Проектное финансирование малых предприятий

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути решения основных проблем при проектном кредитовании

 

 

 

       Как было уже сказано выше одной из основных проблем, с которыми сталкиваются малые предприятия при обращении за кредитом является недостаточность обеспечения по кредиту. Отсутствие достаточного для залога имущества при расширении деятельности или более того при организации нового бизнеса – вполне нормальное явление для необремененных основными фондами малых предпринимателей. Для малого предпринимательства также крайне важны сроки рассмотрения кредитных заявок и принятия решений о кредитовании – в силу мобильности и высокой эффективности проектов малого предпринимательства лишние 2-3 недели на анализ заявки банком могут обернуться для предпринимателя потерей значительных доходов.

 

 

3.1. Гарантийные фонды как источник  обеспечения кредитов малому  бизнесу

 

 

 

       В последнее время активно ведутся разговоры о необходимости создания эффективной структуры, решающей проблемы обеспечения кредитов для малых предприятий. Ниже будет рассмотрен зарубежный (США) опыт работы организации с аналогичными, что и у гарантийного фонда задачами, а также предложения по мультипликации средств гарантийного фонда.

 

     Small Business Administration – организация, задачей которой является поддержка малого бизнеса в США (аналог Федерального фонда поддержки малого предпринимательства). SBA предлагает целый пакет программ, направленных на финансирование и гарантирование займов малого бизнеса в США:

 

     - 7 (а) loan guaranty

 

• low documentation loan (low doc), 7 (а) loan guaranty

 

• CAPlnes, 7 (а) loan guaranty

 

 

SBA также предлагает ряд менее актуальных для российской деятельности программ гарантий займов:

 

- женщинам-бизнесменам;

 

- малым предприятиям, работающим  на “оборонку”;

- экспортным малым предприятиям;

 

- экспортно-импортным  малым предприятиям;

 

- микропредприятиям;

 

- гарантии под “развивающие” кредиты.

 

       Наиболее интересна для российских условий программа 7 (а) loan guaranty, реализуемая в соответствии со статьей 7 (а) Акта о малом бизнесе (Small business Act), предоставившей полномочия SBA по гарантированию ссуд малым предприятиям, которые не могут привлечь финансирование на разумные сроки через традиционные каналы получения заемных ресурсов. Эта программа создана для поддержки становления и роста малых предприятий путем предоставления гарантий по кредитам, выдаваемым эффективно работающим фирмам. Она рассчитана на весьма разнообразные цели использования кредита:

 

- покупка недвижимости;

 

- расширение бизнеса;

 

- покупка оборудования;

 

- пополнение оборотных  средств;

 

- приобретение инструментов (МБП).

 

       В рамках этой программы SBA может гарантировать до 75% ссуд размером до $ 750 000 и до 80% ссуд размером не более  $ 100 000.

 

       Стоимость гарантии не превышает 2,75% годовых. Срок гарантии: для кредитования оборотных средств – до 10 лет, основных – до 25 лет.

Размещение средств SBA производиться через коммерческие кредитные институты, получившие соответствующие лицензии SBA (например, General Electric Capital Small Business Finance).

 

       Опыт SBA представляет ценность в силу того, что в рамках Федерального Фонда поддержки малого предпринимательства и региональных фондов поддержки малого предпринимательства ведется работа по созданию гарантийных фондов.

 

       В Федеральном законе “О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ” сказано, что “Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства может выступать гарантом … по инвестиционным кредитам, предоставляемым кредитными организациями РФ субъектам малого предпринимательства на коммерческой основе для реализации конкретных программ и проектов в области малого предпринимательства”. Это положение отражено в Уставе фонда: “для достижения своей основной цели Фонд: … выполняет функции залогодателя, поручителя, гаранта по обязательствам субъектов малого предпринимательства”. Формирование гарантийных фондов может быть осуществлено и в рамках региональных фондов поддержки малого предпринимательства.

 

       Необходимость создания гарантийных фондов связана с необходимостью “привлечения дополнительных средств и повышения эффективности управления ими”.

 

       Основной функцией гарантийных фондов будет являться создание системы выдачи гарантий (поручительств) специализированным структурам по поддержке малого предпринимательства и иным организациям, имеющим собственные программы кредитования малого бизнеса, а в отдельных случаях и непосредственно субъектам малого предпринимательства с целью обеспечения возвратности кредитов, направляемых кредиторами в сферу малого предпринимательства. Гарантийный фонд должен возмещать потери банкам и иным кредитным учреждениям по невозвращенным вовремя прогарантированным кредитам от субъектов малого предпринимательства.

 

       Интересно, что средства гарантийных фондов могут формироваться как за счет денежных средств, так и за счет ценных бумаг, а при дальнейшем развитии рынка недвижимости в качестве имущества гарантийного фонда может выступать передаваемая муниципалитетами недвижимости по ее оценочной стоимости. Это несомненно важно, так как живых денег для таких целей у исполнительной власти нет. Особенно актуально это для регионов.

Заявки на предоставление гарантий будут рассматриваться специально созданным Кредитным комитетом фонда, специальным органом, осуществляющим процедуру санкционирования разрешения о предоставлении финансирования на возвратной основе.

       Предоставление гарантий будет платным – не более 1 % от суммы обеспеченного гарантией обязательства. Однако данный подход к установлению платы за гарантию нецелесообразен – комиссия фонду за гарантию должна покрывать как минимум расходы фонда по анализу проекта соискателя и учитывать риски гаранта, которые будет нести фонд. Учитывая, что получить бюджетные деньги в условиях постоянного бюджетного кризиса представляется достаточно проблематичным, а средств от приватизации на уставные цели как всегда будет не хватать, напрашивается вывод – с указанной платой за гарантии фонд будет вынужден зарабатывать средства “на стороне”. В то же время автор уверен, что проекты малых предприятий, направляемых на соискание гарантии фонда будут достаточно доходны, чтобы оплатить комиссию фонду в 3-6 % (в зависимости от проекта и репутации заемщика). Следовательно, устанавливать заниженную плату за предоставление гарантий – не нужно: необходимо сделать деятельность по предоставлению гарантий если не доходной, то, по крайней мере, безубыточной.

 

      По мере развития деятельности гарантийных фондов в России можно будет говорить о применении практики мультипликации гарантий, предоставляемых ими. В процессе деятельности фондов можно будет выявить средний процент невозврата прогарантированных кредитов, относимых на убытки фонда, и гарантировать уже не пределах активов фонда, а в пределах сумм, определяемых из формулы:

 

 Г = k-r*П*100%

 

 где

 

Г – планируемая сумма гарантий;

 

k – средний процент невозврата прогарантированных сумм;

 

П – нетто-поступления в фонд из различных источников в планируемый период;

 

r – средний процент, взимаемый фондом за выдачу гарантий.

 

     Так, если  практикой показано, что:

 

- из каждых 100 рублей  прогарантированных фондом ссуд 4,9 рубля не возвращаются кредиторам и фонд вынужден возмещать им эти средства;

 

- средний процент, взимаемый  за предоставление гарантий, составляет 0,9 %;

 

- предлагаемые поступления  из бюджетных и внебюджетных  источников (не считая процентов, взимаемых за предоставление  гарантий и возврат средств Федерального фонда поддержки малого предпринимательства, выделенных ранее на какие-либо цели) в текущем году составляют 250 млн. руб., то фонд сможет прогарантировать без риска снижения своих активов кредитов малым предприятиям на сумму не более

250 * 100% / (4,9% - 0,9%) = 6 250 млн. руб.

 

       Таким образом, гарантийные фонды смогут прогарантировать обязательств малых предприятий больше, чем совокупная стоимость своих активов, без риска их “проедания”.

 

       Создание гарантийных фондов и развитие разнообразных схем гарантирования займов малым предприятиям несомненно ощутимо повысят заинтересованность кредитных организаций в кредитовании проектов малых предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

       Несомненно, малые предприятия нуждаются в особом внимании и льготах со стороны государства в связи с его (государства) интересом в развитии малого предпринимательства в стране. Среди предположений авторов различных публикаций на эту тему можно отметить следующее:

 

• необходимость создания максимально прозрачной и понятной нормативно-правовой базы, регулирующей отношения в сфере малого предпринимательства;
• ускорение процедур, связанных с регистрацией и оформлением сделок субъектов малого предпринимательства;
• создание гарантийных фондов, предоставляющих гарантии кредитным институтам, выдающим кредиты под проекты субъектов малого предпринимательства;
• льготы для малых предприятий, выражающиеся в отнесении на себестоимость для целей налогообложения расходов, связанных с получением и погашением кредитов;
• увеличение объемов госзаказов, размещаемых среди малых предприятий на конкурсной основе, и объемов госзаказов реально оплаченных государством.

    

       Существуют предложения относительно  создания дополнительных стимулов  кредитования субъектов малого предпринимательства для кредитных организаций, таких как, например:

• льготное налогообложение банков  в части доходов полученных от кредитования проектов малого бизнеса;
• снижение ставок резервирования, для стимулирования интереса к кредитования реального сектора в целом.

 

       Однако нужно уяснить, что если  коммерческие банка “не смогут”  прокредитовать инвестиционные  проекты субъектов малого предпринимательства  из-за того, что не владеют соответствующими  технологиями, то усилия правительства и ЦБ (а они все-таки ограничены в своих возможностях предоставления гарантий и средств, в снижении ставок обязательного резервирования) не будут иметь должного эффекта.

Несмотря на то, что можно указать еще целый ряд причин, препятствующих российским банкам на современном этапе кредитовать малый бизнес и требующий решения, многие банки начинают реализацию соответствующих программ. Причина усиления внимания в России к малым предприятиям со стороны банков именно в последний год кроется в осознании весомой роли малого бизнеса в экономике нормальной страны банковскими топ менеджерами (хотя такие случаи есть) и не усилением господдержки. Основная мотивация для банка – прибыль. В условиях снижения инфляции банки не могут зарабатывать на обесценении вкладов; снижающая доходность инструментов финансового рынка вынуждает их искать новые источники  доходов. В то же время в России существует достаточно большой рынок приложения банковских активов – малые предприятия. Несмотря на общие проблемы этого сектора экономики, определяющие повышенные кредитные риски – неустойчивость, отсутствие нормального обеспечения, экономическая неграмотность малых бизнесменов, - существует немалое количество стабильно работающих фирм, нуждающихся в расширении бизнеса, просто доходных проектов. В последнее время у российских банков появляются выходы на мировой рынок ссудного капитала, в ряде случаев это капитал сам приходит в Россию. И становится очевидным преимущество тех банков-энтузиастов, которые еще 2-3 года назад объявили одним одним из приоритетов своей деятельности работу с малым бизнесом. Наработанные технологии позволяют этим банкам эффективно конкурировать на этом новом рынке. Сегодняшняя ситуация позволяет банкам на практике работать над совершенствованием этих технологий. И когда объективные потребности в структурной перестройке российской экономики, в коренной модернизации ее технической базы неизбежно приведут к взрывообразному росту спроса на инвестиции со стороны малого бизнеса, тогда в полной мере и проявится превосходство таких банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

 

 

1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 11.07.2011) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступающими в силу с 29.09.2011)
2. В.Беренс и П.Хавранек. Руководство по составлению ТЭО и оценке эффективности инвестиций. – М.: Интерэксперт, 2005. – С. 254,255.
3. Катасонов В.Ю. Проектный цикл в банке//Банковское дело. – 2010. - №6.-С. 26-31.
4. Чангли Д.Ф. Об определении рейтинга предприятий малого бизнеса//Деньги и кредит. – 2009. -№2. –С. 66.
5. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование//Банковское дело. – 2010. - №12. –С. 2-5.
6. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование//Банковское дело. – 2010. -№№7-8. –С. 18-22.
7. Стрельцова Н.Т. Экономический кризис, инвестиции и банки//ЭКО. – 2009. - №2.- С. 2-18.
8. Веремеенко С.А. и Игудин Р.В. Инвестиционный проект глазами банкира/ /Банковское дело. – 2011. -№7.- С. 6-9.
9. Архипов А. и др. Государство и малый бизнес: финансирование, кредитование и налогообложение//РЭЖ. – 2007. - №4. – С. 141.
10. Гусева К.Н. Рынок долгосрочных кредитов: государственное воздействие на кредитные мотивации банков в регионах//Деньги и кредит. -2010. – №7.- С.36-43.
11. Банковское дело: учебник /О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева и др.; под ред. засл. деят. Науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина.- 4-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2010.
12. Деньги, кредит, банки: учебник // под ред. доктора экон. Наук проф. О.И.Лаврушина, -2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2012.
13. Волков И.М., Грачева М.В. «Проектный анализ», М.: Банки и биржи, 2010г.
14. Ковалева А. М. “Финансы”, М., 2012г.
15. Котова Н.Н. “Инвестиционная деятельность фирмы”. М., 2011г.
16. Интернет-ресурсы, электронно-библиотечная система IPRbooks, http://www.iprbookshop.ru/.
17. Интернет-ресурсы, официальный сайт по справочно-правовой информации в Российской Федерации компании «КонсультантПлюс», http://www.consultant.ru/.
18. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник/ под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт-М, 2010г.
19. Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт, 2010г.
20. Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 1999. – с. 1140