Шпаргалка по "Менеджменту"

В-1 Понятие и  виды финансовых рисков. ФР - это вероятность потерь или увеличение финансовых ресурсов предприятия, в процессе осуществления финансовой деят-ти и связан с изменением стоимости финансовых активов. ФР можно классифицировать: 1. По источнику возникновения: а)систематический риск – провоцируется изменением внешних факторов например резкими колебаниями валютного курса; б) не систематический – возникает учитывая специфику самого предприятия например не сбалансирование активов и пассивов. 2. По виду риска: а) риски связанные с покупательской способностью денег, в том числе инфляционная дефляционная риски, валютный риск, риск ликвидности; б) риски связанные с движением капитала или инвестиционные риски, в том числе процентный риск, риск неплатежеспособности, кредитный риск, риск снижения доходности конкретных инвестиционных проектов, инновационный риск. 3. По характериз. объекту выделяют: а) риск отдельных финансовых операций; б) риск финансовой деят-ти предприятия в целом

В-4 Понятие, цели и  задачи управления финансовыми рисками  предприятия. Управление финансовыми рисами – это система принципов, методов, реализации различных рисковых финансовых решений, которые обеспечивают оценку рисков, их минимизацию и максимизацию снижения возможных негативных последствий. Цель управления – обеспечение финансовой безопасности. Задачи управления: 1. Выявление сфер повыш. риск финансовой деят-ти; 2. Оценка вероятности наступления рисков событий и возможность финансовых потерь; 3. Обеспечение минимизации уровня финансового риска по сравнению с уровнем доходности финансовых операций. 4. Обеспечение минимизации возможных финансовых потерь.

В-7 Факторы возникновения  финансовых рисков. 1. Внешние, в том числе замедление экономического роста, рост индекса инфляций, безработицы, резкие колебания курса национальной валюты, резкие изменения в конъюнктуре мировых рынков отдельных товаров, природные риски и др. 2. Внутренние, в том числе низкая доля собственного капитала в общем объеме, низкая доля наиболее ликвидных активов в общей стоимости, высокая изношенность технической базы. 

В-2 Риски, связанные  с покупательной способностью денег. Любая рисковая операция в случае нежелательного исхода имеет свои отрицательные последствия. По своим последствиям риски подразделяются на риски прекращения деятельности (например, вследствие банкротства, неплатежеспособности и т.д.) и вариационный риск, вызванный изменчивостью доходности по ценным бумагам. Инфляционный риск – риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способности). Валютный риск, связан с созданием интернациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность возникновения денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. При этом изменении курсов валют происходит в силу действия таких факторов, как, например, изменение внутренней стоимости валют, постоянный перелив денежных потоков из страны в страну и т.д. Валютный риск включает в себя несколько основных подвидов: - трансляционный валютный риск, возникающий при консолидации счетов иностранных дочерних компаний с финансовыми счетами головных компаний многонациональных корпораций; операционный валютный риск – возникает в ходе такой деловой операции, специфика которой обусловливает совершение платежа или получение средств в иностранной валюте не в момент заключения сделки, а спустя какое-то время; - экономический валютный риск – вероятность сокращения выручки или возможность получения прибыли в связи с изменением валютных курсов. Существует два подвида экономического валютного риска: - прямой экономический риск – уменьшение прибыли по будущим операциям; - косвенный экономический риск – потеря определенной части ценовой конкуренции в сравнении с иностранными производителями.

В-3 Инвестиционные риски предприятия. Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы  лица, осуществляющего вложения своих средств, т. е. инвестора. В общем случае выделяют следующие риски:• кредитные;  
• возникающие на первой стадии инвестиционного проекта;  
• предпринимательские, связанные со второй стадией инвестиционного проекта; • страновые. Осуществление инвестиционного проекта происходит в две стадии: на первой средства инвестируются в различные активы, строительство объектов или закупку оборотных фондов, а на второй возвращаются вложенные средства и проект начинает приносить прибыль.  
На первой стадии реализации возникают риски, которые связаны с возможным незавершением  проектировочной или строительно-монтажной части проекта, а также выявлением дефектов после приемки объектов в эксплуатацию. Среди них выделяют технические риски, которые включают в себя строительно-монтажные и эксплуатационные риски. На второй стадии инвестиционного проекта должна быть обеспечена его окупаемость. Эта стадия связана с обычной торговой или производственной деятельностью и соответственно подвержена комплексу неблагоприятных воздействий, которые носят название

предпринимательских рисков. Предпринимательские риски не являются специфическими только для инвестиционной деятельности, а присущи любым видам бизнеса.

В-6 Функции управления финансовыми рисками. 1. Формирование эффективной информационной системы, базы данных для оценки риска. 2. Аналитический или проведение риск-анализа. 3. Плановая или создание системы риск планирования на предприятии. 4. Контрольная или осуществление контроля за принятия решениями. 
 

В-8 Зоны риска и кривая риска. Все финансовые операции, сделки, проекты могут сгруппировать по уровню риска и размеру возможных потерь. Выделяют следующие уровни или зоны риска: 1. Условно безрисковая зона, в которой потери не ожидаются (покупка государственных облигаций, размещение средств на депозитах в пределах страхуемой государством суммы). 2. Зона допустимого риска, в которой возможны потери не превышают расчет прибыли – рентабельность предприятия. 3. Зона критичного риска, в которой потери превышают расчетную прибыль вплоть до потери всей расчетной выручки. 4. Зона катастрофического риска, в которой потери больше расчетной выручки и максимально может достичь стоимости имущественного предприятия. Графическое движение по зонам отражает кривая риска.

Нарисовать  Рисунок с тетради

В-10 Статистические основы оценки уровня риска. Классические статистические показатели используют и дают достоверные результаты оценки по рискам, связанные с изменением отдельных показателей при наличии достаточно большого числа опытов, аналогичных сделок, операций. 1. Дисперсия характеризует изменчивость изучаемого показателя и имеет те же единицы измерения, что и сам показатель.

                  _

D= ∑ (xi  - x)² * ni 
             ∑ ni

_

X = ∑ xi * ni

          ∑ ni

2. Среднее  квадратичное отклонение, характеризует  степень изменчивого показателя.

σ = √ D

3. Коэффициент  вариации является относительно  мерой риска 

V = σ

       X  * 100%

Если V < 10%, то риск низкий

V от 10 до 25% - средний

Больше –  высокий

Дописать ручкой формулу из тетради

В-5 Принципы управления финансовыми рисками предприятия. 1. Осознанность в принятии финансовых рисков. 2. Независимость в управлении отдельными рисками: при наступлении риск событий по двум и более финансовым рискам финансовые потери по одному из них не обязательно увеличение потери по остальным, поэтому по каждому финансовому риску разрабатываются свои меры. 3. Экономические, рациональные в управлении – заключается в том, что из ряда возможно в управлении решений выбирается наименее затратное при лучшем результате. 4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. 5. Управляемость принимаемыми  рисками – по возможности портфель рисков предприятия для включения только те риски, которые предприятие может управлять. 6. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. 7. Учет в управлении финансовой стратегии и финансовой политики предприятия.

В-20 Хеджирование финансовых рисков предприятия с  использованием производных ценных бумаг. Хеджирование финансовых рисков – это страхование рисков связанных с возможными изменениями цен на финансовые активы в будущем. Производные ценные бумаги – являются основным инструментом хеджирования и по российскому законодательству включают: 1. Форвардные контракты – это контракты, заключаемые на внебиржевом рынке на поставку (отгрузку) реальных физических товаров в будущем по заранее оговоренной цене. Содержит в себе обязательства, как со стороны поставщика, так и со стороны покупателя. Как правило, касаются сырой нефти, нефтепродуктов, продовольственного зерна и др. виды сырья. 2. Фьючерсы – обращаются на фондовых или товарных биржах не предполагают реальной поставки покупки товара, также содержат в себе двухсторонние обязательства. Обязательно участником торговли фьючерсами нужно открывать счета на бирже и резервировать на них определенные суммы. В зависимости от изменения цен на предмет фьючерсной сделки происходит ежедневное списание (перечисление разницы в текущей цене и цене фьючерса со счета одной стороны на счет другой). Открытую позицию по фьючерсу можно закрыть, только если выставить фьючерс, с противоположной позицией. 3. Опцион – в отличие от первых двух содержит в себе для покупателя не обязательства, а право купить или продать в будущем актив по заранее оговоренной цене. Как и фьючерс акционы обращаются на биржах. Опцион имеет свою курсовую стоимость, поэтому если право по опциону не реализуется, то его держатель теряет средство, затраченное на его покупку. 4. СВОП.

В-9 Понятие и  формы финансового риск-анализа.  Риск-анализ – совокупность действий по идентификации видов финансового риска и их количественной оценки. Осуществляется в 3 этапа: 1. Подготовка информации в том числе внутренне – финансовые, о состоянии рынков сбыта продукции, о финансовой устойчивости и кредитоспособности партнеров, о макро –экономической ситуации и т.д. Проверяется возможность получения длинных рядов динамики, отдельных показателей, возможность построения группировок, например регионов по уровню криминального риска, дебиторов по кредитному риску и др. 2. Идентификационные всех видов финансовых рисков связанных с деят-тью предприятия, на  каких этапах работ и в каких подразделениях они возникают, объединение рисков в группу систематических и несистематических. 3. Количественная оценка финансовых рисков с использованием разных методов и программы продуктов.

В-19 Избежание и лимитирование финансовых рисков предприятия. Избежание включает: 1. Отказ предприятия от использования большого заемного капитала с учетом отрасли, в которой она функционирует. С точки зрения  финансового менеджера предельная доля заемного капитала в среднем составляет 60%. Однако для торговых предприятий нормальным считается доля 80% и даже 90%. Также есть национальные особенности формирование структуры пассивов, например в Японии компании часто используют заемный капитал в доле 70-80%. 2. Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низко ликвидной форме. Колебание цен на сырье и материалы и риски с нарушением графиков поставки. 3. Отказ от использования временного свободных денежных средств, в краткосрочных финансовых вложениях. 4. Отказ от продолжения хозяйственных отношений с дебиторами с низкой финансовой устойчивостью по результатам инвентаризации, дебиторской задолженности. Лимитирование осуществляется: по тем видам финансового риска, которые могут выйти за пределы допустимого уровня. Финансовые нормативы по таким рискам могут включать: 1. Предельный размер заемных средств используемых отдельно операционной и отдельно  инвестиционной деят-ти. 2. Лимит минимального размера активов высоко ликвидной форме. С этой целью могут использоваться модели определения оптимального остатка денежных средств, предприятия Е. Стояновой, Баумоль, Миллера-Орра – модели. 3. Максимальный размер коммерческого кредита предоставляемого одному покупателю. 4. Максимальный размер вложения денежных средств, в ценные бумаги одного эмитента. 5. Максимальный период отвлечения средств, в дебиторскую задолженность.

В-21 Лизинг и форфейтинг как способы хеджирования финансовых рисков. Лизинг в соответствии с ФЗ РФ «О финансовой аренде (лизинге)» представляет собой систему отношений между лизингодателем и лизингополучателем в рамках договора финансовой аренды движимого и недвижимого имущества с правом подследственного выкупа. Предметом договора может быть любая не потребляемая вещь за исключением природных объектов и объектов особо охраняемых государства. Выделяют 2 основных видов  лизинга: 1. Оперативный, когда договор заключается на срок в течении которого лизинговыми платежами покрывается 80% первоначальной стоимости предмета лизинга. 2. Финансовый, рассчитанный на полное возмещение первоначальной стоимости предмета в течение срока действия договора и его выкуп. Лизинговый платеж включает: - амортизация, рассчитанная линейным способом с повышающим коэффициентом ускорения; - проценты; - налог на имущество по предмету лизинга; - НДС по ставке 18%; - комиссионное вознаграждение, как правило, разовое. Налоговым кодексом РФ предусмотрен ряд налоговых льгот для лизингополучателя при финансовом лизинге: 1. Лизинговые платежи идут в уменьшенной налогооблагаемой базе по налогу на прибыль. 2. Ускоренная амортизация с повышающими коэффициентами от 1,5 до 3. 3. Начисленные суммы НДС принимают к зачету в размере 100%  в следующих налоговых периодах. Форфейтинг – это форма банковского долгосрочного кредитования экспортера через уступку им прав требования дебиторской задолженности в форме долговых обязательств (вексель, акредетив). В среднем сроки форфейтинга в международной практике от года до пяти лет. К обслуживанию принимается дебиторская задолженность в размере не менее 100000 долларов. Сразу после подписи договора выплачивается до 100 % задолженности за минусом дисконта. Дисконт должен по сумме покрыть не только кредитный и коммерческий риск, но и валютный риск, политический риск. Как правило, речь идет об экспортно -   импорных операциях связанных со сложно технической продукцией с длительными сроками изготовления и поставки. Ставка по такому кредиту в своей основе имеет ставку на межбанковском кредитном рынке (LIBOR – 3-3,5%; Mos Prime – 6-7%).

В-14 Стресс-тестирование. В отличие от анализа чувствительности предполагает построение стресс - сценариев развития всего предприятия его отдельных проектов сделов, когда одновременно могут значительно ухудшится несколько параметров деят-ти. Стресс-сценарий носит экстроарденарный характер,  но на экспортном уровне является правдоподобным. Метод наиболее часто используется в деят-ти в коммерческих банках со стресс-тестированием кредитного риска, риска ликвидности процентного и операционного рисков и др. Причем процедура проходит несколько раз в год. Используется как внутренние модели так и рекомендации международного комитета по банковскому надзору.

В-17 Группы методов  управления финансовыми рисками  на предприятии и их содержание. 1группа методы уклонения или избежание – предполагают отказ менеджеров от сомнительных сделок высоко – рисковых, проектов от работы с дебиторами, нарушающими платежную дисциплину. Трансферт рисков до 100%  может осуществляться через внешнее страхование. 2 группа методы локализации – предполагают четкое выделение внутри предприятия зон повышенного риска (подразделение, участок) и создание на их основе внутреннего или внешнего венчура. 3 группа методы диссипации – основанные на распределении риска между отдельными участниками проекта, сделки, дочерними обществами в холдинге или на диверсификации. 4 группа методы компенсации – основанные на использовании различных механизмов позволяющих предусмотреть сгладить возможные негативные последствия рисковых событий (стратегическое планирование и прогнозирование, самострахование и резервирование, маркетинговое исследование, пломбирование интересов, экономический шпионаж, реклама, хеджирование). 

В-22 Диверсификация и формирование инвестиционного  портфеля. Портфельная теория. Диверсификация – это расширение портфеля активов компании, за счет включения в него как принципиально новых не связанных с другими активами (несвязанные диверсификации), так и имеющих сырьевые технологии, брендовые связи с уже существующими активами (связанные диверсификации). Если речь идет о диверсификации производства, то формируется портфель из реальных инвестиций (капиталовложения в строительство, реконструкцию, техническое перевооружение и т.д.). Также речь может идти о портфеле ценных бумаг, депозитов, валюты. Цель диверсификации – снижение совокупного финансового риска. Максимальный эффект достигается в том случае, если между доходностью по разным активам в портфеле имеется отрицательная корреляция. Эффект может быть получен и при положительной корреляции за счет расширения портфеля.

Максимальное снижение финансового  риска оцененного по сигме происходит при расширении портфеля до 5-8 активов, потом снижение замедляется и  при расширении 20-25 активов перестает  снижаться риск. Излишне диверсифицирование компании могут оказаться в области  х – неэффективности, когда неоправданно увеличение управленческие и коммерческие расходы у менеджеров нет стимулов к более эффективному управлению. Риск по портфелю оценивается с помощью показателей дисперсионными или квадратичными отклонениями доходности с учетом структуры портфеля. Портфельная теория на примере портфеля ценных бумаг рассматривается в работах Шарпа и Марковица. 

В-23 Трансферт и  самострахование рисков предприятия. Трансферт может осуществляться за счет: - распределением риска между участниками инвестиционного проекта (риски связанные со срывом графика строительства, передача подрядчику с возможностью взыскания штрафов, выплат, неустоек); - распределением риска между предприятием и его поставщика сырья и материалов. Базисные условия поставки любого товара с распределением затрат на транспортир, хранение, страхование прописаны в международном справочнике ИНКОТЕРНС – 2010. Выделено несколько групп базисных условий, начиная с «Ex works» - предприятие забирает товар со слада поставщика; - передача части рисков в рамках лизингов или факторинг или форфейтинг операции. Самострахование предусматривает создание на предприятие различного рода резервов в том числе: 1. Формирование резервного фонда. 2. Формирование целевых резервов, например, амортизационного фонда, ремонтного фонда, резерв по сомнительным долгам, на оплату отпусков. 3. Создание страховых фондов материальных запасов. 4. Регламентирование доли чистой прибыли, которая преобразуется в нераспределенную прибыль.

В-26 Операции, подверженные кредитному риску. Кредитный риск – это основной финансовый риск коммерческих банков, также возникает в процессе кредитных партнеров через отсрочку платежа или через вексельный кредит у любого другого предприятия. Кредитный риск связан с операцией по покупке долговых обязательств в форме облигации. В этом случае рассмотрев: - сроки до погашения; - купонную ставку; - финансового состояния эмитента и его кредитоспособность; - наличие обеспечения по облигационному займу в форме банков, государственных или муниципалитетных гарантий. 

В-27 Кредитные платежи, наращение и  выплаты процентов. При определении кредитных платежей используются формулы простого и сложного банковских процентов:

FV = PV * (1 + r * n) – простой банк

Где,  F – будущая стоимость

V – первоначальная сумма

r – ставки %, доли единиц

n – число периода начисления

FV = PV * (1 + r )

Если размер регулярного платежа через равные интервалы времени по аннуитету  не меняется, то можно использовать формулу:

FV = PV * (1 + r ) – 1

                          r

- аннуитет  постнумерандо (платежи в конце каждого периода)

FV = PV * (1 + r ) – 1   *  (1 + r)

                          r

- пренумерандо (в начале каждого периода)

При планировании кредитных платежей используют следующие  схемы: 1. Традиционные  – когда  основной долг погашается равными долями, а проценты начисляются на остаток. 2. Аннуитетные платежи – когда в каждом периоде погашения кредита выплачивается одна и таже сумма.

Аннуитетные платежи для банка всегда выгоднее, чем для заемщика. 3. Проектное финансирование предполагает предоставление больших долгосрочных инвестиционных кредитов для финансирования крупномасштабных проектов. Кредитные платежи начинаются с момента выхода проекта на полную мощность и получение инвестором прибыли. График погашения составляется индивидуально, часто используется отсрочка по выплате процентов на 1-2 года.

Дописать формулы  ручкой из тетради.

В-28 Методики оценки риска заемщика: классический анализ. Классический анализ проходит несколько этапов: 1. Расчет ряда финансовых коэффициентов, как правило, не больше 5-6; 2. Анализ кредитной истории заемщика; 3. Анализ реального поступления списания денежных средств на основе выписки с расчетного счета; 4. Анализ эффективного управления компании; 5. Анализ ситуации на рынках сбыта продовольственных предприятий и в отрасли в целом; 6. Отнесение заемщика к определенному классу кредитоспособности; 7. Обеспечение кредита (сумма залога состоит не менее 130% от суммы кредита, оцененного с учетом пониженного коэффициента 0,7-0,5 к рыночной стоимости объекта залога). Как правило, при проведении анализа финансового состояния заемщика и предварительном определении класса его кредитоспособности каждому значению рассчитанного коэффициента присваивается тот или иной бал. По сумме набранных баллов, чаще заемщика относят к одному из трех классов кредитоспособности: 1 класс – кредитоспособность не вызывает сомнений; 2 класс – хорошая; 3 класс – отказать в предоставлении кредита. Примером такой методики является методика ОАО Сбербанк, ОАО Россельхозбанк, ОАО ВТБ и др.

В-29 Методики оценки риска заемщика: балльные методики и статистические методики. Примером экономико-статистической модели оценки риска заемщика может быть  модель надзора за ссудами Чессера, которая предполагает расчет ряда финансовых коэффициентов и определение интегрального показателя кредитоспособности по формуле:

у = а1к1 + а2к2 + …+ аnкn, где

у – интеграл показателя риска

а1, а2, аn – константы и весовые коэффициенты

к1, к2, кn – значение коэффициента финансового состояния, полученный у подвергший дальнейшей обработке и определенный  уровень кредитоспособности. Также используются  модели: 1. Модели многофакторной корреляции, в которой кредитный риск оценивается по вероятности его наступления, а вероятность является функцией от кредитного рейтинга долговой ценной бумаги (если кредитный риск связан с покупкой облигации). 2. При наличии длинных временных рядов данных и значительного числа наблюдений могут использоваться модели VaR  (вельюэтрискст-ть под риском). Современные банки используют процесс моделирования кредитного риска в рамках кредитного скоринга, то есть программной обработки полученных моделей.    

В-30 Основные подходы  к оценке вероятности дефолта. 1. Используется официальное утверждение методик анализа финансового состояния и риска банкротства. К таким методикам в России можно отнести «методические указания» по проведению анализа финансового состояния организации. ФСФО РФ 2001 основана на расчетах ряда финансового коэффициента от общих показателей типа среднемесячной выручки и до показателей исполнения обязательств перед бюджетом. Фактически с принятием ФЗ РФ о несостоятельности банкротства был введен новый порядок проведения анализа. Приняты правила проведения финансового анализа арбитражными управляющими, включая также расчет ряда финансовых коэффициентов и анализ безубыточности деят-ти должника. С 2006 г. действует методика федеральной налоговой службы по проведению анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических организаций и предприятий. С выделением трех групп объектов учета (1-ая группа – платежеспособные объекты; 2-ая гр. – объекты, не имеющие достаточных финансовых ресурсов, но и не имеющие признаков банкротства; 3 гр. – объекты имеющие признаки банкротства и имеющие с федеральным признаком закона). 2. Экономико-математические многофакторные модели риска банкротства: - модели Альтман (2х, 5ти факторная, 5ти факторная модифицирован); - модель Таффлер (4хфакторная); - Лис (4х факторная) и др. Из российских моделей наиболее известные Савицкой Г.В., модели Шеримета и Сайфиулина. Все модели имеют общую запись Z = a1x1+a2x2+…+anxn

Где Z-счет, an-леса константы, x1-финансовые коэффициенты. 3. Использование коэффициентно-балловых методик отдельных авторов. Например, методики Г.В. Савицкой, которая основана на расчете 6ти коэф-ов. В зависимости от назначения к каждому коэф-ту присваивается свой балл, и по сумме набранных баллов предприятие относится к одному из 6ти классов финансовой устойчивости. 4. Смешанная методика и использование фундаментальной диагностики банкротства (привлекается экспертная оценка, прогнозирование способности предприятия снизить лист банкротства за счет внутренних механизмов, оценка возможных угроз сильных и слабых сторон предприятия). 

В-31 Основные способы  управления кредитным риском. Для коммерческого банка система управления основана на лимитировании кредитного риска в соответствии с нормативами Центробанка в т.ч.: а) лимиты на максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков; б) максимальный размер крупных кредитных рисков; в) минимальный размер резервов, создаваемых под высоко-рисковые активы и др. (нормативы). Также система управления включает: - систему анализа кредитоспособности заемщиков; - систему обеспечения кредитов; - создание бюро кредитных историй. Работа с потенциальным заемщиком (выезд на место, изучение документации и др.) и подследственное сопровождение, что оговорено кредитным договором. В предприятии и организации не банковские сектора управляют кредитным риском, осуществляется за счет: а) регулярной инвентаризации дебиторской задолженности по срокам возникновения, по группам однородных дебиторов, по доле просроченной задолженности; б)  создание резерва по сомнительным долгам.

В-36 Процедуры банкротства. 1. Наблюдение, вводится если предприятие должник, соответствует признаком банкротства. В процессе наблюдения руководство предприятия готовит финансовый план выхода из кризиса. Параллельно производится собрание кредиторов, устанавливается перечень кредиторов и суммы подтвержденной задолженности. Арбитражный управляющий проводит независимо оценку финансового состояния. 2. На любой стадии рассматривается дела, может быть достигнуто мировое соглашение от отсрочки, рассрочки или прощение части долгов. 3. Финансовое оздоровление, вводится при положительном заключении анализа финансового состояния и утверждение плана финансового оздоровления. В рамках процедуры предприятия может быть получен долгосрочный кредит. Сроки 2 года, но может быть продлен на несколько месяцев. 4. Внешнее управление, может идти параллельно. 5. Конкурсное производство: оценка текущей рыночной стоимости имущества, проведение аукционных торгов, формирование конкурсной массы.    

В-34,35 Понятие и  причины неплатежеспособности предприятия. Подходы к управлению риском банкротства. Неплатежеспособность -  это Методы управления включают: 1. Внутренние механизмы, в том числе продажа части неиспользованного имущества, реструктуризация и конверсия долга, смена менеджеров, продажа дочерних предприятий и долей бизнеса, сдача в аренду неиспользованного имущества, закрытие нерентабельных производств, перепрофилирование производств, введение контроля норм расхода сырья, материалов и др. 2. Внешние механизмы, в том числе государственная поддержка, в форме налогового кредита, инвестиционного налогового кредита, беспроцентного долгосрочного кредита под гарантию государства, субсидирование процентов по банковскому кредиту, национализация предприятия. Часть внешних методов связано с прохождением процедур банкротства в соответствии с ФЗ РФ.