Понятие финансового менеджмента

Финансовый менеджмент

 

 

Лектор: к.э.н., доцент Платонова  Н.А.

 

Кафедра финансового менеджмента

Тема 1. Теоретические основы финансового  менеджмента

 

План лекции

 

• Место финансового менеджмента в ряду учебных дисциплин.
• Финансы предприятий и финансовый менеджмент.
• Сущность, принципы и задачи финансового менеджмента.
• Функции финансового менеджмента.
• Финансовый менеджмент как система управления.
• Финансовый механизм и его элементы.
• Организация финансовой работы на предприятии.

 

 

1. Место финансового менеджмента  в ряду учебных дисциплин

 

Бюджетирование

 

 Экономический анализ

 

Экономико-математическое  моделирование

 

Финансовый менеджмент

 

Микроэкономика

 

Рынок ценных бумаг

 

Оценка собственности

 

Бухгалтерский учет

 

Менеджмент

 

Теория финансов

 

Финансы предприятий

 

Статистика

2. Финансы предприятий и финансовый  менеджмент

 

Финансы предприятий

 

Финансовый менеджмент

 

   Финансы предприятий изучают процессы формирования затрат, организацию и использование оборотных средств, формирование и использование выручки от реализации, кругооборот денежных фондов, источники финансирования, принципы финансового планирования, оценку эффективности деятельности.

   Все эти вопросы рассматриваются в статическом состоянии, вне зависимости между отдельными элементами. Финансы предприятий изучают особенности формирования денежных фондов и финансовых ресурсов в зависимости от отраслевой принадлежности, организационно-правовой формы, размера предприятия, но не предполагают количественную и качественную оценку влияния различных факторов на организацию финансовой деятельности и результативность хозяйствования.

 

   Финансовый менеджмент имеет стратегическую направленность.

   Финансовый менеджмент изучает динамику финансов предприятий, их взаимосвязь и взаимообусловленность, изучает влияние различных факторов на отдельные показатели и события финансовой деятельности, позволяет выбрать наиболее эффективные методы и приемы управления денежными потоками и финансовыми ресурсами, разработать эффективную финансовую политику, реализовать текущие и стратегические цели и задачи.

   Финансовый менеджмент изучает движение денежных потоков, взаимосвязь и взаимообусловленность экономических и финансовых отношений, определение возможности эффективного воздействия на эти процессы.

   Особое место в финансовом менеджменте занимают вопросы управления рисками и капитала (финансы предприятий не изучают).

3. Сущность, принципы и задачи финансового менеджмента (1)

 

Интегрированность 

с общей системой 

управления

 

Комплексный характер  решений

 

Высокий 

динамизм решений

 

Финансовый менеджмент  связан с производственным менеджментом, с управлением персоналом, инновационным  менеджментом и др., поэтому он  должен быть интегрирован в  общую систему управления предприятием.

 

Все решения по финансовой  деятельности взаимосвязаны и  взаимозависимы, но иногда носят  противоречивый характер, поэтому  ФМ должен рассматриваться как  комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимосвязанных  решений, каждое из которых вносит  свой вклад в эффективность  финансовой деятельности.

 

Финансовый менеджмент  должен учитывать изменение факторов  внешней среды, изменение финансового  состояния предприятия, изменение  потребностей его развития, ресурсного  потенциала и т.д.

 

Принципы организации  финансового менеджмента

 

Вариативность 

подходов 

к решениям

 

Управление финансами  должно учитывать различные варианты  развития событий, существование  альтернативных возможностей действий, все это предполагает разработку  нескольких вариантов управленческих  решений.

 

Ориентированность 

на стратегические 

задачи

 

Текущие управленческие  решения, какими бы эффективными  они оказались, не должны противоречить  стратегическими задачами предприятия.

3. Сущность, принципы и задачи  финансового менеджмента (2)

 

• Обеспечение формирования достаточного объема   финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.
• Обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.
• Оптимизация денежного оборота.
• Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска.
• Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли.
• Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.
• Обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности.

 

ОБЕСПЕЧЕНИЕ МАКСИМИЗАЦИИ РЫНОЧНОЙ  СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Основные задачи финансового менеджмента,

направленные на реализацию его главной цели

 

Главная цель 

финансового 

менеджмента

4. Функции финансового менеджмента

 

Функции финансового 

менеджмента 

как управляющей системы 

 

 

Стратегическая

 

 

Организационная

 

Управление активами

 

 

Управление капиталом и обязательствами

 

Управление денежными потоками

 

Управление финансовыми рисками

 

Функции финансового 

менеджмента 

как специальной области управления

 

Управление инвестициями

 

Управление финансовым состоянием

 

Аналитическая

 

Стимулирующая

 

Контрольная

 

Информационная

 

Функция планирования

5. Финансовый менеджмент как  система управления

 

Должностные лица финансовых  служб предприятия или работники, в компетенцию которых входит  управление организацией денежного  оборота предприятия и управления  финансовыми ресурсами

 

Активы, капитал и обязательства

Финансовые риски

Денежные потоки

Инвестиции

Финансовое состояние

 

Совокупность основных  элементов воздействия на процесс  разработки и реализации управленческих  решений в области финансовой  деятельности предприятия (см. вопрос 6 Темы 1)

 

Принципы организации  финансового менеджмента

 

Система информационного  обеспечения финансового менеджмента  представляет собой процесс сбора  и обработки определенных показателей, необходимых для осуществления  анализа и планирования финансовой  деятельности, а также для разработки  эффективных оперативных и стратегических  управленческих решений по всем  аспектам финансово-хозяйственной  деятельности предприятия (Тема 2)

 

Субъект

 

Объект

 

Финансовый

механизм

 

Принципы организации  финансового менеджмента

 

Информационное

обеспечение

6. Финансовый механизм и его  элементы

 

Система 

регулирования ФД

 

Система внешней поддержки  ФД

 

Система финансовых 

рычагов и стимулов

 

а) государственное нормативно-правовое  регулирование;

б) рыночный механизм регулирования  финансовой деятельности предприятия;

в)  внутренний механизм  регулирования отдельных аспектов  финансовой деятельности предприятия

 

формы воздействия на  процесс принятия и реализации  управленческих решений в области  финансовой деятельности в целях  более эффективного использования  ресурсов, выполнения требования  расчетно-платежной дисциплины: ставки  налогов; штрафы, пени, неустойки; нормы  амортизации; ставки процентов по  кредитам и депозитам; уровень  прибыли; размер дивидендных выплат 

 

Система 

финансовых методов

 

основные способы и  приемы, с помощью которых обосновываются  и контролируются конкретные  управленческие решения: метод технико-экономических  расчетов, балансовый метод, статистические  методы, экономико-математические методы, методы дисконтирования, метод экспертных  оценок, анализ и синтез, методы  диверсификации и другие

 

Система 

финансовых 

инструментов

 

Финансовый инструмент  представляет собой любой договор  между двумя контрагентами, в  результате которого у одного  возникает финансовый актив, а  у другого – долговое или  долевое обязательство. Первичные  ФИ: дебиторская и кредиторская  задолженности, кредиты, займы, акции, облигации; вторичные (производные) ФИ: опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы

 

а) государственное финансирование  и другие внешние формы финансирования  предприятия;

б) кредитование;

в) лизинг, аренда;

г) страхование;

д) прочие виды

7. Организация финансовой работы и основные задачи финансового менеджера (1)

 

Основные задачи финансового  менеджера:

• финансовое планирование,
• управление ресурсами,
• управление структурой капитала,
• инвестиционная деятельность,
• контроль и анализ результатов

 

Задачи управления финансами  определяются многими 

факторами, в том числе:

• состоянием конкурентной среды,
• потребностями предприятия в дополнительных финансовых ресурсах,
• уровнем технической оснащенности предприятия,
• изменением в законодательстве страны,
• мировой конъюнктурой,
• состоянием финансовых рынков

7. Организация финансовой работы и основные задачи финансового менеджера (2)

 

Основные задачи финансового  менеджера

 

Финансовое 

планирование

 

Управление ресурсами

 

Управление 

структурой капитала

 

Инвестиционная 

деятельность

 

составление различных документов  для установления потребностей  в финансовых ресурсах, определения  основных направлений получения  средств и их расходования

 

обеспечение денежными средствами  текущей деятельности предприятия, т.е. бесперебойности и ритмичности  производственного процесса, от  момента создания ТМЦ до завершения  расчетов

 

определение потребностей в  источниках финансирования, установление  сочетания внутренних и внешних  источников финансирования, изучение  кредитного рынка

 

изучение состояния производственной  базы предприятия, потребностей  развития предприятия, финансовых  рынков, анализе структуры капитала

 

Контроль и анализ 

результатов

 

обработка финансовой отчетности, анализ данных, исследование факторов, повлекших изменение тех или  иных показателей, контроль исполнения  решений

 

Краткосрочная финансовая политика