Преимущества и недостатки фундаментального и технического анализа фондового рынка

    Преимущества фундаментального анализа:

1. Деловая сообразительность.  Фундаментальный анализ дает очень хорошее понимание деятельности предприятий и бизнеса в целом. После такого тщательного анализа, инвесторы смогут видеть компании «насквозь». Вы сможете определять, что именно влияет на доходы данной компании, или где у нее слабое звено.

2. Ценные находки. Хороший фундаментальный  анализ позволяет обнаружить  ценные акции, то есть те, у  которых есть высокий внутренний потенциал и ценность. Именно фундаментальный анализ помогает найти компании, у которых мощные активы, стойкий баланс, стабильные доходы, и растущая прибыль.

3. Инвестирование на долгосрочной  основе. Фундаментальный анализ  идеален для долгосрочного инвестирования. Он дает возможность прогнозировать долгосрочные экономические, демографические, технологические и потребительские тенденции с высокой вероятностью, помогая инвесторам таким образом подобрать хорошие инструменты для долгосрочного инвестирования.

    Недостатки фундаментального анализа:

1. Ограниченное время. Фундаментальный  анализ может прослеживать внутреннюю  жизнь компаний, индустрий и рынка  в целом, но тщательный фундаментальный  анализ требует очень много  времени.

2. Специальный подход. Методы фундаментального анализа могут отличаться в зависимости от отрасли и от уникальных факторов определенной компании. По этому, для каждой отрасли и для каждой компании требуется свой уникальный подход.

3. Субъективизм. Надежда на определенный исход. Справедливая стоимость акции основана лишь на предположениях. Зачастую, фундаменталисты знают о таких погрешностях, и проводят анализ в трех режимах

4. Определение справедливой цены. Когда цена на акцию достигает  максимума (минимума или), на рынке  появляется желание отрегулировать  эту цену, или привести акцию к ее справедливой цене. Справедливая стоимость ценной бумаги определяется ценой, которую за нее готовы заплатить.

   Преимущества технического анализа:

1. Концентрация на цене. Если  задачей стоит прогнозировать  будущие цены, тогда имеет смысл  сконцентрироваться на настоящих и прошлых движениях цен. Зачастую, реакция и движение цены происходит раньше, чем фундаментальная реакция.

2. Спрос, предложение и поведение  цен. Много технических аналитиков  используют цены открытия, закрытия, максимум и минимум при анализе инструмента. По отдельности, они не расскажут много о данном инструменте, а в совокупности  -- 4 цены могут четко показать поведение спроса и предложения на рынке. Попросту говоря, рост цены означает рост спроса, а снижение цен -- рост предложения.

3. Поддержка и сопротивление. Простой  технический анализ графиков  позволит увидеть линии поддержки  и сопротивления. Их легко заметить  по скоплениям цены в определенном  замкнутом воображаемом коридоре. Такое поведение цен говорит  о том, что спрос и предложение находятся в тупике. Как только цена выходит за придел коридора, это значит что либо спрос, либо предложение «выиграл» схватку за цену. Если цена поднялась выше верхней линии коридора (сопротивление), выиграл спрос. Если же цена опустилась ниже нижней линии (поддержка), то выиграло предложение.

4. Графическое отображение цены. Даже если вы сторонник фундаментализма, иллюстрация ценовой истории  даст вам массу полезной информации. График -- простой и удобный способ  отображения истории цены инструмента. График намного удобнее, чем таблица с цифрами. Становится очень легко обнаружить: поведение цен до и после какого-то важного события; прошлую и настоящую изменчивость; историю объемов торгов; зависимость инструмента от рынка (и наоборот).

5. Вход на рынок. Технический анализ позволяет подобрать удачное время для входа на рынок. Некоторые аналитики используют фундаментальный анализ, чтобы решить, что покупать, и используют технический анализ, чтоб решить когда покупать. Ведь далеко не секрет, что расчет времени может значительно повлиять на доходность.. Также важно знать историю инструмента. Если вы думали, что инструмент рос в течение последних лет, а в реальности этого не было, то можно сильно ошибиться.

    Недостатки технического анализа:

1. Помехи аналитика. Как и фундаментальный  анализ, технический анализ очень  субъективен, и поэтому помехи  отражаются на результатах анализа. Важно помнить об этом при  анализе графиков. Если, например, аналитик  по жизни покупатель, то он  будет видеть знаки для покупки там, где их может и не быть. Если же аналитик -- продавец, то помеха будет в сторону продажи.

2. Спорные выводы. Исходя из одного  и того же анализа, можно делать  разные выводы. Пожалуй, этот феномен -- один из самых серьезных недостатков  технического анализа. Несмотря на то, что есть общепринятые стандарты, зачастую, два аналитика могут видеть разные тенденции на одном графике и оба найдут подтверждение своих выводов, и у них будут правильные логические рассуждения.

3. Слишком поздно. Часто технический анализ обвиняют в том, что он дает сигналы слишком поздно. К тому времени как технарь обнаружит и подтвердит тенденцию, большая часть изменения уже будет позади, и отношение прибыли к риску уже будет не так велико.

    Технический анализ очень популярен среди трейдеров, специализирующихся на краткосрочной и среднесрочной торговле. Он особенно подходит для валютных рынков, поскольку краткосрочные колебания курсов обычно обусловлены человеческими эмоциями и восприятием рынка. Технический анализ, особенно такая его разновидность как графический анализ, пытается спрогнозировать движение цены на основе исторических данных. Иными словами, "техника" основывается на принципе повторяемости и цикличности.

    В отличие от этого, фундаментальный анализ исходит из принципа уникальности ценовых движений. Изменение цены зависят не столько от внутренних, сколько от внешних факторов. Эти факторы могут являться как экономическими, так и политическими, а также другими. Таким образом, в каждый конкретный момент цена определяется не какой-то закономерностью движения, а соотношением различных факторов.  
В основе фундаментального анализа лежит стремление выявить так называемую справедливую, или внутреннею стоимость. То есть в данном случае речь идет о прогнозировании того ценового уровня, который должен быть достигнут, исходя из объективной стоимости актива. При этом этот ценовой уровень может быть достигнут как в течение короткого, так и достаточно длительного времени. Исходя из этого, можно сказать, что фундаментальный анализ более подходит инвесторам, которые следуют консервативной торговой стратегии (к примеру, "купи и держи"), которая предполагает длительное инвестирование.  
    Таким образом, существенным отличием технического и фундаментального анализа является тип инвестора. Однако это вовсе не означает, что тот или иной инвестор в торговле не может использовать обе методики. Напротив, использование как технического, так и фундаментального анализа может повысить точность оценки и прогноза, что, в конечном счете, будет способствовать повышению эффективности торговли. Таким образом, дополнение методов технического анализа фундаментальными и наоборот позволяет модифицировать те недостатки, которые есть у двух методик. 

    Необходимо применять обе стратегии, поскольку серьёзные экономические, социальные и политические события могут спровоцировать ценовые колебания, которые не может предсказать технический анализ - например, прорывы или обратные тренды. Но с помощью технического анализа можно объяснить колебания, которые фундаментальный анализ объяснить не может, - например сопротивление в трендах. Чтобы успешно работать на рынке, непременно необходимо владеть и брать в расчет оба фактора. Во всяком случае, один без другого могут " наказать " трейдера. Поэтому грамотный трейдер - " как рынок "- учитывает все!