Политические риски

CoolReferat.com

ФИЛИАЛ НОУ  ВПО

 

«МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ»

В Г. БРЯНСКЕ

 

 

 

Кафедра управления

Очное отделение

Специальность: 080507.65 – «Менеджмент организации»

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

По предмету: Финансовая среда и предпринимательские риски

На тему: «Политические риски»

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент группы 05/МО-41

И.Н. Лёвичева

 

 

Проверил:

Аверченкова Е.Э.

 

 

 

 

 

Брянск – 2009

Политический  риск - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет политических рисков особенно важен в странах с не устоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. Политический риск с неизбежностью присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, можно лишь верно оценить и учесть.

Следует отметить, что  попытки учитывать политические риски, вызываемые действиями отдельных государственных деятелей или правительств, предпринимались еще в XIX в. Так, известный банкир Ротшильд так организовал систему информации о политических событиях, что получал сообщения о них на несколько дней раньше, чем правительство.

Понятие «политический риск» появилось в лексиконе американских корпораций в 1959 г. после прихода к власти на Кубе Ф. Кастро. Одна из первых работ по этой проблеме - книга Ф. Рута «Бизнес США за рубежом и политический риск», где был проанализирован политический риск, которому подвергается деятельность американских компаний в других странах.

О важности учет влияния  политического риска на результаты деятельности предпринимательской  фирмы говорит то, что для анализа  и оценки политического риска  создана мировая сеть специализированных аналитических центров как коммерческого, так и некоммерческого характера. В развитых странах насчитывается свыше 500 подобных центров, основная часть которых находится в США. Наиболее известными некоммерческими центрами, изучающими политический риск в основном в теоретическом плане, являются Центр стратегических и международных исследований в Джорджтаунском университете, Исследовательский центр международных изменений при Колумбийском университете (Нью-Йорк).

Политические риски можно подразделить на четыре группы:

• риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
• риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
• риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;
• риск военных действий и гражданских беспорядков.

Риск национализации на практике толкуется предпринимателями  очень широко - от экспроприации  до принудительного выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами. При определении риска национализации сложность состоит в том, что в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации или национализации. Как следствие, ни в одном документе юридически точно не определяется, чем, например, отличается национализация от конфискации.

Риск трансферта связан с переводами местной валюты в  иностранную. Примером может служить  ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в  национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин может быть множество - например, принудительно длинная очередь на конвертацию.

Риск разрыва контракта  предусматривает ситуации, когда  не помогают ни предусмотренные в  договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков - это риск военных действий и гражданских беспорядков, в  результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

Политический риск условно  можно также подразделить на страновый, региональный, международный.

Под страновым политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.

Под региональным политическим риском следует понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских  фирм; в частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.

Учет международного политического риска важен для  предпринимательской деятельности как для фирм, имеющих выход  на международный рынок, так и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.

Поскольку на политические риски предприниматель не может  оказывать непосредственного влияния, так как их возникновение не зависит  от результатов его деятельности, политический риск следует относить к группе внешних рисков.

Основные причины возникновения  политических рисков:

• изменение торгово-политического режима и таможенной политики;
• изменения в налоговой системе, в валютном регулировании, регулировании внешнеполитической деятельности нашей страны;
• изменения в системах экспортного финансирования;
• нестабильность страны;
• опасность национализации и экспроприации;
• изменения законодательства (например, закона об иностранных инвестиция);
• сложность с репатриацией прибыли;
• геополитические риски;
• социальные риски.

Устранить или полностью  контролировать политический риск нельзя. Однако компании могут предпринять  некоторые меры и проводить такие  политические шаги, которые в совокупности понизят вероятность неблагоприятных  политических действий или которые уменьшат последствия воздействия таких действий на бизнес, если они все-таки произойдут. Управление политическими рисками начинается до того, как инвестиции вложены, оно продолжается во время ведения операций и не прекращается, даже если неблагоприятные действия произошли или происходят.

Еще до того как вложить  инвестиции в ту или иную страну, соответствующие служащие компании должны попытаться добиться того, чтобы  правительство страны, куда они планируют  осуществить инвестирование, и ее граждане поняли, какие расходы и приобретения, связанные с данным инвестированием, получат и компания, и местное общество. Руководству следует встретиться с правительственными официальными лицами и представителями населения, для того чтобы уточнить цели бизнеса и то, как планируется организовать его реализацию. Уровень политического риска обычно сильно снижается, когда ожидания окружающих в отношении затрат и выгод, связанных с реализацией какого-то проекта, совпадают с действительностью. И напротив, увеличивается, если и местные власти, и общественность сталкиваются с какими-то неожиданными для них поворотами в развитии бизнеса.

Формальной процедурой достижения такого понимания является заключение концессионного соглашения, в котором оговариваются права и обязанности иностранной компании, связанные с реализацией проекта. Например, концессионный договор может определить права собственников на совершение денежных переводов дивидендов, процентных отчислений и административных платежей. В нем могут также быть уточнены вопросы налогообложения корпоративной прибыли, тарифов на импорт и трансфертных цен. Там также может быть предусмотрена возможность доступа на рынки местных кредитов или шаговое отторжение, что означает постепенный переход собственности к местным инвесторам. В концессионном соглашении обычно уточняются и условия проведения арбитража, и посреднические процедуры для разрешения спорных вопросов в случае их возникновения.

В общем, в концессионном  соглашении могут определяться любые  аспекты взаимодействия компании со страной пребывания. Однако здесь, следует сделать предостережение: условия такого соглашения обязательны для страны пребывания только в той мере, в какой правительство само захочет их выполнять. При нарушении им обязательств концессионного соглашения в отношении другой стороны последняя не имеет возможности принудить правительство исполнить свои обязательства.

Еще одной стратегией управления политическим риском является получение страхового полиса на случай возникновения политического риска  в каком-нибудь правительственном агентстве типа Корпорации зарубежных частных инвестиций (КЗЧИ), которая была учреждена правительством США для страхования политических рисков для американских компаний, занимающихся прямыми зарубежными инвестициями.

КЗЧИ предлагает четыре варианта страхования.

Во-первых, это страхование  против введения ограничений на перевод  денежных средств в долларах от прибылей от иностранных отделений и филиалов.

Во-вторых, она страхует от экспроприации и национализации.

В-третьих, она страхует против ущерба имущества, понесенного в результате военных действий, восстаний, гражданских беспорядков.

В-четвертых, это страхование  против убытков в прибылях, вызванных  политическими конфликтами и  беспорядками.

После того как иностранная  дочерняя компания организована, ее руководство пользуется самыми различными методами для управления политическими рисками.

Если компания отслеживает  перемещения сырья и готовых  изделий, страна пребывания не многого  добьется, если будет вмешиваться  в деятельность компании. Например, если дочерняя компания в той или иной форме захвачена правительством, родительская компания может прекратить поставки ключевых сырьевых компонентов. Из-за этого дочернее предприятие не сможет работать и вынуждено будет закрыться с соответствующими потерями рабочих мест и доходов от ее деятельности, поступавших от нее стране пребывания. Точно так же, если дочерняя компания зависит от родительской в ведении маркетинговой и сбытовой деятельности, последняя может вынудить первую прекратить производство, если дочернее предприятие станут контролировать чужие структуры, что снова приведет к отрицательным результатам для страны пребывания.

Родительские компании могут также снизить вероятность  захвата их отделений или вмешательства  в их деятельность, контролируя доступ к последним технологиям или к фирменным производственным и торговым маркам. Например, дочернее предприятие, производящее электронную продукцию, вскоре устареет, если будет отсечено от нового оборудования и современных производственных технологий. Продажа некоторых продуктов типа пива очень зависит от того, насколько известно фирменное название или его торговая марка.

И, наконец, родительская компания может  понизить воздействие политического  риска, если оно будет ориентироваться  при расширении масштабов своей деятельности на рынки местных кредитов или через размещение своих акций среди местных инвесторов. Также заметным способом снижения вероятности политического вмешательства являются соглашения о совместной собственности и стратегия постепенной передачи акций местным инвесторам.

Некоторые стратегии  доступны менеджерам даже после того, как против компании были предприняты  политические действия. Например, зарубежные собственники могут обратиться к  политической оппозиции страны пребывания, а иногда и к правительствам соседних стран с просьбой оказать давление на власти страны пребывания. Иногда экономические санкции могут применяться и правительством страны родительской компании. Не следует пренебрегать и юридическими способами защиты своих прав. Хотя правовые доктрины суверенного иммунитета и законодательные акты государства пребывания ограничивают возможности обращения в суд в других странах, иностранные государства в ряде случаев добровольно передают разрешение спорных моментов на рассмотрение Международного центра разрешения инвестиционных споров, обеспечивающего посредничество в проведении арбитража, решения которого становятся обязательными для участников спора.

В любом случае, когда  компании ведут дела с суверенными  правительствами, их руководящим принципом  должно быть достижение взаимного интереса. Ведение дела следует организовать так, чтобы и компания, и страна пребывания постоянно получали выгоды от этого и которых бы участники могли лишиться при прерывании взаимоотношений. Компаниям следует избегать ситуаций, когда они должны заранее обеспечить какие-то преимущества стране пребывания, а затем ожидать своих выгод,

получение которых будет в какой-то степени невыгодным для страны пребывания. Правительства обычно умеют находить какой-нибудь предлог для прекращения соглашений, которые не являются дальше для них выгодными.

В общем этот принцип знаком большинству бизнесменов, ибо они руководствуются им и в своих отношениях с национальными потребителями, поставщиками и служащими, поскольку любой из упомянутых участников может по своему усмотрению прервать свои отношения с бизнесом. И не делают они этого только потому, что их отношения взаимовыгодны, т.е. в своих собственных интересах.