ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ
ПРЕДПРИЯТИЯ
- источниками собственных
средств предприятия выступают: уставный
капитал, прибыль, специальные фонды, резервы,
финансирование. К источникам заемных
средств предприятия относятся: кредиты
банков, краткосрочные и долгосрочные
займы у других предприятий или физических
лиц, собственные (выпущенные и реализованные)
и приобретенные ценные бумаги (акции
и облигации), различная кредиторская
задолженность.
Кредиторская задолженность
представляет собой вид обязательств,
характеризующих сумму долгов, причитающихся
к уплате в пользу других лиц.
Кредиторская задолженность
- задолженность организации другим организациям,
индивидуальным предпринимателям, физическим
лицам, в том числе собственным работникам,
образовавшаяся при расчетах за приобретаемые
материально-производственные запасы,
работы и услуги, при расчетах с бюджетом,
а также при расчетах по оплате труда.
Наиболее распространенный
вид кредиторской задолженности - задолженность
перед поставщиками и подрядчиками за
поставленные материально-производственные
запасы, оказанные услуги и не оплаченные
в срок работы.
Кредиторская задолженность
может быть прекращена исполнением обязательства
(в том числе зачетом), а также списана
как невостребованная.
В составе кредиторской задолженности
выделяется задолженность организации:
- перед поставщиками и подрядчиками
(остатки по состоянию на отчетную дату
по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками
и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными
дебиторами и кредиторами»);
- перед персоналом организации
(остаток по кредиту счета 70 «Расчеты с
персоналом по оплате труда»);
- перед бюджетом (остаток по
кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и
сборам»);
- перед государственными внебюджетными
фондами (кредитовый остаток по счету
69 «Расчеты по социальному страхованию
и обеспечению»);
- по полученным займам и кредитам
(остатки по кредиту счетов 66 «Расчеты
по краткосрочным кредитам и займам» и
67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и
займам»);
- перед прочими кредиторами
(кредитовые остатки по счетам: 71 «Расчеты
с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом
по прочим операциям» и другие).
9.1. ИНВЕНТАРИЗАЦИЯ КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ
Как уже отмечено, после окончания
календарного года перед составлением
годовой отчетности организации обязаны
произвести инвентаризацию расчетов с
покупателями, поставщиками и прочими
дебиторами и кредиторами (в том числе
с банками, с бюджетом и с обособленными
подразделениями организации).
В ходе инвентаризации путем
документальной проверки необходимо установить,
в частности, правильность и обоснованность
сумм кредиторской задолженности, включая
суммы кредиторской задолженности, по
которым истекли сроки исковой давности.
Концепция стоимости денег во времени
состоит в том, что стоимость денег с течением
времени изменяется с учетом нормы прибыли
на финансовом рынке, в качестве которой
обычно выступает норма ссудного процента
(или процента). Иными словами, в соответствии
с этой концепцией одна и та же сумма денег
в разные периоды времени имеет разную
стоимость; эта стоимость в настоящее
время всегда выше, чем в любом будущем
периоде.
Концепция стоимости
денег во времени играет основополагающую роль
в практике финансовых вычислений. Она
предопределяет необходимость учета фактора
времени в процессе осуществления любых
долгосрочных финансовых операций путем
оценки и сравнения стоимости денег при
начале финансирования со стоимостью
денег при их возврате в виде будущей прибыли,
амортизационных отчислений, основной
суммы долга и т.д.
Оценка стоимости денег с учетом фактора
времени требует предварительного рассмотрения
связанных с ней базовых понятий. Ниже
изложено содержание основных из этих
понятий.
ПРОЦЕНТ — сумма дохода от предоставления
капитала в долг или плата за пользование
ссудным капиталом во всех его формах
(депозитный процент, кредитный процент,
процент по облигациям, процент по векселям
и т.п.).
ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТ — сумма дохода, начисляемого
к основной сумме капитала в каждом интервале,
по которой дальнейшие расчеты платежей
не осуществляются. Начисление простого
процента применяется, как правило, при
краткосрочных финансовых операциях.
СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ — сумма дохода, начисляемого
в каждом интервале, которая не выплачивается,
а присоединяется к основной сумме капитала
и в последующем платежном периоде сама
приносит доход. Начисление сложного процента
применяется, как правило, при долгосрочных
финансовых операциях (инвестировании,
кредитовании и т.п.).
ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА (ставка процента) —
удельный показатель, в соответствии с
которым в установленные сроки выплачивается
сумма процента в расчете на единицу капитала.
Обычно процентная ставка характеризует
соотношение годовой суммы процента и
суммы предоставленного (заимствованного)
капитала (выраженное в десятичной дроби
или в процентах)
БУДУЩАЯ СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ — сумма инвестированных
в настоящий момент денежных средств,
в которую они превратятся через определенный
период времени с учетом определенной
ставки процента (процентной ставки).
НАСТОЯЩАЯ СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ — сумма будущих
денежных средств, приведенных с учетом
определенной ставки процента (процентной
ставки) к настоящему периоду времени.
НАРАЩЕНИЕ СТОИМОСТИ (компаундинг) - процесс
приведения настоящей стоимости денег
к их будущей стоимости в определенном
периоде путем присоединения к их первоначальной
сумме начисленной суммы процентов.
ДИСКОНТИРОВАНИЕ СТОИМОСТИ - процесс приведения
будущей стоимости денег к их настоящей
стоимости путем изъятия из их будущей
суммы соответствующей суммы процентов
(называемой "дисконтом ").
ПЕРИОД НАЧИСЛЕНИЯ — общий период времени,
в течение которого осуществляется процесс
наращения или дисконтирования стоимости
денежных средств.
ИНТЕРВАЛ НАЧИСЛЕНИЯ — обусловленный
конкретный временной срок (в пределах
общего периода начисления), в рамках которого
рассчитывается отдельная сумма процента
по установленной его ставке (осуществляется
отдельный платеж процента).
ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ МЕТОД НАЧИСЛЕНИЯ ПРОЦЕНТА
(метод пренумерандо или антисипативный
метод) — способ расчета платежей, при
котором начисление процента осуществляется
в начале каждого интервала.
ПОСЛЕДУЮЩИЙ МЕТОД НАЧИСЛЕНИЯ ПРОЦЕНТ(метод
постнумерандо или декурсивный метод)
— способ расчета платежей, при котором
начисление процента осуществляется в
конце каждого интервала.
ДИСКРЕТНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК - поток платежей
на вложенный капитал, имеющий четко ограниченный
период начисления процентов и конечный
срок возврата основной его суммы.
НЕПРЕРЫВНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК - поток платежей
на вложенный капитал, период начисления
процентов по которому не ограничен, а
соответственно не определен и конечный
срок возврата основной его суммы.
АННУИТЕТ (ФИНАНСОВАЯ РЕНТА) - длительный
поток платежей, характеризующийся одинаковым
уровнем процентных ставок на протяжении
всего периода.
Среди изложенных базовых понятий, связанных
с оценкой стоимости денег во времени,
наиболее сложным является понятие процентной
ставки, по которой осуществляется процесс
наращения и дисконтирования стоимости
денежных средств. Это понятие отличается
многообразием конкретных его видов, используемых
в практике финансовых вычислений. Процентная
ставка, используемая в процессе наращения
или дисконтирования стоимости денежных
средств (оценки их будущей и настоящей
стоимости), классифицируется по следующим
основным признакам:
1. По использованию в процессе форм оценки
стоимости денег во времени различают
ставку наращения и ставку дисконтирования
(дисконтную ставку).
Ставка наращения представляет собой
процентную ставку, по которой осуществляется
процесс наращения стоимости денежных
средств (компаундинг), т.е. определяется
их будущая стоимость.
Ставка дисконтирования (дисконтная ставка)
представляет собой процентную ставку,
по которой осуществляется процесс дисконтирования
стоимости денежных средств, т.е. определяется
их настоящая стоимость.
2. По стабильности уровня используемой
процентной ставки в рамках периода начисления
выделяют фиксированную и плавающую процентные
ставки.
Фиксированная ставка характеризуется
неизменным ее уровнем на протяжении всех
интервалов общего периода начисления.
Плавающая (или переменная) процентная
ставка характеризуется регулярно пересматриваемым
ее уровнем по соглашению сторон в разрезе
отдельных интервалов общего периода
начислений. Такой пересмотр обусловливается
изменением средней нормы процента на
финансовом рынке (или в отдельных его
сегментах), изменением темпа инфляции
и другими условиями.
3. По обеспечению начисления определенной
годовой суммы процента различают периодическую
и эффективную процентные ставки.
Периодическая ставка процента при обеспечении
определенной годовой суммы процента
может варьировать как по уровню, так и
по продолжительности отдельных интервалов
на протяжении годового периода платежей.
Эффективная ставка процента (или ставка
сравнения) характеризует среднегодовой
ее уровень, определяемый отношением годовой
суммы процента, начисленного по периодическим
его ставкам, к основной сумме капитала. |