Сущность международного менеджмента

В последние годы в международных расчетах все шире применяются кредитные карточки - именные денежные документы, дающие их владельцам возможность приобретать товары и услуги без оплаты наличными. Используемые кредитные карточки выпущены преимущественно банками США. В последнее время наметилась тенденция к возрастанию роли кредитных карточек в России.

Следует ожидать, что  по мере внедрения научно-технических достижений в практику международных расчетов возрастет роль электронных средств.

 

6.   Охарактеризуйте виды валютных курсов и факторы, влияющие на валютный курс.

Изменение валютных курсов отрицательно отражается на развитии международных экономических отношений. Для эквивалентного обмена валют  необходим валютный курс, отражающий соотношение их реальной покупательной способности. Колебания валютных курсов, их резкие отклонения от покупательной способности усиливают неустойчивость международных валютно-кредитных и экономических отношений, приводят к необоснованному перераспределению национального дохода между странами, влекут за собой преимущества одних и потери других стран. Устранению данных недостатков способствуют меры по регулированию и стабилизации валютных курсов. В реальной практике международных валютных отношений в условиях бумажно-денежного обращения применяются следующие виды валютных курсов:

фиксированные;

гибкие;

смешанные.

Фиксированные курсы - система, предполагающая наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых государственными валютными органами. Выделяют:

реально фиксированные  курсы, опирающиеся на золотой паритет, допускающие отклонения рыночных котировок  от паритета в пределах "золотых  точек". Это возможно лишь при  наличии золотомонетного стандарта;

договорно-фиксированные  курсы, опирающиеся на согласованный эталон (одну или несколько валют, либо на условно установленную "официальную" цену золота, либо на сочетание валют и золота), по которому регистрируются паритет и согласованный размер пределов допустимых отклонений рыночных котировок от паритетов.

Гибкие курсы - это система, при которой у валют отсутствуют официальные паритеты. Они подразделяются на следующие виды:

"плавающие" курсы,  изменяющиеся в зависимости от  спроса и предложения на рынке  (синоним - свободно колеблющиеся  курсы);

колеблющиеся курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке, но корректируемые валютными интервенциями центральных банков в целях сглаживания временных резких колебаний.

К смешанным валютным курсам относят:

курс "скользящей фиксации";

курс "валютного коридора";

курс "совместного", или "коллективного, плавания" валют.

В зависимости от учета  инфляции различают номинальный  и реальный валютные курсы. Номинальный  валютный курс определяет соотношение  одной валюты по отношению к другой. Реальный валютный курс определяется как номинальный курс, скорректированный на соотношение цен внутри страны и цен других стран (уровней инфляции).

Политика центральных  банков в значительной степени направлена на сдерживание резкого повышения  реального курса национальной валюты в соответствии с принятыми обязательствами. Повышение реального курса национальной валюты является нежелательным фактором. В странах с низкой эффективностью торговых операций (с учетом внутренних издержек) реальное укрепление национальной валюты может привести к частичному сокращению денежной массы. В силу возрастания конкуренции со стороны импортных товаров депрессивное воздействие может быть оказано на тех отечественных производителей товаров для внутреннего потребления, в деятельности которых наблюдается определенное оживление. Кроме того, неоправданное укрепление национальной валюты может способствовать дополнительному притоку мобильного спекулятивного иностранного капитала на национальный финансовый рынок.

С учетом роли уполномоченных органов в установлении валютного курса различают рыночный и официальный (номинальный) валютные курсы. Рыночный валютный курс устанавливается на внутреннем валютном рынке основными его участниками. Как правило, он устанавливается на основе операций, проводимых крупнейшими участниками (коммерческими банками) на межбанковском рынке.

Официальный валютный курс котируется центральным банком на основе политики, проводимой государством в  области валютных курсов, с учетом операций, проводимых на межбанковском  валютном рынке. Он используется для целей внешних расчетов государства, таможенных платежей и ведения бухгалтерского учета.

В зависимости от видов  валютных сделок различают курсы  текущие и срочные (спот и форвард). При заключении текущих валютных сделок обмен валюты производится немедленно по текущему валютному курсу.

Срочный (форвардный) курс определяется посредством прибавления  премии к текущему курсу или вычитания  скидки из него. Валюта котируется с  премией или дисконтом на валютном рынке в зависимости от ожидаемых  перспектив динамики ее курса и от уровня международных процентных ставок к ней и к другим валютам. Если валюта котируется на определенный срок со скидкой, то ее форвардный курс ниже текущего, и наоборот.

Кроме обменных валютных курсов, существуют также различные  расчетные курсы, применяемые при  статистических сопоставлениях и экономическом анализе. К ним относится, например, средний курс, представляющий собой среднее арифметическое курсов продавца и покупателя. Такого курса в действительности не существует, однако его величина ежедневно сообщается средствами массовой информации.

Кросс-курсы представляют собой котировку двух иностранных  курсов, ни одна из которых не является национальной валютой участника  сделки, устанавливающего курс. Обычно под кросс-курсом понимают также  любой курс, выведенный расчетным  путем из курсов двух соответствующих валют к третьей валюте. Например, если российский банк хочет получить курс немецкой марки к французскому франку, то он исходит из курсов обеих валют к российскому рублю, а затем выводит кросс-курс немецкой марки к французскому франку.

На практике широкое  распространение получили индексы  валютных курсов. Для измерения степени  изменения валютных курсов исчисляются  специальные индексы. Например, индексы  эффективных валютных курсов, отражающие динамику курса по отношению к  валютам государств, занимающих наиболее важное место во внешнеэкономических связях данной страны. Причем в зависимости от состава валют и их удельного веса во внешнеэкономических сделках данной страны динамика указанных индексов может быть различной вследствие неодинаковых изменений курсов данных валют на международных валютных рынках. Индексы валютных курсов, как правило, используются для оценки влияния, оказываемого изменениями курсов национальной денежной единицы на конкурентоспособность товаров, а также на торговый и платежный балансы соответствующей страны.

В числе наиболее существенных курсообразующих факторов авторы называют самые разные факторы. Так, Д.П. Удалищев, называет следующие: спрос и предложение  валюты, темпы инфляции, уровень  процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса.  По мнению Л.П. Наумовой "при любых обстоятельствах наиболее значимыми факторами выступают динамика ВВП, инфляции, денежной массы, платежный баланс".

Н.П. Белотелова считает, что к их числу относятся :

темпы экономического роста (прирост валового внутреннего продукта, объемов промышленного производства);

темпы инфляции и инфляционные ожидания;

состояние платежного баланса  страны;

уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг;

степень использования валюты на мировом рынке.

 

Тема 5. Ценообразование на мировом рынке

5.   В чем назначение  и основное содержание базисных  условий контрактов, определяемых  по «Международным правилам толкования  торговых терминов» («Инкотермс»).

Базисные условия  поставок представляют собой совокупность основных обязанностей контрагентов по транспортировке и страхованию товаров на пути движения их от экспортера до импортера. В течение длительной международной торговой практики сложились определенные условия обмена товарами, а также соответствующие этим условия, совокупность которых формирует торговые обычаи.

Базисные условия  определяют и другие обязанности  продавцов и покупателей, а именно:

- кто и за  чей счет обеспечивает транспортировку  товаров на территории стран  продавца, покупателя, транзитных стран, морем и воздухом;

- обязанности  продавцов в части упаковки  и маркировки товаров;

- обязанности  сторон по страхованию грузов;

- обязанности  сторон по оформлению коммерческой  документации;

- место и время  перехода с продавца на покупателя рисков случайного повреждения или утраты товаров.

 

Весьма важным исходным моментом в исполнении базисных условий Инкотермс является четкость в определении момента поставки товара. Поставка перевозчику считается  законченной при достижении следующих обстоятельств:

а) при перевозке  по железной дороге – если количество товара является достаточным для  полной загрузки вагона или контейнера, то продавец обязан загрузить вагон  или контейнер. Поставка считается  завершенной, когда загруженный  вагон или контейнер принимается железной дорогой. Если вагон или контейнер загружен частично, то поставка считается завершенной, когда продавец передал товар на железнодорожном приемном пункте;

б) при перевозке  автотранспортом – если погрузка происходит на предприятии продавца, поставка считается завершенной, когда товар погружен на транспортное средство, предоставленное покупателем. Если товар доставляется на предприятие перевозчика, то поставка считается завершенной после передачи товара перевозчику;

в) при перевозке по внутреннему водному пути – когда погрузка осуществляется на предприятии продавца, поставка считается завершенной после передачи товара перевозчику;

г) при перевозке  морским транспортом – если товара достаточно для полной контейнерной загрузки, поставка считается завершенной, когда загруженный контейнер принят морским перевозчиком. Если товара недостаточно для полной загрузки контейнера или его не нужно в нем перевозить, продавец должен поставить товар на транспортный терминал. Поставка считается завершенной после передачи товара морскому перевозчику;

д) при перевозке  воздушным транспортом поставка считается завершенной, когда товар  передан воздушному перевозчику;

е) если вид транспорта не указан, поставка считается завершенной, когда товар передан перевозчику;

ж) при комбинированной  перевозке поставка считается завершенной, когда товар передан как указано  в пунктах от "а" до "е", в зависимости от обстоятельств.

Обязательным  действием при исполнении условий  поставки является своевременное уведомление  продавцом покупателя о поставке товара перевозчику, вдоль борта, на борт судна или отправке в указанное место.

 

 

Ситуация 7. Международный  маркетинг компании General Motors

General Motors — компания, вызывающая в памяти автомобилистов образ гиганта — производителя таких моделей, как шевроле, понтиак. бьюик, олдсмобиль и кадиллак. Это — одна из наиболее крупных компаний в США, годовой объем продаж которой к 1989 г. достиг примерно 3,4 млн.. автомобилей. Однако автомобильная индустрия, как и время, меняется и для General Motors. Ее японские, корейские, западногерманские, итальянские, шведские и югославские конкуренты успешно внедрились на американский рынок. Доля General Motors на рынке в 1989 г. составила 35% по сравнению с 45% в начале 80-х.

Отвечая требованиям  глобализации автомобильной промышленности, General Motors сама становится компанией глобальной мировой ориентации. Она создала глобальный портфель инвестиций и исключительно успешно функционирует в Западной Европе, являющейся вторым по величине рынком легковых автомобилей в мире (на 35% больше американского рынка; темпы роста в Западной Европе в среднем в два раза быстрее темпов роста, ожидаемых в США в 1990-х). Хотя объемы продаж продукции компании General Motors составляют порядка 1,5 млн. автомобилей в год, именно они приносят около половины всех доходов компании. Фактически General Motors использует европейские товарные рынки для обеспечения инвестиций в США.

Тем не менее в 1990-х  наблюдалось усиление конкуренции  в Западной Европе, собственно, как  и в Восточной, так что главной задачей General Motors стала проблема снижения издержек, обеспечение своей конкурентоспособности, учитывая издержки производства, на рынке недорогих автомобилей. Например, на своем заводе в Испании General Motors ввела три смены, обеспечивая круглосуточное производство и примерно равный   уровень   квалификации.   Практикуя  такой  подход,   она  смогла   производить

надежные и современные  автомобили, предлагая их по ценам  ниже, чем у конкурентов. Кроме  того, General Motors расширяет свои конвейеры. Например, компания наполовину контролирует Saab, крупнейшего производителя автомобилей в Швеции, с целью усиления своих позиций в области производства автомобилей высшего класса. В Восточной Европе компания захватывает новые региональные рынки, сформировав стратегический союз с Raba (государственным предприятием в Венгрии), для производства 15000 небольших автомобилей Каденн, реализуя их на восточноевропейском рынке.

В будущем стратегия  конкуренции General Motors будет базироваться на трех принципах:

• лидерство в снижении издержек;

• расширение конвейерного производства;

• проникновение на новые  региональные рынки.

Вопросы и задания

1.  Какой концепции  международного маркетинга придерживается  компания General Motors?

2.   Каким образом  стратегия международного маркетинга позволяет компании решать свои проблемы?