Процентные финансовые риски. Портфельный, позиционный и экономический процентные риски

Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов.

Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции. Подобная «двойная гарантия», как от прибылей, так и от убытков, отличает совершенное хеджирование от классического страхования.

 

 

Заключение

Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Один из видов финансовых рисков — процентный риск. Данный вид риска возникает из-за непредвиденных изменений процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Процентный риск приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно, к изменению ставки доходности на собственный капитал и на инвестируемый капитал по сравнению с ожидаемыми ставками доходности

Экономический валютный риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение страны. Под процентными рисками понимается вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам. Среди них выделяют позиционный, портфельный, экономический.

Позиционный процентный риск возникает, если проценты за пользование кредитными ресурсами выплачиваются по «плавающей» ставке. Портфельный процентный риск отражает влияние изменения процентных ставок на стоимость финансовых активов, таких, как акции и облигации.

Экономический процентный риск связан с воздействием изменения процентных ставок на экономическое положение компании в целом.

Портфельные риски показывают влияние различных микро и макроэкономических факторов на активы предпринимателя. Портфель активов может состоять из акций и облигаций предприятий, государственных ценных бумаг, срочных обязательств, страховых полисов, недвижимости.

Таким образом, существует множество видов рисков, различных по своей природе. Но большинство рисков связаны с предпринимательской деятельностью и поэтому вышеперечисленные риски можно назвать в первую очередь предпринимательскими рисками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. – М.: Издательско-торговая корпорация « Дашков и К°»,2009. – 543 с.

2 Виниченко И.Н. Анализ и контроль процентного риска. Журнал «Банковские технологии». –№6 С. 31, 2009.

3. Рогов М. А.. Риск-менеджмент. Портфельный подход и система управления рисками  (Отрывок). – М, 2001.

4. Шведов А.С.Процентные финансовые инструменты - оценка и хеджирование. – М.: Прогресс, 2009.–288с.

5.Финансовый менеджмент: Учебник (Под ред. Е. С. Стояновой – М.:Перспектива, 2009 – 589 с.

 

 

 

 

 

 

1 Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. – М.: Издательско-торговая корпорация « Дашков и К°»,2003. – 174 -175с.

2 И. Виниченко, журнал «Банковские технологии», №5, 2009

3 М. А. Рогов. «Риск-менеджмент»..Портфельный подход и система управления рисками  (Отрывок). –М:2001.