Шпаргалка по "Предпринимательскому праву"

9) ценные бумаги - документы,  удостоверяющие с соблюдением  установленной формы и обязательных  реквизитов имущественные права,  осуществление или передача которых  возможны только при их предъявлении, к ним относятся:

а) бумаги, в которых выражено право требования на уплату определенной суммы денег (облигации, векселя, чеки и др.);

б) бумаги, в которых выражено право участия в акционерном  обществе или компании, право на получение части прибыли в  виде дивиденда (акции);

в) товарные бумаги, в которых  выражено вещное право (право собственности, право залога на товары), находящиеся  во владении лица, выступающего, например, в качестве перевозчика или хранителя. Такая бумага закрепляет право на получение определенного товара и является средством распоряжения товара. Ценные бумаги подразделяются на виды по способам установления управомоченного лица:

а) предъявительские. Это  документы, которые не содержат имени  уполномоченного лица (коносамент, облигация, чек, акция);

б) именные, составляющиеся на имя определенного лица (чек, акция);

в) ордерные, которые составляются на имя первого приобретателя (вексель, чек, коносамент).

В отличие от других документов ценная бумага является документом строго формальным, форма и обязательные реквизиты которой должны соответствовать  требованиям, установленным законодательством  для соответствующего вида ценных бумаг. Реализовывать удостоверенные ценной бумагой права можно только при  предъявлении ценной бумаги.

25. Рынок ценных бумаг

 

Рынок ценных бумаг - составная часть финансового рынка, тесно связанная с денежным и кредитным рынками.

Ценная бумага - денежный документ, удостоверяющий право владения или отношения займа и определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим  этот документ, и их владельцем. Ценные бумаги характеризуются как движимые вещи и соответственно признаются объектами  купли-продажи, хранения, залога и иных имущественных сделок, совершаемых  с объектами права собственности. В основе рынка ценных бумаг лежат  эмиссионные ценные бумаги.

Виды рынка ценных бумаг:

1) акций;

2) облигаций;

3) производные финансовых  инструментов.

Формы эмиссионных ценных бумаг:

1) документарная. Это форма  эмиссионных ценных бумаг, при  которой владелец устанавливается  на основании предъявления надлежащим  образом оформленного сертификата  ценных бумаг или в случае  депонирования такового на основании  записи по счету депо;

2) бездокументарная, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг на основании записи по счету депо.

В качестве эмиссионной может выступать любая ценная бумага, в том числе бездокументарная. Примерами эмиссионных ценных бумаг могу быть акции и облигации.

Эмиссия ценных бумаг - установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Эмитентами называются юридические лица, федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти субъектов РФ, органы местного самоуправления. Эмитент от своего имени несет обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими (владелец - лицо которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве). Процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:

1) принятие эмитентом решения  о выпуске эмиссионных ценных  бумаг - документа, содержащего  данные, достаточные для установления  объема прав, закрепленных ценной  бумагой,

2) регистрация выпуска  эмиссионных ценных бумаг, в  том числе подготовка проспекта  эмиссии,

3) изготовление (для документарной  формы выпуска) сертификатов ценных  бумаг, выпускаемых эмитентом  документов, удостоверяющих совокупность  прав на указанное в сертификате  количество ценных бумаг и  служащих основанием для владельца  ценных бумаг требовать от  эмитента исполнения его обязательств,

4) размещение эмиссионных  ценных бумаг (их отчуждение  эмитентом первым владельцам  путем заключения гражданско-правовых  сделок),

5) регистрация отчета об  итогах выпуска эмиссионных ценных  бумаг

Все ценные бумаги одного выпуска  должны иметь один государственный  регистрационный номер, цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг

Обращение ценных бумаг выражается в заключении гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход права собственности на ценные бумаги от первичных к вторичным и последующим владельцам

26. Понятие и виды ценных бумаг

 

Ценная бумага - письменный документ, составленный по определенной форме и имеющий какую-либо защиту от подделки, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценная бумага удостоверяет определенные имущественные права  ее владельца: право требования уплаты денежной суммы или передачи имущества, иные имущественные права Реализовать удостоверенные ценной бумагой права можно только при ее предъявлении. Передать закрепленное ценной бумагой право невозможно без передачи самой ценной бумаги. Отсутствие в ценной бумаге обязательных реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной форме влечет за собой ее ничтожность.

К ценным бумагам относятся:

1) государственная облигация;

2) облигация;

3) вексель;

4) чек;

5) депозитный и сберегательный  сертификаты;

6) банковская сберегательная  книжка на предъявителя;

7) акция;

8) приватизационные ценные  бумаги и другие документы,  которые законами о ценных  бумагах или в установленном  ими порядке отнесены к числу  ценных бумаг.

По субъектам прав ценные бумаги разделены на:

1) предъявительские;

2) именные,

3) ордерные

В ценной бумаге на предъявителя не указывается конкретное лицо, а  все удостоверенные этой ценной бумагой  права принадлежат ее фактическому владельцу. К предъявительским ценным бумагам относятся выигрышные лотерейные билеты, облигации на предъявителя, банковские и сберегательные сертификаты на предъявителя и банковская сберегательная книжка на предъявителя и др. Именная ценная бумага отличается от предъявительской тем, что в именной ценной бумаге указано конкретное лицо - владелец ценной бумаги. Все удостоверенные именной ценной бумагой права принадлежат исключительно названному в этой ценной бумаге лицу, и никому, кроме этого лица, не может быть произведено исполнение. Например именные акции, именные облигации, именные депозитные и сберегательные сертификаты и др. В ордерной ценной бумаге указано лицо, которое может осуществить удостоверенные данной ценной бумагой права. Обладатель ордерной ценной бумаги вправе не только осуществить указанные права самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (приказом) другое лицо. При этом новый владелец также имеет право передать эту ценную бумагу другому лицу.

Ценные бумаги могут существовать:

1) в форме письменного  документа - записи, выполненной  на бумаге в определенной законодательством  форме и содержащей необходимые  реквизиты

2) в бездокументарной форме.  Она подразумевает отсутствие  выпуска самих ценных бумаг  на бумажных носителях

К бездокументарным ценным бумагам относятся:

1) акции

2) именные облигации,

3) бездокументарные простые  векселя,

4) казначейские обязательства,

5) государственные краткосрочные  бескупонные облигации и др.

Фиксация прав, закрепленных ценной бумагой в бездокументарной форме, осуществляется в виде записи на лицевом счете владельца или  лицом, выдавшим ценную бумагу, или  уполномоченным на это лицом, действующим  на основании специального разрешения.

27. Понятие и виды акций

 

Акция - эмиссионная ценная бумага, которая свидетельствует о внесении пая в капитал акционерного общества и закрепляет за ее владельцем (акционером) право на:

1) получение определенного  дохода, части прибыли акционерного  общества в виде дивидендов;

2) участие в управлении  акционерным обществом, право  голоса при решении дел общества;

3) инспекцию за производственно-финансовым  состоянием фирмы;

4) преимущественное приобретение  новых выпусков акций;

5) получение части имущества,  остающегося после его ликвидации.

Стоимость акций, как правило, не погашается акционерным обществом, и вновь превратить ее в деньги можно лишь путем продажи. Акция  обращается до тех пор, пока существует акционерное общество. Акция не наделяет ее владельца никакими вещными правами  ни в отношении всего имущества, ни в отношении его части, поскольку  все имущество акционерного общества является его собственностью. Акции  могут выпускаться только в акционерных  обществах, хозяйственных товариществах, обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью, кооперативы не вправе выпускать акции. По объему предоставляемых  владельцу прав различаются;

1) обыкновенная акция предоставляет  ее владельцу следующие права:

а) участие в управлении делами акционерного общества путем  голосования на общем собрании акционеров (каждая акция наделяет ее владельца  одним голосом на общем собрании акционеров);

б) получение части прибыли  акционерного общества в виде дивидендов

Дивиденд - это часть чистой прибыли общества, распределяемая среди  акционеров пропорционально числу  акций, находящихся в их собственности. Обыкновенная акция предоставляет  право, но не дает гарантии на получение  дивиденда, поскольку выплата дивидендов зависит от результатов хозяйственной  деятельности акционерного общества, право на часть имущества акционерного общества, оставшегося после его  ликвидации.

Существует определенная последовательность погашения обязательств акционерного общества при его ликвидации. Требования акционеров по обыкновенным акциям удовлетворяются из остатка  имущества ликвидируемого акционерного общества в последнюю очередь,

2) привилегированная акция  гарантирует акционеру получение  определенных дивидендов независимо  от размера полученной чистой  прибыли. Если общество убыточно  и не имеет прибыли, дивиденды  не выплачиваются даже по привилегированным  акциям

Владелец привилегированной  акции по сравнению с владельцами  обыкновенных акций имеет преимущественное право на получение дивиденда  размер которого заранее определен, и на часть имущества общества, оставшегося после его ликвидации, но не имеет, как правило, права голоса на общем собрании акционеров

Акционерная форма собственности  позволяет избежать изъятия средств  из предприятия, если какой - либо совладелец пожелает вдруг вернуть себе деньги. В этом случае его акции будут  реализованы на рынке, а реальный капитал предприятия не будет затронут, и сам производственный процесс не нарушится

28. Облигация как вид ценных бумаг

 

Облигация - ценная бумага, дающая право ее держателю в предусмотренный ею срок получать фиксированный доход, равный ее номинальной стоимости, и зафиксированный в ней процент от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента от эмитента облигации (лица выпустившего облигацию), но не предоставляющая права голоса при решении вопросов функционирования выпустившего его предприятия.

Доходами по облигации  являются фиксированные проценты.

Облигации могут быть выпущены как государством, так и юридическими лицами. В зависимости от этого различаются облигации:

1) государственные;

2) муниципальные;

3) частных лиц (корпоративные  облигации).

Виды государственных облигаций:

1) краткосрочные облигации  (ГКО), выпускаемые в бездокументарной  форме в виде записей на  счетах депо;

2) долгосрочные облигации,  выпускаемые в документарной  форме с купонным приложением;

3) облигации внутреннего  государственного валютного займа,  которыми была оформлена задолженность  государства перед юридическими  лицами, образовавшаяся в результате  банкротства Банка внешнеэкономической  деятельности СССР (ВЭБ). Облигации  выпущены в документарной форме  с купонным приложением, являющимся  неотъемлемой частью облигации;

4) облигации государственного  сберегательного займа, выпускаемые  в документарной форме и представляющие  собой ценные бумаги на предъявителя.

Муниципальные облигации (облигации  муниципальных займов) не являются государственными ценными бумагами, поскольку выпускаются субъектами РФ и административно-территориальными образованиями РФ

Облигация эмитируется (выпускается) на ограниченный период времени. Периодическая  выплата дохода по облигации производится в виде процента, который определяется от ее номинальной цены. В отличие  от привилегированной акции облигация  гарантирует ее держателю право  на получение определенной суммы  процентов по облигациям в установленный  срок. В случае отказа в выплат процентов юридическое лицо, выпустившее облигации, может быть объявлено неплатежеспособным и признано несостоятельным (банкротом) в порядке, установленном законом. Доход по облигациям обычно называют платежами по купонам. Выплата процента по облигации производится, как правило, на основании купона. Купон - отрывной талон с напечатанной на нем процентной ставкой. Число купонов равно числу выплат процентов до погашения облигации. Факт выплаты этого дохода отмечается изъятием или погашением купона из прилагаемого к облигации купонного листа.