Рынок капитала и его особенности

Таким образом, потребность на заемные средства отражает снижение цен в всей ветви производства чай всякая фирма хочет увеличить выпуск благ.

Инвестиционный потребность, тогда будет зависеть от так называемой лизинговой стоимости оборудования. Предложение оборудования может проводиться через лизинговые фирмы. В большинстве случаев новые капиталовложения обозначают не получение фирмой оборудования в собственность, а его аренду у специализированных лизинговых фирм за определенную плату, величина которой колеблется в зависимости, в первую очередь от предлагаемого числа, и во вторую очередь от потребности на него.

Под лизингом традиционно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования либо договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью производственного применения при сохранении права собственности на них за арендодателем на каждый срок договора. Также лизинг рассматривается как специфическая форма финансирования вложений в стержневой капитал при посредничестве специализированной компании.

Выходит, между лизинговой стоимостью и нормой процента существует определенная связанность. Мы понимаем, что при низкой норме процента больше выигрышным, оказывается, вкладывать средства в предпринимательскую действие, и потребность на инвестиционные кредиты повышается. Это дает нам высокую лизинговую стоимость оборудования, с одной стороны, и тенденцию к возрастанию нормы процента, с иной. Из этого следует, что по мере роста инвестиций предложение капитальных благ будет повышаться, лизинговая стоимость снижаться, что отразит падение инвестиционного потребности на кредиты и снижение нормы процента.

Из вышесказанного мы видим, что, самостоятельно от того, берет ли предприниматель в аренду, либо использует личный настоящий капитал, доходом на капитал выступает процент. В последнем случае он включается в неявные издержки, представляя собой доход предпринимателя как собственника капитала.

Ставка процента представляет собой отношение годовой суммы процента (i) к сумме капитала, предоставленного в займ (К). Она имеет размерность % год.

i =   * 100%,

 

где i - ставка процента (процентная ставка).

Данный процент выступает как доход на настоящий капитал. Приобретая элементы реального капитала, предприниматель руководствуется тезисом альтернативных издержек. Предприниматель делает выбор: либо купить (либо взять в аренду) здание либо оборудование, либо положить равнозначную денежную сумму на банковский счет. В последнем случае он будет годично получать доход в виде процента по определенной ставке. Видимо, что выбор будет сделан в пользу предпринимательской деятельности в том случае, если приносимый реальным капиталом годичный доход окажется, по крайней мере, не поменьше годовой суммы банковского процента. Следственно за цену служб реального капитала принимается цена служб денежного капитала, выступающая как процент.

Существует номинальная и настоящая ставка процента. Разглядим подробнее данные ставки процента.

Номинальная процентная ставка - это отношение суммы процента выраженная в рублях к сумме приносящего данный процент капитала, выраженного в номинальном исчислении. Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает сумму, полученную в виде кредита.

Настоящая процентная ставка - это процентная ставка с поправкой на обесценение денег в итоге возрастания всеобщего яруса цен. Данная ставка является стержневой при принятии  инвестиционных решений.

Для создания и увеличения капитала нужны вложения денежных средств - инвестиции.

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала с целью приобретения выручки

При осуществлении капиталовложений (инвестиций) исчисляется стоимость денег во времени. Деньги вкладываются в осуществление инвестиционных объектов сегодня, а доход от инвестиций будет получен за каждый срок функционирования объекта. Капитал есть ни что иное, как дисконтированная стоимость. Это значит, что всякий элемент богатства, тот, что приносит его обладателю систематический доход на протяжении долгого времени, является капиталом и его стоимость рассчитывается с поддержкой дисконтирования.

Инвестиции являются неотделимой частью нынешней экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) - займ и проценты нужно возвращать в оговорённые сроки самостоятельно от прибыльности плана, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных планах. Если план накладен - инвестиции могут быть потеряны всецело либо отчасти.

Связь реальной, номинальной ставки и инфляции выражается дальнейшей формулой:

где:

·  - номинальная процентная ставка

·  - настоящая процентная ставка

·  - ожидаемый либо планируемый ярус инфляции.

Таким образом, если номинальная процентная ставка выше темпа прихода цен, то настоящая процентная ставка является правильной. При правильной ставке особенно экономически выигрышно давать деньги в задолженность либо беречь их в банке. Если номинальная процентная ставка ниже темпа прихода цен, то настоящая ставка процента является негативной. В таком случае отличнее потратить деньги незамедлительно, дабы не утратить их при обесценения.

Условием баланса между выручкой и ставкой процента на рынке капитала является соперничество. Возможен, что процент на инвестиции (либо выручка) огромнее процента на сбережения. Требуется заемный капитал, потому что своего не хватает. Фирма берет займ, за тот, что должна выплачивать рыночную ставку процента. В итоге возрастания потребности последнее начинает расти. Это снижает доходы на инвестиции, и в финальном выводе между доходом на капитал и рыночной ставкой процента устанавливается баланс. Это происходит в силу того, что максимальной рубежом, к которой будет тяготиться ставка процента, является средняя рыночная граница выручки.

 Сурово говоря, безусловное  равенство между ними будет  обозначать неимение соперничества, от того что в такой обстановки  собственнику капитала безусловно  равнодушно, куда его вкладывать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Дисконтирование

 

Потребность на капитальные блага определяется тяготением инвестировать. Средства будут вложены в инвестиционный план, если полученный предельный доход превысит предельные издержки по его реализации. Данный процесс является трудным, если принять во внимание тот факт, что объекты капитала служат долгий период времени, а инвестирование, как и приобретение выручки, может также продолжаться несколько лет. Методом оценки результативности инвестиционного плана является дисконтирование.

В экономической литературе данное представление определено дальнейшим образом: дисконтирование - это приведение грядущих денежных потоков к нынешнему периоду с учетом метаморфозы стоимости денег с течением времени.

Толк дисконтирования заключается в том, что нынешняя стоимость грядущих финансовых потоков может значительно отличаться от их номинальной стоимости. Теория стоимости денег говорит, что одна и та же сумма, выплачиваемая в различные моменты времени, имеет различную стоимость по дальнейшим двум причинам:

1) риск неполучения;

2) вероятность альтернативных  инвестиций.

Дисконтирование - процесс вычисления полученной суммы, которая выплачивается через определенный срок при присутствующей норме процента. Сущность дисконтирования заключается в том, что при осуществлении инвестиционных планов должен учитываться фактор времени, т. е. необходимо сравнивать величину сегодняшних расходов и грядущих доходов. Денежная единица сегодня стоит огромнее, чем денежная единица завтра. Дисконтирование помогает определить сегодняшнюю стоимость грядущих благ.

Дисконт (d) - это скидка (в процентах), определяемая по отношению к наращенной (грядущей) стоимости для приобретения начальной величины, называемой изначальной суммой. Дисконтирование - действие, противоположное начислению процентов.

Дисконтирование применяют предприятия в практике торговой, инвестиционной и банковской деятельности. Процедура дисконтирования используется не только коммерсантами. Данным процессом пользуются и домохозяйства, например, при приобретении денежных сумм по завещанию. Процедура дисконтирования помогает реализовывать результативные экономические планы.

Потому что доход выражается ссудным процентом и распространяется на все накопительную сумму то его расчет дозволено определить по формуле:

PV = FV/ (1+i) n

где:

FV - нынешняя стоимость,

PV - грядущая стоимость,

i - ставка дисконтирования,

n - срок (число периодов).

Данная формула дисконтирования показывает, что чем ниже ставка процента и поменьше период времени (величина t), тем выше дисконтированная величина грядущих прибылей предприятия. Данный процесс дозволяет устранить искажающее воздействие на расчёты метаморфозы  ценности денег со временем.

Таким образом, процент в рыночном хозяйстве выступает как цена баланса на рынке капитала и тем самым является основным фактором производства.

Процент является факторным доходом, тот, что получает собственник капитала предприятия. Также данная сума представляет из себя  издержкой для заемщика капитала.

Разглядим два способа дисконтирование в финансовой практике:

1. Метод математического дисконтирования.

2. Метод банковского учета.

К математическому дисконтированию прибегают в тех случаях, когда по вестимой наращенной сумме (S), процентной ставке (i) и времени обращения (t) нужно обнаружить изначальную стоимость (P). При этом предполагается, что проценты начисляются на изначальную, а не наращенную сумму денег.

Изначальную сумму при простом математическом дисконтировании дозволено рассчитать по формуле:

P=  ,   

         где  - дисконтный множитель

На практике математическое дисконтирование применяется для определения суммы капитала, нужного для инвестирования под определенные проценты для приобретения нужной величины денежных средств, а также в случаях начисления процентов, удерживаемых вперед при выдаче займы.

Особенно самым распространенным способом дисконтирования является банковское дисконтирование (торговый контроль).

Данная процедура представляет собой действие, обратное математическому дисконтированию. Различие банковского дисконтирования от математического состоит в том, что в случае торгового учета ставкой выступает дисконт (d), а при математическом дисконтировании ставкой является обыкновенная процентная ставка (i).

Таким образом, в случаях операций банковского дисконтирования уместно воспользоваться следующими формулами:

S= P · (1 - d·t)          

либо

P = .           

Таким образом, если мы умеем использовать тезис дисконтирования, которое содействует приему правильных решений и осуществлению разумного выбора. Скажем, необходимо определить, какие данные предоставления кредита особенно выигрышны отдельному банку: 28% годовых по ежеквартальному начислению трудных процентов либо же 30% по полугодовому начислению трудных процентов.

Теоретически эта задача не решаема, но при помощи математических способов дозволено подсчитать, что особенно высокоэффективной является процентная ставка 30%. В отвратном случае банк будет нести потери, связанные либо со слишком заниженной и невыгодной банку ставкой процента, либо с завышенной, непривлекательной для дебитора.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практикум

 

Задание: Рассчитайте, какую сумму следует вложить в торговое предприятие, дабы через 6 месяцев (180 дней) получить 1000 денежных единиц при ставке процента 6 % годовых.

Решение:

Для решения данной задачи нам понадобится формула S = P (1 + i *t)

Где:

S - наращенная сумма (стоимость)

P- изначальная сумма 

i - процентная ставка, выраженная  в показателе (ставка/100)

t - период начисления процентов (рассматриваем, что время может  быть определено не годами, а  днями, тогда следует в место t ставить частное дни/год)

Для решения нашей задачи составляем уравнение:

1000=P(1+ 0,06*(180/365)

Преобразуем уравнение:

P=1000/(1+0,06*0,49)

P=1000/1,029

P=971

Результат: Дабы через 6 месяцев получить 1000 денежных единиц  при процентной ставке 6%, следует вложить в торговое предприятие 971 единиц.

 

 

 

 

 

 

 

 

Завершение

 

В данной курсовой работе мы разглядели тему «Рынок капитала и его особенности» и на основание этого сделаем завершение и стержневой итог из каждой работы в совокупности.

Целью данной курсовой работы является изыскание рынка капитала, ссудного процента и дисконтирования. Говоря о рынке капитала, были рассмотрены его особенности. Были усвоены основные представления этой сферы.

Рынок капиталов (рынок капитала) - часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения больше года. Так же было определено 2 вида капиталов - это физический и человеческий, стержневой и оборотный.

Так же нам стало знаменито что, оборотные фонды - это часть капитала фирмы, которая участвует в одном производственном цикле и всецело переносит свою стоимость на готовые изделия, а основные фонды - это та часть продуктивного капитала, которая участвует в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов и переносит свою стоимость на создаваемые товары по частям.

Выходит, рынок капитала является основным сегментом рынка, где совершаются основная торговля финансовыми активами. Капитал является фондом. Фонд это величина капитала в данный период времени. В всякий момент времени фирма имеет и другие капиталы и оборудование.