто-премиям:

                                                                                                   

ПЭсо= ВС/СПнетто× 100%,

где ВС – результат от операций страхования – выручка страховщика (стр. 070; стр. 170), ф. № 2- страховщик: 

СПнетто– нетто-премии (стр. 010 – стр. 050); (стр. 080 – стр. 150 – стр. 160), ф. № 2.- страховщик.

Значение ПЭсо должно быть больше 15%.

Для оценки эффективности  финансовой политики страховой организации проводится расчет показателя рентабельности собственного капитала (Рск). Это, по сути, модифицированная формула Дюпона,  где чистая прибыль соотносится с собственным капиталом. 

При анализе  финансово-хозяйственной деятельности в страховой организации используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости. Под себестоимостью понимается отношение расходов страховщика к объему страховой премии.  Расходами страховщика в данном случае будут сумма страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела. Отношение чистой прибыли к себестоимости является  «устаревшим»  показателем страховой деятельности,  который применялся в период плановой централизованной экономики.  В современных условиях рентабельность страховых операций (Рсо) можно определить через соотношение чистой прибыли с объемом страховых премий: 

Рсо=ЧП/ СП

где ЧП – чистая прибыль (стр. 300), ф. № 2- страховщик; 

СП – объем страховых  премий (стр. 081), ф. № 2- страховщик.

Полученные  результаты по расчету рентабельности показывают,  какой доход получил страховщик за отчетный период с одного рубля собственного капитала или страховых взносов. 

Положительный финансовый результат страховой  организации достигается через анализ и управление приведенных выше показателей страховых и других операций, путем выработки соответствующих требований и предложений ко всем подразделениям  страховщика. 

Изложенная  выше методика финансового анализа  страховых организаций не является уникальной и не претендует на значимость.  Методический подход заключался в синтезе существующих взглядов и методов по финансовому анализу,  где изначально предполагается конкретизация понятий,  применяемых в финансовом менеджменте страховщика, и только затем – оценка показателей деятельности страховой

организации.  Данная методика не требует наличия сложных расчетов,  компактна в классификации показателей и может рассматриваться как экспресс-анализ финансово – хозяйственной деятельности страховщика.  Практическое ее применение позволило подтвердить утверждения сделанные выше.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В ходе исследования данной работы можно сделать следующие  выводы:

1) Финансовая устойчивость страховщика представляет собой сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развитие. Эта устойчивость проявляется в постоянной сбалансированности или превышении доходов страховщика над его расходами.

Факторами финансовой устойчивости являются:

• Тарифная политика страховой организации
• Сбалансированность страхового портфеля
• Состав и методы расчета результатов
• Достаточность собственных средств
• Налоговое планирование

2) финансовая устойчивость страховщика оценивается двумя методами:

1.Метод относительных  показателей, который позволят  проанализировать ликвидность, рентабельность  и другие показатели финансовой  устойчивости страховщика

2. балансовая модель оценки финансовой устойчивости страховщика, позволяет рассчитать устойчивость в условиях рынка с помощью корректировки некоторых статей баланса.

3) Закон Российской  Федерации «О страховании» определяет, что «основа финансовой устойчивости  страховщиков является наличие  у них оплаченного уставного  капитала и страховых резервов, а также система перестрахования».

Использованные  источники

 

1. http://www.strahuemvseh.ru
2. С.В. Куликов. Методика финансового анализа страховых организаций. Статья.
3. Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. – М.: ИЦ СО АНКИЛ, 1993.
4. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств: [утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2  ноября 2001  г.  № 90н] //  Российская газета. – 2001. – 26 декабря.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ:  методы и процедуры. –  М.:  Финансы и статистика, 2002. – 560с
6. Страхование: Учебник для вузов, обучающихся по специальностям: «Финансы и кредит» / под.ред. В.В. Шахова, Ю.Т.Ахвледиани – 2-е изд.,перераб. одоп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. -511с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А

Бухгалтерский баланс страховой  организации 

Форма 1-страховщик

(тыс.  руб.) АКТИВ	Код строки	На начало отчетного		На конец  отчетного
1	2	3		4
I. Активы  Нематериальные активы	110	247		-
Инвестиции, в т.ч.:	120	1919886		2375471
земельные участки	121	258		-
здания	122	7932		9223
финансовые  вложения в дочерние, зависимые общества и другиеорганизации	130	1455816		1164221
в том числе: акции дочерних и зависимых обществ	131	6524		-
долговые  ценные бумаги дочерних и зависимых  обществ и представленные им займы	132	-		-
вклады в  уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ	133	59625		59390
акции других организаций	134	302265		529792
долговые  ценные бумаги других организаций и  предоставленные им займы	135	1024604		508725
вклады в  уставные (складочные) капиталы других	136	62798		66314
иные инвестиции	140	455880		1202027
в том числе: государственные и муниципальные  ценные бумаги	141	2430		-
депозитные  вклады	142	453450		1180027
прочие инвестиции	145	-		22000
Депо премий у перестрахователей	150	-		-
Доля перестраховщиков в страховых резервах	160	216737		104375
в том числе: врезервахпострахованиюжизни	161	-		-
в резерве  незаработанной премии	162	154966		64459
в резервах убытков	163	61771		39916
Дебиторская задолженность по операциям страхования,	170		269685		362196
в том числе: страхователи	171		262828		348347
страховые агенты	172		344		798
прочие дебиторы	175		6513		13051
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	180		234675		4576
Прочая дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты	190		5160		26522
Прочая дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты	200		176722		504352
из них: внутрихозяйственные  расчеты	201		-		-
Основные  средства	210		90442		98554
Незавершенное строительство	220		3185		7121
Отложенные  налоговые активы	230		5		5
Запасы	240		32229		37775
в том числе: материалыидругиеаналогичныеценности	241		27835		33478
расходы будущих  периодов	242		3485		3994
прочие запасы и затраты	245		909		303
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	250		-		-
Денежные  средства	260		1157082		1062281
Иные активы	270		564		902
Итого по разделу I	290		4106619		4584130
БАЛАНС	300		4106619		4584130

Продолжение приложения А

ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец  отчетного периода
1	2	3	4
II. Капитал и резервы  Уставный капитал	410	700000	700000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	415	-	-
Добавочный  капитал	420	31214	31214
Резервный капитал в том числе:	430	704	704
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
Резервы, образованные в соответствии с учредительный документами	432	704	704
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	102196	(39279)
Итого по разделу II	490	834114	692639
III. Страховые резервы  Резервы по страхованию жизни	510	91227	92715
Резерв незаработанной премии	520	1396042	1603824
Резервы убытков	530	371101	437382
Другие страховые  резервы	540	589659	744871
Резервы по обязательному медицинскому страхованию	550	-	-
Итого по разделу III	590	2448029	2878792
IV. Обязательства  Задолженность по депо премий перед перестраховщиками	610	-	-
Долгосрочные  займы и кредиты	615	-	-
Отложенные  налоговые обязательства	620	-	-
Краткосрочные займы и кредиты	625	89087	60434
Кредиторская  задолженность по операциям страхования, сострахования	630	6999	9330
в том числе: страхователи	631	3612	2906
страховые агенты	632	527	3327
прочие кредиторы	635	2860	3097
Кредиторская  задолженность по операциям перестрахования	640	384635	67345
Прочая кредиторская задолженность	650	313830	843910
в том числе: задолженность перед персоналом организации	651	24140	29816
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	652	7322	3633
задолженность по налогам и сборам	653	7875	2810
прочие кредиторы	655	274493	807651
из них: внутрихозяйственные  расчеты	656	-	-
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	660	-	-
Доходы будущих  периодов	665	285	61
Резервы предстоящих  расходов	670	-	-
Резервы предупредительных  мероприятий	675	29640	31619
Прочие обязательства	680	-	-
Итого по разделу IV	690	824476	1012699
БАЛАНС	700	4106619	4584130