Биржевая статистика

Биржевая статистика основана на анализе специфических индикаторов в статике и динамике. Биржа- составная часть рыночного механизма; она является реальное соотношение спроса и предложения, формирует равновесные цены и ориентирует на них оптовый рынок, способствует вовлечению товарной массы в сферу товарного общения. Кроме того, биржа-инструмент стабилизации цен через хеджирование, инструмент коммерческих спекуляций на разнице цен и в силу этого притягательная сфера инвестирования. Под термином «биржа» понимается и сам биржевой процесс, и соответствующая инфраструктура, обеспечивающая совершение биржевых сделок, учет их результатов, страховые операции, соблюдение установленных правил и т. п.

Биржа осуществляет котировку цен, устанавливает стандарты на биржевые товары, разрабатывает типовые контракты, фиксирует торговые процедуры, осуществляет арбитраж, производит расчеты, занимается информационным обслуживанием, оказывает различные услуги своим клиентам. В большинстве стран существуют государственные структуры, осуществляющие лицензирование бирж (выдающие разрешение на осуществление деятельности), контроль за биржевой торговлей и страхованием биржевых операций, консалтинговую деятельность (предоставление услуг по консультированию) и статистическую деятельность.

Потребность регулирования и контроля биржевого процесса, выявление закономерностей биржевой торговли, оценки биржевой конъюктуры, прогнозирование спроса и предложения обуславливают необходимость статистического исследования биржевой деятельности. В практике эта деятельность актуальна, поэтому ей и пользуемся.

Биржевые операции осуществляются не самими покупателями и продавцами, а биржевыми посредниками — брокерами и дилерами. Брокеры в основном совершают сделки от имени клиента и за его счет, получая комиссионное вознаграждение. Дилеры совершают сделки по поручению клиентов, но от своего имени и за свой счет. Дилеры приобретают товар по себестоимости и продают дороже, чем купили. Посредник (брокер или дилер) получает поручение клиента на продажу или покупку, которое включает три параметра: 1) количество товара (число типовых контрактов), 2) срок поставки, 3)цену. Расчет с клиентом осуществляется непосредственно или через расчетную палату биржи. Посредники выплачивают бирже поставленный процент с каждой сделки.

Сама биржа - это некоммерческое учреждение, но ее члены могут заниматься коммерцией. Как правило, биржа — акционерное общество, возглавляемое советом директоров, ответственными перед собранием акционеров. Различаются две категории членов биржи: полные и неполные. Полные члены имеют право на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи без ограничения. Член биржи имеет место в операционном зале, дающее право самостоятельно заключать сделки без участия посредников. Член биржи имеет право сдавать свое место в аренду в соответствии с установленными правилами.

Операционный зал биржи оборудуется информационными и учетными средствами, специальной связью. Место для заключения сделок именуется биржевым кольцом (полом), а также рингом, ямой (питом), поскольку пол находится на уровне 1—1,5. м ниже уровня зала. Место члена биржи — это столик, кабина (типа прилавка), оборудованные телефонной, телексной и телефаксной связью и компьютером с выходом на электронно-информационное табло биржи. Каждое место имеет свой номер.

Первый клиент, который принял предложение брокера, считается совершившим сделку вне зависимости от последующих предложений. Если на приобретение товара претендуют несколько покупателей, то между ними проводится торговля по принципу аукциона.

Оформление контрактов осуществляется уже в конце дня или не позднее утра следующего дня. Операторы биржи после заключения сделки в устной форме обязаны в течение 30 мин информировать о ней расчетную палату. Брокер обязан передать клиенту информацию о заключении сделки.

Некоторые комитеты (палаты) биржи имеют непосредственное отношение к формированию информации о биржевой деятельности. Контрольный комитет ведет наблюдение деловой активности на бирже. Он контролирует ход поставки реального товара, следит за концентрацией биржевых контрактов в руках отдельных фирм, борется с искусственным дефицитом и манипулированием ценами. Котировальный комитет осуществляет фиксацию цен, их анализ и прогнозирование, а также публикацию цен. Ряд бирж имеет статистический комитет, который обеспечивает информационное обслуживание биржи, ведет учет и статистические расчеты, в частности индексов.

Биржевые индексы характеризуют деловую активность биржи. К ним относятся: индексы числа заявок, индексы оптового товарооборота; индексы биржевых цен.

Индекс продажи товара отдельного ассортимента рассчитывается как отношение количества продажи данного товара за изучаемый период (   ) к предшествующему (   ) в натуральных единицах:

При этом можно измерить динамику продажи к любому базисному периоду, перемножая индексы за каждый последующий период после базисного.

Для этого применяется формула средней геометрической

Для товара в целом, включая все его виды и сорта, строится два типа индексов:

• количественный: количество товара всех видов и сортов суммируется (в текущем периоде — t; в базисном — τ):

• стоимостный: перед суммированием объем продаж товара всех сортов и видов взвешивается (соизмеряется) по неизменным ценам (рн). В качестве неизменной цены обычно применяют цены на начало периода или наиболее последовательного, стабильного периода:

Есть недостаток этого индекса и состоит он в том, что скрывает изменение стоимости товара за счет ассортиментных сдвигов (например, при одном и том же количестве товаров увеличение доли дорогих видов дает рост стоимости). Выявить влияние ассортиментных сдвигов можно с помощью индекса ассортиментных сдвигов, отражающего влияние сдвигов ассортиментной структуры на динамику стоимости:

 

где q' — доля конкретного ассортиментного вида во всей ассортиментной группе/

Одним из самых важных показателей деловой активности является индекс цен товарной биржи. На фондовой бирже такие индексы получили большое распространение для анализа динамики цен акций. На товарной бирже также целесообразно рассчитывать индексы цен. Используются данные котировок. Включаются только цены фактической продажи.

Для реальных товаров строится индекс цен с учетом реальных весов. Для цен фьючерсных контрактов применяются невзвешенные индексы цен.

Индекс цен одного вида товара — обычный индивидуальный индекс цен:

 

где t относится к последующему периоду, а т — к предыдущему.

 

Индекс цен по нескольким видам товара одного наименования представляет собой индекс средних цен:

 

где  и — средние цены за период.

В общем индексе цен, т. е. в индексе цен по всем товарам, в качестве весов могут использоваться или количество каждого вида товара (qТ) в выбранном периоде, или стоимостные доли в объеме реализации (dt или дτ). В первом случае индекс имеет вид:

Во втором случае веса должны относиться или к периоду t, или

к периоду τ. Индексы имеют вид:

 

где iр — индивидуальные индексы средних цен по каждому виду товара отдельно.

 Информационно-аналитическое обеспечение субъектов и объектов биржевой деятельности представляет важную задачу статистики и необходимое условие регулирования и страхования биржевой торговли. Государственная статистика и органы, призванные контролировать и лицензировать биржи, нуждаются в сведениях о масштабах и состоянии биржевого рынка, его инфраструктуре, доходах и расходах участников биржевого процесса. Бизнес-статистика испытывает нужду в данных о потенциале биржевого рынка, закономерностях его развития, прогнозах продажи и цен, инвестициях на биржевом рынке. Таким образом, задачи биржевой статистики сводятся к сбору и анализу информации о биржевой конъюнктуре, тенденциях биржевого товарооборота и цен, роли бирж на товарном рынке, материальном обеспечении биржевого процесса. Конкретные задачи биржевой статистики сводятся к следующему:

 

• сбор и обработка информации о наличии бирж и биржевой деятельности;

 

• оценка состояния биржевого рынка на конкретную дату или за период;

 

• выявление потенциала биржевой торговли, оценки спроса и предложения, их соотношения;

 

• оценка деловой активности на бирже;

 

• оценки и анализ биржевого товарооборота, его объема, структуры и динамики, характеристика роли товарных бирж на оптовом рынке товаров;

 

• анализ соотношений сделок с реальным товаром и сделок на срок;

 

• анализ уровня, колеблемости и динамики биржевых цен, их сезонной цикличности, прогнозирование биржевых цен;

 

• оценка и анализ коммерческих результатов биржевой торговли;

 

• характеристика состояния и развития инфраструктуры биржевой торговли.

 

Биржевая статистика так же представляет собой систему показателей, характеризующих состояние, состав и структуру биржевого рынка, а также динамику процессов, происходящих на биржах, которая очень важно в нашем современном мире.

Предметом биржевой статистики является количественные характеристики массовых процессов биржевой торговли (на товарных, фондовых и валютных биржах) и перераспределения финансовых ресурсов и рисков, а также показатели биржевой инфраструктуры и функционирования бирж как хозяйствующих субъектов.

В биржевой статистике применяются различные статистические методы: статистическое наблюдение, сводка и группировка собранных данных, таблицы, абсолютные, относительные и средние величины, которые помогают понять, дать оценку всему происходящему для дальнейшего прогнозирования и выявления необходимой информации. Широкое применение в биржевой статистике получили графический и индексный методы, которые помогают более точно понять и определить необходимую информацию. Какая же роль биржевой статистики и для чего вообще она нужна, она имеет ряд задач, которые очень важны и нужны в нашем современном мире, где постоянно меняются технологии, рынок, где люди постоянно сталкиваются с информацией которую нужно проанализировать и решить, поэтому биржевая статистика выполняет ряд важных задач, как создание информационной базы для принятия инвестиционных решений, регулирования развития бирж; совершенствование методологии статистического наблюдения за биржевыми процессами, выявление складывающихся закономерностей; определение обобщающих показателей состояния бирж (товарных, фондовых, валютных), характеризующих ценовые уровни, доходность и уровень процентных ставок, степень риска, объемы проводимых операций и вовлеченных активов; разработка методологии и осуществление прогнозирования биржевых показателей и др.

Конечно основными источниками информации о деятельности бирж являются результаты биржевых торгов, которые регулярно публикуются. Специфическая особенность данной информации-оперативность. Информация о произведенных сделках раскрывается организатором торговли по итогам каждой торговой сессии не позднее одного часа после официального времени окончания торговой сессии.

Кроме того, очень важно помнить, что источниками информации для расчета показателей биржевой статистики служат: государственная статистическая отчетность (форма №1 «Отчет о фондовой деятельности бирж» — квартальная; форма №2 — ФБ «Отчет об основных показателях операции с валютными средствами» — месячная); бухгалтерская отчетность; данные расчетной палаты; отчетность брокеров; специальные маркетинговые исследования по заказу бирж; данные типовых контрактов и др.

В учетно-статистических целях могут быть использованы данные типовых контрактов (объем купли-продажи, качество, срок и место поставки для реального и фьючерсного товара), гарантийные задатки, базовая цена и лимиты ее изменения. В брокерским отчете обычно приводятся: ежемесячный отчет о проведенных операциях, включающий перечень сделок, в том числе с реальным товаром, прибыли и убытки от сделок.

Статистика биржевой деятельности может быть описана с помощью следующей системы показателей:

1.Количество бирж, их динамика. Состав бирж изучается по видам  и товарной специализации (в том  числе по регионам), величине уставного  капитала и числу членов —  пайщиков.

2.Показатели спроса и предложения  на бирже: число и объем заявок  на продажу и покупку товаров; средний объем заявок на продажу  и покупку товаров; индексы количества  заявок и среднего объема заявок.

3.Показатели товарооборота бирж: объем товарооборота, в том числе  поставки реального товара, их  удельный вес в общем объеме  оптового товарооборота; товарная  структура товарооборота; индекс  товарооборота; индекс ассортиментных  сдвигов.

4.Показатели деловой активности  на биржевом рынке: число сделок, в том числе с реальным товаром, доля сделок с реальным товаром  и доля срочных сделок; среднее  число сделок на одну биржу.

5.Биржевые цены: котировка цен  по сделкам с реальным товаром  и фьючерсам; базовые цены, цены  предложения, спроса и продажи; средние  цены за период; показатели вариации  цен фьючерсных сделок; индекс  цен. 6.Показатели хеджирования: размер  страховых сделок, размер маржи.

Наиболее известной биржевой средней не только на американском, но и на международном фондовом рынке является индекс Dow-Jones. Необходимо отметить, что довольно часто говорят о семействе или кластере глобальных индексов Dow-Jones, в рамках которого рассчитываются индексы по странам, по группам стран, мировой индекс. В расчет мирового глобального индекса Dow-Jones входят акции 2856 компаний из 29 стран мира, в том числе 728 американских, 199 компаний из Великобритании, 504 японские компании. Кроме того, индексы этого кластера рассчитываются по секторам экономики. Это очень сложный процесс, но необходимый в нашем мире.