Понятие риска, методы и процесс управления риском

Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.); выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.). Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т. е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени влияющие на оценку доходности проекта.

Анализ чувствительности имеет и серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.

• Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных индексов.

Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совсем равноценны, но так или иначе позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Способы снижения рисков

2.1 Способы снижения финансового  риска

Высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. Назовем четыре универсальных способа снижения любого вида финансового риска: 1) распределение риска между участниками проекта; 2) самострахование (передача части риска всем соискателям прибыли от данного проекта); 3) страхование (заключение договора со специализированной страховой фирмой); 4) резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

В связи с этим финансовый менеджер должен уметь производить элементарные расчеты сумм страховки, страхового возмещения, тяжести ущерба для фирмы, занимающейся самострахованием и прибегающей к услугам посредников. Например, если применяется система пропорциональной ответственности, то величина страхового возмещения (Р) может быть найдена следующим образом:

P=S*W/R,

где S - страховая сумма по договору;

W - фактическая сумма ущерба;

R - стоимостная оценка объекта  страхования.

Практически такие же расчеты производятся при страховании по системе первого риска.

Следует также сказать, что основным способом уменьшения риска в условиях рыночной экономики является диверсификация. Хотя не всякий риск можно уменьшить при помощи диверсификации. Поэтому в зависимости от степени диверсификации риски делятся на недиверсифицируемые (несистематические) и диверсифицируемые (систематические).

 

 

 

 

3. Управление кредиторской  задолженностью предприятия

Кредиторская задолженность – это финансовые обязательства одного субъекта перед другими, которые он обязан выполнить. Понятие, противоположное понятию кредиторская задолженность – дебиторская задолженность.

Кредиторская задолженность может быть перед другими организациями, предприятиями или частными лицами, перед бюджетом, перед персоналом, а также по полученным кредитам и займам. Самая распространенная форма кредиторской задолженности – обязательства перед поставщиками товаров и услуг.

Кредиторская задолженность исчезает при выполнении обязательств по ее погашению или при ее списании в случае невостребования.

 

3.1 Виды кредиторской  задолженности

Кредиторская задолженность возникает по следующим обязательствам:

1) обязательство оплатить поставщикам  и подрядчикам стоимость полученных  от них в собственность товаров, принятых работ, оказанных услуг;

2) обязательство оплатить коммерческий  вексель;

3) обязательство уплатить деньги, передать имущество, выполнить работы, оказать услуги дочерним либо зависимым обществам;

4) обязательство передать имущество, выполнить работы другим юридическим  и физическим лицам в счет  полученного аванса либо предоплаты;

5) обязательство производить оплату  труда работникам согласно заключенным коллективному и индивидуальным трудовым договорам;

6) обязательство выплачивать взносы  в социальные внебюджетные фонды;

7) обязательство выплачивать налоги  и другие платежи в бюджет;

8) обязательства перед прочими  кредиторами.

 

 

 

3.2 Погашение кредиторской  задолженности

Кроме заранее оговоренного способа погашения кредиторской задолженности, существуют ещё несколько, которые могут быть предложены кредитору. Один из таких способов – взаимозачёт, его можно применить в том случае, если у вашего кредитора также имеется перед вами задолженность. Второй способ погашения кредиторской задолженности состоит в переоформлении задолженности, например, в обеспеченный залогом кредит. Третий способ – уступка кредитору прав собственности на основные средства или уступка акций компании. И, наконец, самый выгодный для кредитора способ погашения кредиторской задолженности - получение им от должника векселей, суммы и проценты по которым должны быть выплачены в соответствии с новой договорённостью.

 

3.3 Управление кредиторской  задолженностью

Наличие кредиторской задолженности – нормальное состояние для большинства предприятий различных сфер деятельности, при этом грамотное управление кредиторской задолженностью является залогом благополучия предприятия. Главная задача в данном вопросе при управлении предприятием – недопущение увеличения кредиторской задолженности более некой конкретной для каждого предприятия величины, соответствующей его финансовому положению. Однако при управлении кредиторской задолженностью надо также понимать, что её увеличение также увеличивает количество привлеченных на предприятие средств, что является положительным фактором. Кроме того, объём кредиторской задолженности предприятия должен быть вполне определённым образом связан с объёмом его дебиторской задолженности.

Основной способ управления кредиторской задолженностью предприятия – выработка наиболее оптимальных вариантов работы с поставщиками товаров и услуг (контрагентами), определяющих сроки, объёмы и формы расчётов. Также управление кредиторской задолженностью должно учитывать ситуацию с каждым кредитором в отдельности, т.е. предполагать дифференциацию контрагентов.

 

Список литературы:

1. Ковалева А.М. «Финансы фирмы» - Москва: Инфра-М,2004 - 453с

2. Лапуста М.Г. «Справочник директора предприятия» - Москва: Инфра- М, 2002 - 379с

3. Лапуста М.Г. «Современный финансово-кредитный словарь» - Москва: Инфра-М, 2005 - 457с

4. Лапуста М.Г. «Финансы фирмы» - Москва: Инфра-М, 2004 - 355с

5. Поляк Г.Б. «Финансовый менеджмент»- Москва: Юнити,2005-518с

6. Портной М.А. «Финансовый менеджмент» - Москва: Юнити, 2004 - 423с

7. Скамай Л.Г. Финансы фирмы» - Москва: Юнити, 2005 - 489с

8. Соколова О.В. «Финансовый менеджмент» - Москва: Инфра-М, 2003 – 356с

9. Холопов К.В. «Экономика» - Москва: Юнити,2004 – 452с

10. Шаршукова Л.Г. «Финансовый менеджмент» - Москва: Инфра-М,2003 – 369с