Мотивы создания совместных предприятий

Методика — совокупность методов, приемов, опробованных и изученных  для выполнения определенной работы.

 

Зарубежный бизнес – это предпринимательская  деятельность компании на территории иностранного государства, осуществляемая с целью получения прибыли. Важно отметить, что деятельность за рубежом должна осуществляться с учетом национальных особенностей и условий ведения бизнеса в той стране, в которой производится или реализуется продукция или услуги.

 

1)Осуществляя экспансию российского рынка, перед корпорациями, как правило, встает проблема выбора из всех возможных в нашей стране наиболее эффективных организационных форм осуществления международного бизнеса с учетом действующих объективных и субъективных факторов.

• организационные формы международного бизнеса с закреплением их юридического статуса в стране базирования, т.е. с созданием юридических лиц (предприятия с иностранными инвестициями);

(предприятия, на 100% принадлежащие иностранному инвестору;

предприятия с  долевым участием иностранных инвестиций (совместные компании).

• организационные формы международного бизнеса с закреплением их налогового статуса, но без создания юридических лиц (представительства и филиалы иностранных юридических лиц);
• организационные формы международного бизнеса, основанные на договорных отношениях (без создания юридических лиц и закрепления налогового статуса).

Понятие международного совместного предприятия используется для обозначения предприятий (фирм), находящихся в совместной собственности  двух или более владельцев (юридических и физических лиц), основанных на смешанной собственности разных стран.

Мотивы создания СП

Важными побудительными мотивами создания совместных предприятий  выступают трудности самостоятельного проникновения на внешние рынки, недостаточное знание зарубежной хозяйственной среды и необходимость объединения усилий партнеров в условиях растущей неопределенности экономического развития, а порой и национальное законодательство, ограничивающее 100%-ную иностранную собственность в отдельных отраслях и сферах.

А самая большая опасность, которая может ожидать при  создании совместного предприятия, - это проблемы взаимоотношений с партнерами.

проблемы стратегии  и тактики могут быть решены исключительно  с учетом мнения партнера.

Основные сферы, в которых, как  правило, возникают конфликты между партнерами: распределение прибыли

Предприятия, полностью принадлежащие иностранным  инвесторам

 

Холдинг – это вертикально интегрированное объединение юридических лиц, связанных между собой отношениями экономической субординации (обычно реализуемой через отношения владения).

Для того чтобы  оценить эффективность осуществления  деятельности компании за рубежом с  экономической точки зрения, выделяют ряд показателей. Данные показатели были разработаны по методологии UNCTAD.

FA – зарубежные активы ТНК;

TA – активы ТНК;

FS – объем зарубежной  продажи ТНК; TS – объем продажи  ТНК;

FE – численность зарубежных  сотрудников в ТНК; TE – численность  сотрудников в ТНК;

FAF – количество зарубежных  филиалов ТНК;

TAF – общее число филиалов  ТНК в мире.

На основе этих величин рассчитывается показатели, характеризующие зарубежную экспансию ТНК:

1. Индекс транснационализации компании (TNI – transnationality index), разработанный UNCTAD для оценки масштабов и степени зарубежной активности ТНК.

TNI = (FA/TA+FS/TS+FE/TE) / 3 · 100 %.

Индекс транснациональности характеризует, насколько значимой является зарубежная деятельность компании и насколько  важны зарубежные филиалы на иностранных  рынках для той или иной ТНК. Чем  выше индекс, тем большее значение для компании имеет активность ее зарубежных филиалов.

2. Индекс  интернационализации  (II  – internationality  index)  рассчитывается  путем деления числа зарубежных филиалов на число всех филиалов.

II = (FAF/TAF) · 100 %.

3. Индекс широты филиальной сети (NSI – network spread index): NSI = N/(N*-1) · 100 %,

где  N*  –  количество  стран  мира,  принимавших  любые  ПИИ,  а N  –  количество  стран,  где  имеются филиалы ТНК.

1.2. Специфика ведения  бизнеса нефтяных компаний на  мировом рынке 

 

Управление компаниями осуществляется по двум основным направлениям деятельности – разведка и добыча

 

 

основные способы  осуществления международного бизнеса российскими нефтяными компаниями включают операции "upstream" и "downstream" и подразделяются на следующие виды:

— экспорт нефти, нефтепродуктов и продуктов нефтехимии;

— разведка и разработка месторождений нефти за рубежом;

— добыча нефти на зарубежных месторождениях;

— производственная деятельность за рубежом —  нефтепереработка на собственных и сторонних зарубежных нефтеперерабатывающих заводах (НПЗ);

— участие в строительстве  нефтепроводов, а также терминалов для морской отгрузки нефти;

В последнее время формируются новые ключевые рынки сбыта для российских ВИНК — это США, Европа, Китай и страны Азиатско— Тихоокеанского региона. Для успешной работы на этих рынках надо обеспечить инфраструктуру (трубопроводы, перевалку, переработку) и долгосрочное партнерство с конечными потребителями.

 

Возможным направлением решения проблемы может стать приобретение доли в НПЗ и участие в их реконструкции для увеличения переработки российской нефти Urals. Для эффективной работы на американском рынке необходимо создание инфраструктуры для загрузки супертанкеров.

 

Значительная доля доходов  российских нефтяных ВИНК выражена в  долларах США или привязана к ценам на нефть в долларах США, а основная часть расходов выражена в рублях. Поэтому рублевая инфляция и колебания обменного курса могут существенно влиять на результаты операций.  В частности, укрепление рубля по отношению к доллару отрицательно влияет на операционную прибыль компаний, так как приводит к увеличению их затрат в долларовом исчислении.

Большинство российских компаний подвержены риску, связанному с изменением ставки процента в основном в части краткосрочной и долгосрочной задолженности с плавающими процентными ставками, так как компании осуществляют привлечение кредитных ресурсов.

 

Рассмотрим  современный этап развития бизнеса  за рубежом ОАО «ТНК-ВР».

ТНК-ВР в Венесуэле 

Проекты по разработке зрелых месторождений

Соглашение с BP о приобретении ряда активов в Венесуэле, включая миноритарные доли в трех добывающих компаниях: «ПетроМонагас» (16,67%), «ПетроПериха» (40%) и «Бокерон» (26,67%) в сотрудничестве с государственной компанией PDVSA в качестве основного партнера (компания OMV также владеет долей 13,3% в «Бокероне»).

 

ТНК-BP во Вьетнаме

В октябре 2010 года ТНК-BP подписала  соглашение с BP о приобретении ряда активов во Вьетнаме. Эти активы включают в себя доли участия в  интегрированном газовом проекте, в том числе операторство в  шельфовом Блоке 06.1 (доля 35%), газопровод «Нам Кон Сон» (32,7%) и электростанцию «Фу Май-3» (33,33%).

 

Бразилия

«ТНК Бразилия» подписала  соглашение о покупке доли и соглашение о совместной деятельности с бразильской  компанией HRT O&G. В результате сделки «ТНК Бразилия» приобретает 45-процентную долю участия в проекте разработки бассейна Солимойнс в Бразилии.

 

Итак, в современных  условиях конкурентное положение ведущих российских нефтяных компаний на мировом нефтяном рынке характеризуется следующими основными закономерностями:

устойчивый рост спроса на сырую нефть (в том числе в США и Китае) и благоприятная конъюнктура цен на углеводородное сырье.

ограниченность пропускных возможностей сети нефтепроводов по транспортировке нефти на экспорт.

рост влияния российских государственных органов на деятельность компаний,

отставание российского сектора нефтепереработки от зарубежного по глубине и качеству переработки.

 

 

 

 

 

 

 

Общая оценка финансового положения предприятия  может быть дана на основе следующих  показателей

 

1)Коффициент  роста валюты баланса

 

К_рвб=ВБ_кп/ВБ_нп (1)

 

Крвб=175361488/144209287=1,21

2)Коэффициент  роста выручки

 

К_рв=В₁/В₂   (2)

К_рв=159505860/146505860=1,09

 

3)Коэффициент  роста прибыли

 

К_рп=П₁/П₂  (3)

 

К_рп=25388036/29957363=0,85

2. Анализ источников средств предприятия

1)Коэффициент  автономии

 

К_а=СК/ВБ   (4)

                                      

СК(собственный  капитал)= капитал и резервы(490)+доходы будущих периодов(640)+резервы предстоящих  расходов(650)

СК=127120046+15694+1249238=139628078 тыс. руб.

К_а=139628078/144209287=0,97

Коэффициент характеризуют независимость предприятия  от внешних источников финансирования. Теоретически достаточное значение коэффициента считается 0,5-0,6. Таким  образом, полученный результат характеризует  высокую финансовую независимость предприятия.

 

2)Коэффициент  финансового риска

 

К_фр=ЗК/СК (5)

 

ЗК(заемный капитал)= долгосрочные обязательства(590)+займы и кредиты(610)+кредиторская задолженность(620)+задолженность перед  участниками по выплате доходов(630)+прочие краткосрочные обязательства(660)

ЗК=1848612+13966809+8888=15824309 тыс. руб.

К_фр=15824309/139628078=0,11

Невысокое значение данного  коэффициента свидетельствует о  незначительном риске неплатежеспособности предприятия.

3.Анализ финансовой  устойчивости

1)Наличие собственных оборотных средств

 

Н_сос=СК-ВНА (внеоборотные активы(190)) (6)

   

Н_сос=139628078-59933921=79694157 тыс. руб.

Показатель характеризует  чистый оборотный капитал или  часть собственных средств, вложенных  в оборотные активы предприятия.

2)Коэффициент маневренности собственного капитала

 

К_м= Н_сос/СК (7)

                                  

К_м=79694157/139628078=0,57

Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные  источники средств организации  с финансовой точки зрения. В анализируемой  организации свободные собственные средства = 57%.

3) Индекс постоянного  актива

I_na=ВНА/СК (8)

I_na=59933921/139628078=0,43

Доля основного  капитала в составе собственных  средств составляет 43%.

4.Анализ платежеспособности  предприятия

1) Коэффициент  текущей платежеспособности

 

К_тп= ПС(платежные средства)/КО(краткосрочные обязательства) (9)

 

ПС(платежные  средства)= налог на добавленную  стоимость(220) + дебиторская задолженность(240) + краткосрочные финансовые вложения (250) + денежные средства(260) + прочие оборотные активы (270)

ПС(платежные  средства)=1299217+81655128+3976+5561=82963882 тыс. руб.

КО(краткосрочные  обязательства) = займы и кредиты(610) + кредиторская задолженность(620) + задолженность  перед участниками по выплате  доходов(630) + прочие краткосрочные обязательства(660)

КО(краткосрочные  обязательства) =13966809+8888=13975697

К_тп=82963882/13975697=5,94

Характеризует прогнозируемые платежные возможности  организации при условии своевременного расчета с дебиторами.

5.Анализ ликвидности

Наиболее  ликвидные активы А₁ (250+260) =3976 тыс. руб.

Быстрореализуемые активы А₂ (220+240+270) =1299217+81655128+5561 = 82959906 тыс. руб.

Медленно  реализуемые активы А₃ (210+230-216)= 1268415+43069-91142 = 1220342 тыс. руб.

Трудно реализуемы активы А₄ (190) = 59933921 тыс. руб.

Наиболее  срочные обязательства П₁ (620+630+660) =13975697 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы П₂ (610) = 0 тыс. руб.

Долгосрочные  пассивы П₃ (590) =1848612 тыс. руб.

Постоянные  пассивы П₄ (490+640+650) = 127120046+15694+1249238 = 128384978 тыс. руб.

1) Рабочий капитал

 

РК=ТА(текущие активы)-ТП(текущие  пассивы) (10)

 

ТА(текущие  активы) = А₁+ А₂ + А₃= 3976+82959906+1220342= 84184224тыс. руб.

ТП(текущие  пассивы)= П₁+ П₂+ П₃=13975697+1848612= 15824309тыс. руб.

РК=84184224-15824309=68359915 тыс. руб.

Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения текущих активов над краткосрочными обязательствами предприятия. Чем выше этот показатель, тем выше уверенность кредиторов в погашении долгов перед ним.

2)Коэффициент  текущей ликвидности

 

К_тл=ТА/ТП (11)

 

К_тл=84184224/15824309=5,32

Характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равной средней продолжительности  одного оборота всех оборотных средств, и показывает платежные возможности, оцениваемые не только при своевременности  расчетов, но и в случае продажи материальных оборотных средств.

6.Анализ оборачиваемости  оборотных средств

1)Продолжительность  одного оборота

 

П=(СО(средние остатки)*дни)/В (12)

 

П=84275366*365/146505860=209,96

2)Коэффициент  оборачиваемости

 

К_об=В/СО (13)

 

К_об=146505860/84275366=1,74

Характеризует количество оборотов, совершаемых оборотными средствами в исследуемом периоде.

7.Рентабельность

1)Рентабельность  активов

 

Р_а=П/активы (14)

 

Р_а=29957363/144209287=0,21 

Исходя из анализа внутренней среды организации, можно выделить ряд проблем, связанных с производственной деятельностью организации:

высокий уровень  операционных затрат на производство

высокий уровень  капитальных затрат на производство

высокий уровень  удельной нормы энергопотребления  на тонну нефти

 

Проведем анализ  реализации проекта внедрения технологии ограничения водопритока в скважинах фонда НГДУ «Черниговнефтегаз» (Украина).

В проекте  заложены операций по ограничению водопритока  из обводненных участков интервала  перфорации неоднородных пластов и, как следствие, сокращению общего объема добываемой жидкости до 50%.