Уровни риска в предпринимательской деятельности

Следующий принцип -- это экономичность управления рисками: затраты предпринимательской фирмы по минимизации соответствующего риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь, которые могут возникнуть при его реализации, иначе теряется смысл применения мероприятий, направленных на минимизацию риска. Наумов В.Н. Организация предпринимательства: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2010. - с.83-87.

2.2 Этапы управления предпринимательским риском

Процесс управления предпринимательскими рисками можно представить в виде определенной последовательности действий (рис. 5.).

В риск-менеджменте принято  выделять несколько ключевых этапов:

- выявление риска и  оценка вероятности его реализации  и масштаба последствий;

- выбор методов и  инструментов управления выявленным риском;

- разработка риск-стратегии  с целью снижения вероятности  реализации риска и минимизации  возможных негативных последствий;

- реализация риск-стратегии;

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4. Основные принципы управления предпринимательскими рисками

- оценка достигнутых результатов и корректировка риск-стратегии.

Ключевым этапом риск-менеджмента  считается этап выбора методов и  инструментов управления риском.

До тех пор пока риск для отдельной предпринимательской  организации не определен, невозможно принять какие-либо меры по его минимизации, поэтому первой стадией в управлении риском является идентификация вероятных рисков. Выявление рисков и факторов может осуществляться различными способами: от чисто интуитивных догадок до сложного вероятностного анализа в моделях исследования операций.

Следующим этапом процесса управления рисками является исследование источников рисков и факторов, влияющих на уровень рисков в деятельности организации. Их анализ применительно к конкретной предпринимательской организации позволяет предпринимателю не только правильно оценить уровень риска и уровень возможных потерь, но и правильно организовать процесс управления рисками, направив свои усилия именно на источники возникновения рисков. Для более полного анализа все факторы должны быть проранжированы по степени влияния на общий уровень риска в деятельности организации.

Далее осуществляется оценка уровня рисков, а также уровня возможных  потерь от их реализации. Чаще всего  для такой оценки используются следующиеметоды: аналоговые, экспертные, статистические, расчетно-аналитические. Экспертные методы оценки риска являются наиболее распространенными, так как они позволяют оценить риск как качественно, так и количественно. Эти методы основаны на опросе определенных специалистов (экспертов) с последующей математической обработкой полученных данных. Целью такого исследования является получение дополнительной информации, на основе которой будут осуществляться необходимые расчеты или приниматься решения.

После всестороннего  анализа рисков в деятельности организации предпринимателю необходимо определить основные методы нейтрализации рисков, которые столь же разнообразны, сколь разнообразны и сами риски, возникающие в деятельности организации.

Применение стандартных  путей, используемых в настоящее время большей частью предпринимательских организаций, несмотря на свою эффективность, в целом ряде случаев явно недостаточно. Кроме того, управляя рисками, лишь очень немногие предприниматели исходят из принципа комплексной защиты, который заключается в использовании ряда взаимосвязанных приемов, с тем, чтобы обеспечить максимальную защиту интересов фирмы.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 5. Процесс управления предпринимательскими рисками

В момент принятия решения  о поведении организации в отношении риска большую роль играет личность предпринимателя или человека, принимающего управленческие решения на данном уровне. Личностью предпринимателя, качеством и характером его решений обусловлено и то обстоятельство, что в сходных условиях уровень риска и зачастую связанный с ним уровень доходности идентичных предпринимательских организаций различаются. Это, в свою очередь, связано с различным отношением к риску и, соответственно, с различным пониманием приемлемого уровня риска.

Комплексный подход к управлению риском позволяет предпринимателю более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать ее безопасность от действия риска. Управление предпринимательским риском связано с разработкой мероприятий по минимизации последствий рисков.

После выявления рисков, с которыми может столкнуться  организация в процессе осуществления  предпринимательской деятельности, после определения факторов, оказывающих  влияние на уровень риска, и после  проведения оценки рисков, а также выявления связанных с ними потенциальных потерь перед ней стоит задача разработки программы минимизации выявленных рисков, т.е. специалист по риску должен принять решение о выборе наиболее приемлемых механизмов нейтрализации предпринимательских рисков.

2.3 Основные  механизмы нейтрализации предпринимательских  рисков

Предпринимательская организация  в процессе осуществления производственно-хозяйственной  деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но при этом не позволяет и получить прибыль, связанную с рискованной деятельностью. Кроме того, в отдельных случаях уклонение от риска может быть просто невозможным, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

Решение об отказе от определенных предпринимательских рисков может  быть принято как на предварительной  стадии принятия решения, так и позднее, путем отказа от дальнейшего осуществления деятельности, в том случае, если риск оказался выше предполагаемого. Однако большинство решений об избежании риска принимается на предварительной стадии принятия решения, так как отказ от продолжения деятельности часто влечет значительные финансовые и иные потери для фирмы, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами предпринимательской фирмы.

Применение такого метода нейтрализации финансовых рисков, как уклонение от риска, эффективно при выполнении определенных условий:

1) отказ от одного вида предпринимательского риска не влечет за собой возникновение других видов рисков более высокого или однозначного уровня;

2) уровень риска намного  выше уровня возможной доходности  предпринимательской сделки или  деятельности в целом;

3) финансовые потери по данному виду риска предпринимательская фирма не имеет возможности возместить за счет собственных финансовых средств, так как эти потери слишком высоки.

Естественно, что не от всех видов предпринимательских  рисков фирма может уклониться, большую  часть из них она «принимает на себя», т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является изыскание  источников необходимых ресурсов для  покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых  ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и как следствие -- наступления потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса.

Ресурсы, имеющиеся в  распоряжении предпринимательской  организации для покрытия потери, можно разделить на две группы:1) ресурсы внутри самого бизнеса; 2) кредитные ресурсы.

При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все  виды собственности одновременно, поэтому  к внутренним ресурсам относятся:

- наличность в кассе,  которая не страдает при физическом повреждении зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;

- остаточная стоимость  поврежденной собственности;

- доход от частичного  продолжения как финансовой, так  и производственной деятельности;

- дивиденды и процентный  доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;

- дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса  с целью его поддержания и  пр.;

- нераспределенный остаток  прибыли, полученной в отчетном  периоде, до его распределения  может рассматриваться как резерв  финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков;

- резервный фонд организации,  который создается в соответствии  с требованиями законодательства  и ее устава. На его формирование  направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой в отчетном периоде.

В том случае, если предпринимательская  организация не в состоянии покрыть  все потери, возникающие в результате воздействия предпринимательских  рисков, из внутренних ресурсов, часть  из них можно покрыть с использованием кредитных ресурсов.

Однако в данноом  случае доступность кредитных ресурсов имеет существенные ограничения. И  главным из них является перспектива  будущей прибыльности фирмы. Доступность  кредитных ресурсов во многом зависит  от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Поэтому фирме еще до возникновения потерь необходимо иметь план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах деятельности фирмы. Другим ограничением в привлечении кредитных ресурсов после возникновения рисков может быть их цена. Использование кредитных ресурсов может ослабить финансовое положение предпринимательской организации.

Следующий возможный  метод нейтрализации рисков, возникающих  в процессе осуществления предпринимательской  деятельности фирмы, -- это передача, или трансферт, риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем заключения контрактов. При этом хозяйственным партнерам передается та часть предпринимательских рисков фирмы, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило, располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты. В современной практике управления рисками получили распространение следующие основные направления передачи финансовых рисков.

1. Передача рисков путем заключения договора факторинга. Предметом передачи в данном случае является кредитный риск предпринимательской фирмы, который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или специализированной факторинговой компании, что позволяет фирме в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска.

2. Передача риска путем заключения договора поручительства. Российское законодательство предусматривает возможность заключения договора поручительства, который определен ст. 361 ГК РФ. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно. Предпринимательская фирма использует поручительство для привлечения заемного капитала и при этом несет ответственность перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Таким образом, фирма-кредитор передает риск невозврата кредита и связанные с этим потери поручителю.

Существует еще один вид гаранта -- это банковская гарантия, которая определена ст. 368 ГК РФ. Это письменное обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица -- принципала, уплатить кредитору принципала -- бенефициару в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования об ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предпринимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

3. Передача рисков поставщикам сырья и материалов. Предметом передачи в данном случае являются прежде всего риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза.

4. Передача рисков путем заключения биржевых сделок. Этот метод передачи риска осуществляется путем хеджирования.

В целом же передача риска происходит, если в заключенном сторонами контракте существует специфическое положение относительно передачи конкретных (или всех) предпринимательских рисков контрагенту. Сторона, принявшая на себя риск, обычно вторично передает его, заключив договор страхования ответственности.

Наиболее опасные по своим последствиям риски подлежат нейтрализации путем страхования. В принципе это также передача риска. Стороной, принимающей предпринимательские риски, в данном случае выступает страховая компания. Российское законодательство предусматривает возможность страхования следующих событий: остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; иные события.

Таким образом, перечень событий, которые могут повлечь  финансовый ущерб (от риска наступления  которого можно застраховаться), достаточно широк.

Прибегая к услугам  страховой компании, предпринимательская  фирма должна в первую очередь  определить объект страхования, т.е. те виды предпринимательских рисков, по которым она намерена обеспечить страховую защиту. При определении состава страхуемых рисков фирме необходимо учитывать определенные условия, основными из которых являются:

- высокая степень вероятности  возникновения риска;