Анализ состава и структуры статей актива и пассива баланса предприятия

 

Подставив имеющиеся данные получим:

Тогда вероятностные таблицы будут равны:

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности в 2011 г. будет варьироваться в пределах от 3,765 до 4,446.

 

 

 

 

 

 

2.6 Оценка финансовой  устойчивости предприятия по  абсолютным

показателям

 

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различные виды источников:

1. Наличие собственного оборотного капитала:

2. Наличие функционирующего капитала:

3. Общая величина капитала:

Этим трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

• Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат:

• Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат:

• Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат:

С помощью этих показателей можно определить трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Все расчёты по анализу финансовой устойчивости проводят в таблице 14.

• Таблица 14 – Анализ финансовой устойчивости, тыс. р.

Показатель	2008 г.	2010 г.	Отклонение (+; -)
Собственный капитал (СК)	32588	42362	9774
Внеоборотные активы (ВА)	30514	32403	1889
Долгосрочные обязательства (ДО)	14927	8346	-6581
Долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)	-	-	-
Краткосрочные займы и кредиты (ККЗ)	7650	3500	-4150
Собственный оборотный капитал (СОК)	2074	9959	7885
Функционирующий капитал (ФК)	17001	18305	1304
Общая величина капитала (ОВК)	24651	21805	-2846
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	24018	21551	-2530
Излишек (+) или недостаток (-) СОК для формирования запасов и затрат (± ФС)	-22007	-11592	10415
Излишек (+) или недостаток (-) ФК для формирования запасов и затрат (± ФФ)	-7080	-3246	3834
Излишек (+) или недостаток (-) ОВК  формирования запасов и затрат (± ФО)	570	254	-316
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	0;0;1	0;0;1

 

Трёхкомпонентный показатель характеризует финансовую устойчивость предприятия:

S(Ф)={1; 1; 1} - абсолютная устойчивость;

S(Ф)={0; 1; 1} - нормальная устойчивость;

S(Ф)={0; 0; 1} - неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;

S(Ф)={0; 0; 0} - кризисное финансовое состояние.

В нашем случае S(Ф) = (0;0;1), это говорит о неустойчивом финансовом состоянии и возможности кризиса.

2.7 Оценка финансовой  устойчивости предприятия по  относительным показателям

 

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от оптимального соотношения собственного и заемного капитала. К показателям, характеризующим структуру источников капитала, относятся коэффициенты, представленные в таблице 15.

Расчёт производится по следующим формулам:

1. Коэффициент финансовой автономии:

2. Коэффициент финансовой зависимости:

3. Коэффициент текущей задолженности:

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:

5. Коэффициент платежеспособности:

6. Коэффициент финансового риска:

Чем выше уровень коэффициентов автономии, долгосрочной финансовой независимости и платежеспособности и ниже уровень коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

 

Таблица 15 – Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель	2008 г.	2010 г.	Отклонение (+; -)
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,544	0,746	0,202
Коэффициент финансовой зависимости	0,456	0,254	-0,202
Коэффициент текущей задолженности	0,207	0,107	-0,1
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)	0,793	0,893	0,1
Коэффициент платежеспособности (покрытия долгов собственным капиталом)	1,191	2,933	1,742
Коэффициент финансового риска (финансового левериджа)	0,839	0,341	-0,498

 

За анализируемый период динамика коэффициентов автономии, долгосрочной финансовой независимости и платежеспособности положительная, а коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа - отрицательная. Это говорит о том, что несмотря на не устойчивое финансовое состояние СХПК «Разлив» имеется тенденция к его улучшению.

 

3 КОРРЕЛЯЦИОННО-РЕГРЕССИОННЫЙ  АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ 

ФАКТОРОВ НА КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ

 

Как известно, явления общественной жизни складываются под воздействием не одного, а ряда факторов, т.е. эти явления многофакторные. Между факторами существуют сложные взаимосвязи, поэтому их влияние комплексное и его нельзя рассматривать как простую сумму изолированных влияний.

Корреляционная связь – связь, проявляющаяся не в каждом отдельном случае, а в массе случаев в средних величинах в форме тенденции.

Различают парную и множественную корреляцию. Связь двух признаков (Y и X) называется парной корреляцией. Влияние нескольких факторов на результативный признак называется множественной корреляцией.

Многофакторный корреляционный и регрессионный анализ позволяет оценить меру влияния на исследуемый результативный показатель каждого из включенных в уравнение факторов при фиксированном положении остальных факторов, а также при любых возможных сочетаниях факторов с определенной степенью точности найти теоретическое значение этого показателя (важным условием является отсутствие между факторами функциональной связи).

При проведении многофакторного корреляционного анализа необходимо выполнить следующие этапы:

1. определить факторы, которые оказывают воздействие на изучаемый показатель и отобрать наиболее существенные из них;
2. собрать и оценить исходную информацию, необходимую для корреляционного анализа;
3. изучить характер связи между факторами и результативным показателем и подобрать модель, наиболее точно отражающую сущность исследуемой зависимости;
4. провести расчёт основных показателей связи корреляционного анализа;
5. дать статистическую оценку результатов корреляционного анализа.

Следуя этим этапам, определим влияние факторов на результативный признак:

 – Коэффициент текущей ликвидности

 – Валюта баланса, млн. р.

 – Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), млн. р.

Данные для анализа представлены в таблице 16. Проведем анализ в программе Microsoft Excel.

 

Таблица 16 – Данные для проведения корреляционно – регрессионного

анализа

Год	Коэффициент текущей ликвидности	Валюта баланса, млн. р.	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), млн. р.
1996	2,321	53,259	7,854
1997	2,654	54,125	9,515
1998	2,698	55,896	9,425
1999	3,654	58,745	14,251
2000	3,125	60,254	12,478
2001	2,957	59,684	10,358
2002	2,658	51,268	9,362
2003	2,147	50,365	8,596
2004	2,615	54,784	8,951
2005	2,598	56,547	8,265
2006	2,369	50,245	7,958
2007	2,485	51,725	8,087
2008	2,363	59,942	12,427
2009	3,276	63,058	18,421
2010	3,989	56,807	19,426

 

Связь факторных показателей носит прямолинейный характер, поэтому используем линейную функцию:

Подставим в данное уравнение полученные коэффициенты:

Таким образом, при увеличении нераспределенной прибыли на 1 млн. р. коэффициент текущей ликвидности увеличивается на 0,1183, а при увеличении на 1 млн. р. валюты баланса – на 0,0001.

Теснота связи между факторами определяется коэффициентом корреляции. В нашем случае он равен 0,85, что говорит о том, что связь между факторами тесная. Коэффициент детерминации, равный 0,722, показывает, на  сколько % изменения результативного признака обусловлены изменениями факторных признаков. Таким образом, изменение коэффициента текущей ликвидности на 72,2 % обусловлено изменением валюты баланса и нераспределенной прибыли, а 27,8 % - неучтенные данной моделью факторы.

Вероятность ошибки – менее 5 %, так как значимость F менее 0,05 отсюда можно сделать вывод, что модель статистически значима.

Величина коэффициентов корреляции является случайной величиной, зависящей от объёма выборки, поэтому необходимо определить значимость коэффициента корреляции по критерию Стьюдента:

где – среднеквадратическая ошибка коэффициента корреляции, которая определяется по формуле:

Если расчётное значение выше табличного, то коэффициент корреляции – величина значимая.

Находим табличное значение по таблице значений критериев Стьюдента: количество степеней свободы равно n-1=14, уровень действительной вероятности P=0,05; t=2,18.

Так как t-фактическое выше t-табличного, то коэффициент корреляции – величина значимая и связь между факторными и результативными признаками существенная.

 

ВЫВОДЫ

 

На основе экономико – статистического анализа, проведенного в данной курсовой можно сделать следующие выводы:

• За анализируемый период площадь сельскохозяйственных угодий не изменилась, в то время как среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 12,9 %, что связанно с введением на предприятии новых мощностей, в связи с чем увеличилось потребление энергоресурсов – на 31,8 %. В то же время поголовье скота на предприятии в расчете в условных головах сократилось с 471 усл.гол. до 463 усл.гол. или на 1,7 %. Среднесписочная численность работников снизилась с 153 до 137 человек, а стоимость валовой продукции возросла на 4,4 %, что может быть связано как с увеличением объёма производства, так и с удорожанием сырья.
• В структуре товарной продукции больший вес занимает животноводство – 94,2 %. СХПК «Разлив» реализует лишь 5,8 % продукции растениеводства, среди которой 5,4 % - пшеница и 0,4 % овес. В структуре животноводческой продукции наибольшую долю занимает реализация цельного молока – 78,0 %. Также значительная доля крупного рогатого скота в живой массе – 12,6 %. Удельный вес прочие товарной продукции предприятия невелик.
• Соотношение активов и обязательств не оптимально, что говорит о недостаточной ликвидности, связанной с недостатком высоколиквидных средств для погашения обязательств. Для обеспечения ликвидности баланса необходимо увеличивать денежные средства в обороте организации и направлять свободные финансовые ресурсы в краткосрочные финансовые вложения, а также снижать кредиторскую задолженность.
• За анализируемый период наблюдается увеличение коэффициентов ликвидности. Однако коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения, это говорит о том, что предприятие не имеет гарантий погашения долгов. Однако, даже в этой ситуации предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Коэффициенты промежуточной и текущей ликвидности находятся в пределах нормы.
• Динамика коэффициентов автономии, долгосрочной финансовой независимости и платежеспособности положительная, а коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа - отрицательная. Это говорит о том, что несмотря не устойчивое финансовое состояние СХПК «Разлив» имеется тенденция к его улучшению.
• На основе проведенного корреляционно – регрессионного анализа составлено следующее уравнение: