Особенности инвестиционных проектов в металлургическом комплексе России

Содержание

 

Введение	3
1 Характеристика состояния  металлургической промышленности  России	5
2 Важнейшие направления  инвестиционных проектов	8
3 Особенности реализации  инвестиционных проектов	10
Заключение	18
Список использованной литературы	19

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Важнейшей задачей для  отечественной экономики является обеспечение качественного и  количественного роста. В связи  с этим возникает необходимость  определения роли отдельных отраслей в ускорении общественного развития, в том числе черной металлургии, являющейся одним из базовых элементов национальной промышленности. Отрасль смогла адаптироваться к новым условиям хозяйствования, успешно пережить кризис 2008г. и в настоящее время стремится занять устойчивые позиции на внутренних и внешних рынках. Успех во многом зависел от наличия устойчивых технологических связей, повышения интенсивности использования ресурсной базы и действующего технологического оборудования.

Металлургической отрасли  присущи многие из тех проблем, которые  характерны для российской экономики в целом. Один из важнейших факторов, ограничивающих развитие отечественной черной металлургии, — недостаточный уровень инвестиций.

Мировой опыт показывает, что развитие металлургического  производства в первую очередь связано  с увеличением глубины переработки ресурсов, расширением сортамента и выпуском новых видов продукции, что требует значительных капиталовложений и организационных усилий. Вследствие этого ведущая роль должна отводиться инновационной составляющей производственных и инвестиционных процессов, протекающих в металлургической отрасли, а именно: технологическим и управленческим инновациям, НИОКР, проектной и научно-исследовательской деятельности. Все это позволит максимально использовать резервы повышения эффективности производства, активизировать экономическую деятельность в смежных отраслях, а также в экономике региона и страны.

Крупные металлургические комплексы оказывают сильное  влияние на экономику тех регионов, где они расположены. Имея на сегодняшний  день значительные возможности для финансирования своей деятельности, и будучи подверженным веяниями глобализации, национальные металлургические корпорации уже не ограничиваются территориальными, региональными или рамками стран, а становятся транснациональными. Подобные тенденции кроме положительных моментов имеют и ряд отрицательных. К одному из таких негативных факторов можно отнести снижение инвестиционной активности отрасли в области и перенесение ее в другие регионы и даже за рубеж. В итоге может возникнуть противоречие, связанное с потерей регионом возможности использовать успехи металлургической отрасли для собственного развития. Одновременно одной из актуальнейших проблем становится возрождение проектно-изыскательской и научно-исследовательской сферы в металлургии, и прежде всего, обеспечение ее новыми кадрами.

Пути урегулирования сложившейся ситуации в отрасли  следует искать в совместном организационно-экономическом  диалоге государства и металлургических предприятий, в значительной мере самостоятельно определяющими направление своего развития. Вместе с тем, проблематика инвестиционного развития металлургического комплекса заключается в создании условий для взаимовыгодного сотрудничества региональной металлургической промышленности и самого региона в этом направлении, а также в повышении собственной эффективности управления инвестиционными процессами.

Одними из перспективных  мер по повышению народнохозяйственной и коммерческой эффективности инвестиционных процессов в металлургическом комплексе  является совершенствование организации  управления данными процессами на предприятиях отрасли. Эта система должна включать как элементы государственных институциональных структур, так и наилучшим образом выбранную схему организационного взаимодействия частных агентов. Важное место в построении подобной системы следует отвести подсистеме инновационного обеспечения инвестиционных процессов, в основу которой должно лечь развитие отраслевых проектных и исследовательских институтов, а также создание условий для интеграции производства с региональной наукой и образованием.

 

1 Характеристика состояния  металлургической промышленности  России

 

Российский металлургический комплекс является успешным в инвестиционном отношении сегментом экономики. Многие предприятия отрасли приняли программы развития на 2010-2015 годы. В этих программах были предусмотрены значительные объемы инвестиций в реконструкцию и модернизацию производств, а также создание мощностей по выпуску конкурентоспособной продукции с высокой долей добавленной стоимости.

Металлургический комплекс, являясь базовой отраслью, вносит существенный вклад в экономику России. Доля металлургии в ВВП страны составляет около 5%, промышленном производстве – 17,3%, экспорте – 14,2%. Доля металлургии в налоговых платежах во все уровни бюджетов составляет 9%. Как потребитель продукции и услуг субъектов естественных монополий металлургия использует от общепромышленного уровня 32% электроэнергии, 25% природного газа, 10% нефти и нефтепродуктов, ее доля в грузовых железнодорожных перевозках – 20%.

Конечно же, кризис привел к снижению объемов производства всех видов сырья и продукции черной металлургии в России. Но, несмотря на это, к концу 2010 года объемы производства приблизились к докризисным показателям.

Рисунок 1.1 – Баланс производства и потребления стального проката

Катализатором роста  производства стало развитие внутреннего  потребления стального проката, увеличение потребления продукции  металлургии гражданским строительством, машиностроением, а так же на потребление  повлияло развитие трубопроводного транспорта.

Доля, приходящаяся на российских производителей стали в мировом  рынке незначительна. Россия является нетто-экспортером стального проката. В кризис объем экспорта значительно  возрос, благодаря чему уже 2011 году предприятия вышли на докризисный уровень производства проката. По прогнозам объем потребления проката внутри страны вернется к докризисному уровню в 2012 году.¹

Рисунок 1.2 – Потребление  стального проката в мире

 

Анализируя цены на сырье  и стальной прокат можно придти к выводу, что цены на сталь, чугун, уголь и руду подвержены сильным колебаниям и далеки от докризисных, за исключением цен на руду в Китае.

В настоящий момент на рынке наблюдается период стабилизации и незначительного снижения цен.

 

Рисунок 1.3 – Динамика мировых цен на стальной прокат и  на сырье с января 2006 г. по октябрь 2010 г.²

 

Опираясь на все выше изложенное можно сделать следующие  заключения, несмотря на адаптацию  металлургического комплекса к рыночным условиям, его технико-технологический уровень и конкурентоспособность ряда видов металлопродукции нельзя считать удовлетворительными и дальнейшее развитие металлургической отрасли во многом будет зависеть от слаженной инвестиционной политики предприятий металлургии и государства.

 

2 Важнейшие направления  инвестиционных проектов

 

Выбор направления инвестиционной политики предприятий зависит, прежде всего, от имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, возможностей развития объекта на перспективу.

Направление инвестиционных проектов на техническое перевооружение. Технологический уровень металлургических производств в России низок в  сравнении с промышленно развитыми  странами. Средний износ активной части в металлургической промышленности достиг 70%. Только 30% применяемых технологических схем соответствуют современному мировому уровню, а 28% являются устаревшими и имеют резервов для модернизации. Недостаточно высокий технологический уровень производств обуславливает значительное основание по ряду основных технико-экономических показателей российской металлургии от металлургии США, ЕС, Японии:

- средняя энергоемкость  производства алюминия выше на 20-30%;

- количество отходов при выпуске проката выше в 2 раза;

- средняя производительность  труда ниже в 2,5-3 раза;

- суммарное удельное  негативное воздействие на окружающую  среду выше в 2 раза.

Направление инвестиционных проектов на интеграцию. В современных  условиях для российских предприятий металлургического комплекса важным экономическими факторами, определяющими и результаты их финансово хозяйственной деятельности, и место компании на рынке, являются затраты и цены. Важное место в системе издержек занимают материальные затраты, прежде всего на сырье и энергоресурсы. Кроме того, отраслевые тенденции, через затраты предприятий проявляются в ценах на металлопродукцию.

В начале XXI века наблюдается тенденция к глобализации мировой экономики, которая наиболее ярко проявилась в металлургической промышленности. Международные экономические связи превратились в инструмент перераспределения ресурсов повышения эффективности производства в глобальном масштабе, выразилось в развитии следующих тенденций в мировой металлургии:

- усиление роли интегрированных компаний на мировых рынках;

- обострение конкуренции  на рынках продукции с высокой  добавленной стоимостью и распространение  применения национальных защитных  мер во внешней торговле;

- активизация работ  по снижению затрат на производство  металлопродукции, при этом затратные виды производств переносятся в страны, обладающие наиболее дешевыми природными и энергетическими ресурсами, рабочей силой, обеспечивающее минимальное налоговые и транспортные издержки.

Направление инвестиционных проектов на консолидацию. На долю российского рынка приходится лишь половина производимой внутри страны стальной продукции, поэтому сектор во многом остается ориентированным на экспорт. Россия еще не стала членом ВТО, поэтому на экспортных рынках против российских производителей часто вводятся ограничения. Одним из способов решения этой проблемы является консолидация мировой стальной промышленности. Это позволяет решить следующие задачи:

- присутствие на нескольких  рынках, поскольку цены на сталь  на различных региональных рынках отличаются;

- возможность обхода  торговых ограничений;

- непосредственный доступ  к конечным потребителям на  западных рынках, приобретаемые  компании имеют собственную клиентскую  базу;

-увеличение прибыли  за счет синергии.³

Направление инвестиционных проектов на диверсификацию. Приобретение смежных активов, что в будущем может принести значительные дивиденды для реализации своих масштабных проектов.

Направление инвестиционных проектов на приобретение зарубежных активов. Увеличение прибыли российских компаний будут способствовать новым зарубежным приобретениям, которые окажутся более масштабными.

Комплекс инвестиционных задач не может быть решен в  рамках отдельных предприятий и  даже крупных производственных структур без поддержки со стороны государства. Основными направлениями деятельности государства в рамках поддержки металлургии должны стать:

- создание условий  для перехода металлургической промышленности на инновационный путь развития, что потребует реализации мер по развития отраслевой научной сферы, предусматривающих создание Федерального центра науки и высоких технологий в области металлургии;

- поддержка в софинансировании  рисковых, но эффективных проектов  металлургии;

- координация взаимодействия  с металлопотребляющими отраслями,  где есть значительный государственный капитал.

 

3 Особенности  реализации инвестиционных проектов

 

Большие объемы финансирования инвестиционных проектов металлургических предприятий влекут за собой сложность  в их реализации – это привлечение  нескольких источников инвестиционных ресурсов для реализации одного инвестиционного проекта. Здесь могут присутствовать как прямые, так и кредитные ресурсы.

Основными формами финансирования инвестиционных проектов в отечественной  и мировой практике считаются:

- собственное инвестирование за счет прибыли, амортизационных отчислений;

- заемное инвестирование  в виде займов российских, иностранных  и международных банков и других  организаций, а также за счет  выпуска долговых ценных бумаг,  таких как, облигации, депозитные  расписки;

- акционерное инвестирование за счет вкладов учредителей и стратегических инвесторов;

- централизованное инвестирование  за счет средств государственного  бюджета;

- лизинг за счет  вкладов лизингодателей.

Сравнительный анализ различных  форм финансирования приведен в таблице 3.1. Посредством анализа удалось выявить риски предприятия при осуществлении определенной инвестиционной схемы, достоинства и недостатки. Для каждого предприятия наилучшим будет являться какой-либо определенный вариант инвестиций исходя из специфики работы, его внутренней структуры.