Анализ финансового состояния предприятия

	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
Внеоборотные активы (основной капитал)	30 000	38 000
Оборотные активы	17 500	29 500
Собственный капитал	34 000	44 100
Заемный капитал	13 500	23 400
Собственный оборотный  капитал	4 000	6 100

Исходные  данные для расчета влияния факторов:

Показатели	На начало года	На конец года
Коэффициент финансового  левериджа	0,39	0,53
Доля заемного капитала в активах	0,29	0,35
Доля основного капитала в общей сумме активов	0,63	0,56
Приходится оборотного капитала на рубль основного капитала	0,58	0,78
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов	0,23	0,21
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,12	0,14

 

Расчет влияния данных факторов произведем способом цепной подстановки:

К_ф.л.0 = 0,29 : 0,63 : 0,58 : 0,23 х 0,12 = 0,41,

К_{ф.л усл1} = 0,35 : 0,63 : 0,58 : 0,23 х 0,12 = 0,50,

К_{ф.л.усл2}= 0,35: 0,56 : 0,58 : 0,23 х 0,12 = 0,56,

К_{ф.л.усл3} = 0,35: 0,56 : 0,78 : 0,23 х 0,12 = 0,42,

К_{ф.л.усл4} = 0,35: 0,56 : 0,78 : 0,21 х 0,12 = 0,46,

К_ф.л.1 = 0,35: 0,56 : 0,78 : 0,21 х 0,14 = 0,53.

Общее увеличение коэффициента финансового риска за отчетный период составляет 0,12 (0,53 - 0,41), в том числе за счет изменения:

доли заемного капитала в общей валюте баланса:

0,50 - 0,41=+0,09;

доли основного капитала в общей сумме активов:

0,56 - 0,50 =+0,06;

соотношения оборотных активов с основным капиталом:

0,42 - 0,56 = - 0,14;

доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов:

0,46 - 0,42 = +0,04;

коэффициента маневренности  собственного капитала:

0,53 - 0,46 = +0,07.

Как видно  из приведенных данных, основную роль в повышении коэффициента финансового левериджа сыграли такие факторы, как изменение доли заемного капитала в общей валюте баланса (на 9%), доли основного капитала в общей сумме активов (на 6%), доли собственного капитала в формировании оборотных активов (на 4%) и коэффициента маневренности собственного капитала (на 7%).

Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибили и собственного капитала предприятия.

 

2.3 Оценка финансового  состояния на основе ликвидности  баланса

 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.  Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Первая  группа - наиболее ликвидные активы А₁, - включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая  группа - быстро реализуемые активы А₂ - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третья  группа - медленно реализуемые активы А₃ - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Четвертая группа - трудно реализуемые активы А₄ - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Источники пассива  подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Первая  группа - наиболее срочные обязательства П₁, - включает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Вторая  группа - краткосрочные пассивы П₂ - включает краткосрочные займы и кредиты.

Третья группа - долгосрочные пассивы П₃ - включает долгосрочные обязательства.

Четвертая группа - постоянные пассивы П₄ - включает собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

На основе такого деления  средств и источников их образования (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

Условия абсолютной ликвидности:

А₁>П₁,

А₂>П₂,

А₃>П_3,

А₄<П₄

Выполнение этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -  наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношения  этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать  риск недостаточной ликвидности, когда  недостает высоколиквидных средств  для погашения обязательств, и  риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

 

Оценка ликвидности баланса, тыс. руб. 

                Таблица 2

Актив	На    01.01	На       01.04	Пассив	На      01.01	На 01.04	Платежный излишек  (недостаток)
						Актив	Пассив
А1	4300	6000	П1	3000	8400	+1700	+5400
А2	4150	5300	П2	5500	9000	+1150	+3500
А3	9050	18200	П3	5000	6000	+9150	+1000
А4	30000	38000	П4	34000	44100	+8000	+10100
Баланс	47500	67500		47500	67500	-	-

 

4300 ≥ 3000, 4150 ≤ 5500, 9050 ≥ 5000_, 30000 ≤ 34000 – условие ликвидности на начало отчетного периода.

6000 ≥ 8400; 5300 ≤ 9000; 18200 ≥ 6000; 38000 ≤ 44100 – условие ликвидности на конец отчетного периода.

Как мы видим, условие ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Спектр» на начало и конец отчетного периода не соблюдается, поэтому его нельзя назвать абсолютно ликвидным.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

К а.л. = = 0,5 – на начало отчетного периода

К а.л. = = 0,35 – на конец отчетного периода

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода значительно снизился, но, несмотря на это, удовлетворяет нормативному значению. Поэтому можно сделать вывод, что предприятие умеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К п.п. = = 0,99 – на начало отчетного периода

К п.п. = = 0,65 – на конец отчетного периода

Данный коэффициент удовлетворяет обычному соотношению от 0,7 до 1, т.е. свидетельствует о сохранении предприятием в  условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами своих платежных возможностей.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – рекомендуемое значение от 1 до 2-3.

К т.л. = = 2,02 – на начало отчетного периода

К т.л. = = 1,66 – на конец отчетного периода

Данный коэффициент  также удовлетворяет рекомендуемому значению, но наметилась тенденция  к его понижению. Данный коэффициент показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков. На данном предприятии величина этого запаса достаточна для покрытия тех убытков, которые может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать  вывод, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т.е.  способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, кредиторы и инвесторы могут быть уверены, что кредиты будут возвращены, а проценты по ним уплачены.

 

 

Заключение

 

В курсовой работе были рассмотрены  вопросы учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

В первой главе рассматриваются  теоретические аспекты анализа  финансового состояния предприятия, а именно классификация методов  и приемов финансового анализа, показатели, характеризующие финансовое состояние и роль финансового  состояния в развитии предприятия.

Во второй главе приведены  анализ соотношения собственных  и заемных средств, а также  анализ ликвидности баланса предприятия.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов  предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В результате проведенного анализа ликвидности баланса  и финансовой устойчивости предприятия  ООО «Спектр» можно сделать вывод, что у предприятия относительно устойчивое финансовое состояние, при котором гарантируется платежеспособность, но наметилась тенденция к его снижению. На предприятии увеличилась доля собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. А также произошло увеличение величины финансового левериджа на 14%, что свидетельствует о повышении финансовой зависимости от внешних инвесторов. Поэтому необходимо повышение этого показателя путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

В тоже время о нехватке заемного капитала свидетельствует коэффициент самофинансирования (отношение собственного капитала к заемному). На конец отчетного периода произошло его снижение преимущественно за счет увеличения кредиторской задолженности.

Для полноты характеристики финансового положения предприятия  необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности  и произвести анализ ликвидности. Были рассчитаны коэффициенты: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности, который снизился на конец отчетного периода, но все-таки свидетельствует о том, что организация в состоянии покрыть свои срочные обязательства.